隨著全球市場進入 2026 年，代幣化商品作為傳統避險資產的鏈上替代品，正迅速獲得關注。2025 年，黃金價格飆升約 66%，達到每盎司 4,500 美元以上的歷史新高，而白銀則暴漲超過 150%，在供應緊縮和工業需求上升的情況下，表現優於大多數資產類別。這些非凡的漲幅推動了代幣化黃金和白銀市場的總市值超過 40 億美元，這得益於全天候區塊鏈交易和機構參與度的增加。
2025 年黃金和白銀漲幅 | 來源：TradingView
展望 2026 年，主要金融機構和市場分析師仍持樂觀但細緻入微的看法。預計到 2026 年 12 月，黃金價格將升至每盎司 4,900 美元，這得益於央行持續購買、地緣政治不確定性以及預期的貨幣寬鬆政策。同時，白銀預測差異很大，一些模型表明隨著工業需求和結構性赤字的持續存在，白銀將繼續上漲，儘管波動性風險仍高於黃金。這種動態環境強化了代幣化金屬在多元化投資組合中日益增長的作用，將貴金屬的歷史可靠性與區塊鏈市場的可及性和流動性結合起來。
您應該選擇代幣化黃金還是代幣化白銀？
本指南將從表現、風險、流動性和用例等方面比較黃金和白銀代幣，以幫助您決定哪種資產適合您的投資策略。
什麼是代幣化黃金和白銀加密貨幣，它們如何運作？
代幣化黃金和白銀是存在於區塊鏈網路上的實體貴金屬的數位表示。每個代幣都由儲存在專業金庫中的真實、經過審計的實物金條 1:1 支持，這意味著每個鏈上單位都對應特定數量的實體黃金或白銀，通常是一金衡盎司或一克。這種結構允許投資者直接接觸貴金屬，而無需處理實物金條，同時仍可透過鏈上記錄和獨立審計保留可驗證的所有權。
與傳統的黃金或白銀 ETF 或紙質憑證不同，代幣化金屬可以全天候交易，即時跨境轉移，並儲存在自託管錢包中。所有權記錄在公共區塊鏈上，例如以太坊、Polygon 或Avalanche，確保透明度和可追溯性。截至 2026 年 1 月，代幣化商品總市值超過 40 億美元，其中黃金佔大部分，而白銀由於工業需求上升而勢頭強勁。
熱門代幣化黃金資產
Tether Gold (XAUT) 和 Pax Gold (PAXG) 主導著代幣化黃金市場，兩者合計佔黃金支持加密貨幣總價值的 90% 以上。Tether Gold 代表一金衡盎司儲存在瑞士金庫中的 LBMA 認證黃金，是流動性最強的黃金代幣，因其深度流動性和全天候可用性而被廣泛用於對沖、交易和鏈上抵押。Pax Gold 由 Paxos Trust Company 在 NYDFS 監督下發行，也代表一金衡盎司儲存在 LBMA 批准金庫中的實體黃金，因其強大的監管框架、經審計的儲備和以合規為中心的結構而受到機構的青睞。
熱門代幣化白銀資產
Kinesis Silver (KAG)、Silver Token (XAGX) 和Gram Silver (GRAMS) 是最廣泛使用的白銀支持加密貨幣之一，每種都服務於不同的投資者需求。KAG 是市值最大的，每個代幣都由一盎司完全分配的白銀支持，並透過收益分享模型將一部分交易費用分配給持有者，使其對長期投資者具有吸引力。
XAGX 專注於流動性和交易效率，為尋求中短期曝險的活躍交易者提供跨多個區塊鏈的一對一白銀支持。相比之下，GRAMS 每個代幣代表一克白銀，為希望獲得實體白銀部分曝險而無需投入大量資金的用戶提供低成本入場和微型投資。
