Top 5 Stablecoin Tuân Thủ MiCA EU Thống Trị Châu Âu Trong Tháng 7 Năm 2026

Thời kỳ ân hạn quy định đã chính thức kết thúc. Kể từ ngày 2026-07-01, quy định Markets in Crypto-Assets (MiCA) của Liên minh Châu Âu được thực thi đầy đủ trên toàn bộ 27 quốc gia thành viên, chấm dứt hẳn khung thời gian chuyển đổi. Đối với các nhà giao dịch tích cực và kho bạc doanh nghiệp trong Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA), bối cảnh stablecoin đã thay đổi cơ bản. Các token không được quy định đã bị loại bỏ, và các tài sản kỹ thuật số được kiểm tra kỹ lưỡng, được hỗ trợ đầy đủ đã có mặt.

Theo các hướng dẫn nghiêm ngặt của Tiêu đề III và Tiêu đề IV của MiCA, stablecoin phải hoạt động như E-Money Tokens (EMT) hoặc Asset-Referenced Tokens (ART) được ủy quyền đầy đủ. Các bên phát hành phải được thành lập hợp pháp trong EU, duy trì cấu trúc dự trữ 1:1 nghiêm ngặt trong các tài khoản tách biệt có tính thanh khoản cao, và cung cấp quyền mua lại tuyệt đối theo mệnh giá theo yêu cầu. Các mô hình thuật toán thuần túy bị cấm hoàn toàn. Sự thay đổi quy định lớn này đã buộc phải tổ chức lại lịch sử sổ lệnh, thúc đẩy các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto châu Âu (CASP) lớn tái cấu trúc các lựa chọn ghép cặp mặc định của họ.

Hướng dẫn này phân tích 5 stablecoin tuân thủ MiCA hàng đầu hiện được ủy quyền sử dụng, cách khung hoạt động của chúng khác nhau, và cuộc đại tu cấu trúc này có nghĩa gì đối với tài sản on-chain của bạn.

Bảng xếp hạng Stablecoin MiCA: 5 Token tuân thủ tốt nhất để sử dụng là gì?

Phân tích sau đây nêu ra năm tài sản stablecoin chính đã thành công vượt qua rào cản quy định EU như được xác minh bởi cơ sở dữ liệu của Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) và các cơ quan đăng ký quốc gia.

1. USD Coin (USDC)

Trạng thái: Được MiCA ủy quyền đầy đủ (ACPR - Pháp)
Bên phát hành: Circle Mint Europe SAS
Loại neo: Đô la Mỹ (USD)
Tốt nhất cho: Thương mại toàn cầu, thanh khoản tổ chức, hoạt động DeFi chuỗi chéo

Được phát hành bởi các công ty con được quy định của Circle, USDC nổi bật là stablecoin tuân thủ MiCA lớn nhất thế giới, duy trì lưu thông toàn cầu khổng lồ trên 73,6 tỷ. Circle Mint Europe SAS quản lý việc phát hành khu vực theo giấy phép Tổ chức Tiền Điện tử (EMI) của Pháp. Dự trữ của token được cấu trúc để đạt độ an toàn tối đa, được giữ chủ yếu trong Trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn thông qua Quỹ Dự trữ Circle do BlackRock quản lý (USDXX) và được hỗ trợ bởi các giới hạn tập trung tiền mặt ngân hàng nghiêm ngặt.

Đối với các nhà giao dịch tích cực, USDC đóng vai trò là cổng chính của đồng bạc xanh tại châu Âu sau khi các lựa chọn không tuân thủ như Tether (USDT) bị loại bỏ khỏi sổ lệnh giao ngay EEA. Từ góc độ nhà phát triển và doanh nghiệp, Giao thức Chuyển giao Chuỗi chéo (CCTP) của nó là một phần hạ tầng hàng đầu, cho phép đốt và tạo gốc trên 30 mạng blockchain lớn để đảm bảo thanh khoản chuỗi chéo mượt mà, không trượt giá.

