Витрати на інфраструктуру ШІ розширюються за межі GPU. Оскільки центри обробки даних розгортають більші кластери прискорювачів, мережеві системи, що з'єднують ці чипи, стали все більш важливою частиною апаратного стеку ШІ. Комутатори Ethernet, кастомний мережевий кремній, високошвидкісні мідні кабелі та оптичні компоненти — все це допомагає переміщувати величезні обсяги даних між GPU, серверами та стійками.
Цей посібник розглядає найкращі акції мережевих технологій та з'єднувальних систем для ШІ, що позиціонуються у цьому розвитку, від постачальників комутаторів та дизайнерів кастомного кремнію до спеціалістів з мідного та оптичного з'єднання. Він пояснює, де кожна компанія знаходиться в стеку дата-центрів ШІ, драйвери зростання, на які інвестори повинні звертати увагу, і як вибрані акції можна торгувати через безстрокові ф'ючерси з маржею USDT на BingX TradFi.
Що таке мережеві та з'єднувальні технології для ШІ? Пояснення трьох рівнів
Мережеві та з'єднувальні технології для ШІ — це інфраструктура, що переміщує дані між чипами, серверами, стійками та центрами обробки даних. Це не один продукт, а стек технологій, що працюють разом, щоб підтримувати з'єднання систем ШІ. Найпростіший спосіб зрозуміти ринок — через три рівні: комутації, мідного з'єднання та оптичного з'єднання.
- Рівень комутації: направляє трафік через мережу. Цей рівень визначає, куди спрямовуються дані між стійками та кластерами. Він включає комутатори Ethernet, маршрутизатори та мережевий кремній всередині них. Оскільки кластери ШІ розростаються, високошвидкісний Ethernet стає все більш важливим для з'єднання тисяч прискорювачів. Ключові компанії включають Arista Networks, Cisco та Broadcom.
- Мідний рівень: з'єднує чипи та сервери на коротких відстанях. Мідь обробляє короткодальні з'єднання всередині серверів та стійок, включаючи SerDes, ретаймери, активні електричні кабелі, зв'язки PCIe та CXL. Вона залишається привабливою, оскільки є відносно недорогою та енергоефективною на коротших відстанях. Credo Technology, Astera Labs та Marvell є основними компаніями в цій частині стеку.
- Оптичний рівень: переміщує дані на більші відстані за допомогою світла. Коли відстані збільшуються, електричні сигнали стають складнішими та більш енергозатратними для підтримання, тому дані перетворюються в світло і передаються через волокно. Цей рівень включає оптичні приймачі-передавачі, лазери, оптичні комутатори та кремнієву фотоніку. Coherent, Lumentum та Applied Optoelectronics є серед ключових постачальників.
Ключова тенденція в 2026 році полягає в тому, що більші кластери ШІ вимагають швидших з'єднань на всіх трьох рівнях. Мідь залишається важливою всередині стійки, тоді як оптичне з'єднання стає більш важливим, оскільки дані подорожують далі між стійками та кластерами. Кожне нове оновлення мережевої швидкості також створює попит на нові комутатори, кремній, кабелі та оптичні компоненти.
Огляд акцій з'єднувальних технологій для ШІ на 2026 рік та порівняння за роллю в ланцюжку постачання
Акції з'єднувальних технологій для ШІ охоплюють весь стек переміщення даних, від комутації Ethernet та кастомного кремнію до мідних інтерконектів та оптичного транспорту. Це порівняння показує, як кожна компанія захоплює різний рівень розбудови з'єднувальних технологій для ШІ в 2026 році.
