Шановний користувачу!
Щоб вдосконалити послугу торгівлі, платформа BingX запустила ордери за середньозваженою за часом ціною (TWAP).Ця функція дає змогу розбивати великі ордери на менші протягом 24 годин. Таким чином можна зменшити вплив великих ордерів на ринкові ціни та досягти середньої ціни виконання, яка відображає ринкову ціну, щоб зменшити ваші торгові витрати.
Вебсайт: Перейдіть на вебсайт. Щоб спробувати функцію в додатку, оновіть його до версії 4.24.0 або пізнішої (стежте за новинами, оскільки час розміщення у магазинах додатків може відрізнятися).
I. Що таке "ордер TWAP"?
Середньозважена за часом ціна (TWAP) — це стратегія, яка розбиває великий ордер на менші для виконання з рівними інтервалами. Ця стратегія спрямована на те, щоб середня ціна виконання ордера була ближчою до фактичної ринкової ціни. Ця стратегія ідеально підходить для великих ордерів і ринків з низькою ліквідністю, щоб ефективно зменшити ризик впливу на ринок і прослизання.
II. Переваги ордера TWAP
1. Мінімізація впливу на ринок
Розбиття великих ордерів на менші дає змогу запобігти підриву ринкових цін однією великою угодою.
2. Зниження прослизання під час торгівлі
Розбиття великих ордерів знижує ризик прослизання через ринкові коливання, що ви могли досягти більш вигідної середньої ціни виконання.
III. Принцип використання ордера TWAP
Процес:
*Припустімо, ми відкриваємо довгу позицію (для короткої позиції алгоритм такий самий).
Після створення стратегії TWAP, коли ринкова ціна нижча за лімітну, система розрахує ціну ордера на основі останньої найвигіднішої ціни продажу та відсотка або константи (залежно від ваших налаштувань). Розмір ордера визначається на основі суми, яку ви встановили, і довільного значення для розміщення ордера IOC (виконати негайно або скасувати). Якщо ринкова ціна перевищує лімітну, ордер буде призупинено. Потім система розміщуватиме менші ордери через задані інтервали, доки весь ордер TWAP буде повністю виконано або припинено системою.
Приклад
1. Налаштування параметрів
Наприклад, остання ціна безстрокового ф’ючерсу BTC/USDT становить 55 000 USDT. Користувач А хоче відкрити довгу позицію, використовуючи стратегію TWAP із такими параметрами:
• Відхилення ціни (у відсотках): 1%
• Ліміт ціни: 50 000 USDT
• Інтервал: 5 с
• Сума на ордер: 5 BTC
• Загальна сума: 10 BTC
2. Виконання угоди
На основі налаштувань стратегія TWAP не розміщуватиме ордер, доки ціна залишається вищою за 50 000 USDT. Коли ціна впаде до 49 999 USDT (найвигідніша ціна купівлі 49 998 USDT і найвигідніша ціна продажу 50 000 USDT), ціну та суму ордера буде розраховано таким чином:
• Ціна ордера = поточна найвигідніша ціна купівлі * (1 + заданий відсоток) = 50 000 * (1 + 1%) = 50 500 USDT
• Сума ордера = мін. (визначена сума на ордер * довільне число від 0,5 до 1, загальний залишок суми). Якщо довільне число дорівнює 0,8, то сума ордера = міг. (5 * 0,8, 10) = 4 BTC.
На цьому етапі система розмістить лімітний ордер (IOC) на купівлю 4 BTC за ціною 50 500 USDT для відкриття довгої позиції. Якщо лімітний ордер (IOC) не буде виконано, стратегію TWAP буде припинено. Якщо лімітний ордер (IOC) виконано частково чи повністю або скасовано системою, стратегія TWAP циклічно переходить між кроками кожні 5 с. Цей цикл триватиме, доки буде виконано загальну суму, ордер не буде виконано або максимального часу виконання буде досягнуто.
IV. Як розмістити ордер TWAP
1. На сторінці торгівлі безстроковими ф’ючерсами натисніть "TWAP", щоб відкрити панель налаштувань.
2. Введіть параметри, щоб створити стратегію TWAP
• Константа/відсоток: Ви можете розміщувати ордер за допомогою опції "Константа" або "Відсоток".
• Відхилення ціни:
• У режимі "Константа": ордери на купівлю буде розміщено за найвигіднішою ціною купівлі плюс константа, а ордери на продаж – за найвигіднішою ціною продажу мінус константа. Більша константа збільшить шанси на повне виконання ордера TWAP, але витрати також зростуть.
• У режимі "Відсоток": ордери на купівлю буде розміщено за найвигіднішою ціною купівлі, помноженою на (1 + відсоток), а ордери на продаж – за найвигіднішою ціною продажу, помноженою на (1 - відсоток).Більший відсоток збільшить шанси на повне виконання ордера TWAP, але витрати також зростуть.
• Ліміт ціни встановлює умови для запуску вашої стратегії.Ордери на купівлю буде розміщено за ціною, розрахованою як найвигідніша ціна купівлі, помножена на (1 + відсоток або константа), коли ринкова ціна буде нижчою за ліміт, а ордер на продаж — за ціною, розрахованою як найвигідніша ціна продажу, помножена на (1 - відсоток або константа), коли ринкова ціна буде вищою за ліміт.
• Інтервал — час між розміщенням розділених ордерів. Наприклад, ви встановили інтервал 5 с. Після розміщення попереднього ордера система зачекає 5 с, перш ніж розмістити наступний ордер у циклі.
• Сума на ордер — максимальна сума для кожного розділеного ордера. Фактична сума ордера — довільне число від 0,5 до 1 суми на ордер.
• Загальна сума ордера TWAP, який може бути розділено на кілька ордерів для виконання.
3. Перевірте параметри й натисніть кнопку "Відкрити довгу" або "Відкрити коротку", щоб розмістити ордер.
4. Перегляд ордерів TWAP.
Ви можете переглянути виконані ордери в меню "Історія ордерів" — "TWAP", а невиконану частину ордерів — у меню "Відкриті ордери" — "TWAP".
V. Додаткові примітки
1. Стратегія TWAP не гарантує виконання всього ордера. Ордер може бути виконано лише частково або не виконано взагалі. Це залежить від встановлених параметрів, ринкових умов, доступної маржі та інших факторів.
2. Сума ордера — максимальна сума, яку можна виконати як один ордер. Фактична сума ордера — довільне число від 0,5 до 1 суми на ордер.
3. Установлюйте у режимі "Константа" ціну ордера якомога ближче до ринкової ціни. Завелике значення константи може спричинити обмеження лімітного ордера та невиконання ордера TWAP. Зазвичай оптимальне значення константи — в межах 1% від лімітної ціни.
4. Максимальний час виконання стратегії TWAP становить 24 години. Якщо ордер не буде виконано повністю протягом цього часу, його буде автоматично скасовано.
5. Поки що стратегія TWAP не сумісна з одностороннім режимом.
Операційна команда BingX
