Децентралізовані фінанси (DeFi) стали однією з найважливіших розробок у криптопросторі, пропонуючи альтернативу традиційним фінансовим системам. Побудована на публічних блокчейнах, DeFi дозволяє користувачам отримувати доступ до фінансових інструментів, таких як торгівля, кредитування та отримання прибутку, не покладаючись на банки чи централізовані платформи.
У цьому посібнику ми розберемо, що таке DeFi, як він працює і як почати використовувати різні типи ончейн-протоколів для заробітку, запозичення та участі в майбутньому фінансів.
Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?
Децентралізовані фінанси (DeFi) – це фінансова система на основі блокчейну, яка замінює банки, брокерів та інших традиційних посередників на смартконтракти. Це самовиконувані програми, які працюють на публічних блокчейнах, таких як Ethereum і Solana, що дозволяє користувачам надавати та брати в кредит, торгувати та отримувати прибуток без необхідності схвалення централізованими установами.
DeFi відкриває доступ до фінансових послуг для будь-кого, хто має підключення до Інтернету. Немає кредитних перевірок, паперової роботи чи посередників. Користувачі зберігають повний контроль над своїми активами та взаємодіють безпосередньо з децентралізованими додатками (dApps), які автоматизують фінансові процеси безпечним і прозорим способом.
TVL у протоколах DeFi досяг трирічного максимуму в липні 2025 року | Джерело: DefiLlama
Сектор пережив вибухове зростання у 2025 році. Згідно з Coindesk, загальна заблокована вартість (TVL) у протоколах DeFi досягла трирічного максимуму в 153 мільярди доларів у липні, що було спричинено 60% ралі Ethereum і зростанням інституційної участі. Основні гравці також все більше цікавляться DeFi. BlackRock прагне запустити Ethereum staking ETF, і все більша кількість компаній розгортає криптовалюти як резервні активи, такі як казначейство ETH та казначейство BNB, та стейблкоїни на платформах DeFi для отримання прибутку. Наразі понад 14 мільйонів унікальних гаманців беруть участь у DeFi, причому Ethereum утримує 59,5% ринкової частки. Solana зросла до 9,3 мільярда доларів TVL, зарекомендувавши себе як головний конкурент. VanEck прогнозує, що TVL DeFi може перевищити 200 мільярдів доларів до кінця 2025 року, що буде спричинено зростанням децентралізованих бірж, розширенням доступу до фінансів та постійним переходом до фінансової інфраструктури ончейн без дозволів.
8 основних типів DeFi-застосунків та їх призначення
Екосистема DeFi складається з безлічі різних застосунків, кожен з яких призначений для виконання певної фінансової функції без потреби в традиційних посередниках. Від децентралізованих бірж до протоколів стейкінгу — ці платформи формують основу ончейн-фінансів. Нижче наведено 8 найбільш широко використовуваних типів DeFi-застосунків, їх принцип роботи та те, що робить їх незамінними в сучасній децентралізованій економіці.
1. Децентралізовані біржі (DEX)
TVL децентралізованих бірж (DEX) | Джерело: DefiLlama
Як вони працюють: Торгуйте криптовалютами безпосередньо з іншими користувачами без централізованих посередників.
Децентралізовані біржі (DEX) здійснили революцію в торгівлі криптовалютою, усунувши посередників і дозволивши здійснювати прямі однорангові транзакції через смартконтракти. Замість того, щоб покладатися на традиційні книги ордерів, керовані централізованими організаціями, DEX використовують автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) і пули ліквідності, куди користувачі вносять пари криптовалют для полегшення торгівлі, отримуючи комісію з кожної угоди, яка відбувається в їхньому пулі.
Сфера DEX з'явилася в 2018 році з ранніми протоколами, але по-справжньому розквітла під час "DeFi-літа" 2020 року, коли загальна заблокована вартість усіх DEX злетіла з менш ніж $1 млрд до понад $20 млрд. Користувачі отримують повний контроль над своїми активами, відсутність вимог KYC, стійкість до цензури та можливість торгувати щойно запущеними токенами одразу, не чекаючи їх лістингу на централізованих біржах.