|
Компанія |
Тікер |
Основна роль |
Ключові переваги |
На що звертати увагу в 2026 році |
|
Broadcom |
AVGO |
Кремній для комутаторів + кастомні чипи ШІ |
Виробляє чипи для комутаторів та кастомні прискорювачі, що використовуються великими хмарними побудовниками |
Провідний постачальник мережевих чипів для ШІ; експозиція до Google, Meta та OpenAI |
|
Arista Networks |
ANET |
Комутація Ethernet для ШІ |
Чистий лідер у високошвидкісних комутаторах, що з'єднують кластери ШІ |
Перший квартал на $3 млрд; ціль $3,5 млрд у продажах фабрики ШІ |
|
Marvell Technology |
MRVL |
Кастомний кремній + оптика + комутація |
Охоплює кастомні чипи, оптичні зв'язки та комутацію в одному портфоліо |
Інвестиція NVIDIA на $2 млрд; 18 кастомних чипових перемог з хмарними клієнтами |
|
Cisco Systems |
CSCO |
Мережеві технології та кремній для ШІ |
Довготривалий мережевий лідер з власними чипами для комутаторів та оптикою |
$9,3 млрд замовлень ШІ цього року від великих хмарних клієнтів, включаючи Microsoft |
|
Credo Technology |
CRDO |
Високошвидкісне мідне з'єднання |
Чистий постачальник високошвидкісного мідного з'єднання для серверів ШІ |
Доходи зросли на 157% рік до року через попит на кабелі ШІ |
|
Astera Labs |
ALAB |
З'єднання чип-до-чипу |
Виробляє ретаймери та продукти з'єднання PCIe, що використовуються всередині стійок ШІ |
Рампа PCIe 6; доходи зросли на 93%, оскільки масштабується з'єднання стійок |
|
Coherent |
COHR |
Оптичні компоненти |
Великий постачальник оптичних компонентів, що переміщують дані за допомогою світла |
Приєднався до S&P 500; оптичне партнерство з NVIDIA на $2 млрд |
|
Lumentum |
LITE |
Лазери та оптична комутація |
Провідний постачальник лазерів та оптичних комутаторів для інфраструктури ШІ |
Доходи зросли на 109%; маржі вище 50% через попит на оптику ШІ |
|
Applied Optoelectronics |
AAOI |
Оптичні приймачі-передавачі |
Новий американський постачальник високошвидкісних приймачів-передавачів для дата-центрів |
Рампа 800G; масштабування до більшої позиції американських приймачів-передавачів |
Огляд ринку з'єднувальних технологій для ШІ на 2026 рік: чому мережа ШІ перецінюється
Цикл з'єднувальних технологій для ШІ в 2026 році рухається одним чітким зрушенням: оскільки кластери ШІ стають більшими, мережеві технології стають такими ж важливими, як і обчислення. Постачальники комутаторів, дизайнери мережевих чипів, спеціалісти з міді та постачальники оптики — всі вони отримують вигоду від однієї і тієї ж розбудови інфраструктури. Чотири тенденції пояснюють, де виникає найсильніший попит.
- Ethernet стає домінуючою фабрикою ШІ. Оскільки великі кластери ШІ масштабуються, Ethernet набирає частку як стандартна мережа для з'єднання гетерогенної інфраструктури. Arista націлюється принаймні на $3,5 мільярда доходів від фабрики ШІ в 2026 році, показуючи, як швидко розширюється попит на високошвидкісний Ethernet.
- Оновлення 800G та 1.6T скидають цикл мережевого обладнання. Кожне збільшення пропускної здатності вимагає нового покоління кремнію для комутаторів, SerDes та оптичних модулів. Broadcom вже відвантажив свій 100-терабітний комутатор Tomahawk 6 і розробляє 200-терабітного наступника, підштовхуючи решту стеку з'єднувальних технологій до швидших швидкостей.
- Кастомні чипи ШІ стимулюють попит на кастомні мережеві технології. Гіперскейлери, що будують власні прискорювачі, також потребують мережеві технології, розроблені навколо цих систем. Broadcom каже, що мережеві технології ШІ становлять приблизно 40% його доходів від ШІ, підкреслюючи, наскільки тісно пов'язані тепер кастомні обчислення та з'єднання.
- Перехід від міді до оптики прискорюється. Мідь залишається ефективною на коротких відстанях, але вищі швидкості та більші кластери все більше потребують оптичних з'єднань. Доходи Lumentum подвоїлися, оскільки оптичне з'єднання проникає глибше в інфраструктуру ШІ, роблячи перехід від міді до оптики одним з найчітких драйверів зростання в секторі.
Читати більше: Топ-10 акцій інфраструктури ШІ для покупки в 2026 році: лідери виробництва та проектування чипів
Які топові акції з'єднувальних технологій для ШІ в 2026 році?
Дев'ять назв визначають тезу з'єднувальних технологій для ШІ в 2026 році на трьох рівнях:
- Комутація та фабрика ШІ: Broadcom (AVGO), Arista Networks (ANET) та Cisco Systems (CSCO).
- Мідне та чип-до-чипу з'єднання: Marvell Technology (MRVL), Credo Technology (CRDO) та Astera Labs (ALAB).
- Оптичне та волоконне з'єднання: Coherent (COHR), Lumentum (LITE) та Applied Optoelectronics (AAOI).
