River (RIVER) 是一種圍繞鏈抽象概念構建的下一代 DeFi 協議。與孤立的流動性或依賴於橋接不同，River 的架構允許用戶在一個區塊鏈上存入抵押品並在另一個區塊鏈上鑄造穩定幣，從而在碎片化的多鏈世界中釋放資本效率。截至 2025 年 9 月，River 的總鎖定價值 (TVL) 超過 7.29 億美元。
River TVL | 來源：DefiLlama
2025 年 9 月 25 日，River (RIVER) 在 24 小時內飆升超過 35%，從每週 24.5% 的跌幅中反彈，而更廣泛的加密貨幣市場基本持平，這表明該舉動是由特定幣種催化劑而非宏觀流動性驅動的。
在本指南中，您將了解 River 是什麼以及它是如何運作的、其 satUSD 穩定幣的作用、RIVER 為何上漲、需要追蹤的關鍵風險和指標，以及在 BingX 上交易它的實用策略。
什麼是 River 鏈抽象穩定幣協議？
River 是一個鏈抽象穩定幣系統，旨在將流動性跨多個區塊鏈無縫移動。其旗艦功能 Omni-CDP 允許用戶在一個鏈上存入抵押品，例如 BTC、ETH、BNB 或 流動性質押代幣 (LST)，並在另一個鏈上鑄造 satUSD 穩定幣。River 不依賴於橋接或封裝代幣，而是使用 LayerZero 的 OFT/OApp 訊息傳遞來保持抵押品和債務頭寸在不同鏈之間同步，從而提高安全性和資本效率。
生態系統的核心是 satUSD，這是一種超額抵押、加密貨幣支持的穩定幣，在網路之間原生流通。截至 2025 年 9 月，satUSD 的供應量約為 2.934 億美元，TVL 分佈在 Hemi、BSC、Ethereum、Base 和 BOB 等主要鏈上。用戶還可以質押 satUSD 以賺取 satUSD+，這是一種流動的生息穩定幣，它在保持 DeFi 可組合性的同時分配來自鑄造、贖回和清算活動的協議收入。
River 還透過 River4FUN 納入了一個參與層，該層獎勵用戶的鏈上參與和社交貢獻。這些獎勵以 River Points 的形式分發，可以透過動態空投系統轉換為原生 RIVER 代幣。轉換遵循一個基於時間的曲線，該曲線激勵更長的持有時間，讓參與者可以在早期流動性或稍後更高的代幣獎勵之間做出選擇。
在我們的綜合指南中了解更多關於如何申領 River 空投的資訊。
深入探討 River 的構建區塊
1. 用於跨鏈借貸的 Omni-CDP： River 的 Omni-CDP 允許用戶在一個鏈上存入 BTC、ETH、BNB 或 LST 等資產，並在另一個鏈上鑄造 satUSD。它由 LayerZero 的 OFT/OApp 訊息傳遞提供支持，可保持抵押品和債務頭寸在不同鏈之間同步。這種設計消除了對第三方橋接的需求，使資本部署更高效和安全。
2. satUSD 和 satUSD+ 穩定幣： River 的核心是 satUSD，這是一種超額抵押的穩定幣，在所有鏈上都有單一、統一的供應量。當轉移時，satUSD 在一個鏈上被銷毀或鎖定，並在另一個鏈上被鑄造，從而避免了碎片化的流動性。用戶還可以質押 satUSD 以賺取 satUSD+，這是一種生息版本，在保持流動性和 DeFi 可組合性的同時捕捉協議收入。
3. 橋接和流動性路由： River 依賴於基於 OFT 的轉移而不是外部橋接。這確保了 satUSD 在跨生態系統移動時保持一致的供應量，從而降低了脫鉤或流動性碎片化的風險。其結果是跨受支持區塊鏈的穩定幣流動性更順暢、更可靠。
4. Smart Vault 和 Prime Vault： River 的 Smart Vault 自動化了鑄造和質押流程，為用戶提供了固定期限的收益，且沒有清算風險。對於機構而言，Prime Vault 提供託管支持和可預測的回報，有助於吸引大量資金流入。總體而言，這些保險庫擴大了 River 對尋求安全收益的散戶用戶和尋求結構化敞口的機構的吸引力。
