Cổ phiếu Mạng lưới và Kết nối AI Hàng đầu 2026: AI Fabric, Switches, Đồng, Cáp quang và Quang học

Chi tiêu cơ sở hạ tầng AI đang mở rộng ra ngoài GPU. Khi các trung tâm dữ liệu triển khai các cụm gia tốc lớn hơn, các hệ thống mạng kết nối những chip đó đã trở thành một phần ngày càng quan trọng trong ngăn xếp phần cứng AI. Các switch Ethernet, silicon mạng tùy chỉnh, cáp đồng tốc độ cao và các thành phần quang học đều giúp di chuyển lượng dữ liệu khổng lồ giữa các GPU, máy chủ và rack.

Hướng dẫn này xem xét các cổ phiếu mạng và kết nối AI hàng đầu được định vị trong việc xây dựng này, từ các nhà cung cấp switch và thiết kế silicon tùy chỉnh đến các chuyên gia kết nối đồng và quang học. Nó giải thích vị trí của từng công ty trong ngăn xếp trung tâm dữ liệu AI, các động lực tăng trưởng mà nhà đầu tư nên theo dõi và cách các cổ phiếu được chọn có thể được giao dịch thông qua hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ USDT trên BingX TradFi.

Mạng và Kết Nối AI Là Gì? Giải Thích Ba Lớp

Mạng và kết nối AI là cơ sở hạ tầng di chuyển dữ liệu giữa các chip, máy chủ, rack và trung tâm dữ liệu. Đây không phải là một sản phẩm đơn lẻ, mà là một ngăn xếp công nghệ hoạt động cùng nhau để giữ cho các hệ thống AI được kết nối. Cách dễ nhất để hiểu thị trường là thông qua ba lớp: switching, kết nối đồng và kết nối quang học.

Lớp switching: điều hướng lưu lượng qua mạng. Lớp này xác định nơi dữ liệu đi giữa các rack và cụm. Nó bao gồm các switch Ethernet, router và silicon mạng bên trong chúng. Khi các cụm AI phát triển, Ethernet tốc độ cao trở nên ngày càng quan trọng để kết nối hàng nghìn gia tốc. Các công ty chính bao gồm Arista Networks, Cisco và Broadcom.
Lớp đồng: kết nối chip và máy chủ trên khoảng cách ngắn. Đồng xử lý các kết nối tầm ngắn bên trong máy chủ và rack, bao gồm SerDes, retimer, cáp điện tích cực, PCIe và liên kết CXL. Nó vẫn hấp dẫn vì tương đối rẻ và tiết kiệm điện năng trên khoảng cách ngắn hơn. Credo Technology, Astera Labs và Marvell là những công ty chính trong phần này của ngăn xếp.
Lớp quang học: di chuyển dữ liệu xa hơn bằng ánh sáng. Khi khoảng cách tăng, tín hiệu điện trở nên khó duy trì hơn và tốn nhiều điện năng hơn, vì vậy dữ liệu được chuyển đổi thành ánh sáng và truyền qua sợi quang. Lớp này bao gồm các transceiver quang học, laser, switch quang học và silicon photonic. Coherent, Lumentum và Applied Optoelectronics là những nhà cung cấp chính.

Xu hướng chính năm 2026 là các cụm AI lớn hơn đòi hỏi kết nối nhanh hơn trên cả ba lớp. Đồng vẫn quan trọng bên trong rack, trong khi kết nối quang học trở nên quan trọng hơn khi dữ liệu di chuyển xa hơn giữa các rack và cụm. Mỗi lần nâng cấp tốc độ mạng mới cũng tạo ra nhu cầu cho các switch, silicon, cáp và thành phần quang học mới.

Tổng Quan Cổ Phiếu Kết Nối AI 2026 và So Sánh Theo Vai Trò Chuỗi Cung Ứng

Các cổ phiếu kết nối AI bao trùm toàn bộ ngăn xếp di chuyển dữ liệu, từ switching Ethernet và silicon tùy chỉnh đến interconnect đồng và vận chuyển quang học. So sánh này cho thấy cách mỗi công ty nắm bắt một lớp khác nhau của việc xây dựng kết nối AI 2026.