Mua USD Coin (USDC)

2. Euro Coin (EURC)

Trạng thái: Được MiCA ủy quyền đầy đủ (ACPR - Pháp)
Bên phát hành: Circle Mint Europe SAS
Loại neo: Euro (EUR)
Tốt nhất cho: Thanh toán B2B gốc euro, hành lang thanh toán Eurozone không ma sát

Là token chủ lực định giá euro của Circle, Euro Coin (EURC) chiếm vị trí thống trị trong không gian tiền tệ kỹ thuật số châu Âu được quy định, chiếm hơn 50% thị phần trong số các stablecoin euro với vốn hóa thị trường vượt quá 437 triệu đô la. Chia sẻ cùng khung EMI Pháp mạnh mẽ như USDC, dự trữ của EURC được cách ly hoàn toàn, bao gồm hoàn toàn các khoản gửi tiền mặt định giá euro được giữ với các đối tác ngân hàng Pháp hạng nhất và các công cụ chủ quyền EU có tính thanh khoản cao, ngắn hạn.

Cấu trúc này đảm bảo quyền mua lại vĩnh viễn, vô điều kiện 1:1 theo giá trị danh nghĩa. Đối với kho bạc doanh nghiệp, nền tảng thanh toán và nền tảng Web3 muốn thay thế các mạng SEPA hoặc SWIFT cũ chậm và đắt đỏ, EURC cung cấp một giải pháp thay thế tức thì, tự động xử lý thanh toán on-chain suốt ngày đêm với phí gas tối thiểu.

3. Eurite(EURI)

Trạng thái: Được MiCA ủy quyền đầy đủ (CSSF - Luxembourg)
Bên phát hành: Banking Circle S.A.
Loại neo: Euro (EUR)
Tốt nhất cho: Tài chính tổ chức khối lượng lớn và hạ tầng thanh toán thương mại

Eurite (EURI) đại diện cho một sự phát triển cấu trúc quan trọng: một stablecoin được phát hành gốc bởi một tổ chức tín dụng thương mại được cấp phép đầy đủ trong EU. Được ủy quyền bởi CSSF của Luxembourg, EURI được tích hợp sâu vào kiến trúc ngân hàng bán buôn-như-một-dịch vụ của Banking Circle, xử lý hơn 1,5 nghìn tỷ euro trong dòng chảy truyền thống hàng năm.

Nắm giữ vốn hóa thị trường khoảng 36,2 triệu euro vào tháng 2026-07, EURI cung cấp lưới an toàn tổ chức với việc hỗ trợ 1:1 được giữ trong dự trữ ngân hàng trung ương tách biệt hoặc dự trữ bảo vệ có độ an toàn cao. Sự hiện diện đa chuỗi của nó trải rộng trên Ethereum, BNB Chain, và Solana. Đối với các tổ chức và nền tảng điều phối thanh toán, EURI hoạt động như một token thanh toán thanh toán rất thực tế, cho phép chuyển đổi FX tự động, thời gian thực và chuyển giao trực tiếp từ đường ray tài sản kỹ thuật số lên bảng cân đối kế toán doanh nghiệp mà không dựa vào các trung gian thanh toán bên thứ ba.

4. EUR CoinVertible (EURCV)

Trạng thái: Được MiCA ủy quyền đầy đủ (ACPR - Pháp)
Bên phát hành: SG-Forge (Công ty con của Société Générale)
Loại neo: Euro (EUR)
Tốt nhất cho: Tuân thủ cấp ngân hàng, kho bạc tổ chức, và các pool DeFi được quy định

Được thiết kế bởi SG-Forge, công ty con tài sản kỹ thuật số được quy định đầy đủ của tập đoàn ngân hàng Pháp Société Générale, EURCV là một token tiền điện tử cấp tổ chức hoạt động theo khung tổ chức tín dụng toàn diện. Phản ánh sự gia tăng quan tâm của tổ chức, vốn hóa thị trường lưu thông của nó tăng hơn 200% so với cùng kỳ năm trước lên vượt quá 142 triệu đô la. Tài sản thế chấp hỗ trợ EURCV được giữ trong các tài khoản tiền mặt chuyên dụng được mở với Société Générale Banque & Trust, được quản lý theo cấu trúc tín thác pháp lý nghiêm ngặt giữ tài sản khách hàng hoàn toàn khác biệt với bảng cân đối kế toán hoạt động của ngân hàng.

