تداول سوق العملات المشفرة في تراجع مدفوع بالمخاطر هذا الأسبوع، مرتفعًا بشكل متواضع من الانخفاض الحاد في أوائل ديسمبر وسط خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50-3.75% في 10 ديسمبر، ولكنه يواجه ضغوطًا متجددة من مخاوف قطاع الذكاء الاصطناعي، وتهديدات الرسوم الجمركية، وتراجع زخم صناديق المؤشرات المتداولة (ETF). انخفض إجمالي القيمة السوقية إلى 3.16 تريليون دولار، بانخفاض 2.8% خلال الـ 24 ساعة الماضية ولكن بارتفاع 1.2% على أساس أسبوعي، حيث استقرت الأحجام اليومية عند 154 مليار دولار مع تحولات من العملات البديلة عالية المخاطر نحو مشاريع البنية التحتية الراسخة مثل عملات الخصوصية، شبكات الذكاء الاصطناعي، والعملات المستقرة.
في هذه البيئة، برزت محفزات مثل مقترح الرسوم الديناميكية لـ Zcash وارتفاعها بنسبة 12%، والتنصيف الوشيك لـ Bittensor الذي يقلل الانبعاثات بنسبة 50%، وإطلاق STABLE بعد الشبكة الرئيسية، متجاوزة الحذر الأوسع بمكاسب مزدوجة الرقم. تسلط هذه الأحداث الضوء على تجدد الطلب على الخصوصية، وروايات ندرة الذكاء الاصطناعي، ونضوج العملات المستقرة كجواهر مرنة في سوق يترقب وضوح الاقتصاد الكلي لسيولة نهاية العام.
أبرز أحداث سوق العملات المشفرة خلال الأسبوع الماضي
على مدار الأيام السبعة الماضية (4-11 ديسمبر 2025)، حقق السوق تعافيًا حذرًا مع ارتفاع البيتكوين بنسبة 1.5% إلى 92,276 دولارًا بعد انخفاضها دون 90,000 دولار بسبب جني الأرباح من الذكاء الاصطناعي، وانخفاض الإيثيريوم بنسبة 0.6% إلى 3,196 دولارًا وسط توطيد ما بعد ترقية فوساكا، وتجاوز صناديق XRP المتداولة 900 مليون دولار من التدفقات التراكمية.
هذا الأسبوع، تألقت أربعة رموز كجواهر ذات زخم عالٍ مدفوعة بترقيات البروتوكول، وأحداث الندرة، وإنجازات التبني. نقاط المراقبة الرئيسية: اتجاهات الأصول المدارة لصناديق المؤشرات المتداولة (ETF AUM)، ونمو الشبكات الفرعية للذكاء الاصطناعي، وأحجام تداول العملات المستقرة، وإصلاحات رسوم الخصوصية وسط تحول الاحتياطي الفيدرالي.
هذا الأسبوع، برزت أربعة رموز عملات مشفرة بسبب زخم الأسعار، والتبني، والنشاط الملحوظ في النظام البيئي. يجب على المستثمرين والمتداولين الانتباه إلى ما يلي:
• مقترح الرسوم الديناميكية لـ Zcash يشعل ارتفاعًا بنسبة 12%: كشفت Shielded Labs عن خارطة طريق للرسوم الديناميكية باستخدام استدلالات صعوبة التعدين، لمعالجة الازدحام حيث تتداول ZEC عند 395 دولارًا وسط ضجة تقديم طلب صندوق المؤشرات المتداولة (ETF).
• تنصيف Bittensor مقرر في 14 ديسمبر: أول خفض للانبعاثات من 7,200 إلى 3,600 TAO يوميًا يعكس ندرة البيتكوين، مما يعزز الضجة بعد ترقية dTAO مع وصول القيمة السوقية للشبكة الفرعية إلى 4.4 مليار دولار.
• STABLE ارتفعت بعد إطلاق الشبكة الرئيسية في ديسمبر 2025، مع شراكات مثل Chipper Cash، وAlchemy Pay، وGate.io AMA التي تدفع التبني. بلغ حجم التداول 301 مليون دولار في 24 ساعة، مع أكثر من 25,000 إشارة اجتماعية تعزز المحافظ النشطة والتداول وسط مسارات سلسة من العملات الورقية إلى العملات المستقرة.
• البيتكوين تعافى إلى 92 ألف دولار قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي: شراء صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) وتبني البنوك، على سبيل المثال، جرس NYSE لـ Strike، دفع ارتفاعًا بنسبة 10% من أدنى مستوياته عند 84 ألف دولار، متطلعًا إلى 100 ألف دولار بفضل سيولة خفض سعر الفائدة.