1. Broadcom (AVGO)
Основна роль: Кремній для комутаторів та кастомні прискорювачі ШІ
Broadcom є центральним постачальником кремнію для мережевих технологій ШІ, виробляючи чипи для комутаторів Ethernet, SerDes та кастомні прискорювачі ШІ (XPU), які найбільші хмарні побудовники використовують для з'єднання своїх кластерів. Його комутатори Tomahawk та маршрутизатори Jericho є де-факто стандартом для гіперскейлової фабрики ШІ, тоді як його бізнес кастомного кремнію проектує прискорювачі, що знаходяться всередині цих кластерів, надаючи Broadcom експозицію як до обчислення, так і до з'єднання інфраструктури ШІ.
2-й квартал 2026 фінансового року був рекордним з загальним доходом $22,2 млрд, зростання на 48% рік до року, та доходом від напівпровідників ШІ $10,8 млрд, зростання на 143%, стимульованим кастомними прискорювачами та мережевими технологіями ШІ. Керівництво підтвердило понад $100 млрд доходів від напівпровідників ШІ на 2027 фінансовий рік, підкріплених багаторічними угодами з Google, Anthropic, OpenAI та Meta. Основні точки спостереження — це концентрація капітальних витрат гіперскейлерів та стійкість попиту на кастомні чипи, але подвійна позиція Broadcom у комутації та прискорювачах робить її найбільш прямою великою грою на з'єднувальні технології ШІ.
Читати більше: Прогноз акцій Broadcom (AVGO) на 2026 рік: король інфраструктури ШІ чи жертва маржі?
Трендова динаміка ціни AVGO (2020-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2020 |
$37.00 |
$15.46 |
0.37 |
Відновлення від пандемії; попит на мережеві технології та широкосмуговий зв'язок |
|
2021 |
$67.50 |
$43.30 |
0.52 |
Цикл мережевих технологій дата-центрів; обмеження постачання |
|
2022 |
$67.60 |
$44.20 |
-13.27% |
Розпродаж технологічних акцій; оголошена угода з VMware |
|
2023 |
$92.50 |
$54.00 |
1.0419 |
Наратив мережевих технологій ШІ; рампа кастомного кремнію |
|
2024 |
$185.00 |
$77.00 |
1.1049 |
Закриття VMware; масштабування бізнесу XPU; розділення акцій |
|
2025 |
$250.00 |
$130.00 |
0.5063 |
Розширення угод з кастомного кремнію; лідерство в мережевих технологіях ШІ |
|
2026 YTD |
$480.77 (червень) |
~$200 (січень) |
+8% YTD |
2-й квартал доходів ШІ +143%; ціль ШІ на 2027 ф.р. $100+ млрд; угоди з гіперскейлерами |
2. Arista Networks (ANET)
Основна роль: Чиста комутація Ethernet для ШІ
Arista є чистим лідером у комутації Ethernet для ШІ, будуючи високошвидкісні комутатори та платформи фабрики ШІ, що з'єднують кластери GPU в масштабі. Оскільки Ethernet стає стандартною масштабованою фабрикою для ШІ, Arista знаходиться в центрі цього зрушення, з програмно-керованим підходом до управління перевантаженнями, телеметрії та надійності, що все більше відрізняє її від простого апаратного забезпечення комутаторів.
2-й квартал 2026 року став першим кварталом Arista з доходом понад $3 мільярди, з доходом $3,04 мільярда, зростання на 37,7% рік до року, та не-GAAP EPS $1,02. Керівництво прогнозує зростання доходів на весь 2026 рік приблизно на 40%, до близько $12,6 мільярда, з ціллю фабрики ШІ принаймні $3,5 мільярда та конвеєром з понад 100 клієнтів. Основний ризик — це довгострокова загроза того, що власні масштабовані фабрики можуть обмежити досяг Ethernet у деяких розгортаннях, але наразі попит на мережеві технології ШІ залишається значно вищим за наявну пропозицію, що робить Arista прямим бенефіціаром розбудови фабрики.
Трендова динаміка ціни ANET (2020-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2020 |
$30.00 |
$17.00 |
0.05 |
Порушення пандемії; база хмарних мережевих технологій |
|
2021 |
$47.00 |
$27.00 |
0.9789 |
Попит від хмарних титанів; зростання з обмеженням постачання |
|
2022 |
$37.00 |
$24.00 |
-15.58% |
Розпродаж технологічних акцій; накопичення замовлень |
|
2023 |
$60.00 |
$34.00 |
0.9408 |
Виникнення наративу фабрики ШІ; сила хмар |
|
2024 |
$120.00 |
$58.00 |
0.8773 |
Рамп попиту на Ethernet ШІ; розділення акцій |
|
2025 |
$135.00 |
$59.00 |
0.1855 |
Масштабування фабрики ШІ; нарощування замовлень гіперскейлерів |
|
2026 YTD |
~$210 (серп) |
~$115 (лист) |
+45% YTD |
Перший квартал на $3 млрд; ціль фабрики ШІ $3,5 млрд; прогноз зростання 40% |
3. Marvell Technology (MRVL)
Основна роль: Кастомний кремній, оптичне інтерконект та комутація
Marvell займає диференційовану нішу на всіх трьох рівнях з'єднання, проектуючи кастомний кремній ШІ, компоненти оптичного інтерконекту та комутатори дата-центрів. Ця багатопродуктова позиція дозволяє Marvell отримувати вигоду незалежно від того, чи потік вартості йде до кастомних прискорювачів, мідних SerDes або оптичних зв'язків, і її бізнес кастомного кремнію масштабувався з нуля до багатомільярдної франшизи всього за кілька років.