市場概況：2025 年黃金代幣 vs. 白銀代幣
代幣化商品總價值，包括黃金和白銀 | 來源：RWA.xyz
2025 年，代幣化黃金仍是市值主導資產，該領域超過 44 億美元，這得益於 Tether Gold (XAUT) 和 Pax Gold (PAXG) 等產品的持續資金流入。黃金的強勢反映了其在貨幣政策寬鬆、地緣政治不確定性和央行持續累積下的宏觀對沖作用。2025 年 12 月，現貨黃金價格飆升至每盎司 4,500 美元以上，鞏固了黃金在代幣化商品市場中作為主要價值儲存的地位。
相比之下，代幣化白銀實現了更強勁的相對增長，儘管基數較小。白銀代幣市場突破 2.7 億美元，這得益於太陽能、電動汽車和電子產品不斷增長的工業需求，以及持續的供應赤字。2025 年，白銀價格上漲近 170%，按百分比計算優於黃金。雖然黃金在規模和穩定性方面佔主導地位，但白銀較高的波動性和供應緊縮使其成為尋求代幣化商品領域上漲潛力的投資者增長最快的板塊。
隨著我們進入 2026 年，黃金仍是市值主導資產，但由於工業需求激增和供應緊縮，白銀近期在百分比方面表現優於黃金。
代幣化黃金和代幣化白銀對投資者的主要區別
代幣化黃金和代幣化白銀都提供對貴金屬的鏈上曝險，但它們在行為、用例和風險回報概況方面存在顯著差異。了解這些差異可以幫助投資者根據資本保值、增長潛力或對沖宏觀經濟不確定性等目標來調整其投資組合。
1. 市場規模和流動性：代幣化黃金 40 億美元 vs. 代幣化白銀 2.74 億美元市值
Tether Gold (XAUT) 和 Pax Gold (PAXG) 等代幣化黃金資產合計佔黃金支持加密貨幣市場總額的 90% 以上，總市值超過 39 億美元，為交易和對沖提供深度流動性和緊密價差。KAG、XAGX 和 GRAMS 等白銀支持代幣的總市值顯著較低，僅代幣化白銀就約為 2.74 億美元，這可能導致某些市場的買賣價差擴大和深度降低。
2. 波動性和價格敏感性：黃金 72% 漲幅 vs. 白銀 2025 年 167% 漲幅
歷史上，黃金價格作為價值儲存工具顯示出較低的波動性，相對穩定。2025 年，黃金帶來約 72% 的回報，反映其依賴宏觀對沖流動而非工業需求激增。白銀作為貨幣和工業金屬的雙重角色，在 2025 年某些交易所實現了超過 167% 的超額漲幅，使得白銀代幣更容易受到需求衝擊、供應赤字和宏觀經濟變化的影響。
3. 基本需求驅動因素：避險黃金 vs. 白銀的工業順風
黃金主要吸引資金用於對沖通脹、地緣政治保護和投資組合保險，這些特徵使代幣化黃金對保守或機構投資者具有吸引力。白銀受益於結構性工業需求，特別是來自太陽能、電動汽車和電子產品行業的需求，增長預測表明這種需求將在 2026 年持續。這種需求可以放大超出宏觀因素的價格變動。
4. 加密貨幣投資組合中的用例：對沖黃金，用白銀多元化投資組合
投資者通常利用黃金代幣作為對沖貨幣貶值或加密貨幣波動的數位對沖工具，這得益於其穩定性和深度流動性。白銀代幣可能在工業需求強勁或投機性倉位期間作為戰術配置，潛在地提高多元化加密貨幣投資組合中的風險調整後回報。
5. 流動性事件和交易模式：黃金的穩定性，白銀的波動性飆升