Công ty	Mã chứng khoán	Vai trò chính	Lợi thế chính	Điều cần theo dõi năm 2026
Broadcom	AVGO	Silicon switch + chip AI tùy chỉnh	Sản xuất chip switch và gia tốc tùy chỉnh được sử dụng bởi các nhà xây dựng cloud lớn	Nhà cung cấp chip mạng AI hàng đầu; tiếp xúc với Google, Meta và OpenAI
Arista Networks	ANET	Switching Ethernet AI	Nhà dẫn đầu chuyên biệt trong switch tốc độ cao kết nối các cụm AI	Quý đầu tiên đạt 3 tỷ USD; nhắm mục tiêu 3,5 tỷ USD doanh số AI fabric
Marvell Technology	MRVL	Silicon tùy chỉnh + quang học + switching	Bao trùm chip tùy chỉnh, liên kết quang học và switching trong một danh mục đầu tư	Khoản đầu tư 2 tỷ USD từ NVIDIA; 18 lần chiến thắng chip tùy chỉnh với khách hàng cloud
Cisco Systems	CSCO	Mạng AI và silicon	Nhà dẫn đầu mạng lâu đời với chip switch và quang học riêng	9,3 tỷ USD đơn hàng AI năm nay từ khách hàng cloud lớn bao gồm Microsoft
Credo Technology	CRDO	Kết nối đồng tốc độ cao	Nhà cung cấp chuyên biệt kết nối đồng tốc độ cao cho máy chủ AI	Doanh thu tăng 157% so với cùng kỳ năm trước do nhu cầu cáp AI
Astera Labs	ALAB	Kết nối chip-với-chip	Sản xuất retimer và sản phẩm kết nối PCIe được sử dụng bên trong rack AI	Tăng trưởng PCIe 6; doanh thu tăng 93% khi kết nối rack mở rộng
Coherent	COHR	Thành phần quang học	Nhà cung cấp chính các thành phần quang học di chuyển dữ liệu bằng ánh sáng	Gia nhập S&P 500; đối tác quang học NVIDIA trị giá 2 tỷ USD
Lumentum	LITE	Laser và switching quang học	Nhà cung cấp hàng đầu laser và switch mạch quang học cho cơ sở hạ tầng AI	Doanh thu tăng 109%; biên lợi nhuận trên 50% do nhu cầu quang học AI
Applied Optoelectronics	AAOI	Transceiver quang học	Nhà cung cấp mới nổi của Mỹ về transceiver trung tâm dữ liệu tốc độ cao	Tăng trưởng 800G; mở rộng hướng tới vị trí transceiver Mỹ lớn hơn

Tổng Quan Thị Trường Kết Nối AI 2026: Tại Sao Mạng AI Đang Định Giá Lại

Chu kỳ kết nối AI 2026 được thúc đẩy bởi một sự thay đổi rõ ràng: khi các cụm AI trở nên lớn hơn, mạng trở nên quan trọng như tính toán. Các nhà cung cấp switch, nhà thiết kế chip mạng, chuyên gia đồng và nhà cung cấp quang học đều được hưởng lợi từ cùng một việc xây dựng cơ sở hạ tầng. Bốn xu hướng giải thích nơi nhu cầu mạnh mẽ nhất đang xuất hiện.

Ethernet đang trở thành fabric AI chủ đạo. Khi các cụm AI lớn mở rộng, Ethernet đang giành thị phần làm mạng tiêu chuẩn để kết nối cơ sở hạ tầng không đồng nhất. Arista nhắm mục tiêu ít nhất 3,5 tỷ USD doanh thu AI fabric năm 2026, cho thấy nhu cầu Ethernet tốc độ cao đang mở rộng nhanh như thế nào.
Nâng cấp 800G và 1.6T đang thiết lập lại chu kỳ phần cứng mạng. Mỗi lần tăng băng thông đều yêu cầu một thế hệ mới silicon switch, SerDes và mô-đun quang học. Broadcom đã vận chuyển switch Tomahawk 6 100-terabit và đang phát triển một phiên bản kế thừa 200-terabit, thúc đẩy phần còn lại của ngăn xếp kết nối hướng tới tốc độ nhanh hơn.
Chip AI tùy chỉnh đang thúc đẩy nhu cầu mạng tùy chỉnh. Các hyperscaler xây dựng gia tốc riêng cũng cần mạng được thiết kế xung quanh các hệ thống đó. Broadcom cho biết mạng AI chiếm khoảng 40% doanh thu AI của họ, làm nổi bật mức độ gắn kết chặt chẽ giữa compute và connectivity tùy chỉnh hiện tại.
Sự chuyển đổi từ đồng sang quang học đang tăng tốc. Đồng vẫn hiệu quả trên khoảng cách ngắn, nhưng tốc độ cao hơn và cụm lớn hơn ngày càng đòi hỏi liên kết quang học. Doanh thu của Lumentum đã tăng hơn gấp đôi khi kết nối quang học đi sâu hơn vào cơ sở hạ tầng AI, khiến quá trình chuyển đổi từ đồng sang quang học trở thành một trong những động lực tăng trưởng rõ ràng nhất trong toàn bộ lĩnh vực.

Đọc thêm: Top 10 Cổ Phiếu Cơ Sở Hạ Tầng AI Đáng Mua Năm 2026: Các Nhà Dẫn Đầu Sản Xuất và Thiết Kế Chip

Các Cổ Phiếu Kết Nối AI Hàng Đầu Năm 2026 Là Gì?

Chín cái tên xác định luận điểm kết nối AI 2026 qua ba lớp:

Switching và AI fabric: Broadcom (AVGO), Arista Networks (ANET) và Cisco Systems (CSCO).
Kết nối đồng và chip-với-chip: Marvell Technology (MRVL), Credo Technology (CRDO) và Astera Labs (ALAB).
Kết nối quang học và sợi quang: Coherent (COHR), Lumentum (LITE) và Applied Optoelectronics (AAOI).