Hoạt động gốc trên các chuỗi công cộng như Ethereum, Solana, Stellar, và Avalanche, EURCV hấp dẫn trực tiếp các tổ chức và kho bạc doanh nghiệp e ngại rủi ro. Việc tích hợp cấu trúc của nó vào các giao thức phi tập trung tổ chức, chẳng hạn như thị trường được quy định của Aave, cung cấp một con đường được đảm bảo về mặt pháp lý để tạo lợi nhuận hoặc triển khai thanh khoản euro sâu, được hỗ trợ bởi ngân hàng on-chain.

5. Monerium EUR (EURe)

Trạng thái: Được MiCA ủy quyền đầy đủ (FIN-FSA - Phần Lan)
Bên phát hành: Monerium Óf.
Loại neo: Euro (EUR)
Tốt nhất cho: Ngân hàng lập trình, tích hợp SEPA trực tiếp, và công cụ hóa đơn tự động

Được phát hành bởi Monerium, một tổ chức tiền điện tử được ủy quyền được quy định dưới sự giám sát của FIN-FSA Phần Lan, EURe là stablecoin hàng đầu được thiết kế đặc biệt để hợp nhất công nghệ sổ cái phi tập trung với các đường ray fiat châu Âu tiêu chuẩn. Hoạt động với vốn hóa thị trường hơn 30 triệu đô la, ưu thế rõ rệt của EURe là việc ghép cặp gốc với Số tài khoản ngân hàng quốc tế (IBAN) cá nhân, hoạt động đầy đủ.

Khi một tài sản được tạo hoặc chuyển giao on-chain, nó kết nối trực tiếp với mạng Khu vực Thanh toán Euro Đơn (SEPA) truyền thống. Đối với các nhà phát triển Web3 và nền tảng B2B, thiết lập này loại bỏ ma sát của các cổng vào và ra truyền thống; gửi euro qua chuyển khoản ngân hàng SEPA tiêu chuẩn ngay lập tức tạo EURe vào ví phi tập trung được kết nối, trong khi di chuyển EURe on-chain có thể tự động kích hoạt thanh toán ngân hàng fiat. Điều này làm cho nó trở thành một token tiện ích đặc biệt cho hóa đơn B2B tự động, kho bạc doanh nghiệp lập trình, và chuỗi cung ứng được điều khiển bởi hợp đồng thông minh.

Các đặc điểm chính của Stablecoin tuân thủ MiCA là gì?

Chuyển đổi sang khung được quy định đầy đủ đưa ra các yêu cầu cấu trúc nghiêm ngặt thay đổi cơ bản cách các stablecoin này hoạt động đằng sau hậu trường. Đối với người dùng và nhà phát triển điều hướng sổ lệnh được ủy quyền ngày nay, ba tham số chính xác định sự tuân thủ:

Theo dõi Dự trữ Kín kẽ: MiCA yêu cầu tính minh bạch nghiêm ngặt. Các token không quan trọng phải công bố thông tin tiết lộ thành phần dự trữ được xác minh hàng tháng, trong khi các token quan trọng hệ thống phải cập nhật chúng hàng tuần. Điều này đảm bảo tầm nhìn rõ ràng về thời hạn đáo hạn trung bình gia quyền của danh mục công cụ và đặt tên các tổ chức lưu ký cụ thể nắm giữ sàn tiền mặt.
Mở rộng Quy tắc Đi lại: Dưới việc thực thi song song của Quy định Chuyển Quỹ (TFR), tính ẩn danh đã lỗi thời. Các bên phát hành stablecoin và sàn giao dịch được ủy quyền phải nắm bắt và truyền tải một cách an toàn thông tin nhận dạng người gửi và người nhận cho các giao dịch on-chain vượt quá ngưỡng quy định đã thiết lập, tạo ra các đường kiểm tra có thể xác minh.
Mua lại Theo yêu cầu Vô điều kiện: Tất cả các bên phát hành được ủy quyền được yêu cầu về mặt pháp lý để cung cấp giá trị mua lại theo mệnh giá (1:1) trở lại thành tiền tệ fiat cơ bản vật lý bất cứ lúc nào. Để thực hiện điều này trực tiếp với các bên phát hành như Circle Mint Europe hoặc SG-Forge, người dùng trải qua các thủ tục giới thiệu tổ chức chi tiết tương tự như mở tài khoản ngân hàng thương mại.

