Tính đến tháng 9 năm 2025, RWA đã chuyển sang giai đoạn sản xuất thực tế: CoinGecko theo dõi gần 650 dự án crypto RWA với vốn hóa thị trường kết hợp là 66,9 tỷ USD. Trong đó, các Giao thức RWA chiếm 21,1 tỷ USD, trong khi Tài sản Token hóa chiếm 4,92 tỷ USD. Theo dữ liệu từ Bitwise Investments và Security Token Market, các chuyên gia dự báo ngành này sẽ tăng lên 600 tỷ USD vào năm 2030 và cuối cùng đạt 30 nghìn tỷ USD vào cuối thập kỷ.
Khám phá các dự án token hóa RWA hàng đầu đang thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực bất động sản, trái phiếu và hàng hóa vào năm 2025. Tìm hiểu cách các nền tảng này kết hợp tuân thủ quy định, bảo mật on-chain và cơ hội sinh lãi để mở ra những biên giới đầu tư mới.
Token Hóa Tài Sản Thế Giới Thực Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?
Token hóa tài sản thế giới thực chuyển đổi các tài sản vật lý hoặc off-chain thành token kỹ thuật số trên blockchain. Mỗi token đại diện cho một phần của tài sản cơ sở. Hợp đồng thông minh tự động hóa việc đúc coin, chuyển khoản và kiểm tra tuân thủ. Các nhà đầu tư sau đó có thể mua, bán hoặc giao dịch các token này giống như bất kỳ tài sản crypto nào.
Cách phát hành tài sản token hóa hoạt động | Nguồn: Briccken và Cointelegraph
Quá trình diễn ra trong bốn bước rõ ràng:
1. Xác định Tài sản: Chọn một tài sản hữu hình hoặc tài chính (ví dụ: một bất động sản thương mại, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, hoặc vàng thỏi).
2. Cấu trúc Pháp lý: Tạo một phương tiện mục đích đặc biệt (SPV) hoặc ủy thác để nắm giữ tài sản dưới khung pháp lý được xác định. Điều này đảm bảo quyền sở hữu rõ ràng và tuân thủ quy định.
3. Phát hành Token: Triển khai hợp đồng thông minh đúc token kỹ thuật số đại diện cho quyền sở hữu một phần trong SPV. Mỗi token liên kết trực tiếp với một phần của tài sản thế giới thực.
4. Giao dịch On-Chain: Niêm yết token trên các nền tảng giao dịch tuân thủ hoặc DEX. Mã được tích hợp thực thi các quy tắc KYC/AML và bằng chứng dự trữ, cho phép bạn giao dịch 24/7 với sự tự tin.
Những Lợi Ích Chính Của Token Hóa RWA Là Gì?
Token hóa RWA biến đổi tài sản truyền thống thành token kỹ thuật số có thanh khoản, tuân thủ và dễ tiếp cận, mang lại:
• Sở Hữu Phân Khúc: Chia các tài sản đắt tiền thành token nhỏ, giá cả phải chăng để giảm rào cản gia nhập cho các nhà đầu tư bán lẻ.
• Tăng Thanh Khoản: Cho phép giao dịch toàn cầu 24/7 của các tài sản mà nếu không sẽ vẫn thiếu thanh khoản.
• Tuân Thủ Tự Động: Tích hợp kiểm tra KYC/AML và kiểm toán bằng chứng dự trữ trực tiếp vào hợp đồng thông minh để giảm lỗi và xây dựng lòng tin.
• Tiếp Cận Tổ Chức: Mở thị trường on-chain cho trái phiếu, bất động sản, nghệ thuật và nhiều hơn nữa, cho phép các tổ chức tiếp cận liền mạch với các tài sản từng bị giới hạn trong tài chính truyền thống.
Tại Sao Token Hóa Tài Sản Lại Đang Tăng Tốc Vào Năm 2025?