黃金市場顯示出持續的機構興趣。黃金代幣的交易量和轉移活動保持強勁，這得益於 ETF 和投資者長期以來對黃金作為儲備資產的信任。另一方面，白銀交易量隨著宏觀/工業催化劑而激增。在政策寬鬆或工業需求上升期間，白銀交易量飆升更為劇烈，反映出對經濟數據和現實世界供應限制的更高敏感性。
6. 風險概況：保守型黃金投資者 vs. 激進型白銀投資者
• 黃金：保守至中等： 代幣化黃金適合在波動市場中尋求較低回撤和可靠對沖的投資者。
• 白銀：中等至激進： 代幣化白銀具有更高的上漲潛力，但在調整中也伴隨著更大的下行風險，使其更適合具有較高風險承受能力或戰術配置策略的投資者。
雖然代幣化黃金和白銀都提供了區塊鏈上現實世界資產的寶貴曝險，但它們在投資組合中扮演著不同的角色。黃金代幣作為穩定的價值儲存和對沖工具表現出色，而白銀代幣則由工業需求和市場動態驅動，提供更高的增長潛力，但伴隨著更高的波動性和流動性風險。兩者之間的選擇應與您的投資時間範圍、風險承受能力和更廣泛的多元化策略保持一致。
2026 年展望：黃金 5,000 美元 vs. 白銀 200 美元上漲目標
黃金在 2026 年作為「穩定錨」進入市場，而白銀則看起來是「高貝塔交易」。在 2025 年超額收益之後，多位預測者預計 2026 年初將透過獲利了結和消化進行盤整，然後再進行下一個方向性變動，特別是如果降息持續且實際收益率保持壓縮。賀利氏預計 2026 年黃金價格將在 3,750 美元至 5,000 美元/盎司的寬幅區間內波動，反映出堅定的宏觀買盤，包括央行需求、去美元化敘事和政策不確定性，但也承認在急劇上漲後存在回調風險。
白銀在 2026 年的格局更具爆發性，但也更脆弱。從百分比來看，幾位分析師預計白銀將再次跑贏黃金，因為它具有雙重引擎：
1. 在寬鬆週期中與黃金相同的「貨幣金屬」順風，以及
2. 與太陽能、電動汽車、電子產品和國防相關的工業需求。
然而，白銀的波動性並非理論上的：2025 年末顯示了當槓桿被擠壓時價格反轉的速度有多快，例如，CME 保證金上調導致白銀觸及歷史新高後被迫清算，這提醒我們白銀通常「雙向快速移動」。賀利氏對 2026 年白銀價格的預測範圍為 43 美元至 62 美元/盎司，也預示著相對於黃金而言「更為波動、風險更高」的狀況，即使更廣泛的宏觀趨勢仍然支持。
這對 2026 年代幣化商品投資者意味著什麼？
• 如果您想要防禦性對沖： 黃金的展望更多是關於在央行利率、地緣政治、貨幣風險等宏觀壓力下，保護購買力並緩衝投資組合回撤。
• 如果您想要更高波動性的上漲潛力： 白銀更有可能帶來更大的波動，受益於寬鬆週期和工業供應緊張，但當流動性稀薄或保證金要求上升時，容易出現急劇回調。
2026 年投資者選擇代幣化黃金的原因
代幣化黃金已成為尋求穩定性、流動性和通脹保護的投資者的基石資產，它將實體黃金的可靠性與區塊鏈市場的效率和可及性結合起來。
1. 穩定性和財富保值： 黃金支持代幣緊密追蹤實體黃金，歷史上在通脹和地緣政治壓力期間保護了購買力。2025 年，現貨黃金飆升至每盎司 4,500 美元以上，這得益於央行累積、貨幣貶值擔憂和實際利率下降。這種穩定性使代幣化黃金成為宏觀經濟不確定性期間的首選對沖工具。
2. 機構級基礎設施： PAXG 和 XAUT 等領先的代幣化黃金資產由 LBMA 認證的金條支持，儲存在受保金庫中，並得到定期第三方證明。PAXG 獨立在 NYDFS 監管下運作，而 XAUT 則透過鏈上驗證保持完整的金屬分配，這使得兩者都適合尋求透明度和合規性的機構和高淨值投資者。
