Die Marktstruktur von Bitcoin deutet auf eine mögliche Bodenbildung hin, da ein Makromodell auf Basis der 10-jährigen Staatsanleiherenditen der USA und Chinas ein neues bullishes Crossover signalisiert. Große Bitcoin-Adressen mit Beständen zwischen 1.000 BTC und 10.000 BTC haben während des jüngsten Kursrückgangs ihre Käufe wieder aufgenommen. Wichtige wöchentliche gleitende Durchschnitte sowie ein überverkaufter RSI lassen laut den Analysen Spielraum für eine Erholung in Richtung der Marke von 100.000 US-Dollar in den kommenden Monaten erkennen.

Strategy beschleunigt den Aufbau seiner Bitcoin-Position über das Programm mit STRC-Vorzugsaktien, die derzeit eine jährliche Rendite von 11,50 % mit monatlichen Barausschüttungen bieten. Laut STRC.LIVE hat das Unternehmen allein in dieser Woche bereits über 3.500 BTC finanziert. Bei einem 30-Tage-Durchschnittsvolumen von 138,5 Millionen US-Dollar in STRC und einem Bitcoin-Kurs nahe 71.000 US-Dollar deutet die Struktur auf eine potenzielle tägliche Kaufkapazität von rund 1.940 BTC hin. Bleibt dieses Tempo bestehen, könnten Strategys Gesamtbestände bis August die Marke von 1 Million BTC überschreiten.

André Dragosch, Research-Leiter bei Bitwise Europe, analysierte die Bitcoin-Historie vom 17. Juli 2010 bis zum 11. Februar 2026 und kommt zu dem Ergebnis, dass das Halten von BTC über mindestens drei Jahre historisch nur eine Verlustchance von 0,70% ließ. Glassnodes Realized-Price-Daten zeigen, dass Drei–bis–Fünfjahres-Halter trotz des Rückgangs vom Hoch im Oktober 2025 weiterhin nahe 90% Gewinne aufweisen.

Am Montag meldete Glassnode, dass das 90‑Tage‑Durchschnittsverhältnis von realisierten Gewinnen und Verlusten bei Bitcoin unter 1 gefallen ist, was darauf hindeutet, dass Händler erstmals seit 2022 überwiegend mit Verlust verkaufen. Ähnliche Signale gingen Rückgängen von rund 25 % im Jahr 2022 und über 50 % im Jahr 2018 voraus. Die MVRV‑Preisbänder markieren bei anhaltender Schwäche eine Extremzone nahe 43.760 Dollar im Februar.

Nach dem Ausbruch aus einem bärischen Pennant steuert Ether auf einen Test der Unterstützungszone um $1,500 zu; charttechnisch liegt das Ziel bis Ende Februar oder Anfang März nahe $1,475. Parallel dazu veräußert Vitalik Buterins Kanro-Entity Teile der geplanten Zuteilung von 16,384 ETH, und Onchain-Daten deuten darauf hin, dass noch 7,000-plus ETH verteilt werden. Diese Kombination aus technischer Schwäche und fortlaufendem, mit dem Gründer verknüpftem Angebot könnte den ETH-Kurs kurzfristig belasten.

Laut aktuellen CFTC-Daten haben nicht-kommerzielle Händler bei CME-Bitcoin-Futures ihre Netto-Position von rund +1.000 Kontrakten auf etwa -1.600 gedreht. Dieses Muster fiel zuvor mit einem BTC-Anstieg von 70% in 2025 und einem Plus von 190% in 2023 zusammen. Während Bitcoin nahe seiner 200‑Wochen‑EMA handelt und der wöchentliche RSI überverkauft ist, sehen Analysten Spielraum für einen Rebound in Richtung 100‑Wochen‑EMA um $85.000. Zugleich warnen sie, dass eine Wiederholung des Bruchs von 2022 die Kurse in den Bereich von $40.000–$50.000 drücken könnte.

Ein On‑Chain‑Indikator für kurzfristige Bitcoin‑Halter ist auf den tiefsten überverkauften Stand seit 2018 gefallen, ein Bereich, der historisch mit Zyklustiefs zusammenfiel. Auf frühere Signale folgten rund 150% binnen eines Jahres und 1,900% über drei Jahre. Eine separate Projektion sieht bis Ende März 2026 bis zu $150 billion Zuflüsse in Risikowerte.

Ein aktueller Ausblick von Bernstein sieht weiterhin die Möglichkeit, dass Bitcoin bis Ende 2026 150.000 US-Dollar erreicht, sofern mehrere Bedingungen zusammenkommen. Demnach muss BTC sich über dem 200‑Wochen‑SMA halten, die Zuflüsse neuer Anleger wieder ins Plus drehen, der Marktanteil von USDT zurückgehen und Sorgen über Quantenrisiken adressiert werden. Zusätzlich wird ein Rückenwind durch weitere Zinssenkungen der US-Notenbank im Jahr 2026 erwartet. Laut CME-Preisen sind derzeit mindestens zwei Fed-Senkungen für 2026 eingepreist, so Bernstein.

Im Februar erreichte der Marktanteil von USDT erneut die Spanne 8,50%–9,00%, die in der Vergangenheit mit Bitcoin‑Tiefs im Bärenmarkt zusammenfiel, so TradingView. Dasselbe Signal zeigt sich 2026 erneut, während der wöchentliche RSI von BTC unter 30 fiel und der Kurs nahe der 200‑Wochen‑SMA abprallte. Damit steigen die Chancen auf einen kurzfristigen Boden um $60,000.