隨著全球市場邁入2026年，代幣化商品正迅速成為傳統避險資產的鏈上替代選擇。2025年，黃金價格大幅上漲約66％，突破每盎司4,500美元的歷史高位，而白銀更是暴漲超過150％，在供應緊縮和工業需求上升的推動下，跑贏了大部分資產類別。這些非凡的漲幅已將代幣化黃金和白銀市場的總市值推向超過40億美元，並受到24/7區塊鏈交易和機構參與增加的刺激。
2025年黃金和白銀漲幅 | 來源：TradingView
展望2026年，主要金融機構和市場分析師在前景預測上保持看漲但謹慎的態度。預計黃金將朝着2026年12月每盎司4,900美元的方向上漲，受到央行持續購買、地緣政治不確定性和預期貨幣寬鬆政策的支撐。與此同時，白銀預測差異較大，部分模型顯示隨着工業需求和結構性赤字持續，仍有上漲空間，但波動風險仍然高於黃金。這種動態環境強化了代幣化金屬在多元化投資組合中的作用，結合了貴金屬的歷史可靠性與基於區塊鏈市場的可及性和流動性。
您應該選擇代幣化黃金還是代幣化白銀？
本指南從表現、風險、流動性和使用案例等方面比較黃金和白銀代幣，幫助您決定哪種資產適合您的投資策略。
什麼是代幣化黃金和白銀加密貨幣？它們如何運作？
代幣化黃金和白銀是存在於區塊鏈網絡上的實體貴金屬的數字代表。每個代幣都以1:1的比例由存放在專業金庫中的真實、經過審計的金條支撐，這意味着每個鏈上單位都對應特定數量的實體黃金或白銀，通常為一金衡盎司或一克。這種結構使投資者能夠在無需處理實體金條的情況下直接接觸貴金屬，同時通過鏈上記錄和獨立審計保持可驗證的所有權。
與傳統的黃金或白銀ETF或紙面證書不同，代幣化金屬可以24/7交易，跨境即時轉移，並存放在自託管錢包中。所有權記錄在以太坊、Polygon或Avalanche等公共區塊鏈上，確保透明度和可追溯性。截至2026年1月，代幣化商品的總市值超過40億美元，其中黃金佔大部分，白銀在工業需求上升的推動下勢頭強勁。
熱門代幣化黃金資產
Tether Gold (XAUT) 和 Pax Gold (PAXG)主導著代幣化黃金市場，合計佔黃金支撐加密貨幣總價值的90％以上。Tether Gold代表存放在瑞士金庫中的一金衡盎司LBMA認證黃金，是流動性最高的黃金代幣，由於其深度流動性和24/7可用性，廣泛用於對沖、交易和鏈上抵押品。Pax Gold由Paxos Trust Company在NYDFS監管下發行，同樣代表存放在LBMA認可金庫中的一金衡盎司實體黃金，因其強大的監管框架、經審計的儲備和合規為重點的結構而受到機構青睞。
熱門代幣化白銀資產
Kinesis Silver (KAG)、Silver Token (XAGX)和Gram Silver (GRAMS)是使用最廣泛的白銀支撐加密貨幣之一，各自服務不同的投資者需求。KAG是市值最大的，每個代幣都由一盎司完全分配的白銀支撐，並通過收益分享模式增強，將部分交易費分配給持有者，使其對長期投資者有吸引力。
XAGX專注於流動性和交易效率，為尋求短期至中期曝險的活躍交易者提供跨多個區塊鏈的一對一白銀支撐。相比之下，GRAMS每個代幣代表一克白銀，為希望在不投入大量資本的情況下獲得實體白銀分數曝險的用戶提供低成本入場和微投資機會。
市場快照：2025年黃金代幣 vs. 白銀代幣
代幣化商品總價值，包括黃金和白銀 | 來源：RWA.xyz
2025年，代幣化黃金在市值方面仍佔主導地位，該行業超過44億美元，受到Tether Gold (XAUT)和Pax Gold (PAXG)等產品持續資金流入的推動。黃金的強勢反映了它在貨幣政策寬鬆、地緣政治不確定性和央行持續積累中作為宏觀對沖工具的作用。現貨黃金價格在2025年12月突破每盎司4,500美元，強化了黃金在代幣化商品市場中作為主要價值儲存的地位。
相比之下，代幣化白銀儘管基數較小，但實現了更強的相對增長。白銀代幣市場突破了2.7億美元，受到太陽能、電動車和電子產品工業需求上升以及持續供應赤字的支撐。白銀價格在2025年上漲近170％，在百分比基礎上跑贏黃金。雖然黃金在規模和穩定性方面佔主導地位，但白銀更高的波動性和供應緊縮使其成為在代幣化商品空間中尋求上升空間的投資者增長最快的板塊。
