Монети приватності знову в центрі уваги наприкінці 2025 року. Zcash (ZEC) зріс на понад 400% з вересня, оскільки його захищений пул піднявся до 4,9 мільйона ZEC, а траст ZCSH компанії Grayscale перевищив $123 мільйони AUM (активи під управлінням), сигналізуючи про свіжий інституційний інтерес. Monero (XMR) залишається лідером категорії приватності за замовчуванням, підтримуваний передбачуваною хвостовою емісією 0,6 XMR кожні ~2 хвилини та інфляцією менше 1% в довгостроковій перспективі. Але регулятори затягують сітку: AMLR ЄС обмежить монети приватності на ліцензованих біржах до липня 2027 року, змушуючи користувачів переходити до самостійного зберігання, маршрутів DEX (децентралізованих бірж) та регіон-специфічних платформ.
Ринкова ціна та NAV на акцію Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Джерело: Grayscale
Цей посібник порівнює Zcash (ZEC) та Monero (XMR) за технологією приватності, токеноміка, впровадження та регулювання, щоб ви могли вирішити, який краще підходить для ваших цілей у 2025 році.
Огляд топових монет приватності Zcash та Monero у 2025 році
Zcash переживає свіжий імпульс, оскільки його захищений пул зараз перевищує 4,9 млн ZEC, відображаючи зростаюче використання приватних транзакцій; інвестори також мають інституційний шлях через Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, навпаки, зберігає приватність увімкнутою за замовчуванням та фінансує безпеку з хвостовою емісією 0,6 XMR кожні ~2 хвилини та інфляцією менше 1% в довгостроковій перспективі.
Обидві монети стикаються з регуляторним навісом: AMLR ЄС обмежить монети приватності у регульованих провайдерів з 1 липня 2027 року, а основні біржі вже обмежили XMR, і їх доступність варіюється залежно від регіону.
Чому монети приватності в центрі уваги у 2025 році
Ринкова капіталізація провідних монет приватності | Джерело: CoinGecko
Зростаючі побоювання щодо фінансового нагляду та суворіших правил дотримання вимог змусили користувачів переоцінити інструменти, які балансують конфіденційність з можливістю аудиту. Поточна міграція клієнтів Zcash до Zebra, сучасного вузла Rust, та стабільна модель емісії Monero підтримують технічну релевантність обох екосистем, тоді як крайній термін ЄС 2027 року, делістинги та регіональні політичні дебати тримають їх у новинах. Коротко кажучи, ZEC пропонує опційну приватність та ключі аудитора, XMR пропонує приватність за замовчуванням; що "краще" залежить від ваших потреб приватності та правил вашої юрисдикції.
Читайте більше: Які топові монети приватності варто знати у 2025 році?
Що таке Zcash (ZEC)?
Ціна Zcash зросла на понад 900% за рік | Джерело: Coinmarketcap
Zcash - це криптовалюта, розроблена для людей, які хочуть мати можливість зберігати свою фінансову діяльність приватною. Вона працює подібно до Bitcoin, використовуючи майнінг proof-of-work та публічний блокчейн, але додає додатковий рівень приватності, використовуючи передову криптографію під назвою zk-SNARKs. З Zcash ви можете вибирати між двома типами адрес:
• Прозорі (t-адреси): Вони працюють як звичайні адреси Bitcoin. Кожен може бачити надіслану суму та задіяні адреси гаманців.
• Захищені (z-адреси): Вони приховують відправника, одержувача та суму транзакції, при цьому доводячи, що транзакція дійсна.
Ця опція "опційної приватності" робить Zcash корисним для щоденних платежів, приватних переказів та навіть підприємств, які потребують прозорої звітності. У 2025 році Zcash привернув увагу тому, що більше монет переходять у захищений пул, зараз понад 4,5 мільйона ZEC, а його мережа оновлюється з сучасним клієнтом на базі Rust під назвою Zebra, що покращує швидкість, надійність та підтримку майбутніх оновлень.
Ключові переваги Zcash
• Ви вибираєте свій рівень приватності: Користувачі, які потребують повної конфіденційності, можуть надсилати захищені транзакції, тоді як інші, які потребують прозорості (для податків, аудиту або звітності бізнесу), можуть використовувати прозорі адреси.
• Інституційний доступ покращується: Zcash має інвестиційний траст Grayscale, який дозволяє традиційним інвесторам отримати експозицію до ZEC без прямого утримання монети.
• Кращі технології у 2025 році: Перехід від старого клієнта
zcashd до нового клієнта Zebra робить запуск вузлів Zcash швидшим, легшим та простішим для розробників та операторів.Компроміси Zcash
• Приватність не є автоматичною: Багато користувачів все ще надсилають транзакції публічно, що може обмежити приватність, якщо впровадження захищених транзакцій не продовжить зростати.
• Регуляторна невизначеність: Хоча Zcash пропонує прозорі транзакції, монети приватності все ще під пильним наглядом. ЄС запропонував правила, що обмежують підтримку монет приватності на регульованих біржах з 2027 року, тому доступність може варіюватися залежно від регіону.