Tổng giá trị bị khóa (TVL) của RWA không bao gồm stablecoin | Nguồn: RWA.xyz
Thị trường RWA đã vượt xa giai đoạn thí nghiệm. Theo RWA.xyz, giá trị của tài sản thế giới thực được token hóa on-chain đứng ở mức hơn 29 tỷ USD tính đến tháng 9 năm 2025, với 274 nhà phát hành và hơn 385.000 chủ sở hữu tài sản. Stablecoin thống trị thị trường, với tổng giá trị 278,14 tỷ USD và 191,3 triệu chủ sở hữu trên toàn thế giới. Các chuyên gia dự báo điều này có thể tăng vọt lên 600 tỷ USD vào cuối năm 2025, một sự tăng trưởng gần 12 lần, trước khi tăng lên khoảng 30 nghìn tỷ USD vào năm 2030, theo báo cáo của Security Token Market.
Sự tăng trưởng này phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức. Token RWA cung cấp dòng thu nhập ổn định từ tiền thuê, lãi trái phiếu hoặc cổ tức, đồng thời kết hợp hiệu quả của DeFi với tính ổn định của tài sản thế giới thực. Đồng thời, các cơ quan quản lý đang chuyển từ im lặng sang hỗ trợ có cấu trúc.
Tại Hoa Kỳ, Đạo Luật GENIUS đã đặt ra các quy tắc liên bang cho tài sản token hóa, trong khi Quy chế Stablecoin của Hồng Kông từ tháng 8 năm 2025 đã giới thiệu việc cấp phép và yêu cầu dự trữ cho các nhà phát hành tuân thủ. Cùng nhau, những khung này đang mở đường cho việc áp dụng tổ chức quy mô lớn hơn, định vị token hóa RWA như một trong những cây cầu đáng tin cậy nhất giữa tài chính truyền thống và blockchain.
Token RWA mang lại thu nhập ổn định từ tiền thuê, cổ tức và lãi trái phiếu. Chúng cũng phân tán rủi ro ngoài crypto thuần túy, kết hợp tốc độ của DeFi với giá trị thế giới thực của TradFi. Trong khi đó, các giao thức DeFi và nền tảng blockchain đã tăng cường bảo mật, khả năng tương tác và kiểm toán on-chain, làm cho tài sản token hóa đáng tin cậy và có khả năng mở rộng hơn bao giờ hết.
Top 10 Dự Án Token Hóa RWA Năm 2025
Khám phá các dự án token hóa RWA hàng đầu đang định hình thị trường vào năm 2025. Mười nền tảng này nổi bật về tuân thủ quy định, hoạt động on-chain và các trường hợp sử dụng đã được chứng minh trên bất động sản, trái phiếu, hàng hóa và nhiều lĩnh vực khác.
1. Ondo (ONDO)
AUM OUSG trên các blockchain | Nguồn: RWA.xyz
Ondo (ONDO) là một Doanh nghiệp Dịch vụ Tiền tệ (MSB) được quy định của Hoa Kỳ chuyên về token hóa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và trái phiếu chất lượng cao. Quỹ OUSG hàng đầu của nó có hơn 446,9 triệu USD TVL trên Ethereum, Solana và Polygon, cung cấp khoảng 4% APY với phí thấp. Được bảo đảm 1:1 bằng chứng khoán và được xác minh thông qua kiểm toán hàng tháng, OUSG mang lại cho các nhà đầu tư on-chain tiếp cận tuân thủ với thị trường nợ truyền thống.
Vào tháng 9 năm 2025, Ondo mở rộng sang cổ phiếu token hóa với Ondo Global Markets, một nền tảng cung cấp hơn 100 cổ phiếu và ETF Hoa Kỳ on-chain (mở rộng lên 1.000+ vào cuối năm) thông qua quan hệ đối tác với Alpaca. Các tài sản này giao dịch 24/7, thanh toán ngay lập tức và có thể được sử dụng trong DeFi như stablecoin, mở ra quyền truy cập cổ phiếu Hoa Kỳ cho các nhà đầu tư không phải người Mỹ ở châu Á, châu Phi và châu Mỹ Latin. Động thái này định vị Ondo là một trong những nhà cung cấp RWA toàn diện nhất—kết nối trái phiếu kho bạc, trái phiếu và giờ đây là cổ phiếu token hóa và ETF vào nền kinh tế blockchain.