為何 RIVER 在 2025 年 9 月下旬反彈超過 35%？
RIVER 代幣在 2025 年 9 月反彈約 35% | 來源：BingX
River 的反彈部分歸功於其動態空投鎖倉與轉換系統。在 TGE 時，僅有 20% 的代幣解鎖，而剩餘 80% 則在 180 天內線性解鎖。持有者等待的時間越長，轉換率越高，在第 180 天可獲得多達 27 倍的代幣。這延緩了拋售壓力並支持了早期價格發現，儘管 9 月 24 日之後的加速申領可能會考驗其動能。
9 月 22 日至 24 日的 PancakeSwap 交易活動通過一個 1000 萬 River 積分獎勵池，將日交易量推高至 5670 萬美元。雖然這提升了短期流動性，但此後交易量有所回落，這引發了一個問題：RIVER 是否能維持在關鍵支撐位之上的活躍度，或者活動結束後動能會否消退？
最後，截至 2025 年 9 月，Prime Vault 據報的 2.5 億美元 TVL 機構資金流入，增強了人們對 River 鏈抽象模型的信心。鏈上數據顯示，整個生態系統的 TVL 廣泛增長，驗證了 satUSD 的需求，並為 RIVER 的長期價值奠定了更持久的基礎。
RIVER 代幣效用與代幣經濟學
RIVER 代幣為 River 生態系統的每個層次提供動力。它扮演著以下角色：
• 治理：RIVER 持有者可以對協議參數進行投票，例如抵押品比率、金庫獎勵和穩定幣政策，從而塑造 River 的發展。
• 費用捕獲與分配：來自 satUSD 鑄造、贖回和清算費用的部分協議收入將分配給 RIVER 質押者和生態系統獎勵。
• 流動性獎勵：RIVER 分發給在支援鏈上提供 satUSD 流動性的用戶，以及參與交易活動或 River4FUN 活動的用戶。
• 金庫參與：在 Prime 和 Smart 金庫中，可以質押 RIVER 或用其來提高收益，使代幣持有者的利益與長期採用保持一致。
這些功能共同將 RIVER 作為 River 鏈抽象模型的協調與獎勵層，將其價值直接與 satUSD 的採用和金庫增長掛鉤。
RIVER 代幣分配
RIVER 代幣分配 | 來源：River docs
RIVER 的總供應量固定為 1 億枚代幣。發佈時，流通量受動態空投模型限制，TGE 時僅解鎖 20%，其餘 80% 則在 180 天內逐步解鎖。
• 空投分配：約 30% 預留給 River 積分 → RIVER 的 180 天轉換。
• 社群獎勵與流動性：很大一部分分配給生態系統增長、流動性挖礦和活動獎勵。
• 團隊與投資者：設有多年鎖定期，以確保長期利益一致。
• 國庫/儲備：用於未來的合作夥伴關係、機構金庫整合和生態系統擴展。
如何開始使用 River Protocol
如果您是 River 的新手，以下是與其生態系統互動並開始使用 satUSD 的簡單步驟。
來源：River docs
1. 存入抵押品：選擇一個來源鏈並將 BTC/ETH/BNB/LSTs 存入 River 的 Omni-CDP。風險參數（例如，最低抵押率）因資產而異。
來源：River docs
2. 在任何目標鏈上鑄造 satUSD：River 使用 LayerZero 向目標鏈發送訊息，以 1:1 的比例對您的部位進行 satUSD 鑄造，無需第三方跨鏈橋。供應量通過銷毀/鎖定 + 鑄造訊息保持一致。
來源：River docs
3. 使用或質押您的 satUSD
• 在支援的生態系統中使用/交易 satUSD。
• 質押 satUSD 以獲得 satUSD+，賺取協議收入；它保持流動性和可組合性。
4. 風險控制與掛鉤：satUSD 通過超額抵押、清算、贖回和鏈上套利來維持其 1 美元的目標；當系統範圍內的抵押率下降時，River 還定義了恢復模式規則。
如何在 BingX 交易 River (RIVER)
