Tính đến ngày 5 tháng 1 năm 2026, vốn hóa thị trường của các token tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng đã đạt khoảng 4,45 tỷ USD, mở rộng sự tăng trưởng của lĩnh vực này khi giá vàng giao ngay giao dịch trên 4.400 USD mỗi ounce. Sự mở rộng này phản ánh sự gia tăng mối quan tâm của nhà đầu tư đối với tài sản trong thế giới thực được token hóa (RWA) trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra và nhu cầu bền vững đối với tài sản trú ẩn an toàn. Các token tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng là tài sản kỹ thuật số dựa trên blockchain cung cấp khả năng tiếp xúc với giá của dự trữ vàng vật chất, kết hợp các đặc tính lưu trữ giá trị của vàng với thanh khoản trên chuỗi và khả năng tiếp cận toàn cầu. Hoạt động thị trường tiếp tục được thúc đẩy chủ yếu bởi các nhà phát hành hàng đầu như PAX Gold (PAXG) và Tether Gold (XAUT).
Nguồn: Giá vàng giao ngay Kitco
Đà tăng của vàng khi bước vào năm 2026 thể hiện rõ qua việc giá giao ngay duy trì trên 4.400 USD mỗi ounce, sau khi tăng khoảng 65–70% vào năm 2025, củng cố sức hấp dẫn của nó như một tài sản lưu trữ giá trị lâu đời trong các giai đoạn bất ổn tài khóa và tiền tệ. Trong khi đó, Bitcoin tiếp tục giao dịch quanh mức 90.000 USD sau khi củng cố từ mức cao cuối năm 2025, vẫn là một thành phần quan trọng của danh mục đầu tư kỹ thuật số. Cùng với nhau, những động lực này tạo tiền đề để xem xét kỹ hơn cách vàng đang được tái giới thiệu vào thị trường kỹ thuật số thông qua token hóa, và tại sao các token tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng đang nổi lên như một cầu nối thực tế giữa các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và tài chính trên chuỗi.
Token tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng là gì?
Nguồn: Giá XAUT trên BingX
Token tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng hoặc vàng được token hóa là một tài sản kỹ thuật số dựa trên blockchain đại diện cho khả năng tiếp xúc kinh tế trực tiếp với vàng vật chất được giữ trong các hầm an toàn. Mỗi token thường được hỗ trợ 1:1 bởi một lượng vàng cụ thể, phổ biến nhất là một ounce vàng thỏi tiêu chuẩn London Good Delivery, với quyền sở hữu được ghi lại và chuyển giao trên chuỗi thay vì thông qua các tài khoản lưu ký truyền thống.
Không giống như stablecoin được neo vào tiền pháp định, các token được hỗ trợ bằng vàng có giá trị từ dự trữ vàng vật chất được phân bổ, được xác minh thông qua kiểm toán hoặc chứng thực của bên thứ ba. Vì lý do này, chúng thường được phân loại là stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa, vì sự ổn định giá của chúng được neo vào một loại hàng hóa trong thế giới thực chứ không phải phát hành tiền tệ chủ quyền. Cấu trúc này cho phép người nắm giữ tiếp cận vàng mà không cần xử lý việc lưu trữ, bảo hiểm hoặc thanh toán xuyên biên giới, đồng thời vẫn hưởng lợi từ tính thanh khoản, khả năng phân chia và khả năng lập trình của tài sản tiền điện tử.
Các ví dụ nổi bật về dự án vàng được token hóa bao gồm:
• Tether Gold (XAUT): Được quản lý bởi Tether, XAUT là token tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất theo quy mô thị trường, với vàng cơ sở được giữ trong các hầm ở Thụy Sĩ và thanh khoản mạnh mẽ trên các nền tảng tiền điện tử lớn.