ما هي العملات المشفرة الأكثر ربحًا؟
قادت هذه الأصول السوق بزخم صعودي قوي وسيولة متزايدة.
| الرمز | % خلال 7 أيام | المحفز |
| Zcash (ZEC) | 0.12 | مقترح الرسوم الديناميكية وتقديم طلب Grayscale ETF يدفعان حجم التداول للارتفاع إلى 1.2 مليار دولار. |
| Bittensor (TAO) | 0.088 | ترقب التنصيف ومكافآت الشبكة الفرعية dTAO ترفع تراكم الحيتان. |
| Bitcoin Cash (BCH) | 0.109 | شائعات ترقية الشوكة ورواية الرسوم المنخفضة وسط تحول الخصوصية. |
| AAVE (AAVE) | 0.088 | ارتفاع إقراض التمويل اللامركزي (DeFi) بفضل تدفقات العملات المستقرة، وإجمالي القيمة المقفلة (TVL) يرتفع بنسبة 15%. |
| SUI (SUI) | 0.08 | اختبارات قابلية التوسع للطبقة الأولى (Layer-1) تنجح، وتجذب 500 مليون دولار من السيولة الجديدة. |
ما هي العملات المشفرة الأكثر خسارة في السوق؟
شهدت هذه الرموز أشد الانخفاضات، مما يعكس التحول بعيدًا عن الأصول الخطرة وجيوب ضغط البيع.
| الرمز | % خلال 7 أيام | المحفز |
| Starknet (STRK) | -20.43% | معنويات الابتعاد عن المخاطر وضغط فتح الرموز المستمر بعد تأخيرات الشبكة الرئيسية. |
| Monero (XMR) | -10% | تحول قطاع الخصوصية وسط نقاشات التتبع والضجيج التنظيمي. |
| Dash (DASH) | -18.10% | أحجام تداول ضعيفة وتأثر بضعف العملات البديلة الأوسع، لا توجد محفزات جديدة. |
| Canton (CC) | -18.08% | خوف شديد، تقلبات انتهاء صلاحية الخيارات، وجني أرباح ما بعد الأخبار في سلسلة المؤسسات. |
| Fetch.ai (FET) | -15% | بيع رموز الذكاء الاصطناعي بسبب جني الأرباح وتأخيرات تكامل النظام البيئي. |
ما هي أبرز جواهر العملات المشفرة الأسبوعية، 4-11 ديسمبر 2025؟
تسلط جواهر هذا الأسبوع الضوء على الرموز التي تجمع بين ابتكار الخصوصية، وندرة الذكاء الاصطناعي، والقيمة المستقرة، وقيادة السوق، مما يظهر نشاطًا غير عادي في الفترة من 4 إلى 11 ديسمبر 2025.
1. Zcash (ZEC)
المصدر: ZCash
تأسست Zcash في عام 2016 على يد زوكو ويلكوكس-أوهيرن، وهي عملة مشفرة تحافظ على الخصوصية وتستخدم براهين المعرفة الصفرية للمعاملات المحمية على دفتر أستاذ عام. أكثر من 30% من العرض (4.9 مليون ZEC) محمي الآن، مع ترقيات مثل Sapling التي تخفض الرسوم بنسبة 30% وZtarknet التي تمكن العقود الذكية الخاصة. تقديم Grayscale لطلب صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) ومقترح الرسوم الديناميكية يعززان جاذبيتها المؤسسية.
تدعم ZEC المدفوعات الخاصة، والتمويل اللامركزي (DeFi)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، مع شفافية اختيارية لتوفير المرونة. يربط استخدامها الطلب بالتبني في التمويل المقاوم للمراقبة.
زخم سعر Zcash: ما الذي يدفع ارتفاع ZEC؟
ارتفعت ZEC بنسبة 17% هذا الأسبوع لتصل إلى 455 دولارًا، مدفوعة بخارطة طريق الرسوم الديناميكية لـ Shielded Labs (باستخدام صعوبة التعدين للتسعير المعدل بالدولار الأمريكي) وتقديم Grayscale لطلب تحويل صندوق المؤشرات المتداولة (ETF)، مما أدى إلى ارتفاع حجم التداول إلى 1.2 مليار دولار (+183%) ومشتريات الحيتان لـ 233 ألف ZEC. وسط نقاشات الخصوصية (Arkham يتتبع 53% من المعاملات)، وصلت المجمعات المحمية إلى 25% من العرض (+275% على أساس سنوي)، مما جذب التدفقات المؤسسية وقلص العرض في البورصات بنسبة 15%. إصلاحات الرسوم ورياح صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) تشير إلى استمرار الارتفاع.