Які існують провідні платформи DEX?
• Uniswap (Ethereum): Uniswap(UNI) вперше застосував модель AMM в 2018 році й залишається домінуючою DEX із загальним обсягом торгів понад $1,2 трлн за весь час, впроваджуючи такі інновації, як концентрована ліквідність і управління через токени UNI. Протокол працює на кількох блокчейнах, включаючи основну мережу Ethereum, Polygon і Arbitrum, встановлюючи стандарт для децентралізованих торгових інтерфейсів.
• Curve Finance (Ethereum, Polygon): Запущений у 2020 році спеціально для торгівлі стейблкоїнами, Curve (CRV) використовує складні бондинг-криві для мінімізації прослизання та максимізації ефективності при обміні активів з аналогічною вартістю. Платформа стала найважливішою інфраструктурою для ліквідності стейблкоїнів, обробляючи мільярди доларів щотижня і пропонуючи винагороди в токенах CRV постачальникам ліквідності.
• PancakeSwap (BNB Chain): Побудований на Binance Smart Chain, PancakeSwap (CAKE) став провідною DEX для транзакцій з низькими комісіями за межами Ethereum, об'єднавши функціонал AMM з можливостями дохідного фермерства та лотерейними функціями, що привабило мільйони користувачів, які шукають доступний DeFi.
2. Протоколи кредитування
TVL для протоколів кредитування | Джерело: DefiLlama
Як вони працюють: Заробляйте відсотки, позичаючи свою криптовалюту, або беріть активи в борг, використовуючи свої активи як заставу.
Протоколи кредитування DeFi трансформували традиційні фінанси, створивши ринки грошей без дозволу, де кожен може позичати криптовалюту, щоб заробляти відсотки, або брати активи в борг, використовуючи цифрову заставу. Ці протоколи працюють за допомогою Smart Contracts, які автоматично керують процентними ставками на основі динаміки попиту та пропозиції, при цьому кредитори отримують відсотки від позичальників, які платять комісію за доступ до ліквідності.
Сфера кредитування стала другою за величиною категорією DeFi за загальною заблокованою вартістю (TVL), досягнувши піку понад 30 мільярдів доларів під час буму DeFi у 2021 році та встановивши стабільну прибутковість для власників криптовалют. Користувачі отримують вигоду від вищих процентних ставок, ніж у традиційних ощадних рахунках, отримують миттєву ліквідність, не продаючи свої активи, і беруть участь у глобальній фінансовій системі, яка працює безперервно без людських андеррайтерів або тривалих процесів затвердження.
Популярні DeFi-платформи для кредитування
• Aave (Ethereum, Polygon, Avalanche): Запущений у 2020 році як ребрендинг ETHLend, Aave (AAVE) став піонером інноваційних функцій, таких як Flash Loans та змінні процентні ставки, і наразі підтримує понад 10 мільярдів доларів загальної заблокованої вартості в різних мережах. Протокол представив концепцію недостатньо забезпечених Flash Loans і пропонує як стабільні, так і змінні варіанти процентних ставок для позичальників.
• Compound (Ethereum): Один із найперших протоколів кредитування DeFi, запущений у 2018 році, Compound (COMP) популяризував алгоритмічні процентні ставки та Governance Tokens через розподіл COMP, заклавши основу для сучасних механізмів кредитування DeFi. Проста, але ефективна система cToken протоколу стала шаблоном для численних протоколів кредитування, що з'явилися пізніше.
• MakerDAO/ Sky (Ethereum): Створений у 2017 році як найстаріший протокол кредитування DeFi, MakerDAO (MKR) дозволяє користувачам створювати стейблкоїни DAI, депонуючи ETH та іншу заставу. Він став піонером у концепції децентралізованих стейблкоїнів та підтримує мільярди заблокованої вартості під час економічних спадів.
3. Протоколи Liquid Staking
TVL для протоколів Liquid Staking | Джерело: DefiLlama
Як це працює: Заробляйте винагороди за стейкінг, зберігаючи свої токени ліквідними та придатними для використання в інших протоколах DeFi.
