Doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 7 giảm 0,6% so với tháng trước, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường là tăng 0,1%, làm dấy lên lo ngại về đà chậm lại của kinh tế. Sau khi số liệu được công bố, đồng USD suy yếu, trong khi euro và bảng Anh lần lượt tăng lên các mức cao nhất trong nhiều tháng. Thị trường cũng hạ kỳ vọng về khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9. Căng thẳng Mỹ-Iran tiếp tục tác động đến giá dầu thô, còn đồng yên biến động trước kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất và khả năng can thiệp.

Doanh số bán lẻ của Mỹ giảm trong tháng 7, lần đầu tiên trong chín tháng, với mức giảm mạnh hơn dự báo. Mức sụt giảm tập trung ở các nhà bán lẻ không có cửa hàng, doanh số xe cơ giới và doanh thu tại trạm xăng, trong bối cảnh giá xăng đi xuống và tác động từ hoàn thuế suy yếu, theo báo cáo mới của Bộ Thương mại. Một số mảng như dịch vụ ăn uống vẫn tăng nhẹ, cho thấy tình hình tài chính hộ gia đình còn tương đối tích cực. Dữ liệu này, cùng các tín hiệu suy yếu của thị trường lao động và lạm phát ôn hòa gần đây, khiến giới phân tích kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể không tăng lãi suất trong tháng tới.

Giá vàng đã tăng khoảng 400 USD kể từ tháng 8 trong bối cảnh bất ổn kinh tế và căng thẳng địa chính trị, tạo tiền đề cho tháng tăng mạnh nhất trong thế kỷ này. Tín hiệu ôn hòa từ Fed, dữ liệu việc làm Mỹ suy yếu và lạm phát thấp giúp củng cố sức hấp dẫn của vàng như tài sản trú ẩn. Căng thẳng như xung đột Mỹ-Iran và những bất định quanh lựa chọn của Tổng thống Mỹ Donald Trump trước bầu cử giữa nhiệm kỳ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu. Dữ liệu quý II từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy các ngân hàng trung ương đã mua vàng ở mức kỷ lục, dù các nhà phân tích cảnh báo cần quản lý dự trữ một cách chiến lược thay vì mua ồ ạt.

Trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, đà tăng mạnh của cổ phiếu công nghệ đã đưa chỉ số S&P 500 lên mức cao kỷ lục trong phiên và kéo Nasdaq đi lên. Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 2.2% do lo ngại nhu cầu toàn cầu suy yếu và tồn kho dầu thô tại Mỹ tăng, trong khi căng thẳng giữa Iran và Mỹ ở eo biển Hormuz tiếp tục ảnh hưởng đến hoạt động vận tải. Số liệu lạm phát giá sản xuất thấp hơn dự kiến cũng góp phần cải thiện tâm lý thị trường.

S&P 500 và Dow Jones dự kiến mở cửa tăng vào thứ Năm, được hỗ trợ bởi giá dầu giảm và số liệu lạm phát giá sản xuất thấp hơn kỳ vọng. Dầu Brent giảm 2.2%, chấm dứt chuỗi tăng sáu phiên khi giới đầu tư cân nhắc nhu cầu toàn cầu suy yếu và tồn kho dầu thô của Mỹ ở mức cao. PPI Mỹ tháng 7 tăng 4.7% so với cùng kỳ, thấp hơn mức dự báo 4.9%, khiến xác suất Fed giữ nguyên lãi suất tăng lên 65%. Nasdaq phục hồi nhờ lợi nhuận tích cực từ nhóm cổ phiếu AI; trong khi đó Cisco giảm, còn Dell và HP tăng.

Tập đoàn vận tải biển Đan Mạch Maersk công bố lợi nhuận hoạt động quý II vượt kỳ vọng, với EBITDA đạt 3,0 tỷ USD. Con số này cao hơn đáng kể so với dự báo trung vị 2,12 tỷ USD của các nhà phân tích và tăng so với 2,30 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Công ty nâng dự báo lợi nhuận cả năm lần thứ hai, cho biết nhu cầu tại châu Á mạnh và dự báo thị trường container toàn cầu tăng khoảng 4% trong năm nay. Ngành vận tải biển hưởng lợi từ cước vận chuyển tăng do gián đoạn thương mại, nhưng một số nhà phân tích cảnh báo cước có thể giảm nếu tuyến Biển Đỏ trở lại bình thường.

S&P 500 và Nasdaq khép phiên thứ Tư trong sắc xanh, nhờ kết quả kinh doanh theo quý tích cực của các công ty hạ tầng AI như CoreWeave. CPI của Mỹ trong tháng 7 tăng nhẹ, trong khi giá xăng giảm tháng thứ hai liên tiếp, giúp giảm bớt lo ngại Fed sẽ sớm nâng lãi suất. Các doanh nghiệp vận hành trung tâm dữ liệu IREN và Applied Digital cùng nhóm cổ phiếu chip như Nvidia và Micron Technology đồng loạt đi lên. Niềm tin vào nhu cầu AI được củng cố đã hỗ trợ đà tăng của toàn bộ nhóm công nghệ.

CPI của Mỹ trong tháng 7 tăng 3.4% so với cùng kỳ, đúng như dự báo. Xác suất thị trường đặt cược Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 tăng lên 55%. Cổ phiếu các công ty hạ tầng AI gồm CoreWeave, IREN và Applied Digital đi lên, trong khi triển vọng doanh thu lạc quan từ Super Micro Computer tiếp tục hỗ trợ nhóm này, qua đó giúp S&P 500 và Dow Jones cùng lập đỉnh lịch sử.

Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) bất ngờ ban hành lệnh cấm xuất khẩu tinh quặng đồng và cobalt, khiến thị trường toàn cầu biến động và giá đồng trên Sở Giao dịch Kim loại London (LME) lập mức cao mới. Phản ứng này cho thấy mức độ nhạy cảm của thị trường trước rủi ro gián đoạn nguồn cung, dù sản lượng đồng tinh luyện tại Congo vẫn duy trì mạnh. Năng lực luyện kim trong nước còn hạn chế, trong khi các nhà máy luyện mới vẫn đang được xây dựng. Goldman Sachs nhận định lệnh cấm khó làm thay đổi đáng kể cán cân toàn cầu, nhưng diễn biến vẫn gia tăng áp lực lên thị trường nguyên liệu vốn đã căng thẳng.