Верховний суд США рішенням 5–4 тимчасово заборонив Дональду Трампу звільнити члена ради керівників Федеральної резервної системи Лізу Кук, вказавши на відсутність передбачених законом процедурних гарантій. Суд послався на принципи, пов’язані зі справою Humphrey's Executor, і фактично зберіг захист строкових повноважень для незалежних регуляторів. Водночас у окремому рішенні в понеділок суд розширив повноваження президента щодо звільнення керівників інших федеральних відомств, але окремо виокремив ФРС як виняток. Рішення посилило ринкову впевненість у незалежності монетарної політики ФРС і знизило короткострокові ризики політичного втручання.

Дональд Трамп у дописі в Truth Social закликав роздрібних продавців бензину негайно знизити ціни на колонках до приблизно $2.50 за галон і попередив, що в разі невиконання будуть «великі проблеми». Раніше він доручив Міністерству юстиції перевірити нафтові компанії через те, що ціни на АЗС не знижуються разом із падінням вартості сирої нафти. У матеріалі зазначається, що цього року ціни на нафту різко зросли після ударів США та Ізраїлю по Ірану наприкінці лютого й подальших атак у відповідь. Хоча у квітні набуло чинності перемир’я, яке згодом продовжили, сторони звинувачують одна одну в порушеннях, тоді як нових підтверджених збоїв постачання не наведено.

США та Іран домовилися про крихке припинення вогню і призупинили більшість нафтових санкцій, на тлі чого Іран очікує суттєвого нарощування видобутку та експорту. За день Brent і WTI подорожчали на 1.6% і 2.2% відповідно, однак ринок закладає відновлення постачань із Близького Сходу, що може сформувати надлишок пропозиції. Золото знизилося через відновлення занепокоєнь щодо інфляції та підвищення ставок. У матеріалі не названо жодних конкретних подій, які безпосередньо пояснювали б рух акцій Google, Amazon чи Ferrari.

Індекс долара в понеділок знизився на 0,28% до 101,08, тоді як із початку місяця він зріс на 2,17%. Єна подешевшала до 161,97 за долар — найнижчого рівня з 1986 року. Після більш «яструбиного» сигналу на червневому засіданні під керівництвом нового голови ФРС Кевіна Ворша ф’ючерсний ринок закладає 64% імовірність підвищення ставки до вересня. У фокусі тижня — червневий звіт про зайнятість у США: очікується +110 000 робочих місць і безробіття на рівні 4,3%.

29 червня американські фондові індекси піднялися на тлі послаблення напруженості у військовому протистоянні США та Ірану на вихідних і відскоку технологічних акцій після розпродажу. Nasdaq додав 1,84%, S&P 500 — 1,07%, Dow — 0,69%, а серед лідерів зростання були Comcast, SpaceX і Alphabet. RBC підвищив 12-місячну ціль для S&P 500 до 8150 пунктів.

США та Іран заявили, що призупинять військові дії перед новим раундом переговорів, що знизило напруженість на Близькому Сході. Ф’ючерси на Nasdaq 100 додали 1.02%, на S&P 500 — 0.68%, на Dow — 0.3%. Інвестори також зважають на ризик того, що витрати на ШІ-чипи підвищують ціни на споживчу електроніку та можуть стримувати попит, після чого акції Apple минулого тижня впали на 4.8%. Акції SpaceX на премаркеті зросли на 1.2% напередодні включення до індексу Nasdaq 100.

Верховний суд США, як очікується, цього тижня винесе рішення у справі про спробу Дональда Трампа звільнити членкиню Ради керівників ФРС Лізу Кук. Це перший судовий тест меж положення закону про «звільнення лише за наявності підстав» для керівників Федрезерву, і нижчі інстанції вже призупинили наказ про звільнення, дозволивши Кук залишатися на посаді. Якщо суд підтвердить сильний захист строку повноважень членів Ради, це фактично зміцнить незалежність ФРС і знизить ризик політичного тиску на рішення щодо ставок. На тлі інфляції, що перевищує очікування (у травні базовий PCE був більш ніж удвічі вищим за ціль 2%), ринки зважують імовірність підвищення ставок, а вердикт може вплинути на довіру до політики та ціноутворення траєкторії ставок.

26 червня акції SpaceX піднялися на 0,15% напередодні включення компанії до індексів Russell. Пасивні фонди, що відстежують ці бенчмарки, мають додати до портфелів акції на мільярди доларів після закриття торгів у п’ятницю та до відкриття сесії в понеділок. За оцінкою кількісного аналітика Stephens Мелісси Робертс, обсяг обов’язкових покупок перевищить $4 млрд. SpaceX також може бути додана до Nasdaq 100 6 липня, що змусить великі індексні фонди, зокрема Invesco QQQ ETF, купувати її акції.

Ф’ючерси на пшеницю, кукурудзу та сою на Чиказькій товарній біржі в п’ятницю знизилися, а вересневий контракт на пшеницю подешевшав на 2,1% — до 5.8875 долара за бушель. Тиск на ціни посилився на тлі прискорення збирання озимої пшениці в Північній півкулі. Ринок також готується до публікації у вівторок звітів USDA, від яких очікують підвищення оцінок посівних площ і квартальних запасів вище торішнього рівня. Високі температури в Європі загрожують посівам і частково врівноважують очікування великого врожаю у США.