隨着我們邁入2026年，黃金在市值方面仍佔主導地位，但白銀最近在百分比表現上超越了黃金，因為工業需求激增和供應緊縮。
代幣化黃金和代幣化白銀對投資者的主要差異
代幣化黃金和代幣化白銀都提供貴金屬的鏈上曝險，但它們在行為、使用案例和風險回報概況方面存在顯著差異。了解這些差異可以幫助投資者根據資本保值、增長潛力或對沖宏觀經濟不確定性等目標來調整其投資組合。
1. 市場規模和流動性：代幣化黃金的40億美元 vs. 代幣化白銀的2.74億美元市值
Tether Gold (XAUT)和Pax Gold (PAXG)等代幣化黃金資產合計佔黃金支撐加密貨幣市場總價值的90％以上，合併市值超過39億美元，為交易和對沖提供深度流動性和緊密價差。KAG、XAGX和GRAMS等白銀支撐代幣的市值顯著較低，僅代幣化白銀的市值約為2.74億美元，這可能導致某些市場中更寬的買賣價差和較低的深度。
2. 波動性和價格敏感性：黃金在2025年的72％漲幅 vs. 白銀的167％上漲
從歷史上看，黃金價格作為價值儲存表現出較低的波動性，相對穩定。2025年，黃金實現了約72％的回報，反映了其對宏觀對沖資金流動而非工業需求激增的依賴。白銀作為貨幣和工業金屬的雙重作用推動了2025年在某些交易所超過167％的超額漲幅，使白銀代幣更容易受到需求衝擊、供應赤字和宏觀經濟變化的影響。
3. 基本面需求驅動因素：避險黃金 vs. 白銀的工業順風
黃金主要吸引資本用於通脹對沖、地緣政治保護和投資組合保險，這些特點使代幣化黃金對保守或機構投資者有吸引力。白銀受益於結構性工業需求，特別是來自太陽能、電動車和電子行業的需求，增長預測顯示這種需求在2026年將持續。這種需求可以放大價格波動，超越純粹的宏觀因素。
4. 加密投資組合中的使用案例：對沖黃金，白銀多元化投資組合
投資者經常使用黃金代幣作為對抗貨幣疲軟或加密波動性的數字對沖工具，得益於其穩定性和深度流動性。白銀代幣可以作為強工業需求或投機定位期間的戰術配置，可能提升多元化加密投資組合內的風險調整回報。
5. 流動性事件和交易模式：黃金的一致性，白銀的波動峰值
黃金市場顯示出一致的機構興趣。黃金代幣交易量和轉移活動保持強勁，受到ETF和投資者對黃金作為儲備資產長期信任的支持。另一方面，白銀交易在宏觀/工業催化劑下激增。白銀交易量在政策寬鬆或工業需求上升期間更急劇地激增，反映了對經濟數據和現實世界供應約束的更高敏感性。
6. 風險概況：保守黃金 vs. 積極白銀投資者
• 黃金的保守至溫和風險：代幣化黃金適合在波動市場中尋求較低回撤和可靠對沖的投資者。
• 白銀的溫和至積極風險：代幣化白銀具有更高的上升潛力，但在調整中也有更大的下行風險，使其更適合具有較高風險承受能力或戰術配置策略的投資者。
雖然代幣化黃金和白銀都在區塊鏈上提供有價值的現實世界資產曝險，但它們在投資組合中扮演不同的角色。黃金代幣作為穩定的價值儲存和對沖工具表現出色，而白銀代幣由工業需求和市場動態推動，提供更高的增長潛力，但波動性和流動性風險也更高。在它們之間的選擇應與您的投資時間範圍、風險承受能力和更廣泛的多元化策略保持一致。
2026年展望：黃金的5,000美元 vs. 白銀的200美元上升目標
黃金進入2026年作為「穩定錨」，而白銀看起來像「高貝塔交易」。在2025年的超額漲幅後，多位預測者預期2026年初將出現整合，通過獲利了結和消化，然後再出現下一個方向性走勢，特別是如果減息繼續且實際收益率保持受壓。Heraeus預測黃金在2026年將處於3,750-5,000美元/盎司的寬幅區間，反映了包括央行需求、去美元化敘事和政策不確定性在內的堅實宏觀支撐，但也承認在急劇上漲後存在回調風險。
白銀的2026年設置更具爆炸性，但也更脆弱。在百分比方面，多位分析師預期白銀將再次跑贏黃金，因為它有雙重引擎：