• PAX Gold (PAXG): Được Paxos phát hành trên blockchain Ethereum, với mỗi token được hỗ trợ bằng vàng vật chất được phân bổ, lưu trữ trong các hầm chuyên nghiệp. PAXG được sử dụng rộng rãi trên các sàn giao dịch tập trung và các ứng dụng DeFi chọn lọc.
Một số nhà phát hành cũng cung cấp cơ chế đổi lại, cho phép người nắm giữ đủ điều kiện đổi token lấy vàng vật chất hoặc các khoản tương đương tiền pháp định, tùy thuộc vào ngưỡng tối thiểu và phí xử lý.
Trên thực tế, các token được hỗ trợ bằng vàng nằm ở giao điểm của hàng hóa truyền thống và tài chính kỹ thuật số. Chúng được sử dụng để phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư, tài sản thế chấp trên chuỗi, thanh toán xuyên biên giới và như một cầu nối cho các nhà đầu tư tìm kiếm khả năng tiếp cận vàng trong các hệ sinh thái tài chính phi tập trung, mà không rời khỏi hệ thống tiền điện tử.
Đọc thêm: Tether Gold (XAUT) so với Pax Gold (PAXG): Đồng tiền vàng được token hóa nào tốt hơn vào năm 2026?
Vàng được token hóa hoạt động như thế nào? Cơ chế đằng sau tài sản vàng kỹ thuật số
Vàng được token hóa chuyển đổi vàng thỏi vật chất thành tài sản kỹ thuật số, gốc blockchain bằng cách liên kết các token trên chuỗi với vàng thật được giữ trong các hầm an toàn. Thông qua cấu trúc được hỗ trợ bằng dự trữ, các token này cho phép vàng được giao dịch, chuyển giao và sử dụng trên toàn cầu với hiệu quả của tiền điện tử, đồng thời vẫn neo vào giá trị của hàng hóa cơ sở.
1. Ký gửi và lưu ký vàng vật chất: Quá trình bắt đầu bằng việc ký gửi các thỏi vàng tiêu chuẩn LBMA vào các hầm được kiểm toán do các tổ chức lưu ký như Brink's hoặc Malca-Amit vận hành. Mỗi thỏi được đánh số sê-ri và ghi lại để đảm bảo tính minh bạch trước khi token được phát hành.
2. Phát hành token và hợp đồng thông minh: Các token tương ứng được đúc trên các blockchain như Ethereum, thường sử dụng các tiêu chuẩn ERC-20. Hợp đồng thông minh kiểm soát quy tắc cung cấp và đổi lại, duy trì tỷ lệ hỗ trợ 1:1 nghiêm ngặt giữa token và vàng vật chất.
3. Minh bạch, kiểm toán và chi phí: Các nhà phát hành công bố kiểm toán định kỳ và dữ liệu trên chuỗi để người nắm giữ có thể xác minh trực tiếp dự trữ. Phí lưu trữ và bảo hiểm thường thấp hơn các sản phẩm vàng truyền thống, thường khoảng 0,2% đến 0,5% hàng năm.
4. Đổi lại, rủi ro và quy định: Việc đổi lại liên quan đến việc đốt token để giải phóng vàng vật chất hoặc các khoản tương đương tiền pháp định. Mặc dù mô hình này giảm thiểu rủi ro như tái thế chấp, khả năng thanh toán của nhà phát hành vẫn là một yếu tố quan trọng, như CoinMarketCap đã thảo luận. Các khuôn khổ pháp lý như MiCA của EU đang tăng cường giám sát để cải thiện niềm tin thị trường.
Cùng với nhau, các cơ chế này cho phép vàng hoạt động như một hàng hóa kỹ thuật số có thể lập trình, kết hợp sự hỗ trợ tài sản truyền thống với hiệu quả của blockchain và khả năng tiếp cận toàn cầu.
Các trường hợp sử dụng của token được hỗ trợ bằng vàng là gì?