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM BlackRock BUIDL trên các blockchain | Nguồn: RWA.xyz
Quỹ BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) là sản phẩm trái phiếu kho bạc token hóa lớn nhất cho đến nay, với 2,3–2,9 tỷ USD AUM và NAV ổn định ở mức 1,00 USD. Được thiết kế cho các nhà đầu tư được công nhận và tổ chức Hoa Kỳ, nó đầu tư độc quyền vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, tiền mặt và thỏa thuận repo, phân phối lãi suất dưới dạng token BUIDL mới. Đăng ký thường yêu cầu tối thiểu 5 triệu USD+, kiểm tra KYC/AML và ví trong sách trắng, khiến nó trở thành tùy chọn cấp tổ chức để kiếm lãi an toàn, on-chain.
Được xây dựng trên Securitize và hoạt động trên Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos và Solana, BUIDL cung cấp thanh khoản 24/7 với thanh toán gần như tức thì. Lưu ký được xử lý bởi BNY Mellon với kiểm toán bởi PwC, trong khi tích hợp với Anchorage Digital, BitGo, Coinbase và Fireblocks cung cấp chuyển khoản và thế chấp an toàn. Đã được chấp nhận làm tài sản thế chấp trên các nền tảng crypto lớn, BUIDL kết hợp quy mô và nghiêm ngặt về quy định của BlackRock với hiệu quả blockchain, thiết lập tiêu chuẩn cho quỹ thị trường tiền tệ token hóa.
3. Stellar (XLM)
Giá trị tài sản token hóa trên mạng Stellar | Nguồn: RWA.xyz
Stellar (XLM) là một blockchain được xây dựng cho token hóa tài sản thế giới thực và thanh toán toàn cầu, cho phép các tổ chức phát hành trái phiếu kho bạc token hóa, trái phiếu, stablecoin và các tài sản khác với các kiểm soát tuân thủ được tích hợp. Được tin tưởng trong hơn một thập kỷ, Stellar cung cấp năng lực thanh toán 24/7 tại 180+ quốc gia, kết nối các ngân hàng, fintech và tổ chức nhân đạo thông qua một mạng lưới chi phí thấp, minh bạch. Với các tính năng như công cụ quản lý tài sản bản địa (phê duyệt, thu hồi, đóng băng), khả năng tương tác thông qua kết nối Hyperledger Cacti và quan hệ đối tác với các nhà chơi lớn như Circle, Paxos và SG-FORGE, Stellar cung cấp một cách thực tế để đưa RWA lên chuỗi đồng thời đảm bảo tuân thủ quy định và khả năng tiếp cận toàn cầu.
4. Chainlink (LINK)
Tổng quan về NAVLink của Chainlink cho token hóa RWA | Nguồn: Chainlink
Chainlink (LINK) đã trở thành xương sống của token hóa tài sản thế giới thực bằng cách cung cấp cơ sở hạ tầng dữ liệu làm cho tài chính token hóa hoạt động. Nguồn cấp dữ liệu Bằng chứng Dự trữ của nó xác minh rằng trái phiếu kho bạc token hóa, hàng hóa và quỹ được bảo đảm đầy đủ, trong khi NAVLink đảm bảo giá trị tài sản ròng chính xác được truyền lên chuỗi theo thời gian thực. Cơ sở hạ tầng này cung cấp năng lực cho các quy trình như dự án thí điểm giao hàng đối với thanh toán chuỗi chéo với J.P. Morgan và Ondo Finance, và đã được tin tưởng bởi các tổ chức toàn cầu bao gồm Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS và Mastercard. Với hơn 25 nghìn tỷ USD giá trị giao dịch được kích hoạt, Chainlink cung cấp lớp tin cậy cần thiết để RWA mở rộng một cách an toàn.