3. 較低的波動性概況： 黃金的波動性顯著低於白銀或主要加密貨幣。2025 年，黃金的年化波動率仍比白銀低約 40-50%，遠低於比特幣，這強化了其作為投資組合穩定器而非投機資產的作用。
4. 深度流動性和市場深度： 代幣化黃金主導著現實世界資產 (RWA) 領域，佔代幣化貴金屬市場總價值的 90% 以上。XAUT 和 PAXG 等資產的總市值超過 40 億美元，在中心化和鏈上市場提供深度流動性、緊密價差和可靠的價格發現。
代幣化黃金最適合： 尋求資本保值、通脹對沖以及持續接觸全球公認價值儲存的長期投資者、機構和風險規避型投資組合。
2026 年白銀代幣為何勢頭強勁
儘管黃金在穩定性方面佔主導地位，但白銀支持代幣因其更高的上漲潛力和工業需求而受到關注。
1. 強勁的工業需求： 白銀是太陽能電池板、電動汽車、半導體和先進電子產品的關鍵投入。2025 年，工業用途佔白銀總需求的 55% 以上，僅太陽能裝置就消耗了全球供應的 20% 以上。隨著清潔能源部署加速，需求增長超過了新礦供應，從結構上收緊了市場。
2. 持續的供應赤字支撐價格： 全球白銀市場已連續多年出現赤字，2024-2025 年需求超過供應逾 1 億盎司。與黃金不同，大多數白銀是作為銅、鋅和鉛的副產品開採的，即使價格上漲也限制了供應的反應能力。這種結構性失衡是 2025 年白銀價格上漲超過 150% 的關鍵驅動因素。
3. 更高的波動性創造更大的上漲潛力： 白銀歷史上表現出比黃金更高的貝塔值。雖然黃金充當穩定器，但白銀在再通脹週期和貨幣寬鬆時期往往表現優異。2025 年，白銀的百分比漲幅超過黃金兩倍，強化了其在擴張階段作為高風險、高回報金屬的作用。
4. 不斷增長的鏈上實用性和採用： KAG、XAGX 和 GRAMS 等代幣化白銀資產越來越多地用於被動持有之外的用途。它們正在被整合到 DeFi 協議中，用於抵押、收益策略和跨境結算。白銀支持代幣的月度鏈上交易量隨著投資者參與度的增加而擴大，這表明其效用已超越簡單的價格曝險。
代幣化白銀最適合： 活躍交易者、高風險投資組合和尋求上漲曝險的投資者。
鏈上代幣化黃金或白銀：哪種更適合投資組合多元化？
黃金和白銀代幣之間的選擇最終取決於風險承受能力和投資組合目標。黃金支持代幣仍然是資本保值的首選對沖工具，這得益於較低的波動性和強勁的機構需求。2025 年，黃金價格上漲超過 70%，同時保持著比白銀顯著更低的回撤。央行每年超過 1,000 噸的購買量繼續支撐黃金作為儲備資產的作用。對於優先考慮穩定性、下行保護和長期財富保值的投資者來說，代幣化黃金提供了更可預測的風險概況。
相比之下，白銀代幣提供更高的增長潛力，但伴隨著更高的波動性。2025 年，白銀價格飆升超過 150%，這得益於結構性供應赤字以及太陽能、電動汽車和電子產品不斷加速的工業需求。然而，白銀更劇烈的價格波動，通常是黃金波動性的兩倍，使其更適合戰術性倉位而非資本保值。風險承受能力較高的投資者可能偏愛白銀代幣，以期在大宗商品牛市週期中獲得上漲潛力，而保守型投資組合可能更喜歡黃金的穩定性和一致性。
投資組合中的黃金 + 白銀：平衡策略
許多投資者將黃金和白銀代幣結合起來，利用黃金實現穩定性，利用白銀實現上漲潛力，從而創建一個更具彈性和多元化的鏈上商品投資組合。