Cam kết của BingX trong việc đạt được Sẵn sàng MiCA, Tăng trưởng có Trách nhiệm tại Châu Âu

Khi hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số toàn cầu chuyển đổi vĩnh viễn hướng tới tuân thủ có cấu trúc, BingX đang tích cực thúc đẩy khung hoạt động của mình để phù hợp với kỳ vọng quy định nâng cao của châu Âu.

Trong một cuộc thảo luận bàn tròn gần đây tại Hội thảo Tuân thủ & Pháp lý Crypto tại Hội nghị Blockchain Vienna ở Áo, Daniel Lai, CEO của BingX Europe, đã phác thảo sự phát triển chiến lược dài hạn của công ty:

"MiCA đại diện cho một cột mốc quan trọng đối với lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, thiết lập một khung quy định hài hòa trên toàn Liên minh Châu Âu và tạo ra sự rõ ràng hơn cho các doanh nghiệp và người dùng. Chúng tôi xem đây là cơ hội để tăng cường nền tảng của mình và nâng cao hơn nữa các tiêu chuẩn hỗ trợ hoạt động của chúng tôi."

— Daniel Lai, CEO của BingX Europe

Việc theo đuổi tích cực của BingX đối với khung ứng dụng MiCA vượt xa việc nộp tài liệu doanh nghiệp. Sàn giao dịch đã tái cấu trúc các cơ chế quản trị nội bộ, triển khai nhân sự tuân thủ địa phương, và củng cố cơ sở hạ tầng của mình để đáp ứng các tiêu chuẩn an ninh công nghệ thông tin và truyền thông (ICT) nghiêm ngặt được yêu cầu bởi Đạo luật Khả năng Chống chịu Hoạt động Kỹ thuật số (DORA). Bằng cách ưu tiên các thủ tục hoạt động mạnh mẽ, đường dẫn trách nhiệm rõ ràng, và kiểm soát bảo vệ tài sản cấp doanh nghiệp, BingX đang có hệ thống thiết kế một dấu ấn hoạt động được xây dựng cho sự mở rộng bền vững, được đảm bảo về mặt pháp lý trong các thị trường tài chính ưu tú của châu Âu.

Tham gia BingX và nhận quà chào mừng 5,685+ USDT

Đọc thêm: Đạt được Sẵn sàng MiCA: Cam kết của BingX đối với Tăng trưởng có Trách nhiệm tại Châu Âu

Các Stablecoin không tuân thủ MiCA hàng đầu bị hạn chế khỏi EU là gì?

Trong khi các bên phát hành được vốn hóa tốt đã thông qua các token tiền điện tử được ủy quyền của họ trên toàn bộ 27 quốc gia thành viên, các token không thể phù hợp với quy tắc dự trữ nghiêm ngặt của MiCA đã bị khóa hoàn toàn khỏi thị trường hợp pháp.

Tether (USDT): Stablecoin đô la lớn nhất thế giới chưa đảm bảo giấy phép EMT MiCA hoạt động. Lãnh đạo Tether đã trích dẫn rõ ràng quy tắc bắt buộc yêu cầu các bên phát hành duy trì tối thiểu 60% sàn tiền gửi tiền mặt trong các ngân hàng thương mại châu Âu là không tương thích về mặt cấu trúc với chiến lược tối ưu hóa dự trữ hiện tại của họ. Kết quả trực tiếp, USDT đã bị hủy niêm yết có hệ thống khỏi các cặp giao dịch trên các sàn giao dịch EU được cấp phép lớn cho cư dân EEA.
Tether (EURT): Ban đầu được triển khai bởi Tether vào năm 2018, tài sản neo euro này không bao giờ theo đuổi xác thực EMI châu Âu. Trích dẫn việc áp dụng thị trường tổng thể thấp, Tether đã âm thầm ngừng phát hành và hoàn toàn thu hồi token trước khi triển khai tích cực các quy tắc stablecoin, để lại nó hoàn toàn ngoài bản đồ tuân thủ.
Token Thuật toán và Phi tập trung: Stablecoin dựa hoàn toàn vào hợp đồng thông minh tự động, động lực thiếu thế chấp, hoặc hệ thống đốt thứ cấp, chẳng hạn như các mô hình thuật toán cũ, về cơ bản không tuân thủ theo MiCA do thiếu tuyệt đối một thực thể pháp lý doanh nghiệp được ủy quyền để đảm bảo hỗ trợ ngân hàng vật lý hoặc can thiệp như một đối tác có trách nhiệm.