Читайте більше: Що таке монета приватності Zcash (ZEC), працює на zk-SNARKs?
Що таке Monero (XMR)?
Ціна Monero зросла на понад 108% за рік | Джерело: BingX
Monero - це криптовалюта, створена для повної, автоматичної приватності. На відміну від Bitcoin або навіть Zcash, де транзакції можуть бути публічно видимими, Monero приховує кожну важливу деталь за замовчуванням. Коли ви надсилаєте XMR, блокчейн не розкриває, хто надіслав платіж, хто його отримав, чи скільки було переказано. Він використовує три ключові інструменти для захисту користувачів:
• Кільцеві підписи: Змішують вашу транзакцію з багатьма фіктивними транзакціями, щоб жоден спостерігач не міг визначити, який гаманець насправді надіслав кошти.
• RingCT (Кільцеві конфіденційні транзакції): Приховує суму, що надсилається.
• Stealth-адреси: Одержувач отримує оплату на одноразову, приховану адресу, яку неможливо пов'язати з їхнім справжнім гаманцем.
Разом це робить Monero однією з найбільш приватних та взаємозамінних криптовалют. Кожна монета виглядає однаково, без "заплямованої" або відстежуваної історії. Ви можете витрачати або надсилати Monero без розкриття особистих фінансових даних.
Monero також розроблений, щоб залишатися децентралізованим. Він використовує алгоритм майнінгу під назвою RandomX, який ефективно працює на звичайних процесорах. Це означає, що вам не потрібне дороге обладнання для забезпечення безпеки мережі, звичайні комп'ютери можуть брати участь.
Унікальна особливість Monero - це його хвостова емісія: майнери отримують невелику, фіксовану винагороду 0,6 XMR кожні 2 хвилини назавжди. Це підтримує безпеку мережі в довгостроковій перспективі, уникає вичерпання винагород за блоки та підтримує низьку інфляцію, нижче 1% з часом.
Ключові переваги Monero
• Приватність є автоматичною, а не опційною. Вам не потрібні спеціальні адреси або налаштування, і кожна транзакція захищена.
• Монети повністю взаємозамінні. Оскільки їхню історію неможливо відстежити, кожен XMR має однакову цінність, подібно до фізичної готівки.
• Стійка модель безпеки. Хвостова емісія забезпечує постійну мотивацію майнерів підтримувати мережу навіть через десятиліття.
Компроміси Monero
• Важче купити на великих біржах. Через регуляторний тиск деякі платформи в ЄЕЗ делістували або обмежили XMR.
• Доступність варіюється за регіонами. Люди в деяких країнах все ще можуть отримати доступ до Monero через менші біржі або P2P торгівлю, але варіантів не так багато, як з Bitcoin або Zcash.
Як схожі Zcash та Monero: ключові подібності
Незважаючи на використання різних криптографій та моделей приватності, Zcash та Monero поділяють одну місію: надання користувачам фінансової свободи без розкриття чутливих даних транзакцій у публічному реєстрі. Обидва працюють на децентралізованих, безперешкодних блокчейнах, підтримують самостійне зберігання та дозволяють користувачам витрачати або отримувати крипто без прив'язування своєї особи до блокчейну.
Вони також позиціонують себе як "цифрова готівка", надаючи пріоритет peer-to-peer платежам, стійкості до цензури та взаємозамінності. Нарешті, обидва активи стикаються з подібним регуляторним тиском, особливо в регіонах, де криптовалюта з покращеною анонімністю обмежена, що робить вибір гаманця, зберігання та юрисдикцію особливо важливими для користувачів.
Zcash (ZEC) проти Monero (XMR): ключові відмінності
| Функція | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Режим приватності | Опційний (t-addr / z-addr) | За замовчуванням увімкнений |
| Доказ | PoW (як Bitcoin) | PoW (RandomX, дружній до процесора) |
| Економіка | Фіксований ліміт; халвінг ~2028 | Хвостова емісія 0,6 XMR/блок |
| Можливість аудиту | Ключі перегляду дозволяють вибіркове розкриття | Немає вбудованого вибіркового розкриття для сум/відправників |
| Каталізатор 2025 | Стрімке зростання захищених запасів; міграція Zebra; зростаючий інституційний інтерес | Стабільний бюджет безпеки через хвостову емісію; стійке впровадження на рівні громад |
| Регуляторний вплив | Високий (AMLR ЄС), але опційність може допомогти з дотриманням вимог | Високий; доступ до бірж більш обмежений у деяких регіонах |
1. Zcash проти Monero: порівняння основних технологій і моделей приватності
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs з опт-ін екрануванням
Zcash дозволяє користувачам вибирати між прозорими адресами в стилі Bitcoin та повністю захищеними адресами, забезпеченими zk-SNARKs, тому транзакції можуть бути приватними, коли потрібно, або публічними для податків та обліку. Підприємства можуть ділитися ключами перегляду з аудиторами без розкриття інформації в блокчейні, а перехід до швидшого клієнта Zebra у 2025 році покращує синхронізацію, надійність та майбутні оновлення, такі як Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Хто має використовувати Zcash?