Trong thực tế, các oracle Chainlink mang lại niềm tin cho các nhà đầu tư rằng tài sản token hóa là hợp pháp và tuân thủ. Ví dụ, BUIDL của BlackRock và BENJI của Franklin Templeton dựa vào các mô-đun Chainlink để công bố dữ liệu bằng chứng dự trữ, trong khi các nền tảng DeFi như Aave và Pendle sử dụng nguồn cấp giá Chainlink để tích hợp RWA vào thị trường cho vay và lãi suất. Bằng cách tự động hóa thanh toán, kiểm tra tuân thủ và nhắn tin chuỗi chéo, Chainlink kết nối TradFi và DeFi, đảm bảo RWA có thể được giao dịch 24/7 với độ tin cậy như thị trường truyền thống nhưng với hiệu quả và khả năng kết hợp của blockchain.
5. Plume (PLUME)
Chuỗi RWA của Plume | Nguồn: Plume
Plume (PLUME) là một blockchain tương thích EVM được xây dựng chuyên cho tài sản thế giới thực (RWA), hỗ trợ token hóa bất động sản, tín dụng tư nhân, ETF, hàng hóa và thậm chí các danh mục mới như GPU. Với hơn 200 đối tác hệ sinh thái, 392 triệu USD+ TVL và 5 tỷ USD tài sản trong đường ống, Plume cho phép người dùng kiếm lãi, vay thanh khoản hoặc đầu tư vào các kho đa dạng được bảo đảm bởi RWA. Nền tảng giới thiệu các công cụ như Plume USD (pUSD), một stablecoin được bảo đảm bởi USDC, và Plume ETH (pETH), một phái sinh staking thanh khoản, khiến nó trở nên thực tế cho các chiến lược DeFi hàng ngày.
Ngoài cơ sở hạ tầng, Plume đang mở rộng nhanh chóng với hơn 3 triệu thành viên cộng đồng và các quan hệ đối tác lớn, bao gồm Apollo, Mercado Bitcoin và Superstate. Tính tuân thủ tích hợp của nó, như sàng lọc AML ở cấp sequencer, đảm bảo niềm tin của tổ chức đồng thời duy trì khả năng tiếp cận cho người dùng bán lẻ.
6. XDC Network (XDC)
Nguồn: XDC Network
XDC Network (XDC) là một blockchain Layer 1 tương thích EVM lai được thiết kế riêng cho tài chính thương mại cấp doanh nghiệp và token hóa tài sản thế giới thực. Nó xử lý 2.000+ giao dịch mỗi giây với phí gas gần bằng không khoảng 0,00013 USD, khiến nó trở nên thực tế để token hóa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, các khoản phải thu thương mại và hàng hóa ở quy mô lớn. Với các đường ray thanh toán tuân thủ ISO 20022 và các cầu nối khả năng tương tác với Corda và Wanchain, XDC kết nối liền mạch với các hệ thống ngân hàng. Các mô-đun ký quỹ on-chain tích hợp của nó bảo mật tài sản thế chấp trong hợp đồng thông minh, cho phép thanh toán tự động giảm rủi ro đối tác. Sự kết hợp này của chi phí thấp, thông lượng cao và cơ sở hạ tầng sẵn sàng về quy định định vị XDC như một mạng lưới ưu tiên cho tài chính RWA.
7. Tether Gold (XAUT)
Nguồn: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) là một stablecoin được bảo đảm bằng vàng mang lại cho bạn quyền sở hữu trực tiếp vàng vật lý, với mỗi token được bảo đảm 1:1 bởi các thỏi được công nhận bởi LBMA được lưu trữ trong kho bạc Thụy Sĩ. Tính đến tháng 9 năm 2025, nó đại diện cho hơn 1,36 tỷ USD vốn hóa thị trường trên 966 thỏi hoặc 11.693,4 kg vàng tinh khiết. Bạn có thể giao dịch XAUT 24/7 trên Ethereum, BNB Chain và Tron, hoặc thậm chí đổi token để giao hàng vật lý tại Thụy Sĩ. Token có thể chia nhỏ đến 0,000001 ounce troy, được kiểm toán thường xuyên để đảm bảo minh bạch, và được sử dụng rộng rãi như một công cụ phòng hộ chống lạm phát, kết hợp độ tin cậy của vàng với tính di động và khả năng tiếp cận của crypto.