توقعات سعر Zcash (ZEC): رفض 469 دولارًا يحد من الارتفاع مع دفاع المشترين عن القناة
تتداول Zcash بالقرب من 455 دولارًا، محتفظة بموقعها داخل قناة صاعدة دعمت التعافي منذ أواخر نوفمبر. يتماسك السعر تحت 469 دولارًا بقليل، حيث تظهر الذيول العلوية الطويلة أن البائعين يدافعون عن مقاومة أفقية رئيسية وخط الاتجاه الهابط المرسوم من ذروة نوفمبر. تستمر هذه الكتلة في الحد من استمرار الزخم الصعودي.
مخطط سعر Zcash (ZEC) - المصدر: Tradingview
يتجه المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 409 دولارات والمتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 423 دولارًا صعودًا، مما يؤكد بنية صعودية مستقرة عند التراجعات. يقع الدعم الفوري عند 423 دولارًا، يليه 389 دولارًا، وكلاهما مناطق رد فعل داخل القناة. كسر دون 389 دولارًا سيكشف عن منطقة منتصف القناة ويضعف الزخم.
إذا تمكن المشترون من تأمين إغلاق فوق 469 دولارًا، فإن الهدف التالي يتماشى مع 540 دولارًا، وهي منطقة مقاومة رئيسية بناءً على التقلبات السابقة. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 63 إلى تحسن الزخم ولكنه لم يصل بعد إلى منطقة ذروة الشراء، مما يتيح مجالًا للاستمرار إذا تم كسر المقاومة.
فرصة تداول محتملة لـ ZEC/USDT
اختراق فوق 469 دولارًا يفتح إعداد شراء نحو 540 دولارًا، بينما قد يبحث المشترون عند الانخفاض عن نقاط دخول عند 423-389 دولارًا طالما بقيت ZEC داخل القناة الصاعدة.
2. Bittensor (TAO)
المصدر: Bittensor
أُطلقت Bittensor في عام 2023، وهي شبكة ذكاء اصطناعي لامركزية تضم أكثر من 128 شبكة فرعية لنماذج التعلم الآلي التعاونية، وتكافئ عبر رهن TAO. ترقية dTAO (فبراير 2025) تربط الانبعاثات بأداء الشبكة الفرعية، بقيمة سوقية جماعية تبلغ 4.4 مليار دولار. التنصيف في 14 ديسمبر يقلل الإصدار بنسبة 50%، مما يعكس ندرة البيتكوين.
تحكم TAO الرهن، ومكافآت المدققين، وأسواق بيانات الذكاء الاصطناعي، وتربط القيمة بفائدة الشبكة الفرعية في الذكاء اللامركزي.
زخم سعر Bittensor: الأسباب الرئيسية وراء ضجة TAO
ارتفعت TAO بنسبة 8.8% أسبوعيًا لتصل إلى 303 دولارات، مع حجم تداول يومي بلغ 7.6 ألف دولار (+23%) قبل التنصيف (تنخفض الانبعاثات إلى 3,600 TAO/يوم). يسلط أكثر من 112,000 عنوان نشط وحجم تداول على السلسلة بقيمة 245 مليون دولار الضوء على جذب الشبكة الفرعية، مدعومًا بتقديم Grayscale Trust وتكاملات EVM، وتضاعف سيولة DEX إلى ما يعادل 11.6 مليون TAO.
توقعات سعر TAO (TAO/USDT): اختراق المثلث المتماثل يستهدف 356 دولارًا
تتداول TAO بالقرب من 303 دولارات، وتتحرك بثبات ضمن مثلث متماثل يتشكل وقد شكل حركة السعر منذ أواخر نوفمبر. يضيق النمط، مع تشكل قيعان أعلى على طول خط الدعم الصاعد بالقرب من 287 دولارًا، بينما يمثل الرفض المتكرر حول 310-322 دولارًا منطقة مقاومة واضحة. تتماشى هذه المقاومة أيضًا مع المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم، مما يحافظ على الحد العلوي محميًا بشكل جيد.
مخطط سعر TAO (TAO/USDT) - المصدر: BingX
اختراق فوق 322 دولارًا سيؤكد استمرار المثلث الصعودي ويفتح المجال للحركة المقاسة المتوقعة نحو 356 دولارًا، والتي تمثل حوالي 14-15% من الارتفاع. إذا استمر الرفض، يقع الدعم عند 287 دولارًا، يليه 270 دولارًا، وكلاهما مناطق رد فعل قوية. تظهر الشموع نطاقات ضيقة، مما يشير إلى ضغط يتراكم قبل حركة اتجاهية.