1. Broadcom (AVGO)

Vai trò chính: Silicon switch và gia tốc AI tùy chỉnh

Broadcom là nhà cung cấp silicon trung tâm cho mạng AI, sản xuất chip switch Ethernet, SerDes và gia tốc AI tùy chỉnh (XPU) mà các nhà xây dựng cloud lớn nhất sử dụng để kết nối các cụm của họ lại với nhau. Switch Tomahawk và router Jericho của họ là tiêu chuẩn thực tế cho AI fabric hyperscale, trong khi hoạt động kinh doanh silicon tùy chỉnh thiết kế các gia tốc nằm bên trong các cụm đó, cho Broadcom tiếp xúc với cả compute và connectivity của cơ sở hạ tầng AI.

Q2 FY2026 đạt kỷ lục với tổng doanh thu 22,2 tỷ USD, tăng 48% so với cùng kỳ năm trước và doanh thu bán dẫn AI 10,8 tỷ USD, tăng 143%, được thúc đẩy bởi gia tốc tùy chỉnh và mạng AI. Ban quản lý tái khẳng định hơn 100 tỷ USD doanh thu bán dẫn AI cho FY2027, được hỗ trợ bởi các thỏa thuận nhiều năm với Google, Anthropic, OpenAI và Meta. Các điểm theo dõi chính là tập trung capex hyperscaler và tính bền vững của nhu cầu chip tùy chỉnh, nhưng vị trí kép của Broadcom trong switching và gia tốc khiến nó trở thành lựa chọn trực tiếp nhất về kết nối AI với vốn hóa lớn.

Đọc thêm: Triển Vọng Cổ Phiếu Broadcom (AVGO) Năm 2026: Vua Cơ Sở Hạ Tầng AI Hay Nạn Nhân Biên Lợi Nhuận?

Xu Hướng Giá AVGO (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2020	$37.00	$15.46	0.37	Phục hồi đại dịch; nhu cầu mạng và băng thông rộng
2021	$67.50	$43.30	0.52	Chu kỳ mạng trung tâm dữ liệu; hạn chế cung ứng
2022	$67.60	$44.20	-13.27%	Bán tháo công nghệ; thỏa thuận VMware được công bố
2023	$92.50	$54.00	1.0419	Câu chuyện mạng AI; tăng trưởng silicon tùy chỉnh
2024	$185.00	$77.00	1.1049	VMware đóng; hoạt động kinh doanh XPU mở rộng; chia tách cổ phiếu
2025	$250.00	$130.00	0.5063	Thỏa thuận silicon tùy chỉnh mở rộng; dẫn đầu mạng AI
2026 YTD	$480.77 (Th6)	~$200 (Th1)	+8% YTD	Q2 doanh thu AI +143%; mục tiêu 100 tỷ USD+ FY27; thỏa thuận hyperscaler

Giao Dịch Hợp Đồng Broadcom (AVGO)

2. Arista Networks (ANET)

]

Vai trò chính: Switching Ethernet AI chuyên biệt

Arista là nhà dẫn đầu chuyên biệt trong switching Ethernet AI, xây dựng các switch tốc độ cao và nền tảng AI fabric kết nối các cụm GPU quy mô lớn. Khi Ethernet trở thành fabric scale-out tiêu chuẩn cho AI, Arista nằm ở trung tâm của sự thay đổi đó, với cách tiếp cận dựa trên phần mềm đối với quản lý tắc nghẽn, đo lường và độ tin cậy ngày càng phân biệt nó với phần cứng switch thô.

Q2 2026 là quý đầu tiên vượt 3 tỷ USD của Arista với doanh thu 3,04 tỷ USD, tăng 37,7% so với cùng kỳ năm trước và EPS không GAAP 1,02 USD. Ban quản lý hướng dẫn tăng trưởng doanh thu cả năm 2026 khoảng 40%, lên khoảng 12,6 tỷ USD, với mục tiêu AI fabric ít nhất 3,5 tỷ USD và đường ống hơn 100 khách hàng. Rủi ro chính là mối đe dọa dài hạn rằng các fabric scale-up độc quyền có thể giới hạn phạm vi tiếp cận của Ethernet trong một số triển khai, nhưng hiện tại nhu cầu mạng AI vẫn vượt xa nguồn cung có sẵn, khiến Arista trở thành người thụ hưởng trực tiếp của việc xây dựng fabric.

