Echelon Protocol ha emergido como la capa central de préstamos y mercado monetario para blockchains basadas en Move, con más de $450 millones en TVL (valor total bloqueado) máximo y facilitando más de $3 millones en ingresos acumulados del protocolo. Al proporcionar una infraestructura segura y eficiente en capital para préstamos sobre-colateralizados, Echelon conecta la brecha entre liquidez inactiva y rendimiento escalable a través de Aptos, Initia, y Movement.
Ecosistema Echelon | Fuente: X
En este artículo, vas a aprender qué es Echelon Protocol, cómo funcionan sus pares de préstamos aislados y mecánicas de tasas de interés, la utilidad del token ELON, y cómo Echelon está descentralizando el futuro de las DeFi basadas en Move.
¿Qué es el Mercado de Préstamos de Echelon Protocol (ELON)?
Echelon Protocol es un protocolo de préstamos no custodial construido en el lenguaje Move, específicamente diseñado para ecosistemas de alto rendimiento como Aptos, Movement, e Initia. Actualmente gestiona liquidez significativa, habiendo alcanzado un TVL máximo de más de $450 millones y generando $3 millones en ingresos acumulados. El protocolo se enfoca en proporcionar acceso sin permisos al apalancamiento a través de una infraestructura eficiente en capital que optimiza el rendimiento tanto para prestadores como prestatarios.
El sistema utiliza una estructura de mercado de préstamos aislado para eliminar el contagio sistémico; cada par de activos funciona independientemente, asegurando que la volatilidad en un activo "de cola larga" no comprometa la solvencia del protocolo más amplio. Para maximizar la eficiencia del capital, Echelon presenta un "Modo-E" (Modo de Eficiencia) que permite relaciones Préstamo-a-Valor (LTV) tan altas como 93% para activos correlacionados como stablecoins. Las tasas de interés son determinadas por un modelo dinámico de Tasa Variable Ponderada por Tiempo, que utiliza un "quiebre" pronunciado en la curva de utilización para mantener liquidez 24/7 para retiros.
Respaldado por una ronda semilla de $3.5 millones liderada por Amber Group, Echelon está transitando hacia un modelo descentralizado a través del token de gobernanza ELON, lanzándose el 2 de febrero de 2026. El token presenta un suministro fijo de 100 millones, con 8.5% dedicado a un airdrop comunitario para usuarios tempranos y socios estratégicos. Este hito de descentralización permite a los tenedores de ELON gobernar parámetros de riesgo y dirigir emisiones del protocolo a través del ecosistema Move.
¿Cómo Funciona Echelon Protocol?
Echelon es un protocolo de préstamos descentralizado que reemplaza los sistemas de crédito tradicionales gestionados por humanos con pools de préstamos controlados por contratos inteligentes. Cuando depositás activos, el protocolo automáticamente maneja intereses, límites de préstamos y liquidaciones usando las características de seguridad integradas de Move, por lo que no hay banco, puntaje crediticio o aprobación manual involucrada. Todo funciona con código: proporcionás activos para ganar rendimiento, o bloqueás colateral para pedir prestado otro activo, y las reglas se aplican transparentemente en cadena.
Prácticamente, Echelon mantiene el riesgo contenido usando pares de préstamos aislados, lo que significa que cada mercado de préstamos funciona por sí solo. Depositás un token como colateral y pedís prestado un token específico a cambio, con tasas de interés que se ajustan automáticamente basadas en oferta y demanda - bajas cuando la liquidez es abundante, más altas cuando la demanda de préstamos aumenta.
Para mantenerte seguro, tenés que mantener tu préstamo por debajo de un límite establecido de préstamo-a-valor (LTV); si el valor de tu colateral baja demasiado, los liquidadores pueden intervenir y repagar la deuda por un pequeño descuento. Cualquier pérdida rara se comparte solo dentro de ese pool específico, no en toda la plataforma, ayudando a proteger a los usuarios cotidianos del riesgo más amplio del protocolo.
