Останній квартальний звіт Dell Technologies показав, що компанія й надалі отримує вигоду від підвищеного попиту на «залізо», пов’язаного з розбудовою інфраструктури для штучного інтелекту. Аналітики Citi та Bank of America вважають, що папери мають потенціал подальшого зростання, попри те що у 2026 році вони вже більш ніж потроїлися. Citi підвищив цільову ціну з $515 до $600, а Bank of America раніше мав ціль $505. Dell очікує скоригований прибуток $25.50 на акцію та виручку $192 billion до кінця 2027 фінансового року, а з початку року акції зросли на 238%.

Розширення дата-центрів для штучного інтелекту підвищує попит на електроенергію, і природний газ може стати одним із головних бенефіціарів. Акції найбільшого виробника природного газу в США EQT нещодавно скоригувалися на 11%, а папери торгуються з P/E 13 — значно нижче історичного середнього рівня 34. Минулого кварталу капітальні витрати компанії були на 9% нижчими за нижню межу прогнозу, тоді як видобуток перевищив орієнтири, що свідчить про підвищення операційної ефективності. Управління енергетичної інформації США очікує зростання видобутку газу приблизно на 15% цього року; EQT як ключовий виробник в Аппалачському басейні забезпечує 6% загальнонаціонального видобутку.

Після відкриття торгів у понеділок було здійснено велику угоду: продано майже 11,6 тис. кол-опціонів GLD зі страйком 420 із премією $202 млн та одночасно куплено таку саму кількість кол-опціонів зі страйком 430 за $144 млн. Угода сформувала ведмежий спред із чистим доходом $58 млн і точкою беззбитковості $425. Це вказує на очікування, що короткостроковий потенціал зростання золота обмежений. Того ж дня GLD зафіксував близько $60 млн негативного чистого грошового потоку.

Прибутковість 30-річних держоблігацій Японії у вівторок всередині дня піднялася до 19-річного максимуму 5.33%, що відображає занепокоєння ринку фіскальною політикою. У США дефіцит фінансового року сягнув $1.8 trillion, а загальний обсяг держборгу наблизився до almost $40 trillion, при цьому частка приватних інвесторів у ринку казначейських облігацій зросла до 73%. Японія імпортує близько 90% енергії, а ВВП у другому кварталі зріс лише на 1.1% р/р проти очікуваних 2.0%. Короткострокова ставка монетарної політики утримується на рівні 1.0%, а єна щодо долара США опустилася до 40-year lows.

У вівторок дохідність 30-річних казначейських облігацій США піднялася вище 5.33% — максимуму за 19 років, на тлі занепокоєнь щодо стійкої інфляції та фіскальної ситуації США. На цьому тлі Nasdaq Composite знизився на 1.3%, а біржові фонди, пов’язані з темою ШІ, зазнали різкого падіння: напівпровідниковий ETF — на 4.1%, ETF на генеративний ШІ — на 5.7%. Ф’ючерси на ставку федеральних фондів показують, що трейдери допускають перше з 2023 року підвищення ставки ФРС уже цього року.

Згідно з останнім звітом 13F, Appaloosa Management у другому кварталі збільшила частку в Amazon більш ніж на 15% — майже до $1.2 billion, наростила позицію в Meta приблизно на 55% — до близько $380 million, додала майже 7% в Alphabet — до понад $661 million, а також відкрила нову позицію в Apple на понад $241 million. Водночас фонд скоротив частку в Micron Technology більш ніж на 41% — до близько $1.125 billion, хоча Micron залишалася другою за розміром позицією. Акції Micron у цьому кварталі злетіли більш ніж на 240%, що стало найбільшим квартальним приростом в історії компанії.

Фінансова директорка OpenAI Сара Фраєр повідомила інвесторам, що корпоративний напрям зростає швидше за споживчий і вже забезпечує більшу частину виручки. Річний темп виручки компанії в перерахунку на рік сягнув $40 billion, а в липні показник зріс на 20% місяць до місяця, тоді як кількість бізнес-клієнтів підскочила на 32%, підтвердив CNBC після того, як Bloomberg першим повідомив про цифру. Вона також зазначила, що рекламний бізнес наближається до темпу $1 billion на рік. За її словами, новітня модель на 54% ефективніша в agentic coding tasks, а набір моделей нещодавно подешевшав.

У OpenAI за короткий період пішли з компанії кілька ключових керівників, зокрема Denise Dresser, Fidji Simo та Brad Lightcap, що посилило розмови про управлінську нестабільність перед підготовкою до IPO з оцінкою $852 billion. Компанія призначила колишнього COO Wiz Dali Rajic на посаду chief revenue officer і повідомила про зростання run rate revenue у липні більш ніж на 20% місяць до місяця, зокрема на 32% серед бізнес-клієнтів. OpenAI конфіденційно подала проспект IPO у червні, але строків розміщення не назвала. Зміни у керівництві підживлюють занепокоєння інвесторів щодо корпоративного управління напередодні виходу на біржу.

Акції виробника генераторів ERock у середу підскочили на 23% після того, як компанія повідомила про зростання портфеля замовлень на 1000% р/р — до $1.7 млрд. Ключовим драйвером стала угода з AI-компанією Anthropic, яка погодилася купити у ERock 470 мегават потужності. Після цього Bank of America підвищив цільову ціну ERock з $16 до $19 і підтвердив рекомендацію купувати. ERock провела IPO 10 червня за ціною $21.50, а Anthropic, як очікується, пізніше цього року вийде на біржу з оцінкою значно вище $1 трлн.