Xu Hướng Giá ANET (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2020	$30.00	$17.00	0.05	Gián đoạn đại dịch; cơ sở mạng đám mây
2021	$47.00	$27.00	0.9789	Nhu cầu từ các ông lớn đám mây; tăng trưởng bị hạn chế nguồn cung
2022	$37.00	$24.00	-15.58%	Bán tháo công nghệ; tích lũy đơn hàng tồn
2023	$60.00	$34.00	0.9408	Câu chuyện AI fabric xuất hiện; sức mạnh đám mây
2024	$120.00	$58.00	0.8773	Nhu cầu AI Ethernet tăng; chia tách cổ phiếu
2025	$135.00	$59.00	0.1855	AI fabric mở rộng; đơn hàng hyperscaler xây dựng
2026 YTD	~$210 (Th8)	~$115 (Th11)	+45% YTD	Quý 3 tỷ USD đầu tiên; mục tiêu AI fabric 3,5 tỷ USD; hướng dẫn tăng trưởng 40%

Giao Dịch Hợp Đồng Arista Networks (ANET)

3. Marvell Technology (MRVL)

Vai trò chính: Silicon tùy chỉnh, interconnect quang học và switching

Marvell chiếm một vị trí khác biệt trên cả ba lớp kết nối, thiết kế silicon AI tùy chỉnh, thành phần interconnect quang học và switch trung tâm dữ liệu. Vị trí đa sản phẩm này cho phép Marvell hưởng lợi dù giá trị chuyển sang gia tốc tùy chỉnh, SerDes đồng hay liên kết quang học, và hoạt động kinh doanh silicon tùy chỉnh của họ đã mở rộng từ con số không thành một franchise trị giá hàng tỷ đô-la chỉ trong vài năm.

Q1 FY2027 đạt doanh thu kỷ lục 2,418 tỷ USD, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, với EPS không GAAP 0,80 USD. Ban quản lý nâng triển vọng FY2027 và FY2028, trích dẫn hơn 18 socket chip AI tùy chỉnh với các hyperscaler và đường ống ước tính hơn 75 tỷ USD doanh thu trọn đời, trong khi doanh thu switching scale-out đang trên đường vượt 600 triệu USD trong FY2027. NVIDIA cũng có báo cáo đầu tư 2 tỷ USD. Các rủi ro chính là tập trung capex hyperscaler và thực hiện tăng trưởng silicon tùy chỉnh, nhưng độ rộng của Marvell trên silicon, đồng và quang học khiến nó trở thành một trong những lựa chọn kết nối đa dạng nhất.

Đọc thêm: Triển Vọng Marvell (MRVL) 2026: AI & Momentum Silicon Có Thể Đưa Cổ Phiếu Lên $150?

Xu Hướng Giá MRVL (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2020	$48.00	$20.00	0.85	Phục hồi đại dịch; nhu cầu cơ sở hạ tầng dữ liệu
2021	$93.00	$40.00	0.85	Tăng trưởng 5G và mạng đám mây
2022	$88.00	$38.00	-57.48%	Bán tháo công nghệ; điều chỉnh hàng tồn kho
2023	$73.00	$39.00	0.6369	Câu chuyện silicon tùy chỉnh AI xuất hiện
2024	$120.00	$50.00	0.8379	Silicon AI tùy chỉnh mở rộng; nhu cầu quang học tăng
2025	$130.00	$47.00	-22.82%	Mua lại XConn; momentum silicon tùy chỉnh
2026 YTD	~$200 (ước tính)	~$50 (Th4)	+231% YTD	Q1 FY27 kỷ lục; cổ phần NVIDIA 2 tỷ USD; 18 socket tùy chỉnh

Giao Dịch Hợp Đồng Marvell Technology (MRVL)

4. Cisco (CSCO)

Vai trò chính: Mạng AI, silicon và quang học

Cisco là nhà dẫn đầu mạng lâu đời hiện được định vị lại xung quanh AI, xây dựng chip switch Silicon One riêng, mô-đun quang học Acacia và switching trung tâm dữ liệu kết nối các cụm AI. Mặc dù Cisco cạnh tranh với các nhà cung cấp switch chuyên biệt, sự kết hợp giữa silicon, quang học và quy mô của họ mang lại dấu ấn rộng trên ngăn xếp kết nối, và momentum hyperscaler của họ đã khiến nó trở thành người thụ hưởng trực tiếp cơ sở hạ tầng AI.

Cisco kết thúc năm tài chính 2026 kỷ lục với Q4 doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, và đơn hàng cơ sở hạ tầng AI từ hyperscaler đạt 9,3 tỷ USD trong năm, khoảng 4,5 lần năm trước. Đơn hàng quang học Acacia vượt 1 tỷ USD trong một quý và đơn hàng switching trung tâm dữ liệu tăng hơn 40%. Các điểm theo dõi chính là áp lực biên lợi nhuận từ chi phí bộ nhớ cao hơn và thực hiện tái cơ cấu dự kiến tạo ra tới 1 tỷ USD chi phí, nhưng chu kỳ siêu mạng của Cisco, bao trùm cả hyperscaler AI và làm mới campus doanh nghiệp, mang lại cho nó tiếp xúc kết nối bền vững.