¿Cuáles son las 3 Características Principales del Mercado Echelon?
Echelon ofrece primitivas DeFi avanzadas diseñadas tanto para usuarios minoristas como buscadores de rendimiento de grado institucional.
1. Tokens LP Estakeados xLPT: Echelon se integra nativamente con los activos xLPT de Thala Labs. Esto permite a los usuarios proporcionar sus tokens de proveedor de liquidez estakeados a Echelon. Al hacerlo, los usuarios ganan rendimiento "en capas": incentivos de Thala, APY de suministro de Echelon, y recompensas de incentivos. Para proteger contra manipulación de oráculos, Echelon usa una ecuación de precios especializada que "reduce la escala" de los activos a su valor más conservador.
2. Modo-E Específico por Activo: El Modo de Eficiencia (Modo-E) permite a los usuarios maximizar su poder de préstamo cuando el colateral y los activos prestados están altamente correlacionados, ej., stablecoin a stablecoin. Por ejemplo, mientras que el LTV estándar de USDC podría ser 80%, el Modo-E puede incrementar esto a 93%, permitiendo estrategias de looping de alto apalancamiento.
3. Despliegue Multi-Cadena: Echelon no está limitado a una sola cadena. Su despliegue a través de Aptos, Initia, y Movement asegura que la liquidez del ecosistema Move esté interconectada, permitiendo al protocolo actuar como el mercado monetario primario para la próxima generación de blockchains de alto rendimiento.
¿Para Qué Se Usa el Token ELON?
El token ELON, programado para lanzarse el 2 de febrero de 2026, es la columna vertebral de gobernanza del protocolo. Representa un movimiento hacia propiedad descentralizada.
• Participación en Gobernanza: Los tenedores de ELON pueden votar en actualizaciones del protocolo, listados de activos, y parámetros de riesgo a través del DAO de Echelon.
• Dirigir Emisiones: ELON se usa para dirigir emisiones e incentivos del protocolo a través de varios mercados de préstamos, determinando qué pools reciben las recompensas más altas.
• Distribución de Airdrop: 8.5% del suministro de 100M fue asignado a la comunidad, incluyendo tenedores de puntos Echelon, tenedores de veTHL, y estakers de sENA.
¿Cuáles son las Tokenómicas de Echelon (ELON)?
Fuente: Echelon en X
El token ELON está diseñado con un suministro máximo fijo de 100,000,000 tokens para asegurar escasez a largo plazo y gobernanza sostenible mientras el protocolo se descentraliza.
Asignación del Token ELON
El suministro total se asigna a través de los siguientes stakeholders del ecosistema:
• Comunidad y Ecosistema (30%): Dedicado al crecimiento y recompensas a largo plazo, distribuido durante un período de vesting de 4 años.
• Inversores (20%): Sujeto a un cliff de 1 año seguido por un cronograma de vesting lineal de 2 años.
• Tesorería (20%): 5% está disponible en el lanzamiento (TGE) para necesidades estratégicas, con el 15% restante con vesting durante 4 años.
• Contribuyentes Principales (19%): Reservado para el equipo de desarrollo con un cliff de 1 año y período de vesting de 2 años.
• Airdrop (8.5%): Asignado a tenedores tempranos de puntos Echelon, tenedores de veTHL, y estakers de sENA.
• Liquidez e Intercambios (2.5%): Completamente desbloqueado en TGE para proporcionar liquidez inmediata del mercado.
Emisiones del Token ELON y Cronograma de Vesting
Cronograma de vesting de $ELON | Fuente: X
El cronograma de emisiones de ELON está estratégicamente diseñado para equilibrar liquidez inmediata de la comunidad con la estabilidad y desarrollo a largo plazo del protocolo. Al utilizar una combinación de desbloqueos inmediatos y períodos de vesting de múltiples años, Echelon asegura que los intereses de adoptadores tempranos, inversores, y desarrolladores principales permanezcan alineados a través del tiempo.