1-й квартал 2027 фінансового року досяг рекордного доходу $2,418 млрд, зростання на 28% рік до року, з не-GAAP EPS $0,80. Керівництво підвищило прогноз на 2027 та 2028 фінансові роки, посилаючись на понад 18 сокетів кастомних чипів ШІ з гіперскейлерами та конвеєр, оцінений понад $75 млрд пожиттєвого доходу, тоді як дохід від масштабованої комутації має перевищити $600 млн у 2027 фінансовому році. NVIDIA також придбала зареєстровану частку в $2 млрд. Основні ризики — це концентрація капітальних витрат гіперскейлерів та виконання рампи кастомного кремнію, але широта Marvell у кремнії, міді та оптиці робить її однією з найбільш диверсифікованих гри з'єднувальних технологій.
Читати більше: Прогноз Marvell (MRVL) на 2026 рік: чи зможе ШІ та кремнієвий моментум підняти акції до $150?
Трендова динаміка ціни MRVL (2020-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2020 |
$48.00 |
$20.00 |
0.85 |
Відновлення від пандемії; попит на інфраструктуру даних |
|
2021 |
$93.00 |
$40.00 |
0.85 |
Рамп 5G та хмарних мережевих технологій |
|
2022 |
$88.00 |
$38.00 |
-57.48% |
Розпродаж технологічних акцій; корекція запасів |
|
2023 |
$73.00 |
$39.00 |
0.6369 |
Виникнення наративу кастомного кремнію ШІ |
|
2024 |
$120.00 |
$50.00 |
0.8379 |
Масштабування кастомного кремнію ШІ; зростання попиту на оптику |
|
2025 |
$130.00 |
$47.00 |
-22.82% |
Придбання XConn; моментум кастомного кремнію |
|
2026 YTD |
~$200 (орієнт.) |
~$50 (квітень) |
+231% YTD |
Рекордний 1-й квартал 2027 ф.р.; частка NVIDIA $2 млрд; 18 кастомних сокетів |
4. Cisco (CSCO)
Основна роль: Мережеві технології ШІ, кремній та оптика
Cisco є довгостроковим мережевим лідером, тепер перепозиціонованим навколо ШІ, будуючи власні чипи Silicon One для комутаторів, оптичні модулі Acacia та комутацію дата-центрів, що з'єднують кластери ШІ. Хоча Cisco конкурує з чистими постачальниками комутаторів, її поєднання кремнію, оптики та масштабу дає їй широкий слід у стеку з'єднувальних технологій, і її моментум з гіперскейлерами зробив її прямим бенефіціаром інфраструктури ШІ.
Cisco завершила рекордний 2026 фінансовий рік 4-м кварталом з доходом, що зріс на 18% рік до року, і замовлення інфраструктури ШІ від гіперскейлерів досягли $9,3 млрд за рік, приблизно в 4,5 рази більше ніж у попередньому році. Оптика Acacia перевищила $1 млрд замовлень за один квартал, і замовлення комутації дата-центрів зросли більш ніж на 40%. Основні точки спостереження — це тиск на валову маржу від вищих витрат на пам'ять та виконання реструктуризації, що очікується створить до $1 млрд витрат, але мережевий суперцикл Cisco, що охоплює як ШІ гіперскейлери, так і оновлення корпоративних кампусів, дає їй стійку експозицію до з'єднувальних технологій.
Читати більше: Прогноз ціни акцій Cisco (CSCO) на 2026 рік: чи зможе зростання ШІ та Splunk повернути CSCO до $90?