Đọc thêm: Triển Vọng Giá Cổ Phiếu Cisco (CSCO) Năm 2026: Tăng Trưởng AI và Splunk Có Thể Đưa CSCO Trở Lại $90?

Xu Hướng Giá CSCO (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2020	$50.28	$32.40	-5%	Gián đoạn đại dịch; tạm dừng chi tiêu doanh nghiệp
2021	$64.29	$42.62	0.43	Phục hồi; nhu cầu mạng bị hạn chế cung ứng
2022	$64.13	$40.82	-24%	Bán tháo công nghệ; tiêu hóa đơn hàng tồn
2023	$58.19	$43.94	0.04	Thỏa thuận mua lại Splunk được công bố; định vị AI
2024	$61.00	$45.86	0.18	Splunk đóng; đơn hàng cơ sở hạ tầng AI bắt đầu
2025	$80.00	$55.00	0.3	Vượt qua đỉnh dot-com; đơn hàng hyperscaler tăng
2026 YTD	~$124 (Th8)	~$76 (Th1)	+53% YTD	FY26 kỷ lục; đơn hàng AI 9,3 tỷ USD; chu kỳ siêu mạng

Giao Dịch Hợp Đồng Cisco (CSCO)

5. Credo Technology (CRDO)

Vai trò chính: Kết nối đồng tốc độ cao và cáp điện tích cực

Credo là chuyên gia interconnect chuyên biệt sản xuất các liên kết đồng tốc độ cao kết nối máy chủ AI trong và giữa các rack, dẫn đầu bởi cáp điện tích cực (AEC). Khi các cụm AI mở rộng và hiệu quả năng lượng trở nên quan trọng, cáp đồng cho kết nối tầm ngắn đã trở thành một thích hợp tăng trưởng nhanh, và Credo là một trong những người thụ hưởng chuyên biệt rõ ràng nhất của nhu cầu đó.

Doanh thu Q4 FY2026 đạt 437 triệu USD, tăng 157% so với cùng kỳ năm trước, một trong những tỷ lệ tăng trưởng nhanh nhất trong nhóm kết nối. Động lực chính là nhu cầu AEC tăng vọt khi các hyperscaler triển khai cụm AI dày đặc hơn cần liên kết đồng đáng tin cậy, tiết kiệm điện năng. Các rủi ro chính là tập trung khách hàng và biến động vốn hóa nhỏ hơn đi kèm với hoạt động kinh doanh gắn chặt với chu kỳ cáp AI, nhưng Credo cung cấp tiếp xúc trực tiếp, tăng trưởng cao với lớp kết nối điện.

Lưu ý: Credo bắt đầu giao dịch trên Nasdaq vào tháng 01-2022, vì vậy dữ liệu lịch sử nhiều năm trước IPO không thể so sánh trực tiếp.

Đọc thêm: Dự Báo Giá Credo Technology (CRDO) 2026: Tăng Vọt Siêu AEC $300 Hay Bước Sụt Định Giá Cao?

Xu Hướng Giá CRDO (IPO 2022-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2022	$20.00	$8.00	-30%	IPO Nasdaq tháng 1; áp dụng AEC sớm
2023	$30.00	$8.50	0.48	Câu chuyện kết nối AI xuất hiện
2024	$85.00	$18.00	2.4	Nhu cầu AEC tăng tốc; thắng hyperscaler
2025	$90.00	$35.00	-8%	Kết nối đồng mở rộng với các cụm AI
2026 YTD	~$180 (ước tính)	~$60 (ước tính)	+125% YTD	Doanh thu Q4 FY26 +157%; nhu cầu AEC tăng vọt

Giao Dịch Hợp Đồng Credo Technology (CRDO)

6. Astera Labs (ALAB)

Vai trò chính: Kết nối chip-với-chip và retimer

Astera Labs sản xuất silicon kết nối liên kết chip bên trong rack AI, bao gồm retimer PCIe và CXL, bộ điều chỉnh tín hiệu và switching fabric. Khi các hệ thống AI trở nên phức tạp hơn và triển khai quy mô rack mở rộng, các liên kết tầm ngắn giữa gia tốc, CPU và bộ nhớ trở thành nút thắt quan trọng, và lộ trình kết nối của Astera nằm trực tiếp trong con đường đó.

Doanh thu Q2 2026 đạt 308 triệu USD, tăng 93,4% so với cùng kỳ năm trước, với EPS không GAAP 0,61 USD. Các sản phẩm PCIe Gen 6 hiện chiếm hơn một nửa doanh thu, tăng từ khoảng một phần ba quý trước và dòng kết nối Aries mang lại doanh thu quý kỷ lục khi triển khai suy luận mở rộng chu kỳ nhu cầu PCIe. Các rủi ro chính là cạnh tranh trong retimer và biến động beta cao thường thấy của vốn hóa nhỏ tăng trưởng nhanh, nhưng Astera cung cấp tiếp xúc tập trung với lớp kết nối chip-với-chip.

