Міністерство фінансів США з травня виплатило понад $100 млрд повернень мита, що становить понад половину сукупних надходжень від тарифів IEEPA за цей період. У травні повернення сягнули $21.97 млрд і вперше перевищили місячні збори, а в червні зросли до $49.18 млрд, через що чисті митні надходження стали від’ємними на $25.56 млрд. Дослідження Федерального резервного банку Сент-Луїса показало, що мита підвищили ціни на фармацевтичні товари та домашнє приладдя більш ніж на 4%. Стрибок повернень зменшує реальний фіскальний ефект митних надходжень.

Netflix повідомила про виручку $12.6 billion у II кварталі (р/р +13%), але темпи зростання сповільнюються: 16% у I кварталі, 13% цього кварталу та 12% у прогнозі на Q3. На позабіржових торгах акції компанії в моменті падали до 9%. Компанія підвищила очікуване зростання витрат на контент у 2026 році до 10% (проти середніх 8% за попередні п’ять років) і оголосила про найбільший в історії квартальний викуп акцій на $4.7 billion. ШІ вже застосовували в постпродакшені 300 проєктів, однак це не зняло сигналів про слабші короткострокові темпи зростання.

Акції IBM 14 липня впали на 25% — це найбільше одноденне падіння за 115-річну історію компанії — після того, як виручка за Q2 склала $17.2 billion, що на 3.7% нижче очікувань. Хоча відхилення було невеликим, реакція ринку виявилася різкою, а подію автор трактує як ранній сигнал розкручування «бульбашки прибутків» в AI-індустрії та системного перегляду стійкості прибутків у компаній, пов’язаних з AI. Після цього низка інвестбанків знизила цільові ціни та прогнози прибутків для IBM, а настрої в сегментах AI-інфраструктури й софту отримали прямий удар.

Anthropic заявила у Вашингтоні, що Alibaba нібито використовувала підробні акаунти та запити через API, аби «дистилювати» можливості Claude й навчати конкуруючі системи дешевше. Цей епізод висвітлив прогалину в експортному контролі США: обмеження, націлені на «залізо» та матеріальне ПЗ, майже не охоплюють хмарний доступ до можливостей моделей. На тлі цих звинувачень активізувалися ініціативи на кшталт Remote Access Security Act, які мають обмежити доступ іноземних суб’єктів до чутливих AI-обчислень і ваг моделей через хмарні сервіси. Ситуація також підсвітила ризик для інвесторів: якщо «рів» навколо frontier-моделей не є обороноздатним, це може тиснути на майбутню прибутковість Anthropic.