Трендова динаміка ціни CSCO (2020-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2020 |
$50.28 |
$32.40 |
-5% |
Порушення пандемії; пауза в корпоративних витратах |
|
2021 |
$64.29 |
$42.62 |
0.43 |
Відновлення; попит на мережеві технології з обмеженням постачання |
|
2022 |
$64.13 |
$40.82 |
-24% |
Розпродаж технологічних акцій; засвоєння замовлень |
|
2023 |
$58.19 |
$43.94 |
0.04 |
Оголошено придбання Splunk; позиціонування ШІ |
|
2024 |
$61.00 |
$45.86 |
0.18 |
Закриття Splunk; початок замовлень інфраструктури ШІ |
|
2025 |
$80.00 |
$55.00 |
0.3 |
Перевищує максимум дотком-ери; рамп замовлень гіперскейлерів |
|
2026 YTD |
~$124 (серп) |
~$76 (січень) |
+53% YTD |
Рекордний 2026 ф.р.; замовлення ШІ $9,3 млрд; мережевий суперцикл |
5. Credo Technology (CRDO)
Основна роль: Високошвидкісне мідне з'єднання та активні електричні кабелі
Credo є чистим спеціалістом з інтерконекту, що виробляє високошвидкісні мідні зв'язки, які з'єднують сервери ШІ всередині та між стійками, очолювані своїми активними електричними кабелями (AEC). Оскільки кластери ШІ масштабуються і енергоефективність стає критичною, мідні кабелі для короткодальних з'єднань стали швидкозростаючою нішею, і Credo є одним з найчіткіших чистих бенефіціарів цього попиту.
4-й квартал 2026 фінансового року дохід досяг $437 млн, зростання на 157% рік до року, одна з найшвидших темпів зростання в групі з'єднувальних технологій. Основний драйвер — зростаючий попит на AEC, оскільки гіперскейлери розгортають щільніші кластери ШІ, що потребують надійних, енергоефективних мідних зв'язків. Основні ризики — це концентрація клієнтів та волатильність меншої капіталізації, що приходить з бізнесом, тісно пов'язаним з циклом кабелів ШІ, але Credo пропонує пряму, високозростаючу експозицію до рівня електричного з'єднання.
Примітка: Credo почала торгуватися на Nasdaq у січні 2022 року, тому багаторічні історичні дані до IPO не є прямо порівняними.
Читати більше: Прогноз ціни Credo Technology (CRDO) на 2026 рік: $300 AEC гіпер-рамп чи перешкода з преміальної оцінки?
Трендова динаміка ціни CRDO (IPO 2022-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2022 |
$20.00 |
$8.00 |
-30% |
IPO на Nasdaq у січні; раннє впровадження AEC |
|
2023 |
$30.00 |
$8.50 |
0.48 |
Виникнення наративу з'єднувальних технологій ШІ |
|
2024 |
$85.00 |
$18.00 |
2.4 |
Прискорення попиту на AEC; перемоги з гіперскейлерами |
|
2025 |
$90.00 |
$35.00 |
-8% |
Масштабування мідного з'єднання з кластерами ШІ |
|
2026 YTD |
~$180 (орієнт.) |
~$60 (орієнт.) |
+125% YTD |
4-й квартал 2026 ф.р. дохід +157%; злет попиту на AEC |
6. Astera Labs (ALAB)
Основна роль: З'єднання чип-до-чипу та ретаймери
Astera Labs виробляє кремній з'єднання, що поєднує чипи всередині стійок ШІ, включаючи ретаймери PCIe та CXL, кондиціонери сигналу та фабричну комутацію. Оскільки системи ШІ стають більш складними і розгортання на рівні стійок розширюються, короткодальні зв'язки між прискорювачами, CPU та пам'яттю стають критичним вузьким місцем, і дорожня карта з'єднувальних технологій Astera знаходиться прямо на цьому шляху.
2-й квартал 2026 року дохід досяг $308 млн, зростання на 93,4% рік до року, з не-GAAP EPS $0,61. Її продукти PCIe Gen 6 тепер становлять понад половину доходу, зростання з приблизно третини в попередньому кварталі, і її лінія з'єднання Aries досягла рекордного квартального доходу, оскільки розгортання інференсу розширило цикл попиту PCIe. Основні ризики — це конкуренція в ретаймерах та волатільність високої бети, типова для швидкозростаючої малої капіталізації, але Astera пропонує сфокусовану експозицію до рівня з'єднання чип-до-чипу.
Примітка: Astera Labs почала торгуватися на Nasdaq у березні 2024 року, тому багаторічні історичні дані до IPO не є прямо порівняними.
Читати більше: Прогноз ціни Astera Labs (ALAB) на 2026 рік: чи зможе серія Scorpio X підштовхнути акції ALAB до $500?