Lưu ý: Astera Labs bắt đầu giao dịch trên Nasdaq vào tháng 03-2024, vì vậy dữ liệu lịch sử nhiều năm trước IPO không thể so sánh trực tiếp.

Đọc thêm: Dự Báo Giá Astera Labs (ALAB) 2026: Scorpio X-Series Có Thể Đưa Cổ Phiếu ALAB Lên $500?

Xu Hướng Giá ALAB (IPO 2024-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2024	$95.00	$36.00	0.42	IPO Nasdaq tháng 3; nhu cầu kết nối PCIe
2025	$150.00	$40.00	0.18	Triển khai quy mô rack AI mở rộng; tăng trưởng Gen 5
2026 YTD	~$180 (ước tính)	~$70 (ước tính)	+30% YTD	Doanh thu Q2 +93%; PCIe 6 hơn một nửa doanh thu

Giao Dịch Hợp Đồng Astera Labs (ALAB)

7. Coherent (COHR)

Vai trò chính: Thành phần quang học và photonic trung tâm dữ liệu

Coherent là nhà sản xuất hàng đầu các thành phần quang học mang dữ liệu AI dưới dạng ánh sáng, bao gồm transceiver, laser và quang học đóng gói chung (CPO). Khi đồng đạt đến giới hạn khoảng cách, liên kết quang học tiếp quản cho kết nối rack-với-rack và dài hơn, và hoạt động kinh doanh datacenter và truyền thông của Coherent đã trở thành lõi của công ty, được thúc đẩy bởi nhu cầu cơ sở hạ tầng AI.

Doanh thu Q3 FY2026 đạt kỷ lục 1,81 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, với datacenter và truyền thông chiếm 75% tổng số và EPS không GAAP tăng 55% lên 1,41 USD. Coherent gia nhập S&P 500 và công bố đối tác với NVIDIA kết hợp cổ phần 2 tỷ USD với thỏa thuận cung ứng CPO nhiều năm, với doanh thu FY2026 cả năm đạt 7,12 tỷ USD, tăng 22,5%. Các rủi ro chính là thực hiện mở rộng năng lực và tính chu kỳ của nhu cầu quang học, nhưng quy mô và đối tác NVIDIA của Coherent khiến nó trở thành lựa chọn kết nối quang học hàng đầu.

Đọc thêm: Dự Báo Giá Cổ Phiếu Coherent (COHR) 2026: Vua Quang Học AI Có Thể Vượt $460 Sau Khi Chạm $440?

Xu Hướng Giá COHR (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2020	$30.00	$8.00	0.45	Phục hồi đại dịch; cơ sở thành phần quang học
2021	$28.00	$19.00	0.15	Thời kỳ sáp nhập II-VI; nhu cầu quang học
2022	$40.00	$25.00	-30%	Mua lại Coherent hoàn thành; tích hợp
2023	$55.00	$27.00	0.72	Câu chuyện quang học datacenter AI xuất hiện
2024	$110.00	$42.00	1	Nhu cầu transceiver Datacom tăng
2025	$115.00	$55.00	0.05	Nhu cầu quang học AI tăng tốc; tăng biên lợi nhuận
2026 YTD	~$400 (ước tính)	~$60 (ước tính)	+104% YTD	Q3 kỷ lục; gia nhập S&P 500; thỏa thuận CPO NVIDIA 2 tỷ USD

Giao Dịch Hợp Đồng Coherent (COHR)

8. Lumentum (LITE)

Vai trò chính: Laser và switching mạch quang học

Lumentum là nhà cung cấp hàng đầu laser, transceiver và switch mạch quang học (OCS) định tuyến dữ liệu AI dưới dạng ánh sáng. Phân khúc Cloud và Networking cung cấp các thành phần quang học và photonic cho các nhà vận hành trung tâm dữ liệu đám mây và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI, và hoạt động kinh doanh OCS, chuyển hướng đường dẫn ánh sáng giữa các cụm compute, đã trở thành động lực tăng trưởng đặc biệt khi các cụm AI mở rộng.

Doanh thu Q4 FY2026 đạt 1,01 tỷ USD, tăng 109% so với cùng kỳ năm trước, với biên lợi nhuận gộp không GAAP vượt 50% sớm hơn kế hoạch một quý và EPS không GAAP 3,23 USD. Tăng trưởng được thúc đẩy bởi transceiver đám mây, lô hàng OCS tăng gấp đôi tuần tự và nhu cầu laser kỷ lục, với ban quản lý hướng dẫn doanh thu Q1 FY2027 khoảng 1,25 tỷ USD. Các rủi ro chính là hạn chế cung ứng trong các danh mục laser chính và tập trung khách hàng trong OCS, nhưng vị trí dẫn đầu laser và OCS của Lumentum định vị nó ở trung tâm của sự thay đổi kết nối quang học.

Đọc thêm: Dự Báo Cổ Phiếu Lumentum 2026: Bùng Nổ Quang Học AI, Chu Kỳ Siêu AI Data Center Có Thể Đưa LITE Vượt $1,200?