اقرأ المزيد: أول تنصيف لـ Bittensor في 14 ديسمبر 2025. هل ستعيد صدمة عرض TAO كتابة تجارة العملات المشفرة للذكاء الاصطناعي؟
إعداد تداول محتمل لـ TAO/USDT
إغلاق مؤكد فوق 322 دولارًا يشير إلى إعداد شراء نحو 337 و 356 دولارًا. قد يوفر الانخفاض نحو 287 دولارًا منطقة شراء ثانوية طالما ظل دعم المثلث صامدًا.
3. Stable (STABLE)
المصدر: Stable
تأسست StableChain في عام 2025 وبدعم من Bitfinex، وPayPal Ventures، وTether، وهي بلوكتشين من الطبقة الأولى مُحسّنة لمدفوعات وتسويات العملات المستقرة، مدعومة بـ USDT كرمز غاز أصلي لرسوم يمكن التنبؤ بها، وإتمام في أقل من ثانية، وأكثر من 10 آلاف معاملة في الثانية. أُطلقت الشبكة الرئيسية في ديسمبر 2025، مع شراكات مثل Chipper Cash للتحويلات الأفريقية، وAlchemy Pay لمسارات العملات الورقية، وتكاملات مع Relay، وTenderly، وOrmi، وEuclid، وAnoma.
تعمل STABLE كرمز حوكمة، مما يتيح التصويت على قرارات البروتوكول، وهياكل الرسوم، ومنح النظام البيئي، وربط الفائدة بنمو الشبكة في التمويل الذي يركز على العملات المستقرة.
زخم سعر Stable: لماذا تتجه STABLE هذا الأسبوع؟
ارتفعت STABLE بعد إطلاق الشبكة الرئيسية في ديسمبر 2025، مع شراكات مثل Chipper Cash، وAlchemy Pay، وGate.io AMA التي تدفع التبني. بلغ حجم التداول 301 مليون دولار في 24 ساعة، مع أكثر من 25,000 إشارة اجتماعية تعزز المحافظ النشطة والتداول وسط مسارات سلسة من العملات الورقية إلى العملات المستقرة.
توقعات سعر STABLE (STABLE/USDT): انعكاس القاع الثلاثي يشير إلى اختبار اختراق رئيسي عند 0.01545 دولار
تتداول STABLE بالقرب من 0.01377 دولار، وتحوم تحت منطقة قرار رئيسية حيث تحول دعم القاع الثلاثي الآن إلى مقاومة حول 0.01545 دولار. يقع هذا المستوى مباشرة تحت خط اتجاه هابط، مما يخلق تقاربًا حد من كل محاولة تعافٍ هذا الأسبوع. يظل السعر مضغوطًا بين قمم متراجعة ونطاق دعم مسطح، مما يشير إلى اختراق وشيك.
مخطط سعر STABLE (STABLE/USDT) – المصدر: BingX
كسر نظيف فوق 0.01545 دولار سيقلب البنية إلى صعودية ويكشف عن الأهداف الصعودية التالية عند 0.01895 دولار و 0.02230 دولار، وكلاهما متماشية مع قمم رد الفعل السابقة. إذا استمر الرفض، يقع الدعم الفوري عند 0.01258 دولار، مع إمكانية هبوط أعمق نحو 0.01020 دولار إذا تسارع انهيار خط الاتجاه. يظهر سلوك الشموع نطاقات متقلصة، مما يشير إلى تراكم الضغط قبل الحركة التالية.
فكرة تداول محتملة لـ STABLE/USDT
إغلاق مؤكد فوق 0.01545 دولار يشير إلى فرصة شراء نحو 0.01895 دولار و 0.02230 دولار. الرفض من المقاومة يبقي إعداد البيع صالحًا نحو 0.01258 دولار و 0.01020 دولار، خاصة إذا ظل السعر تحت خط الاتجاه الهابط.
4. Bitcoin (BTC)
المصدر: Bitcoin
أُطلقت البيتكوين في عام 2009 على يد ساتوشي ناكاموتو، وهي المخزن الأصلي اللامركزي للقيمة بحد أقصى 21 مليون عملة. شهد عام 2025 تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) لتصل إلى 13 مليار دولار تراكميًا، وشراء MicroStrategy بقيمة 962 مليون دولار، وتبني البنوك عبر إدراج Strike في بورصة نيويورك.