1. 在寬鬆週期中與黃金相同的「貨幣金屬」順風，和
2. 與太陽能、電動車、電子產品和國防相關的工業需求。
然而，白銀的波動性並非理論上的：2025年末顯示當槓桿受到擠壓時價格可以多快反轉，例如，CME保證金上調在白銀創下歷史高位後導致強制清算，提醒人們白銀經常「雙向快速移動」。Heraeus對2025年白銀43-62美元/盎司的區間也表明與黃金相比「更波動、更高風險」的條件，即使更廣泛的宏觀趨勢仍然支持。
這對2026年代幣化商品投資者意味着什麼？
• 如果您想要防守性對沖：黃金的前景更多是關於保持購買力和在央行利率、地緣政治、貨幣風險等宏觀壓力期間緩衝投資組合回撤。
• 如果您想要更高變異性的上升空間：白銀更可能提供更大的波動，受益於寬鬆週期和工業緊縮，但在流動性稀薄或保證金要求上升時容易出現急劇回調。
為什麼投資者在2026年選擇代幣化黃金
代幣化黃金已成為尋求穩定性、流動性和通脹保護的投資者的基石資產，結合了實體黃金的可靠性與基於區塊鏈市場的效率和可及性。
1. 穩定性和財富保值：黃金支撐代幣緊密跟蹤實體黃金，歷史上在通脹和地緣政治壓力期間保護購買力。2025年，現貨黃金價格飆升至每盎司4,500美元以上，受到央行積累、貨幣貶值擔憂和實際利率下降的推動。這種穩定性使代幣化黃金成為宏觀經濟不確定期間的首選對沖工具。
2. 機構級基礎設施：PAXG和XAUT等領先的代幣化黃金資產由LBMA認證金條支撐，存放在受保金庫中，並得到定期第三方證明的支持。僅PAXG就在NYDFS監管下運營，而XAUT通過鏈上驗證維持全金屬配置，使兩者都適合尋求透明度和合規性的機構和高淨值投資者。
3. 較低的波動性概況：黃金表現出明顯低於白銀或主要加密貨幣的波動性。2025年，黃金的年化波動率保持比白銀低約40-50％，遠低於比特幣，強化了其作為投資組合穩定器而非投機資產的作用。
4. 深度流動性和市場深度：代幣化黃金主導現實世界資產(RWA)行業，佔代幣化貴金屬市場總價值的90％以上。合併市值超過40億美元，XAUT和PAXG等資產在中心化和鏈上市場提供深度流動性、緊密價差和可靠的價格發現。
代幣化黃金最適合：長期投資者、機構和風險厭惡型投資組合，尋求資本保值、通脹對沖和對全球公認價值儲存的一致曝險。
為什麼白銀代幣在2026年獲得動力
雖然黃金在穩定性方面佔主導地位，但白銀支撐代幣由於更高的上升潛力和工業需求而獲得關注。
1. 強勁的工業需求：白銀是太陽能板、電動車、半導體和先進電子產品的關鍵投入。2025年，工業用途佔白銀總需求的55％以上，僅太陽能安裝就消耗了全球供應的20％以上。隨着清潔能源部署加速，需求增長超過了新礦山供應，在結構上收緊了市場。
2. 持續的供應赤字支撐價格：全球白銀市場已連續多年錄得年度赤字，2024-2025年需求超過供應超過1億盎司。與黃金不同，大部分白銀作為銅、鋅和鉛的副產品開採，即使在價格上漲時也限制了供應響應能力。這種結構性失衡是推動白銀2025年價格上漲超過150％的關鍵驅動因素。
3. 更高的波動性創造更大的上升潛力：白銀歷史上表現出比黃金更高的貝塔值。雖然黃金充當穩定器，但白銀傾向於在通脹週期和貨幣寬鬆期間跑贏。2025年，白銀在百分比漲幅上超過黃金2倍以上，強化了其在擴張階段作為較高風險、較高回報金屬的作用。
4. 增長的鏈上實用性和採用：KAG、XAGX和GRAMS等代幣化白銀資產越來越多地用於被動持有之外。它們正被整合到DeFi協議中用於抵押、收益策略和跨境結算。白銀支撐代幣的月度鏈上交易量隨着投資者參與的增加而擴大，表明超越簡單價格曝險的增長實用性。
代幣化白銀最適合：活躍交易者、較高風險的投資組合和尋求上升曝險的投資者。
鏈上代幣化黃金或白銀：哪個更適合投資組合多元化？
黃金和白銀代幣之間的選擇最終取決於風險承受能力和投資組合目標。黃金支撐代幣仍然是資本保值的首選對沖工具，受到較低波動性和強勁機構需求的支持。2025年，黃金價格上漲超過70％，同時保持明顯低於白銀的回撤。年購買量超過1,000噸的央行購買繼續支撐黃金作為儲備資產的作用。對於優先考慮穩定性、下行保護和長期財富保值的投資者，代幣化黃金提供了更可預測的風險概況。
