Рей Даліо заявив, що протистояння США та Ірану 2026 року навколо Ормузької протоки нагадує Британії Суецьку кризу 1956 року і може стати системним зламом для американської імперської та фінансової переваги. У тексті згадуються $39 trillion державного боргу США, а також частка долара у світових валютних резервах 56.9% — найнижча з 1995 року. Автор також пов’язує ці ризики з тиском на ключовий елемент «петродоларової» системи та загостренням конфлікту на Близькому Сході, за матеріалом Fortune.

Спільне опитування Федеральних резервних банків США показало, що компанії наразі здебільшого поглинають витрати від подорожчання нафти, але занепокоєння інфляцією різко посилюється: 25% фірм назвали інфляцію найнагальнішою проблемою. Основний фарватер Ормузької протоки залишається перекритим через мінування, а суднопотік становить лише третину довоєнного рівня. Стратегічні нафтові резерви опустилися до мінімумів за десятиліття. EIA очікує стабілізації цін на нафту на підвищених рівнях, що підтримує котирування WTI та Brent.

Нова заява нового голови ФРС США Кевіна Ворша виявилася несподівано «яструбиною», і ринок швидко заклав у ціни три підвищення ставки на 25 базисних пунктів протягом року, що може підняти політичну ставку до 4.25–4.5%. На цьому тлі світові технологічні акції різко просіли, а SpaceX за день подешевшала на 16.43%, втративши 400亿美元 ринкової вартості. Паралельно Іран і США не розв’язали суперечку щодо проходу через Ормузьку протоку, однак нафта відкотилася до 77美元/барель на тлі послаблення побоювань щодо поставок. Частина інституцій очікує, що ціни можуть знизитися до діапазону 50–60美元.

У матеріалі йдеться, що препарати для схуднення класу GLP-1, зокрема семаглутид, суттєво знижують споживання калорій і витрати на продукти: grocery-кошик скорочується приблизно на 5–6%. Клінічні дані показують, що користувачі насамперед відмовляються від продуктів із високим вуглецевим слідом — червоного м’яса та солодких напоїв. Це створює тиск на попит у США на сою та цукор, а дані USDA вказують на уповільнення очікуваних посівів кукурудзи й сої та на найнижчу за 75 років чисельність поголів’я ВРХ. Тренд формується спонтанно через зміну споживчої поведінки й уже відображається у звітності харчових компаній та аграрній статистиці.

Модель бюджету Penn Wharton (PWBM) попереджає, що федеральний борг США може приблизно за 20 років досягти нестійкої межі близько 210% ВВП через жорсткість вікових видатків і випереджальне зростання витрат на медицину. Трастовий фонд Social Security, за оцінкою, може вичерпатися у 2032 році, після чого програма зможе виплачувати близько 83% передбачених законом виплат. Аналіз не стосується конкретних компаній чи товарів, але вказує на прискорення системних фіскальних ризиків, які можуть змусити ринки переоцінити кредитний ризик казначейських облігацій США.

Ринкові спекуляції щодо потенційного злиття SpaceX і Tesla посилилися після того, як акції SpaceX за тиждень зросли на 37%, а оцінка компанії піднялася до 2.44 трлн доларів. За цією логікою, для купівлі Tesla шляхом обміну акціями SpaceX довелося б випустити меншу частку нових паперів — 38% замість 46%. У матеріалі також зазначається, що чистий прибуток Tesla за останні чотири квартали впав до 34 млрд доларів, що значно нижче рівня 2023 року в 150 млрд доларів, тоді як капіталізація близько 1.5 трлн доларів значною мірою спирається на ще не реалізовані обіцянки щодо ШІ та роботів. Водночас жодних офіційних сигналів про переговори чи реальні кроки до угоди не наводиться.

У матеріалі стверджується, що IPO SpaceX було суттєво занижене за ціною, через що компанія недоотримала $16.7 billion залучень і посилила тиск на фінансування капіталомісткого розгортання AI-напряму, де лише в Q1 витрати сягнули $7.7 billion. За оцінкою автора, сукупні доступні кошти компанії становлять менше $50 billion і можуть бути вичерпані менш ніж за рік, що підвищує ймовірність частих емісій акцій та ризик значного розмивання. Попри це, ринкова оцінка SpaceX, за текстом, зросла до $2.44 trillion, а згаданий зв’язок фінансування з Tesla (зокрема погашення позики) може вплинути на впевненість ринку в оцінці ключових активів Маска.

У матеріалі йдеться, що навіть якщо Ормузька протока знову відкриється, дефіцит постачання нафти та LNG в Азії зберігатиметься щонайменше до періоду після серпня через тривалі рейси танкерів, багаторічні мінімуми запасів сирої нафти та пошкодження ключових об’єктів, зокрема LNG-термінала Ras Laffan у Катарі. Через це ціни не зможуть швидко відкотитися вниз. На тлі кризи Філіппіни оголосили загальнонаціональний режим енергетичної надзвичайної ситуації, а країни Південно-Східної Азії запровадили нормування дизеля, повернулися до вугільної генерації та прискорили програми змішування етанолу. Угода про мир має форму меморандуму з 14 пунктів, її виконання викликає сумніви, а додаткову невизначеність створюють погрози США відновити удари та створення Іраном нового органу управління Ормузькою протокою.

Maverick Capital co-CIOs Silver and Tykocinski warn of an 'air pocket' between AI infrastructure spending and productivity realization, signaling near-term volatility. They observe a structural rotation: bottlenecks moving from GPUs toward semiconductor tools and materials, then back downstream towa