8. Pendle (PENDLE)
Cách Pendle hoạt động | Nguồn: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) là giao thức DeFi hàng đầu cho token hóa lãi suất, cho phép bạn chia trái phiếu thế giới thực thành hai tài sản có thể giao dịch: Principal Token (PT) bảo đảm giá trị mặt của trái phiếu và Yield Token (YT) nắm bắt các khoản thanh toán lãi trong tương lai. Thiết lập này giúp dễ dàng khóa thu nhập cố định với PT hoặc đầu cơ vào lãi suất thay đổi bằng cách giao dịch YT trong thị trường thứ cấp của Pendle. Với hơn 12 tỷ USD TVL, các công cụ đòn bẩy tích hợp và hỗ trợ cho Ethereum, Arbitrum, BNB Chain và Optimism, Pendle mang lại cho các nhà đầu tư một cách thực tế để tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro khi kiếm tiền từ tài sản thế giới thực token hóa.
9. Ethena USDe (USDE)
Tổng quan về USDe của Ethena | Nguồn: Ethena
Ethena USDe (USDe) là một đồng đô la tổng hợp được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và dự trữ stablecoin, với tỷ lệ bảo đảm giao thức trên 100% để đảm bảo ổn định. Tính đến tháng 9 năm 2025, nó có vốn hóa thị trường khoảng 13,2 tỷ USD và hơn 795.000 người dùng, khiến nó trở thành một trong những tài sản ổn định được bảo đảm bởi RWA lớn nhất. Người dùng có thể đúc USDe ở mức chốt 1 USD và stake nó vào sUSDe để kiếm lên đến khoảng 8% APY, với kiểm toán bằng chứng dự trữ hàng tuần và chứng thực của người giám sát hàng tháng đảm bảo minh bạch. Được tích hợp với các nền tảng như Binance, Aave và TON, USDe được sử dụng cho tiết kiệm, tài sản thế chấp giao dịch và các chiến lược DeFi, mang lại cho các nhà đầu tư một cách thực tế để kiếm lãi trong khi giữ một tài sản ổn định có giá trị bằng đồng đô la.
10. Polymesh (POLYX)
Token hóa RWA Polymesh | Nguồn: Polymesh
Polymesh (POLYX) là một blockchain công khai có phép được xây dựng chuyên cho các tài sản được quy định như cổ phiếu, nợ, bất động sản và hàng hóa. Với tuân thủ KYC/AML bản địa, xác minh danh tính, quản trị và các lớp thanh toán, nó loại bỏ nhu cầu hợp đồng thông minh của bên thứ ba, cắt giảm chi phí và tối ưu hóa quy trình làm việc. Hơn 40 công ty đã xây dựng trên Polymesh, được hỗ trợ bởi 93 node vận hành, và người dùng có thể stake POLYX (kiếm khoảng 22% thưởng) để bảo mật mạng lưới. API và SDK của nó khiến nó trở nên thực tế cho các tổ chức tài chính phát hành, quản lý và giao dịch token bảo mật trực tiếp trong các khung pháp lý hiện có, đảm bảo sự tuân thủ quy định ngay từ ngày đầu.
Cách Giao Dịch Token RWA Trên BingX
Cặp giao dịch ONDO/USDT trên thị trường spot, được hỗ trợ bởi BingX AI
Đây là hướng dẫn nhanh về việc mua và bán token RWA trên thị trường spot của BingX. BingX AI nâng cao quy trình bằng cách cung cấp thông tin giao dịch theo thời gian thực, tín hiệu được hỗ trợ bởi AI và các mẹo quản lý rủi ro, giúp bạn giao dịch thông minh hơn.