Ліквідний стейкінг виник як рішення проблеми ліквідності, властивої блокчейн-мережам Proof-of-Stake, де користувачам традиційно доводилося блокувати свої токени на тривалі періоди, щоб отримувати винагороди за стейкінг. Ці протоколи дозволяють власникам криптовалют стейкати свої активи, отримуючи натомість токени ліквідного стейкінгу (LSTs), які автоматично приносять винагороди за стейкінг і можуть вільно торгуватися, використовуватися як застава або застосовуватися в інших протоколах DeFi.
Сектор ліквідного стейкінгу стрімко зріс після переходу Ethereum на Proof-of-Stake у вересні 2022 року, збільшивши свою загальну заблоковану вартість (TVL) з майже нуля до понад 50 мільярдів доларів, оскільки стейкери прагнули максимізувати ефективність капіталу. Користувачі отримують вигоду, заробляючи пасивні винагороди за стейкінг, зберігаючи при цьому ліквідність, уникаючи тривалих періодів розблокування, характерних для нативного стейкінгу, і збільшуючи свої доходи за рахунок додаткових DeFi-стратегій.
Провідні платформи ліквідного стейкінгу
• Lido (Ethereum, Solana, Polygon): Запущений у грудні 2020 року, Lido (LDO) став домінуючим провайдером ліквідного стейкінгу, пропонуючи токени stETH, які зберігають ліквідність, приносячи винагороди за стейкінг Ethereum. Протокол працює на кількох блокчейнах і виріс, щоб забезпечити понад 30 мільярдів доларів у застейканих активах.
• Jito (Solana): Створений спеціально для високопродуктивного блокчейну Solana, Jito (JTO) пропонує ліквідний стейкінг з додатковими винагородами за MEV через свою мережу валідаторів. Протокол став провідним рішенням для ліквідного стейкінгу на Solana зі своїм токеном jitoSOL.
• Rocket Pool (Ethereum): Працюючи з 2021 року як повністю децентралізована альтернатива, Rocket Pool (RPL) дозволяє будь-кому запускати валідаторські ноди всього з 16 ETH, розподіляючи токени rETH серед стейкерів. Архітектура протоколу без довіри приваблює користувачів, які ставлять децентралізацію на перше місце.
4. Протоколи рестейкінгу (Restaking Protocols)
TVL протоколів рестейкінгу | Джерело: DeFiLlama
Як вони працюють: Використовуйте свої вже застейкані токени для забезпечення додаткових мереж і отримання додаткових винагород.
Рестейкінг (restaking) являє собою наступну еволюцію в ефективності використання капіталу для застейканих активів, що дозволяє користувачам повторно використовувати свої токени ліквідного стейкінгу для забезпечення додаткових мереж і додатків за межами базового блокчейну. Ця інноваційна концепція дозволяє вже застейканим ETH одночасно перевіряти нові протоколи, такі як роллапи та рівні доступності даних, отримуючи додаткові винагороди, що перевищують базовий дохід від стейкінгу, без необхідності в додатковому капіталі.
Екосистема рестейкінгу набула значного імпульсу в 2023 році із запуском основної мережі EigenLayer, створивши нову категорію, яка швидко накопичила мільярди депозитів, оскільки користувачі прагнули збільшити свою прибутковість від стейкінгу. Користувачі отримують вигоду від підвищеної прибутковості без додаткових вимог до капіталу, підтримують безпеку нових багатообіцяючих протоколів і зберігають ліквідність за допомогою токенів ліквідного рестейкінгу (LRT), які можна розгорнути в DeFi.
Найкращі платформи для рестейкінгу
• EigenLayer (Ethereum): EigenLayer (EIGEN) вперше запровадив концепцію рестейкінгу в 2023 році, дозволивши застейканим ETH захищати зовнішні протоколи, які називаються активно валідованими сервісами (AVS). Інноваційний підхід протоколу до "криптоекономічної безпеки" залучив мільярди доларів у рестейкінг-активи.