Las estructuras específicas de vesting y desbloqueo son las siguientes:
• Airdrops: 4.5% se desbloquea inmediatamente en el Evento de Generación de Tokens (TGE) para recompensar a participantes tempranos.
• Liquidez e Intercambios: 2.5% se desbloquea completamente en TGE para facilitar trading estable del mercado.
• Tesorería: 5% está disponible en TGE para operaciones estratégicas, con el saldo restante con vesting durante 4 años.
• Comunidad y Ecosistema: Sujeto a un cronograma de vesting de 4 años para apoyar el crecimiento continuo.
• Inversores: Presenta un cliff de 1 año seguido por un período de vesting lineal de 2 años.
• Contribuyentes Principales: Presenta un cliff de 1 año seguido por un período de vesting lineal de 2 años.
Cómo Reclamar Tu Airdrop de Echelon Protocol (ELON)
Reclamar tus tokens ELON es un proceso sencillo manejado a través del portal oficial de gobernanza del protocolo. Porque Echelon opera en el ecosistema Move, vas a necesitar una billetera compatible (como Petra, Pontem, o Nightly) y una pequeña cantidad de APT para cubrir las tarifas de gas de la red.
1. Conectá Tu Billetera: Visitá la dApp oficial de Echelon Protocol y vinculá la billetera Move que usaste para interactuar con la plataforma o tener activos calificados como veTHL o sENA.
2. Verificá Elegibilidad: Navegá a la pestaña "Airdrop". La interfaz automáticamente escaneará tu dirección por Puntos Echelon, tenencias de veTHL, o estado de staking de sENA para mostrar tu asignación total.
3. Completá el Reclamo:
• Tenedores de veTHL: Pueden reclamar su asignación 100% desbloqueada inmediatamente.
• Tenedores de Puntos: Tenés que ejecutar una contribución en cadena en APT, basada en una valoración del protocolo de $40 millones para desbloquear tus tokens.
4. Confirmá y Recibí: Aprobá la transacción en tu billetera. Una vez confirmada, los tokens ELON aparecerán en tu saldo, permitiéndote estakearlos para gobernanza o transferirlos a un intercambio que listará ELON para trading.
Para un tutorial detallado de la matemática de contribución y requisitos específicos de snapshot, echá un vistazo a nuestra guía comprensiva sobre reclamar el airdrop de Echelon.
3 Consideraciones Clave Antes de Invertir en Echelon (ELON)
Antes de comprometer capital al token ELON o a los mercados de préstamos de Echelon, es esencial evaluar los factores de riesgo específicos que definen este ecosistema descentralizado basado en Move.
1. Dependencia del Ecosistema: Como una capa central para Move, el éxito de ELON está estrechamente vinculado a la adopción de las blockchains Aptos, Movement, e Initia.
2. Riesgo de Liquidación: Los usuarios de la plataforma de préstamos deben monitorear sus factores de salud de cerca; los modelos de alta eficiencia de Echelon significan que las liquidaciones pueden activarse rápidamente durante la volatilidad del mercado.
3. Volatilidad del Token de Gobernanza: ELON es un activo de gobernanza, no una stablecoin o un reclamo directo sobre depósitos del protocolo. Su precio está impulsado por la demanda del mercado y el crecimiento del protocolo.
Pensamientos Finales: ¿Deberías Usar Echelon en 2026?
Echelon Protocol sirve como un "Mercado de Préstamos Universal" fundamental dentro del ecosistema Move. A través de sus integraciones estratégicas con socios como Ethena, Circle, y Thala, proporciona la infraestructura técnica requerida para préstamos y empréstitos eficientes en capital. Para usuarios explorando las redes Aptos, Initia, o Movement, Echelon ofrece un entorno modular diseñado para facilitar liquidez en cadena y generación de rendimiento.
Mientras el protocolo transiciona hacia gobernanza descentralizada a través del token ELON, su rol en el crecimiento del ecosistema Move permanece como un punto focal clave para participantes buscando servicios financieros no custodiales.