BingX 已正式上架 RIVER/USDT 交易對，您可在現貨和合約市場進行交易，獲得接觸 River 生態系彈性的方式。透過 BingX AI 工具，您可在進場前分析市場趨勢、監控波動性並設定更智慧的交易策略。
在現貨市場買賣 RIVER/USDT
由 AI Bingo 支援的現貨市場 RIVER/USDT 交易對
對於想逐步建立 RIVER 部位的初學者來說，現貨交易是個很好的選擇，讓他們能在沒有槓桿的情況下買入並持有代幣，並接觸該專案的長期成長。
1. 註冊 BingX 帳戶，並透過電郵或手機號碼完成 KYC 流程驗證，以解鎖完整交易權限。
2. 透過銀行轉帳、刷卡支付或從其他錢包或交易所轉入加密貨幣，將 USDT 存入您的現貨錢包。
3. 在現貨市場搜尋 RIVER/USDT，以查看 RIVER 的即時交易對、即時價格圖表、訂單簿和近期交易。
4. 選擇您偏好的訂單類型。市價單會以當前價格即時買入，而限價單則讓您設定自己的價格，並在市場達到該價格時才會執行。
5. 在資產 (Assets) 頁面追蹤您的 RIVER 持倉，並考慮使用平均成本法 (DCA) 進行小額、定期買入，以平緩市場波動。
交易 RIVER/USDT 永續合約
由 AI Bingo 支援的合約市場 RIVER/USDT 永續合約
對於想利用槓桿捕捉短期價格波動的交易者來說，這種方法有潛力放大收益，但同時也伴隨著顯著更高的風險，可能導致快速虧損。
1. 進入合約市場並選擇 RIVER/USDT 永續合約，您可使用槓桿交易 River 並查看即時價格、成交量和訂單簿數據。
2. 從低槓桿開始，例如 2-3 倍，這樣在熟悉資金費率、保證金要求和部位管理方式時，可降低清算風險。
3. 決定您的交易方向：如果您預期 RIVER 的價格會上漲，則選擇做多 (Long)；如果您預期在事件後熱潮或即將到來的代幣解鎖下會出現回檔，則選擇做空 (Short)。
4. 透過設定明確的止損和止盈點位來謹慎管理您的風險，並保持倉位規模夠小，以免正常市場波動就導致您的保證金歸零。
提示：避免在激勵活動後追高；尋找在回升成交量後回檔至支撐位，或在更高的高點和上漲成交量確認後突破的機會。
投資 River (RIVER) 前的關鍵考量
在將 RIVER 添加至您的投資組合之前，評估其設計和採用所帶來的機會和風險至關重要。
• 解鎖和轉換積壓：River 的動態空投延遲了拋售壓力，但並未消除它。在 180 天視窗後期出現的轉換激增可能會增加顯著的供應量並影響價格穩定性。
• 事件驅動的流動性：交易活動可能因行銷活動而暫時增加，但一旦激勵措施結束，成交量通常會消退。流動性淺薄可能會導致波動性加劇。
• 跨鏈複雜性：River 依賴 LayerZero 的 OFT 進行跨鏈訊息傳遞，這增加了技術上複雜性。持續的安全性及同步對於避免系統性風險至關重要。
• 採用風險：satUSD 的成長、TVL 流入和金庫參與需要與不斷擴大的供應量保持同步。如果採用率放緩，儘管初期供應稀缺，代幣經濟學仍可能被削弱。
總結與近期觀察清單
River (RIVER) 正將自己定位為一個以 satUSD 為中心，並由金庫產品和動態空投模型支援的跨鏈流動性協議。其代幣經濟學刻意限制了發行時的供應量，創造了稀缺性，這可能導致價格出現劇烈波動。在接下來的幾個月中，River Points 的轉換速度、satUSD 流通量的成長以及透過 Prime 和 Smart Vaults 進行的機構採用，將是 RIVER 動能能否轉化為永續價值的關鍵指標。
交易者應密切關注流通供應量擴張、跨鏈 TVL 趨勢以及中心化和去中心化交易所的流動性深度。雖然 River 的架構和設計選擇引起了強烈的早期關注，但風險依然存在。解鎖、事件驅動成交量消退或採用速度慢於預期都可能對價格表現造成壓力。一如既往地，請謹慎對待，定期追蹤基本面，並只投資您能承受損失的金額。