Xu Hướng Giá LITE (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2020	$95.00	$58.00	0.35	Gián đoạn đại dịch; viễn thông và cảm biến 3D
2021	$105.00	$72.00	-6%	Phục hồi nhu cầu mạng quang học
2022	$107.00	$70.00	-30%	Bán tháo công nghệ; yếu viễn thông
2023	$75.00	$42.00	-22%	Câu chuyện quang học AI bắt đầu; thời kỳ chuyển đổi
2024	$110.00	$36.00	0.35	Nhu cầu transceiver đám mây tăng
2025	$130.00	$50.00	0.4	Nhu cầu quang học AI tăng tốc; OCS mở rộng
2026 YTD	~$1,000 (ước tính)	~$70 (ước tính)	+157% YTD	Doanh thu Q4 +109%; biên lợi nhuận vượt 50%; tăng trưởng OCS

Giao Dịch Hợp Đồng Lumentum (LITE)

9. Applied Optoelectronics (AAOI)

Vai trò chính: Transceiver quang học cho trung tâm dữ liệu AI

Applied Optoelectronics (AAOI) là nhà sản xuất mới nổi của Mỹ về transceiver quang học chuyển đổi dữ liệu điện thành ánh sáng cho liên kết trung tâm dữ liệu tốc độ cao. Công ty đang chuyển đổi từ nhà cung cấp TV cáp và datacom legacy thành nhà sản xuất khối lượng lớn transceiver trung tâm dữ liệu tập trung AI, với trọng tâm vào sản phẩm 800G và 1.6T khi đầu tư datacenter được thúc đẩy bởi AI tăng tốc.

AAOI đã mang lại nhiều quý doanh thu kỷ lục liên tiếp, được thúc đẩy bởi nhu cầu rộng rãi trên hoạt động kinh doanh datacenter và CATV, và hoàn thành lô hàng khối lượng đầu tiên sản phẩm 800G cho khách hàng hyperscale lớn, kết thúc quý với năng lực gần 100.000 đơn vị transceiver 800G mỗi tháng. Ban quản lý kỳ vọng tăng trưởng khối lượng 800G mạnh mẽ với tăng trưởng doanh thu tuần tự xây dựng qua năm. Các rủi ro chính là tập trung khách hàng, thực hiện mở rộng năng lực và biến động vốn hóa nhỏ cao, nhưng AAOI cung cấp tiếp xúc tập trung với tăng trưởng transceiver quang học Mỹ.

Đọc thêm: Dự Báo Cổ Phiếu AAOI 2026: Bùng Nổ Photonic $260 Hay Bẫy Pha Loãng?

Xu Hướng Giá AAOI (2020-2026 YTD)

Năm	Đỉnh năm	Đáy năm	Lợi suất năm	Điều kiện thị trường
2020	$16.00	$8.00	-35%	Gián đoạn đại dịch; yếu datacom
2021	$14.00	$5.00	-40%	Yếu datacom legacy
2022	$6.00	$1.50	-55%	Bán tháo công nghệ; tái cơ cấu
2023	$25.00	$1.60	2.5	Câu chuyện datacenter AI; quan tâm transceiver
2024	$45.00	$8.00	0.5	Phát triển 800G; tương tác hyperscaler
2025	$40.00	$15.00	-10%	Tăng trưởng 800G bắt đầu; mở rộng năng lực
2026 YTD	~$185 (Th5)	~$18 (Th1)	+170% YTD	Các quý kỷ lục; tăng trưởng khối lượng 800G; năng lực tăng gấp đôi

Giao Dịch Hợp Đồng Applied Optoelectronics (AAOI)

Cách Giao Dịch Cổ Phiếu Kết Nối AI Trên BingX

BingX cung cấp cách thức crypto-native để có được tiếp xúc với các cổ phiếu mạng và kết nối AI hàng đầu mà không cần sử dụng tài khoản môi giới truyền thống. Đường dẫn thực hiện chính là thông qua hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ USDT trên BingX TradFi, cho phép các trader tích cực đi long hoặc short và giao dịch xung quanh thu nhập, thông báo capex hyperscaler, chất xúc tác switching và quang học, và xu hướng chu kỳ kết nối rộng hơn.

Long hoặc Short Hợp Đồng Cổ Phiếu Kết Nối AI với USDT trên BingX TradFi

Đối với các trader tích cực muốn tận dụng momentum ngắn hạn, biến động thu nhập hoặc chất xúc tác cơ sở hạ tầng AI, BingX TradFi cho phép người dùng giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu liên quan đến kết nối với USDT. Các hợp đồng vĩnh viễn thanh toán USDT này phản chiếu chuyển động giá của cổ phiếu cơ sở, cung cấp tiếp xúc long và short linh hoạt mà không yêu cầu người dùng nắm giữ cổ phiếu thật.