1. Đăng Ký & Xác Minh: Tạo tài khoản BingX miễn phí với email hoặc số điện thoại. Hoàn thành KYC bằng cách tải lên ID và ảnh tự chụp. Kích hoạt xác thực hai yếu tố (2FA) để bảo mật thêm, và thiết lập sách trắng rút tiền để bảo vệ tài sản của bạn.
2. Nạp USDT hoặc ETH: Vào Tài sản → Nạp và chọn USDT hoặc ETH. Chọn mạng phí thấp như TRON (TRC20) hoặc Polygon (ERC-20 với phí gas MATIC). Sao chép địa chỉ nạp và chuyển tiền từ ví bên ngoài hoặc sàn giao dịch của bạn. Số dư của bạn cập nhật trong vài phút.
3. Tìm Cặp: Điều hướng đến Giao dịch → Giao dịch Spot. Sử dụng thanh tìm kiếm để tìm cặp token RWA bạn muốn, ví dụ: ONDO/USDT, XAUT/USDT, hoặc LINK/USDT. BingX AI có thể giúp bạn phân tích biểu đồ giá và sổ lệnh để xác định điểm vào tốt nhất.
4. Đặt Lệnh Của Bạn: Chọn loại lệnh của bạn:
• Lệnh Market để thực hiện ngay lập tức ở giá tốt nhất hiện tại.
• Lệnh Limit để mua hoặc bán ở mức giá đã định.
• Lệnh OCO (One-Cancels-the-Other) để tự động hóa dừng lỗ và chốt lãi.
Nhập số lượng và xác nhận. BingX AI hỗ trợ bằng cách theo dõi hiệu suất giao dịch và cung cấp thông tin chi tiết được cá nhân hóa để bạn có thể quản lý rủi ro hiệu quả.
Những Cân Nhắc Chính Trước Khi Đầu Tư Vào RWA
Trước khi bạn đầu tư vào token RWA, hãy đánh giá cẩn thận những yếu tố chính này để bảo vệ vốn và quản lý rủi ro.
1. Tuân Thủ Quy Định: Luôn xác minh rằng nhà cung cấp token có giấy phép thích hợp, như phê duyệt SFC ở Hồng Kông, đăng ký MSB tại Hoa Kỳ, hoặc hồ sơ SEC. Các nhà phát hành có giấy phép tuân theo các quy tắc nghiêm ngặt để bảo vệ nhà đầu tư.
2. Minh Bạch Kiểm Toán: Tìm kiếm báo cáo bằng chứng dự trữ của bên thứ ba và kiểm toán hợp đồng thông minh on-chain. Kiểm toán thường xuyên cho thấy rằng các tài sản cơ sở thực sự bảo đảm token và mã là an toàn.
3. Xác Minh Tài Sản Cơ Sở: Kiểm tra cách tài sản được nắm giữ. Bất động sản nên trong SPV hoặc ủy thác được công nhận về mặt pháp lý. Trái phiếu nên liệt kê người giám sát rõ ràng. Kim loại quý cần biên lai kho từ các tổ chức được công nhận.
4. Lãi suất so với Rủi ro: Hiểu nguồn lãi suất của mỗi token - tiền thuê, lãi trái phiếu hoặc cổ tức. Xem xét thời gian khóa, cửa sổ rút tiền và cấu trúc phí. Lãi suất cao hơn có thể đi kèm với thời gian khóa dài hơn hoặc thanh khoản thấp hơn.
Kết Luận
Token hóa RWA kết hợp tính ổn định của TradFi với tính linh hoạt của DeFi và mở ra cơ hội lãi suất và đa dạng hóa mới, nhưng nó mang theo rủi ro như lỗi hợp đồng thông minh, thay đổi quy định và hạn chế thanh khoản tiềm ẩn. Luôn tiến hành thẩm định kỹ lưỡng: xác minh kiểm toán, xác nhận cấu trúc pháp lý và hiểu điều khoản khóa trước khi bạn đầu tư. Luôn cập nhật thông tin, đa dạng hóa nắm giữ của bạn và sử dụng chiến lược thoát rõ ràng khi thị trường đang phát triển này mở ra.