• Ether.fi (Ethereum): Ether.fi (ETHFI) був запущений як протокол ліквідного рестейкінгу, який спрощує процес рестейкінгу завдяки зручним інтерфейсам і автоматизованому управлінню стратегіями. Платформа об'єднує ліквідний стейкінг із можливостями рестейкінгу в одному спрощеному інтерфейсі.
• Renzo (Ethereum): Renzo (REZ) працює як протокол ліквідного рестейкінгу, орієнтований на оптимізацію прибутковості по декількох можливостях AVS, при цьому підтримуючи сильні практики безпеки. Протокол акцентує увагу на навчанні користувачів і управлінні ризиками для новачків у рестейкінгу.
5. Йілд-фармінг і ліквідність-майнінг
TVL протоколів йілд-фармінгу | Джерело: DefiLlama
Як це працює: максимізація прибутку шляхом переміщення активів між протоколами та надання ліквідності для отримання токенів-винагород.
Yield farming та liquidity mining з'явилися в "літо DeFi" у 2020 році, коли протоколи почали стимулювати користувачів токенами-винагородами за надання ліквідності та взаємодію зі своїми платформами. Yield farming передбачає стратегічне переміщення криптоактивів між різними протоколами DeFi для отримання найвищого доступного прибутку, а автоматизовані платформи, такі як Yearn Finance, беруть на себе складність оптимізації прибутку через кілька можливостей.
Ця інновація спровокувала вибухове зростання загальної заблокованої вартості (TVL) DeFi з $1 млрд до понад $100 млрд у 2020–2021 роках, оскільки фармери доходності шукали все більш складні можливості в багатьох мережах. Користувачі отримують вигоду від потенційно високої прибутковості на своїх криптоактивах, раннього доступу до перспективних токенів протоколів і можливості брати участь в управлінні своїми улюбленими платформами, хоча їм доводиться мати справу зі складними стратегіями та ризиками смартконтрактів.
Найкращі платформи для Yield Farming
• Yearn Finance (Ethereum): Створений Андре Кроньє в 2020 році, Yearn (YFI) був піонером автоматизованого yield farming завдяки своїй системі "сховищ", яка автоматично розподіляє кошти користувачів за найприбутковішими можливостями. Токен управління YFI платформи став одним із найцінніших активів DeFi, попри відсутність попереднього майнінгу або розподілу для засновників.
• Convex Finance (Ethereum): Convex (CVX), створений спеціально для оптимізації прибутковості Curve Finance, дозволяє користувачам стейкати свої токени Curve LP, щоб отримати підвищені винагороди в CRV, а також токени CVX. Цей протокол став необхідною інфраструктурою для користувачів Curve, які прагнуть отримати максимальний прибуток без управління заблокованими для голосування позиціями.
6. Протоколи деривативів
TVL для протоколів деривативів | Джерело: DefiLlama
Як це працює: торгівля позиціями з кредитним плечем і хеджування ризиків за допомогою контрактів, що ґрунтуються на цінах базових активів.
Деривативи DeFi привнесли в децентралізовані фінанси складні торгові інструменти, дозволяючи користувачам торгувати контрактами, що ґрунтуються на вартості базових активів, не володіючи ними. Ці протоколи відтворюють традиційні фінансові деривативи за допомогою смартконтрактів, які автоматично виконують угоди, управляють забезпеченням і розраховують позиції, причому деякі платформи дозволяють користувачам надавати ліквідність і заробляти комісійні від торгової діяльності.
Сектор деривативів набрав значної популярності протягом 2021-2022 років, оскільки трейдери шукали більш капітало-ефективні способи отримання доступу до криптоактивів, причому деякі платформи обробляли мільярди доларів щомісячного обсягу торгів. Користувачі отримують вигоду від підвищеної капіталоефективності, що дозволяє відкривати більші позиції з меншим капіталом, можливості хеджувати наявні криптоактиви від ринкових спадів і доступу до торгівлі 24/7 без географічних обмежень.