Трендова динаміка ціни ALAB (IPO 2024-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2024 |
$95.00 |
$36.00 |
0.42 |
IPO на Nasdaq у березні; попит на з'єднання PCIe |
|
2025 |
$150.00 |
$40.00 |
0.18 |
Масштабування розгортань ШІ на рівні стійок; рамп Gen 5 |
|
2026 YTD |
~$180 (орієнт.) |
~$70 (орієнт.) |
+30% YTD |
2-й квартал дохід +93%; PCIe 6 понад половину доходу |
7. Coherent (COHR)
Основна роль: Оптичні компоненти та фотоніка дата-центрів
Coherent є топовим виробником оптичних компонентів, що несуть дані ШІ як світло, включаючи приймачі-передавачі, лазери та спільно упаковану оптику (CPO). Оскільки мідь досягає своїх дистанційних лімітів, оптичні зв'язки беруть верх для з'єднань стійка-до-стійки та довших, і бізнес центрів обробки даних та комунікацій Coherent став ядром компанії, рухаючись попитом на інфраструктуру ШІ.
3-й квартал 2026 фінансового року дохід досяг рекордних $1,81 млрд, зростання на 21% рік до року, з центрами обробки даних та комунікаціями, що складають 75% від загального і не-GAAP EPS зростанням на 55% до $1,41. Coherent приєдналася до S&P 500 і оголосила партнерство з NVIDIA, що поєднує частку в $2 млрд з багаторічною угодою постачання CPO, з повнорічним доходом 2026 фінансового року, що досяг $7,12 млрд, зростання на 22,5%. Основні ризики — це виконання розширення потужностей та циклічність оптичного попиту, але масштаб Coherent та партнерство з NVIDIA роблять її провідною грою оптичного з'єднання.
Читати більше: Прогноз ціни акцій Coherent (COHR) на 2026 рік: чи зможе король оптики ШІ перевищити $460 після досягнення $440?
Трендова динаміка ціни COHR (2020-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2020 |
$30.00 |
$8.00 |
0.45 |
Відновлення від пандемії; база оптичних компонентів |
|
2021 |
$28.00 |
$19.00 |
0.15 |
Період злиття II-VI; оптичний попит |
|
2022 |
$40.00 |
$25.00 |
-30% |
Закриття придбання Coherent; інтеграція |
|
2023 |
$55.00 |
$27.00 |
0.72 |
Виникнення наративу оптики дата-центрів ШІ |
|
2024 |
$110.00 |
$42.00 |
1 |
Рамп попиту на приймачі-передавачі для датакому |
|
2025 |
$115.00 |
$55.00 |
0.05 |
Прискорення оптичного попиту ШІ; приріст маржі |
|
2026 YTD |
~$400 (орієнт.) |
~$60 (орієнт.) |
+104% YTD |
Рекордний 3-й квартал; приєднання до S&P 500; угода CPO з NVIDIA на $2 млрд |
8. Lumentum (LITE)
Основна роль: Лазери та оптична схемна комутація
Lumentum є провідним постачальником лазерів, приймачів-передавачів та оптичних схемних комутаторів (OCS), що маршрутизують дані ШІ як світло. Її сегмент Хмари та Мережевих технологій постачає оптичні та фотонні компоненти операторам хмарних дата-центрів та постачальникам інфраструктури ШІ, і її бізнес OCS, що перенаправляє світлові шляхи між обчислювальними кластерами, став відмінним драйвером зростання, оскільки кластери ШІ масштабуються.
4-й квартал 2026 фінансового року дохід досяг $1,01 млрд, зростання на 109% рік до року, з не-GAAP валовою маржею, що перевищила 50% на квартал раніше плану і не-GAAP EPS $3,23. Зростання рухалося хмарними приймачами-передавачами, подвоєнням послідовних відвантажень OCS та рекордним попитом на лазери, з керівництвом, що прогнозує дохід 1-го кварталу 2027 фінансового року приблизно $1,25 млрд. Основні ризики — це обмеження постачання у ключових категоріях лазерів та концентрація клієнтів в OCS, але лідерські позиції Lumentum у лазерах та OCS позиціонують її в серці зрушення оптичного з'єднання.
Читати більше: Прогноз акцій Lumentum на 2026 рік: чи зможе бум оптики ШІ, суперцикл дата-центрів ШІ підняти LITE вище $1,200?