如何在 BingX 上交易代幣化黃金和白銀資產
BingX 提供多種方式讓投資者接觸代幣化黃金和白銀，滿足長期投資者和活躍交易者的需求。無論您是想持有實物支持資產、交易短期價格波動，還是對沖宏觀風險，BingX 都提供由深度流動性和BingX AI驅動洞察的靈活工具。
1. 在 BingX 現貨市場買賣或持有黃金和白銀代幣
由 BingX AI 洞察驅動的現貨市場 XAUT/USDT 交易對
BingX 允許用戶直接在現貨市場交易領先的代幣化貴金屬，例如 Tether Gold (XAUT) 和 Pax Gold (PAXG)。這些代幣由實體黃金 1:1 支持，可以像任何其他加密資產一樣買賣或持有。現貨交易非常適合尋求長期黃金或白銀曝險而無需槓桿的投資者，使他們能夠對沖通脹、保值或使用現實世界資產多元化投資組合。
2. 下達市價單或限價單以買賣代幣化黃金或白銀。
3. 長期持有資產以對沖通脹或使用實物支持商品多元化您的投資組合。
2. 在 BingX 期貨市場做多或做空代幣化黃金和白銀
由 BingX AI 驅動的期貨市場 PAXG/USDT 永續合約
對於尋求更高資本效率的交易者，BingX 提供代幣化黃金和白銀的永續期貨合約。這些工具允許用戶做多或做空，從而在上漲和下跌市場中創造獲利機會。
2. 選擇您的倉位方向：做多（如果您預計價格上漲）或做空（如果您預計價格下跌）。
3. 選擇保證金模式（全倉或逐倉）並根據風險承受能力設定您的槓桿。
4. 選擇訂單類型（市價單即時執行或限價單特定入場價格）並輸入倉位大小。
5. 設定止損和止盈水平以管理下行風險並鎖定收益。
6. 確認訂單，然後即時監控盈虧 (PnL)、資金費率和清算價格，並根據需要調整您的風險控制。
期貨交易支持可調整槓桿、即時風險控制和高級訂單類型，使其適合希望對沖投資組合或利用宏觀經濟數據、利率決策或商品供應衝擊驅動的短期價格變動的活躍交易者。
3. 在 BingX 交易黃金和白銀期貨
在 BingX 上用加密貨幣交易白銀期貨
除了在現貨和期貨市場交易黃金和白銀代幣外，您還可以直接在 BingX 平台上用加密貨幣交易黃金和白銀期貨。方法如下：
1. 前往 BingX 期貨市場，在資產中搜尋黃金期貨或白銀期貨。
2. 做多或做空以從黃金/白銀價格的上漲和下跌中獲利。
3. 使用可調整槓桿，根據市場狀況調整風險敞口。
4. 獲取即時定價、深度流動性和高級訂單類型，以實現高效執行。
5. 直接在 BingX 交易介面中監控資金費率、清算水平和市場趨勢。
2026 年，您應該選擇代幣化黃金還是白銀進行投資組合多元化？
沒有普遍適用的答案，因為黃金和白銀在多元化投資組合中扮演著不同的角色。代幣化黃金傾向於適合尋求穩定性、資本保值和較低波動性的投資者，這得益於強勁的機構需求和長期貨幣對沖特性。相比之下，代幣化白銀提供更高的增長潛力，由工業需求和供應限制驅動，但伴隨著更大的價格波動性和週期性風險。
對於大多數投資者來說，對這兩種資產進行平衡配置可以提供最佳的多元化，黃金提供下行保護，白銀在經濟擴張期間提供上漲曝險。隨著代幣化繼續使現實世界資產的獲取現代化，這兩種金屬現在的交易流動性和透明度都比以往任何時候都高。然而，投資者應始終注意商品價格可能劇烈波動，代幣化資產仍帶有市場、流動性和發行方相關的風險。