Провідні ончейн-платформи для деривативів
• Hyperliquid (Hyperliquid): Hyperliquid (HYPE) був запущений у 2023 році як високопродуктивна деривативна біржа, побудована на власному блокчейні, оптимізованому для швидкості торгівлі та низької затримки. Платформа пропонує безстрокові ф’ючерси з високою ліквідністю та швидко набула популярності серед професійних трейдерів. Читайте далі: Що таке безстрокова децентралізована біржа (DEX) Hyperliquid (HYPE) та як вона працює?
• dYdX (Ethereum, StarkEx): dYdX (DYDX) є однією з перших великих платформ DeFi для деривативів, запущеною у 2019 році, що пропонує торгівлю безстроковими ф'ючерсами з кредитним плечем до 20x. Платформа обробила понад $1 трильйон сукупного обсягу торгів і перейшла на власний блокчейн у 2023 році.
• Synthetix (Ethereum, Optimism): Працюючи з 2018 року, Synthetix (SNX) дозволяє користувачам створювати синтетичні активи (Synths), які відстежують ціни реальних активів за допомогою власної системи застави SNX. Механізм боргового пулу платформи створює унікальну економічну модель для створення синтетичних активів.
• MYX Finance (BNB Chain): MYX побудований на BNB Chain, щоб пропонувати недорогу безстрокову торгівлю з кредитним плечем до 100x на криптовалютних парах. Протокол зосереджений на наданні доступної торгівлі деривативами з мінімальними комісіями для роздрібних користувачів.
7. Дохідні стейблкоїни
Ринкова капіталізація дохідних стейблкоїнів | Джерело: Pendle
Як вони працюють: Утримуйте стабільні токени, прив'язані до долара, які автоматично приносять дохід, зберігаючи свою вартість.
Дохідні стейблкоїни представляють собою еволюцію традиційних стейблкоїнів, які зберігають прив'язку до долара, автоматично генеруючи пасивний дохід через різні механізми, включаючи ставки заощаджень та інвестиції в реальні активи. Ці інноваційні токени вирішують проблему альтернативної вартості утримання грошових еквівалентів у DeFi, генеруючи прибуток без шкоди для стабільності. Користувачам просто потрібно тримати або депонувати свої стейблкоїни, щоб отримувати вигоду від генерації доходу.
Сектор стейблкоїнів, що приносять дохід, активно розвивався протягом 2022-2023 років, оскільки протоколи прагнули запропонувати конкурентоспроможну прибутковість на тлі зростання традиційних відсоткових ставок. Деякі платформи управляють мільярдами активів і пропонують прибутковість, яка конкурує або перевершує традиційні ощадні рахунки. Користувачі отримують вигоду від пасивного доходу на свої стабільні активи, зберігаючи повну сумісність з DeFi для використання в протоколах кредитування та торгівлі, а також доступ до професійно керованих стратегій прибутковості без активного управління портфелем.
Провідні платформи стейблкоїнів, що приносять дохід
• Sky (MakerDAO) - USDS/sUSDS (Ethereum): Розвиваючись з оригінального протоколу MakerDAO, запущеного в 2017 році, USDS від Sky є наступником DAI з розширеними функціями прибутковості через sUSDS. Протокол пропонує приблизно 4,5% річних (APY) від інвестицій в реальні активи, зберігаючи при цьому модель безпеки із надлишковим забезпеченням.
• Ethena - USDe/sUSDe (Ethereum): Запущена в 2023 році з інноваційним підходом до синтетичних стейблкоїнів, Ethena (ENA) підтримує прив'язку USDe до долара за допомогою дельта-нейтральних стратегій хеджування. sUSDe протоколу генерує змінну прибутковість від арбітражу ставок фінансування і привернув значну увагу завдяки своїм складним торговим стратегіям.
Дізнатися більше: Що таке USDe, стейблкоїн з доходом від Ethena, і як він працює?
8. Bitcoin DeFi (BTCFi)
TVL BTC у DeFi | Джерело: DefiLlama
Принцип роботи: Використання Bitcoin у протоколах DeFi для стейкінгу, кредитування та отримання прибутку зі збереженням експозиції до Bitcoin.