相比之下，白銀代幣提供更高的增長潛力，但波動性也更高。白銀價格在2025年飆升超過150％，受到結構性供應赤字和來自太陽能、電動車和電子產品加速工業需求的推動。然而，白銀更劇烈的價格波動，波動性通常是黃金的兩倍，使其更適合戰術定位而非資本保值。具有較高風險承受能力的投資者可能因為白銀代幣在商品牛市週期中的上升空間而偏愛它們，而保守的投資組合可能因為穩定性和一致性而偏愛黃金。
投資組合中的黃金+白銀：平衡策略
許多投資者將黃金和白銀代幣結合使用，使用黃金提供穩定性，白銀提供上升空間，創造一個更有韌性和多元化的鏈上商品投資組合。
如何在BingX交易代幣化黃金和白銀資產
BingX提供多種獲得代幣化黃金和白銀曝險的方式，適合長期投資者和活躍交易者。無論您想持有實體支撐資產、交易短期價格波動，還是對沖宏觀風險，BingX都提供由深度流動性和BingX AI驅動洞察支撐的靈活工具。
1. 在BingX現貨市場買賣或持有黃金和白銀代幣
現貨市場上的XAUT/USDT交易對，由BingX AI洞察支撐
BingX允許用戶直接在現貨市場交易Tether Gold (XAUT)和Pax Gold (PAXG)等領先的代幣化貴金屬。這些代幣由實體黃金1:1支撐，可以像任何其他加密資產一樣買入、賣出或持有。現貨交易對於尋求長期黃金或白銀曝險而不使用槓桿的投資者來說是理想的，使他們能夠對沖通脹、保值或使用現實世界資產多元化投資組合。
2. 下市場單或限價單買入或賣出代幣化黃金或白銀。
3. 長期持有資產以對沖通脹或用實體支撐商品多元化您的投資組合。
2. 在BingX期貨做多或做空代幣化黃金和白銀
期貨市場上的PAXG/USDT永續合約，由BingX AI支撐
對於尋求更高資本效率的交易者，BingX提供代幣化黃金和白銀的永續期貨合約。這些工具允許用戶做多或做空，在上漲和下跌市場中都能提供盈利機會。
2. 選擇您的頭寸方向：做多（如果您預期價格上漲）或做空（如果您預期價格下跌）。
3. 選擇保證金模式（全倉或逐倉）並根據風險承受能力設定槓桿。
4. 選擇訂單類型（市場單即時執行或限價單指定入場價格）並輸入倉位大小。
5. 設定止損和止盈水平來管理下行風險和鎖定收益。
6. 確認訂單，然後實時監控盈虧(PnL)、資金費率和清算價格，並根據需要調整風險控制。
期貨交易支援可調節槓桿、實時風險控制和高級訂單類型，適合希望對沖投資組合或利用由宏觀經濟數據、利率決定或商品供應衝擊驅動的短期價格波動的活躍交易者。
3. 在BingX交易黃金和白銀期貨
在BingX用加密貨幣交易白銀期貨
除了在現貨和期貨市場交易黃金和白銀代幣外，您還可以直接在BingX平台用加密貨幣交易黃金和白銀期貨。操作方法如下：
1. 前往BingX的期貨市場，在資產中搜索黃金期貨或白銀期貨。
2. 做多或做空以從黃金/白銀價格上漲和下跌中獲利。
3. 使用可調節槓桿根據市場條件調整風險曝險。
4. 獲得實時定價、深度流動性和高級訂單類型以實現高效執行。
5. 直接在BingX交易界面內監控資金費率、清算水平和市場趨勢。
2026年您應該選擇代幣化黃金還是白銀進行投資組合多元化？
沒有普遍適用的答案，因為黃金和白銀在多元化投資組合中扮演不同的角色。代幣化黃金往往適合尋求穩定性、資本保值和較低波動性的投資者，受到強勁機構需求和長期貨幣對沖特性的支持。相比之下，代幣化白銀提供更高的增長潛力，受工業需求和供應約束驅動，但伴隨更大的價格波動和週期性風險。
對於大多數投資者來說，對兩種資產的平衡配置可以提供最佳的多元化，黃金提供下行保護，白銀在經濟擴張期間提供上行曝險。隨著代幣化繼續現代化對現實世界資產的獲取，兩種金屬現在都比以往任何時候都擁有更大的流動性和透明度。然而，投資者應該記住，商品價格可能大幅波動，代幣化資產仍然承擔市場、流動性和發行人相關風險。