Bước 1: Thiết lập và bảo mật tài khoản. Đăng ký và đăng nhập vào tài khoản BingX của bạn, hoàn thành xác minh danh tính (KYC) yêu cầu trong khu vực của bạn và bật xác thực hai yếu tố.

Bước 2: Phân bổ vốn giao dịch. Chuyển USDT từ ví spot của bạn vào tài khoản hợp đồng, nơi nó sẽ phục vụ như tài sản thế chấp.

Bước 3: Chọn hợp đồng của bạn. Điều hướng đến trang thị trường TradFi hoặc phần giao dịch hợp đồng. Chọn hợp đồng vĩnh viễn liên quan đến kết nối như AVGO-USDT, ANET-USDT, MRVL-USDT, CSCO-USDT, CRDO-USDT, ALAB-USDT, COHR-USDT, LITE-USDT hoặc AAOI-USDT.

Bước 4: Đặt hướng và đòn bẩy. Mở long nếu bạn kỳ vọng giá cổ phiếu tăng, hoặc mở short nếu bạn kỳ vọng điều chỉnh. Chọn đòn bẩy dựa trên kế hoạch rủi ro của bạn.

Bước 5: Thực hiện và quản lý rủi ro. Đặt lệnh dừng lỗ và chốt lãi trước khi gửi giao dịch. Lãi lỗ thanh toán động tính bằng USDT.

Giao Dịch Hợp Đồng Marvell (MRVL)

Rủi Ro và Cân Nhắc Cốt Lõi Khi Giao Dịch Cổ Phiếu Kết Nối AI

Các rủi ro lớn nhất đối với cổ phiếu kết nối AI đến từ những lực lượng tương tự thúc đẩy mặt trên của chúng: chi tiêu hyperscaler tập trung, thay đổi công nghệ nhanh chóng, cạnh tranh khốc liệt và định giá cao. Điều đó khiến việc thực hiện và thời điểm trở nên đặc biệt quan trọng trên toàn bộ lĩnh vực.

Tập trung capex hyperscaler: Phần lớn nhu cầu phụ thuộc vào một nhóm nhỏ người mua cơ sở hạ tầng đám mây và AI. Bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu AI có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến đơn hàng switching, silicon, đồng và quang học.
Rủi ro chuyển đổi công nghệ: Thị trường đang hướng tới tốc độ mạng nhanh hơn, kết nối quang học nhiều hơn và kiến trúc interconnect mới. Các công ty tụt hậu trong 800G, 1.6T hoặc thiết kế thế hệ tiếp theo có thể mất thị phần nhanh chóng.
Cạnh tranh và tập trung khách hàng: Các nhà cung cấp kết nối đối mặt áp lực từ silicon tùy chỉnh, chip merchant và thay đổi nhà cung cấp. Các tên nhỏ hơn có thể đặc biệt dễ bị tổn thương nếu khách hàng lớn trì hoãn đơn hàng hoặc chuyển đổi nhà cung cấp.
Định giá và biến động: Nhiều cổ phiếu kết nối AI giao dịch ở định giá cao sau những đợt tăng mạnh. Lỗ thu nhập, biên lợi nhuận yếu hơn hoặc tăng trưởng đơn hàng chậm hơn có thể kích hoạt nén bội số mạnh.
Đòn bẩy và thanh lý: Những cổ phiếu này có thể di chuyển nhanh xung quanh thu nhập, cập nhật capex, ra mắt sản phẩm và bình luận nhu cầu AI. Các trader sử dụng hợp đồng tương lai ký quỹ USDT nên quản lý đòn bẩy, kích cỡ vị thế và mức dừng lỗ cẩn thận.

Suy Nghĩ Cuối: Bạn Có Nên Thêm Cổ Phiếu Kết Nối AI Vào Danh Mục Đầu Tư 2026?

Chín cái tên trên cung cấp các cách khác nhau để tham gia việc xây dựng kết nối AI 2026 trên cả ba lớp. Broadcom, Arista và Cisco neo đậu lớp switching, Marvell bao trùm silicon tùy chỉnh và quang học, Credo và Astera Labs dẫn đầu kết nối đồng tốc độ cao, và Coherent, Lumentum và Applied Optoelectronics cung cấp các thành phần quang học mang dữ liệu dưới dạng ánh sáng. Cùng nhau, chúng bao phủ toàn bộ con đường dữ liệu di chuyển qua một cụm AI, từ chip switch và Ethernet fabric đến cáp đồng và transceiver quang học.

Sự đánh đổi là mỗi cổ phiếu mang một hồ sơ rủi ro khác nhau. Các tên silicon và switching vốn hóa lớn đối mặt tập trung capex và cạnh tranh, các chuyên gia đồng đối mặt biến động danh mục đơn và vốn hóa nhỏ, và các tên quang học đối mặt thực hiện năng lực và định giá cao. Đối với các trader sử dụng BingX TradFi, kích cỡ vị thế bảo thủ, kiểm soát đòn bẩy và lệnh dừng lỗ rất quan trọng khi giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu kết nối AI thông qua hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ USDT.