Bitcoin DeFi представляє собою екосистему децентралізованих фінансів, що стрімко розвивається, створену спеціально для Bitcoin, яка дозволяє користувачам отримувати дохід від своїх BTC, не конвертуючи їх в інші криптовалюти. Протоколи BTCFi використовують інноваційні підходи, такі як ліквідний стейкінг Bitcoin, обгорнуті біткоїни в мережах другого рівня та кредитування під заставу Bitcoin, щоб розблокувати функціональність DeFi для найбільшої у світі криптовалюти. Ці рішення усувають традиційно обмежені можливості Bitcoin в DeFi, зберігаючи при цьому безпеку та цінність, які роблять BTC привабливим для інституційних і роздрібних інвесторів.
BTCFi пережив вибухове зростання у 2024 році, коли загальна заблокована вартість (TVL) зросла більш ніж на 2000% і досягла 6,5 млрд доларів, що ознаменувало "рік прориву" Bitcoin в децентралізованих фінансах. Цей сектор набрав значного імпульсу завдяки розвитку протоколів стейкінгу Bitcoin, особливо після того, як Bitcoin перейшов до підтримки більш складних функцій смартконтрактів. Користувачі отримують вигоду від отримання прибутку на свої біткоїни, доступу до продуктів кредитування під біткоїни інституційного рівня та участі в нативному стейкінгу біткоїна, зберігаючи при цьому експозицію до зростання цін на BTC та його властивостей як засобу заощадження.
Провідні платформи Bitcoin DeFi
• Babylon (Біткоїн): Запущений у 2024 році як новаторський протокол для стейкінгу біткоїнів, Babylon (BABY) контролює понад 80% від загальної заблокованої вартості (TVL) у BTCFi, при цьому його TVL зріс на 222% з 1,61 млрд доларів до понад 5,2 млрд доларів до грудня 2024 року. Протокол уперше в історії криптовалют представив нативний стейкінг біткоїна, що дозволяє користувачам використовувати свої біткоїни для захисту мереж з доказом частки (proof-of-stake).
Читати далі: Що таке протокол Babylon? Повний посібник зі стейкінгу біткоїнів та аірдропу токенів BABY
• Solv Protocol (Біткоїн): Працюючи як платформа для дохідності та ліквідного стейкінгу біткоїнів, Solv Protocol (SOLV) надає інституційні рішення для стейкінгу біткоїнів за допомогою токенів ліквідного стейкінгу (LST). Платформа зосереджена на наданні професійних продуктів для отримання доходу від біткоїна, дотримуючись нормативних вимог та інституційних стандартів безпеки.
• BounceBit (Біткоїн): BounceBit (BB) , створений як інфраструктурний протокол для рестейкінгу біткоїна, поєднує безпеку біткоїна з додатковими можливостями отримання доходу через механізми рестейкінгу. Протокол дозволяє власникам біткоїнів отримувати підвищений дохід, забезпечуючи безпеку кількох мереж, зберігаючи при цьому свій доступ до BTC за допомогою інноваційних стратегій рестейкінгу.
Як почати працювати з DeFi?
Почати свою подорож у DeFi простіше, ніж ви думаєте. Вам не потрібно бути розробником. Маючи кілька інструментів та дотримуючись основних запобіжних заходів, ви можете впевнено почати використовувати DeFi. Розумно починати з малого, дотримуватися надійних платформ і завжди враховувати комісію за газ, особливо в мережі Ethereum. У міру просування, залишайтеся допитливими та інформованими. Простір DeFi розвивається швидко, і нові можливості з’являються постійно. Ось як почати:
Крок 1: Налаштуйте Web3-гаманець
Встановіть Web3-гаманець, який підтримує блокчейн, який ви хочете використовувати. Наприклад, ви можете використовувати MetaMask для Ethereum, Phantom для Solana або Trust Wallet (або налаштований MetaMask) для BNB Chain. Ваш гаманець виступає в якості вашої цифрової особистості та банківського рахунку. Він зберігає вашу криптовалюту і дозволяє вам безпосередньо підключатися до DeFi-платформ з вашого браузера або мобільного пристрою.