تؤمن BTC الشبكة عبر إثبات العمل (PoW)، مع فرض التنصيف للندرة؛ وتدفع فائدتها كذهب رقمي الطلب المؤسسي.
زخم سعر البيتكوين: ما الذي يدفع ارتفاع BTC؟
ارتفعت BTC بنسبة 1.5% هذا الأسبوع لتصل إلى 92,276 دولارًا، مدفوعة بتوقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع بنسبة 10% من أدنى مستوياته عند 84 ألف دولار، مما أدى إلى ارتفاع حجم التداول إلى 1.2 مليار دولار (+183%) وتراكم الحيتان لأكثر من 10 آلاف BTC. مع أصول صناديق المؤشرات المتداولة (ETF AUM) عند 135 مليار دولار وارتباط بمؤشر S&P عند 0.5، يشير انخفاض الرافعة المالية (787 مليار دولار في العقود الدائمة) إلى طلب مستمر.
توقعات سعر البيتكوين (BTC/USDT): حاجز القمة الثلاثية عند 94,500 دولار يمنع محاولة الاختراق
تتداول البيتكوين بالقرب من 92,540 دولارًا، وتتماسك تحت منطقة مقاومة قمة ثلاثية عند 94,500 دولار، والتي حدت مرارًا من الارتفاع منذ أواخر نوفمبر. يقع هذا المستوى أيضًا بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم على الأطر الزمنية الأدنى، مما يجعله سقفًا مهمًا للزخم الصعودي. على الجانب السلبي، يستمر خط الاتجاه الصاعد من ديسمبر في توجيه قيعان أعلى، مما يحافظ على البنية الأوسع سليمة.
مخطط سعر البيتكوين (BTC/USD) – المصدر: BingX
يقع الدعم الفوري عند 89,300 دولار، وهي منطقة الطلب التي استوعبت تراجع الأسبوع الماضي. كسر دون هذه المنطقة سيكشف عن 85,690 دولارًا و 83,910 دولارًا، وكلاهما مستويات رد فعل قوية. على الجانب الصعودي، إغلاق يومي فوق 94,500 دولار سيؤكد الاختراق ويفتح المسار نحو منطقة 100,000 دولار النفسية. تظهر الشموع حركة سعرية متضيقة، مما يشير إلى ضغط قبل حركة اتجاهية.
فرصة تداول محتملة لـ BTC/USDT
إغلاق مؤكد فوق 94,500 دولار يشير إلى إعداد شراء يستهدف 97,250 دولارًا و 100,000 دولار. إذا رفض السعر منطقة القمة الثلاثية مرة أخرى، يصبح إعداد البيع صالحًا نحو 89,300 دولار، مع إمكانية هبوط أعمق نحو 85,690 دولارًا إذا انهار خط الاتجاه.
الخلاصة: ما يجب مراقبته في الأسبوع المقبل
تتجه الأسواق نحو الفترة من 15 إلى 21 ديسمبر مع تجمع كثيف من المحفزات التي قد تدفع تحولات قطاعية حادة عبر العملات الرئيسية وروايات العملات البديلة.
1. مؤتمر Solana Breakpoint، 11-13 ديسمبر: ترقية Alpenglow وإطلاق مشاريع DeFi/memecoin جديدة قد يدفع التقلبات في SOL.
2. قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشأن صندوق AVAX الفوري المتداول في 12 ديسمبر: الموافقة قد تفتح تدفقات مؤسسية إلى Avalanche.
3. إصدار مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي في 11 ديسمبر: الإجماع 2.7% على أساس سنوي؛ قد يؤدي رقم أضعف إلى تحرك مدفوع بالمخاطر عبر BTC والعملات البديلة.
4. فتح رموز رئيسية: VANA، STRK، ZK، MELANIA، ZRO قد تخلق ضغط عرض محتمل عبر الأنظمة البيئية ذات القيمة السوقية المتوسطة.
5. قرار سعر الفائدة لبنك اليابان (BOJ)، 19 ديسمبر: محفز اقتصادي كلي له تداعيات على السيولة العالمية للأصول الخطرة.
مع تضاؤل السيولة مع اقتراب نهاية العام وتجمع المحفزات، توقع تقلبات كبيرة عبر العملات الرئيسية والمتوسطة. حافظ على الانضباط، وتتبع الفائدة المفتوحة وتدفقات العملات المستقرة، وتذكر: في أسواق ديسمبر، تميل إشارات السلسلة، وليس العناوين الرئيسية، إلى تحديد الفائزين الحقيقيين.