Suy nghĩ cuối cùng: Việc áp dụng chính thống của Web3 phụ thuộc vào Tài sản Kỹ thuật số Tuân thủ

Việc đóng cửa khung chuyển đổi MiCA kết thúc kỷ nguyên hoạt động stablecoin không được quy định tại châu Âu. Trong khi gánh nặng tuân thủ đã đẩy một số lựa chọn offshore cũ hoàn toàn ra khỏi hệ sinh thái khu vực, sự tồn tại của các token tiền điện tử được kiểm tra kỹ đảm bảo một môi trường an toàn đáng kinh ngạc, xa lánh phá sản cho vốn hoạt động của bạn.

Bằng cách điều chỉnh thanh toán danh mục đầu tư của bạn với các stablecoin tuân thủ MiCA được chứng nhận, bạn có thể thoải mái bảo vệ tài sản của mình khỏi sự biến động cấu trúc và điều hướng chu kỳ tài sản kỹ thuật số đa nghìn tỷ đô la tiếp theo với sự chắc chắn pháp lý hoàn toàn.

Lời nhắc nhở về Rủi ro: Giá tài sản kỹ thuật số phải chịu rủi ro thị trường cao và biến động giá. Dưới việc thực thi MiCA đầy đủ, danh sách tài sản khu vực, kênh tài trợ và tính năng giao dịch có thể thay đổi nhanh chóng dựa trên quyền tài phán của bạn. Luôn xem xét điều khoản dịch vụ cụ thể của nền tảng và xác minh đăng ký thực thể pháp lý để bảo vệ vốn của bạn.

Đọc thêm liên quan

Câu hỏi thường gặp về Stablecoin tuân thủ MiCA

1. Một stablecoin có thể được ủy quyền tại một quốc gia EU nhưng bị cấm ở quốc gia khác không?

Không. Một lợi ích chính của khung MiCA là quyền thông qua thị trường đơn. Một khi tài sản nhận được ủy quyền như EMT từ Cơ quan Có thẩm quyền Quốc gia, chẳng hạn như ACPR ở Pháp hoặc CSSF ở Luxembourg, token đó được ủy quyền hợp pháp để phân phối và giao dịch công cộng trên toàn bộ 27 quốc gia thành viên của Liên minh Châu Âu mà không cần các ứng dụng địa phương riêng biệt.

2. Điều gì xảy ra nếu tôi tiếp tục nắm giữ stablecoin không tuân thủ như USDT với tư cách là cư dân EU?

Trong khi việc nắm giữ tài sản không được ủy quyền trong ví tự lưu giữ vẫn có thể truy cập về mặt kỹ thuật, các sàn giao dịch và nền tảng châu Âu được quy định bị cấm hợp pháp cung cấp cặp thanh khoản, lưu trữ đường ray nạp tiền, hoặc tạo thuận lợi cho giao dịch thị trường trong các token không tuân thủ. Để ngăn chặn quỹ của bạn bị khóa hoặc hạn chế, rất khuyến khích chuyển đổi sang các lựa chọn được thông qua đầy đủ như USDC hoặc EURC.

3. Quy tắc MiCA bảo vệ tiền của tôi như thế nào nếu bên phát hành phá sản?

MiCA yêu cầu các cấu trúc pháp lý xa lánh phá sản nghiêm ngặt. Các bên phát hành được ủy quyền được yêu cầu về mặt pháp lý giữ 100% hỗ trợ dự trữ khách hàng hoàn toàn tách biệt khỏi dòng tiền mặt hoạt động doanh nghiệp của riêng họ. Nếu một nền tảng hoặc bên phát hành stablecoin được ủy quyền phá sản, các khoản gửi tiền mặt cơ bản và trái phiếu kho bạc ngắn hạn có tính thanh khoản cao được bao quanh pháp lý khỏi các chủ nợ doanh nghiệp và phải được sử dụng độc quyền để tôn vinh việc mua lại người dùng.