Трендова динаміка ціни LITE (2020-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2020 |
$95.00 |
$58.00 |
0.35 |
Порушення пандемії; телеком та 3D зондування |
|
2021 |
$105.00 |
$72.00 |
-6% |
Відновлення попиту на оптичні мережеві технології |
|
2022 |
$107.00 |
$70.00 |
-30% |
Розпродаж технологічних акцій; слабкість телекому |
|
2023 |
$75.00 |
$42.00 |
-22% |
Початок наративу оптики ШІ; перехідний період |
|
2024 |
$110.00 |
$36.00 |
0.35 |
Рамп попиту на хмарні приймачі-передавачі |
|
2025 |
$130.00 |
$50.00 |
0.4 |
Прискорення оптичного попиту ШІ; масштабування OCS |
|
2026 YTD |
~$1,000 (орієнт.) |
~$70 (орієнт.) |
+157% YTD |
4-й квартал дохід +109%; маржі понад 50%; рамп OCS |
9. Applied Optoelectronics (AAOI)
Основна роль: Оптичні приймачі-передавачі для дата-центрів ШІ
Applied Optoelectronics (AAOI) є новим американським виробником оптичних приймачів-передавачів, що перетворюють електричні дані на світло для високошвидкісних зв'язків дата-центрів. Компанія трансформується від постачальника кабельного телебачення та застарілих датакомів до великого виробника приймачів-передавачів для дата-центрів, орієнтованих на ШІ, з фокусом на продукти 800G та 1.6T, оскільки прискорюються інвестиції в дата-центри, керовані ШІ.
AAOI показала кілька послідовних кварталів рекордного доходу, рухаючись широким попитом у своїх бізнесах дата-центрів та CATV, і завершила своє перше об'ємне відвантаження продуктів 800G великому гіперскейловому клієнту, виходячи з кварталу з потужністю майже 100,000 одиниць приймачів-передавачів 800G на місяць. Керівництво очікує сильний об'ємний рамп 800G з послідовним зростанням доходу, що нарощується протягом року. Основні ризики — це концентрація клієнтів, виконання розширення потужностей та висока волатильність малої капіталізації, але AAOI пропонує сфокусовану експозицію до американського рампа оптичних приймачів-передавачів.
Читати більше: Прогноз акцій AAOI на 2026 рік: $260 бум фотоніки чи пастка розбавлення?
Трендова динаміка ціни AAOI (2020-2026 YTD)
|
Рік |
Річний максимум |
Річний мінімум |
Річна прибутковість |
Ринкові умови |
|
2020 |
$16.00 |
$8.00 |
-35% |
Порушення пандемії; слабкість датакому |
|
2021 |
$14.00 |
$5.00 |
-40% |
Слабкість застарілого датакому |
|
2022 |
$6.00 |
$1.50 |
-55% |
Розпродаж технологічних акцій; реструктуризація |
|
2023 |
$25.00 |
$1.60 |
2.5 |
Наратив дата-центрів ШІ; інтерес до приймачів-передавачів |
|
2024 |
$45.00 |
$8.00 |
0.5 |
Розробка 800G; залучення гіперскейлерів |
|
2025 |
$40.00 |
$15.00 |
-10% |
Початок рампа 800G; розширення потужностей |
|
2026 YTD |
~$185 (травень) |
~$18 (січень) |
+170% YTD |
Рекордні квартали; об'ємний рамп 800G; подвоєння потужностей |
Як торгувати акціями з'єднувальних технологій ШІ на BingX
BingX пропонує крипто-орієнтований спосіб отримання експозиції до провідних акцій мережевих та з'єднувальних технологій ШІ без використання традиційного брокерського рахунку. Основний шлях виконання — через безстрокові ф'ючерси з маржею USDT на BingX TradFi, які дозволяють активним трейдерам відкривати довгі або короткі позиції та торгувати навколо звітності, оголошень капітальних витрат гіперскейлерів, каталізаторів комутації та оптики та ширших трендів циклу з'єднувальних технологій.
Довгі або короткі ф'ючерси на акції з'єднувальних технологій ШІ з USDT на BingX TradFi
Для активних трейдерів, що прагнуть скористатися короткостроковим моментумом, волатільністю звітності або каталізаторами інфраструктури ШІ, BingX TradFi дозволяє користувачам торгувати фючерсами акцій, пов'язаних із з'єднувальними технологіями, з USDT. Ці безстрокові ф'ючерси з розрахунком у USDT відзеркалюють рухи цін базових акцій, пропонуючи гнучку довгу та коротку експозицію без потреби у власності фізичних акцій.
Крок 1: Налаштування рахунку та безпека. Зареєструйтеся та увійдіть у свій рахунок BingX, завершіть верифікацію особи (KYC), необхідну у вашому регіоні, та увімкніть двофакторну автентифікацію.
Крок 2: Розподіліть торговий капітал. Переведіть USDT з вашого спотового гаманця до рахунку ф'ючерсів, де він слугуватиме заставою.