Các token được hỗ trợ bằng vàng không chỉ đơn thuần là lưu trữ, mà còn tích hợp vào các hệ sinh thái tài chính hiện đại. Các ứng dụng chính bao gồm:
• Phòng ngừa rủi ro biến động: Các nhà đầu tư ngày càng sử dụng các token được hỗ trợ bằng vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro biến động thấp trong các giai đoạn biến động của thị trường chứng khoán và tiền điện tử. Với việc vàng duy trì trên 4.400 USD mỗi ounce khi bước vào năm 2026, các token này mang lại khả năng bảo toàn vốn trong khi vẫn duy trì hoàn toàn trên chuỗi.
• Tích hợp tài chính phi tập trung (DeFi): Token có thể được stake trong các giao thức như Aave hoặc Yearn Finance để kiếm lợi nhuận, hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay mà không cần thanh lý tài sản cơ sở. Khả năng kết hợp này biến vàng thành một công cụ vốn hiệu quả.
• Giao dịch và chuyển tiền xuyên biên giới: Ở các khu vực đối mặt với bất ổn tiền tệ, chẳng hạn như một phần của Mỹ Latinh hoặc Đông Âu, token tạo điều kiện chuyển giao giá trị với chi phí thấp. Tính chất phân đoạn của chúng hỗ trợ các khoản đầu tư nhỏ, dân chủ hóa quyền tiếp cận vàng.
Các ứng dụng mới nổi bao gồm RWA được token hóa trong các hệ sinh thái như Cosmos, nơi các chỉ số như GMRWA theo dõi hiệu suất. Các ngân hàng trung ương cũng đang khám phá các cấu trúc tương tự để đa dạng hóa dự trữ, có khả năng mở rộng sự chấp nhận của tổ chức.
Tại sao các đồng tiền vàng được token hóa lại tăng vọt vào năm 2026?
💣 Token tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng tăng vọt 🌟
— Crypto Economy News (@CryptoEconomyEN) October 7, 2025
Token tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng đã vượt mốc 3 tỷ USD, theo đà tăng kỷ lục của kim loại này. Một cột mốc đáng chú ý cho các tài sản kỹ thuật số lai.https://t.co/BgIhFWzoBZ
Nguồn: X
Sự tăng vọt của vàng được token hóa từ năm 2025 và kéo dài sang năm 2026 phản ánh sự tái phân bổ cấu trúc hướng tới các tài sản cứng, phi chủ quyền, được thúc đẩy bởi các chất xúc tác kinh tế vĩ mô và địa chính trị cụ thể chứ không phải đầu cơ thị trường ngắn hạn.
Các yếu tố thúc đẩy chính bao gồm:
• Bất ổn vĩ mô và chính trị dai dẳng: Rủi ro đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ tái diễn, thâm hụt tài khóa ngày càng lớn và các cuộc tranh luận kéo dài về tính bền vững của nợ đã gia tăng lo ngại về uy tín chủ quyền. Đồng thời, căng thẳng Mỹ-Mỹ Latinh tái diễn, bao gồm các diễn biến địa chính trị liên quan đến Venezuela, đã góp phần vào tâm lý ngại rủi ro toàn cầu rộng lớn hơn.
• Thay đổi chính sách tiền tệ và kỳ vọng về lãi suất của Fed: Khi lạm phát giảm bớt từ đỉnh và tăng trưởng kinh tế cho thấy dấu hiệu của đà không đồng đều, thị trường ngày càng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tạm dừng hoặc bắt đầu cắt giảm lãi suất. Lợi suất thực thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng, củng cố nhu cầu đối với cả vàng vật chất và vàng được token hóa như một công cụ phòng ngừa rủi ro mất giá tiền tệ dài hạn.
• Phân mảnh địa chính trị và nhu cầu của ngân hàng trung ương: Các cuộc xung đột đang diễn ra, ma sát thương mại và rủi ro trừng phạt đã thúc đẩy các ngân hàng trung ương tiếp tục tích lũy vàng như một tài sản dự trữ trung lập. Nhu cầu bền vững từ khu vực chính thức này thắt chặt nguồn cung vật chất và hỗ trợ giá giao ngay cao hơn, từ đó tăng cường sự quan tâm đến việc tiếp xúc với vàng được token hóa.