Крок 2: Купіть трохи крипти
Використовуйте надійну централізовану біржу, таку як BingX, щоб купити ETH, SOL або стейблкоїни, такі як USDC, через спотовий ринок BingX. Це основні активи, які використовуються на більшості DeFi-платформ. Варто купити трохи більше, щоб покрити комісії за транзакції, які варіюються в залежності від мережі блокчейну.
BingX AI також надає аналіз ринку, щоб допомогти вам визначити кращі точки входу на основі трендів у реальному часі та активності токенів, що полегшує планування вашої першої DeFi-транзакції з більшою впевненістю.
Читати далі: Як використовувати BingX AI? Посібник для початківців з торгівлі криптою за допомогою AI-помічника
Джерело: Аналіз ринку ETH/USDT за допомогою ШІ BingX
Крок 3: Підключення та вивчення
Коли ваш гаманець налаштовано та поповнено, ви можете почати вивчати платформи DeFi. Від торгівлі та кредитування до стейкінгу та фармінгу прибутковості (yield farming), доступний широкий спектр послуг. Ми розглянемо найпоширеніші види DeFi в наступному розділі.
Основні ризики та міркування перед використанням DeFi на блокчейнах
Хоча DeFi пропонує відкритий доступ і вищу прибутковість, він також пов'язаний з важливими ризиками, які кожен користувач повинен усвідомити, перш ніж почати.
1. Уразливості смарт-контрактів: Більшість протоколів DeFi покладаються на складні смарт-контракти. Якщо код містить помилки або його буде зламано, кошти можуть бути втрачені. Навіть аудитовані платформи, такі як Compound і Curve, зазнавали великих зломів у минулому.
2. Волатильність ринку: Криптоактиви є вкрай волатильними. Раптові коливання цін можуть спровокувати ліквідацію або зменшити вартість вашого забезпечення. Стейблкоїни також можуть втратити свою прив'язку в періоди ринкового стресу.
3. Регуляторна невизначеність: DeFi існує в правовому полі, що швидко розвивається. Майбутні регуляції можуть вплинути на доступ до протоколу, класифікацію токенів або вимагати від платформ впровадження KYC, що обмежує відкриту участь.
4. Ризики централізації: Не всі протоколи DeFi є повністю децентралізованими. Деякі платформи покладаються на мультипідписні гаманці, централізовані команди або хостинг-фронтенди, що створює єдині точки відмови або цензуру.
5. Помилки користувачів: У DeFi користувачі несуть повну відповідальність за власні кошти. Помилки, такі як відправка активів на неправильну адресу, підписання шкідливих транзакцій або потрапляння на фішингові сайти, можуть призвести до незворотних втрат.
Як зменшити ризик
• Дотримуйтеся аудитованих та добре відомих протоколів, таких як Aave, Lido або Uniswap
• Використовуйте DefiLlama або DeFiSafety для перевірки стану та оцінок безпеки платформ
• Диверсифікуйте активи між протоколами й уникайте надмірної концентрації на одній платформі
• Використовуйте апаратні гаманці, наприклад Ledger, для додаткового захисту
• Завжди двічі перевіряйте схвалення гаманця й транзакції
DeFi пропонує потужні інструменти, але обережність і дослідження є вкрай важливими, перш ніж занурюватися в цю сферу.
Майбутнє DeFi
DeFi — це вже не просто експеримент. З понад 153 мільярдами доларів у Total Value Locked (TVL) у 2025 році й зростаючим інтересом з боку інституційних інвесторів, DeFi стає центральною частиною світової фінансової системи.
Заглядаючи вперед, ключові тенденції, такі як кросчейн-взаємодія, токенізація реальних активів (RWA) та автоматизація на основі штучного інтелекту, штовхають DeFi на нову територію. Платформи стають більш зручними для користувачів, а інфраструктура розвивається для підтримки як звичайних користувачів, так і великого капіталу.
З розвитком технологій DeFi продовжує пропонувати те, чого не може традиційне фінансування: відкритий, вільний доступ до фінансових послуг для будь-кого й будь-де. Незалежно від того, чи ви тут, щоб заробляти, будувати або вчитися, DeFi тільки починає свій шлях.
