Війна з Іраном підштовхнула інфляцію майже до 4% — удвічі вище цілі ФРС — і підняла дохідність 10-річних казначейських облігацій США до близько 4.75%, що тисне на іпотечні ставки. 30-річна фіксована ставка, яка до війни опускалася нижче 6%, тепер наближається до 7%. Для кредиту на $320,000 це означає приблизно +$210 до щомісячного платежу. Додатковим фактором є тиск великої пропозиції держборгу: річний дефіцит бюджету США очікується понад $2 trillion, що перевищує 6% ВВП.

Акції Carpenter Technology зросли на 125% від початку року, суттєво випередивши індекс S&P для сектору аерокосмічної та оборонної промисловості, який додав 44%. Компанія постачає ключові спеціальні метали й високотемпературні сплави для Boeing, Airbus і SpaceX. Звітність за 2024 Q1 показала продажі та прибуток вище очікувань, а капітальні витрати переорієнтовано на нове плавильне обладнання при збереженні дивідендів. За поточної капіталізації близько $30 billion оцінка Carpenter наблизилася до рівнів Hershey і Kraft Heinz, що відображає сильні очікування структурного зростання в ланцюгах постачання для космічної та оборонної галузей.