• Nhu cầu ổn định từ cộng đồng tiền điện tử: Trong thị trường tài sản kỹ thuật số, các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm các tài sản trên chuỗi, biến động thấp trong các giai đoạn củng cố thị trường chứng khoán và tiền điện tử. Các đồng tiền vàng được token hóa cung cấp thanh khoản 24/7, hỗ trợ minh bạch và tích hợp liền mạch với danh mục đầu tư tiền điện tử, khiến chúng trở thành một phân bổ phòng thủ ưu tiên mà không rời khỏi cơ sở hạ tầng blockchain.
Cùng với nhau, các yếu tố này định vị các đồng tiền vàng được token hóa như một cầu nối dài hạn giữa nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và hệ thống tài chính trên chuỗi, hỗ trợ sự tăng trưởng liên tục của chúng vượt xa năm 2025.
Vàng so với Bitcoin: Khoản đầu tư nào tốt hơn vào năm 2025?
Hiệu suất của Vàng so với Bitcoin vào năm 2025 | Nguồn: TradingView
Cả vàng và Bitcoin thường được coi là các lựa chọn thay thế cho tiền pháp định, nhưng quỹ đạo của chúng vào năm 2025 đã tiết lộ sự khác biệt rõ ràng về rủi ro và lợi nhuận. Bitcoin đã trải qua biến động rõ rệt trong suốt cả năm, tăng giá mạnh mẽ trong các giai đoạn được thúc đẩy bởi thanh khoản trước khi điều chỉnh khi các điều kiện vĩ mô thắt chặt. Sau khi đạt đỉnh chu kỳ vào cuối năm 2025, BTC đã giảm trở lại trong khoảng $85.000–$90.000 và bước vào đầu năm 2026 giao dịch gần $90.000, nhấn mạnh sự nhạy cảm của nó đối với sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro và dòng vốn. Ngược lại, vàng đi theo một quỹ đạo ổn định hơn. Được hỗ trợ bởi lợi suất thực giảm, mua vào liên tục của ngân hàng trung ương và nhu cầu trú ẩn an toàn, vàng tăng trưởng ổn định và kết thúc năm tăng khoảng 65–70%, với giá giao ngay duy trì trên 4.400 USD mỗi ounce.
Sự phân kỳ cũng rõ ràng về mặt tương đối. Tỷ lệ Bitcoin trên vàng tiếp tục nén lại trong suốt năm 2025, di chuyển từ mức thấp 40 vào cuối năm 2024 xuống mức thấp 30, phản ánh hiệu suất điều chỉnh rủi ro mạnh mẽ hơn của vàng trong các giai đoạn căng thẳng thị trường. Trong khi Bitcoin vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận bất đối xứng, vàng đã chứng tỏ hiệu quả hơn trong việc bảo toàn giá trị trong các đợt giảm giá. Những động lực này giúp giải thích tại sao sự quan tâm đến vàng được token hóa tăng tốc trong năm 2025. Khi các nhà đầu tư tìm kiếm khả năng tiếp cận sự ổn định của vàng mà không rời khỏi thị trường kỹ thuật số, các token được hỗ trợ bằng vàng đã nổi lên như một cầu nối thực tế giữa tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và danh mục đầu tư gốc tiền điện tử.
Cách mua token được hỗ trợ bằng vàng trên BingX
Khi vàng tăng vọt vượt 4.400 USD mỗi ounce trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Mỹ Latinh, vàng được token hóa cũng đang tăng mạnh. Bạn có thể mua các token được hỗ trợ bằng vàng trên BingX để có cơ hội tận dụng đà tăng này. Với PAXG và XAUT thúc đẩy vốn hóa thị trường hơn 4 tỷ USD và khối lượng giao dịch 24 giờ là 640 triệu USD, các tài sản này mang lại sự ổn định của vàng với tốc độ của tiền điện tử và lợi nhuận DeFi, tất cả trên nền tảng liền mạch của BingX. Gần đây vượt trội hơn BTC, chúng là công cụ phòng ngừa rủi ro hoàn hảo để mua trên BingX ngay hôm nay với phí thấp và giao dịch tức thì để đảm bảo lợi thế của bạn.