Крок 3: Виберіть свій контракт. Перейдіть на сторінку ринків TradFi або розділ торгівлі ф'ючерсами. Виберіть безстрокові ф'ючерси, пов'язані із з'єднувальними технологіями, такі як AVGO-USDT, ANET-USDT, MRVL-USDT, CSCO-USDT, CRDO-USDT, ALAB-USDT, COHR-USDT, LITE-USDT або AAOI-USDT.
Крок 4: Встановіть напрямок та кредитне плече. Відкрийте довгу позицію, якщо очікуєте зростання ціни акцій, або відкрийте коротку, якщо очікуєте відкат. Виберіть кредитне плече на основі вашого плану ризиків.
Крок 5: Виконайте та керуйте ризиками. Встановіть ордери стоп-лос та тейк-профіт перед поданням угоди. PnL розраховується динамічно в USDT.
Ризики та ключові міркування при торгівлі акціями з'єднувальних технологій ШІ
Найбільші ризики для акцій з'єднувальних технологій ШІ виникають від тих самих сил, що стимулюють їх зростання: концентровані витрати гіперскейлерів, швидкі технологічні зрушення, інтенсивна конкуренція та преміальні оцінки. Це робить виконання та тайминг особливо важливими в усьому секторі.
- Концентрація капітальних витрат гіперскейлерів: Велика частка попиту залежить від невеликої групи покупців хмарної та ШІ інфраструктури. Будь-яке уповільнення витрат на ШІ може швидко вплинути на замовлення комутації, кремнію, міді та оптики.
- Ризик технологічного переходу: Ринок рухається до швидших мережевих швидкостей, більше оптичного з'єднання та нових архітектур інтерконекту. Компанії, що відстають у 800G, 1.6T або дизайнах наступного покоління, можуть швидко втратити частку.
- Конкуренція та концентрація клієнтів: Постачальники з'єднувальних технологій стикаються з тиском від кастомного кремнію, торгового кремнію та змін постачальників. Менші назви можуть бути особливо експонованими, якщо великий клієнт затримує замовлення або змінює постачальників.
- Оцінка та волатільність: Багато акцій з'єднувальних технологій ШІ торгуються за підвищеними оцінками після сильних ралі. Промахи у звітності, слабші маржі або повільніше зростання замовлень можуть спровокувати різку компресію мультиплікаторів.
- Кредитне плече та ліквідація: Ці акції можуть швидко рухатися навколо звітності, оновлень капітальних витрат, запуску продуктів та коментарів щодо попиту ШІ. Трейдери, що використовують ф'ючерси з маржею USDT, повинні ретельно керувати кредитним плечем, розміром позицій та рівнями стоп-лосу.
Заключні думки: чи варто додавати акції з'єднувальних технологій ШІ до вашого портфоліо на 2026 рік?
Дев'ять названих вище компаній пропонують різні способи участі в розбудові з'єднувальних технологій ШІ на 2026 рік на всіх трьох рівнях. Broadcom, Arista та Cisco закріплюють рівень комутації, Marvell охоплює кастомний кремній та оптику, Credo та Astera Labs ведуть високошвидкісне мідне з'єднання, а Coherent, Lumentum та Applied Optoelectronics постачають оптичні компоненти, що несуть дані як світло. Разом вони покривають весь шлях, яким дані подорожують через кластер ШІ, від чипів комутаторів та фабрики Ethernet до мідних кабелів та оптичних приймачів-передавачів.
Компроміс полягає в тому, що кожна акція несе різний профіль ризику. Назви великої капіталізації у кремнії та комутації стикаються з концентрацією капітальних витрат та конкуренцією, спеціалісти з міді стикаються з волатільністю однієї категорії та малої капіталізації, а оптичні назви стикаються з виконанням потужностей та преміальними оцінками. Для трейдерів, що використовують BingX TradFi, консервативне визначення розміру позицій, контроль кредитного плеча та ордери стоп-лос є важливими при торгівлі ф'ючерсами акцій з'єднувальних технологій ШІ через безстрокові ф'ючерси з маржею USDT.
Супутнє читання
- Топ акції серверів ШІ для покупки в 2026 році: системи масштабу стійок, GPU сервери та інфраструктура серверів ШІ
- Топ акції дата-центрів ШІ для покупки в 2026 році: хмара, сервери та інфраструктура обчислень ШІ
- Топ акції обчислень та GPU ШІ для покупки в 2026 році: зрушення до інференсу та кастомного кремнію
- Топ акції пам'яті ШІ для покупки в 2026 році: DRAM, HBM та попит на сховища ШІ пояснено
- Топ-10 акцій інфраструктури ШІ для покупки в 2026 році: лідери виробництва та проектування чипів
- Топ акції хмарної інфраструктури ШІ для покупки в 2026 році на тлі капітальних витрат гіперскейлерів та буму неохмар