Mua token được hỗ trợ bằng vàng trên BingX Spot
Cặp giao dịch PAXG/USDT trên thị trường giao ngay, được hỗ trợ bởi BingX AIĐể mua trên Thị trường Spot BingX, bạn chỉ cần đăng nhập vào tài khoản của mình, tìm kiếm PAXG/USDT hoặc XAUT/USDT, và chọn “Mua”. Bạn có thể chọn giữa Lệnh Thị trường để thực hiện ngay lập tức hoặc Lệnh Giới hạn để đặt giá vào lệnh ưu tiên của bạn. Sau khi mua, các token của bạn sẽ xuất hiện trực tiếp trong Ví Spot BingX của bạn, nơi bạn có thể giữ, giao dịch hoặc chuyển chúng bất cứ lúc nào với sự minh bạch hoàn toàn và không gặp rắc rối về lưu ký.
Giao dịch token được hỗ trợ bằng vàng trên BingX Futures
Hợp đồng vĩnh cửu XAUT/USDT trên thị trường hợp đồng tương lai, được hỗ trợ bởi AI Bingo
Đối với các nhà giao dịch nâng cao, BingX cũng cung cấp Hợp đồng Tương lai cho các tài sản vàng được token hóa như hợp đồng vĩnh cửu XAUT/USDT hoặc hợp đồng vĩnh cửu PAXG/USDT, cho phép bạn kiếm lợi nhuận từ cả thị trường tăng và giảm. Chọn từ các cặp hợp đồng tương lai USDT-M hoặc Coin-M, điều chỉnh đòn bẩy của bạn và theo dõi yêu cầu ký quỹ của bạn để tối ưu hóa vị thế. Điều này cho phép bạn phòng ngừa rủi ro biến động giá vàng, khuếch đại lợi nhuận trong các giai đoạn biến động và đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn bằng cách sử dụng các công cụ giao dịch cấp tổ chức của BingX, tất cả đều được hỗ trợ bởi dữ liệu thời gian thực và chi phí giao dịch thấp.
Kết luận
Vàng và Bitcoin đã đóng các vai trò riêng biệt nhưng bổ trợ vào năm 2025. Bitcoin mang lại lợi nhuận trong các giai đoạn chấp nhận rủi ro, trong khi vàng cung cấp hiệu suất ổn định hơn và khả năng bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá mạnh hơn khi bất ổn vĩ mô vẫn tiếp diễn. Thay vì đóng vai trò thay thế, hai tài sản này phản ánh các ưu tiên khác nhau của nhà đầu tư, tăng trưởng so với bảo toàn vốn.
Sự tăng trưởng liên tục của vàng được token hóa làm nổi bật sự thay đổi này. Bằng cách kết hợp các đặc tính phòng thủ của vàng với thanh khoản và khả năng tiếp cận trên chuỗi, các token được hỗ trợ bằng vàng cung cấp một cầu nối thực tế giữa các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và thị trường kỹ thuật số. Được hỗ trợ bởi tiến bộ về quy định và công nghệ, bao gồm mở rộng quy mô layer-2 giúp giảm chi phí giao dịch, quỹ đạo tăng trưởng của vàng được token hóa ngày càng bền vững. Dòng vốn tổ chức tiếp tục đổ vào tài sản trong thế giới thực có thể thúc đẩy lĩnh vực này đạt quy mô hàng tỷ đô la, mặc dù các rủi ro như khả năng thanh toán của nhà phát hành và những thay đổi đột ngột trong kỳ vọng lợi suất vẫn là những yếu tố quan trọng cần xem xét.