Zcash є практичним для користувачів, які хочуть вибір між прозорими та приватними платежами, таких як продавці, платники податків або компанії, які потребують опційних аудиторських слідів.
Monero (XMR) — приватність за замовчуванням
Monero приховує відправників, одержувачів і суми автоматично, використовуючи кільцеві підписи, RingCT, stealth-адреси та Bulletproofs, роблячи кожну транзакцію приватною без налаштування. Оскільки транзакції неможливо відстежити, кожна монета XMR має однакову цінність. Немає "заплямованої" історії, а алгоритм RandomX підтримує децентралізований майнінг на звичайних процесорах.
Хто має використовувати Monero?
Monero підходить для користувачів, які хочуть максимальної приватності з нульовою конфігурацією — просто надсилайте та отримуйте XMR, і все приховано автоматично.
2. ZEC проти XMR: порівняння токеноміки
Zcash (ZEC) має обмежену пропозицію в 21 мільйон монет, подібно до Bitcoin. Новий ZEC надходить в обіг через винагороди за блоки, які зменшуються вдвічі приблизно кожні чотири роки. Наступне халвінг очікується наприкінці 2028 року, зменшуючи винагороди майнерів і додатково скорочуючи пропозицію з часом. Оскільки більше 4,5 мільйона ZEC зараз знаходиться в захищеному пулі, значна частина циркулівної пропозиції фактично видалена з відкритої ринкової видимості, створюючи додаткову дефіцитність під час періодів зростаючого попиту. Zcash не використовує поточну інфляцію після досягнення ліміту, тому пропозиція зрештою повністю припинить зростання.
Monero (XMR) використовує інший підхід. Замість фіксованого ліміту Monero використовує модель під назвою хвостова емісія, виплачуючи постійну винагороду 0,6 XMR кожні ~2 хвилини назавжди. Це створює невелику, передбачувану норму інфляції, зрештою під 1% на рік, що забезпечує майнерам завжди мати стимул забезпечувати безпеку мережі. Оскільки пропозиція ніколи не досягає нульової емісії, Monero уникає довгострокового ризику безпеки, коли майнери покладаються лише на комісії за транзакції. На практиці це робить XMR більше схожим на цифрову готівку зі стабільним зростанням пропозиції, тоді як ZEC діє більше як дефіцитний актив, подібний до Bitcoin.
3. Порівняння впровадження та ринкового доступу Zcash та Monero
Zcash (ZEC) має легший шлях до традиційних інвесторів, оскільки пропонує опційну приватність та прозорий режим, коли потрібно. Найбільший приклад — це Zcash Trust (ZCSH) компанії Grayscale, який дозволяє інвесторам купувати експозицію ZEC через звичайний брокерський рахунок без прямого утримання монети. До кінця 2025 року активи трасту під управлінням перевищили $123 мільйони, сигналізуючи про відновлений інституційний інтерес під час відновлення цін ZEC та зростання використання захищеного пулу. Для щоденних користувачів ZEC все ще торгується на великих глобальних біржах, хоча доступність може варіюватися залежно від місцевих регулятивних вимог.
Monero (XMR) стикається з суворішими обмеженнями. Оскільки кожна транзакція Monero є приватною за замовчуванням, деякі регульовані біржі обмежили або видалили торгівлю XMR. Кілька провідних бірж делістували Monero у 2024 році, що означає, що користувачі в деяких регіонах повинні покладатися на менші біржі, P2P ринки або децентралізовані платформи. Дивлячись вперед, правила AMLR ЄС планують обмежити монети приватності у ліцензованих постачальників послуг з липня 2027 року, що може змусити більше користувачів до самостійного зберігання, DEX обмінів або крос-чейн мостів там, де це законно дозволено. Коротко кажучи: ZEC зараз має ширші інституційні шляхи, тоді як доступ до XMR сильно залежить від того, де ви живете, і які платформи працюють у вашому регіоні.
4. Zcash (ZEC) та Monero (XMR): огляд ринкової продуктивності
У 2025 році Zcash (ZEC) показав драматичне зростання: ціни зросли на 400%+ з вересня, торгуючись близько $350-$370. Дані з блокчейну показують, що захищена пропозиція піднялася до 4,94 мільйона ZEC, становлячи понад 30% циркулівної пропозиції, динаміка скорочує плаваючу кількість і підтримує висхідний тиск.
На відміну від цього, Monero (XMR) показав більш помірне зростання: останні цінові дані показують XMR торгується близько $319-$332 з річним зростанням приблизно +108%, зросши з близько $157 рік тому. Прогнозні моделі припускають цілі кінця 2025 року ближче до діапазону $320-$475 залежно від сценарію. Хоча рух XMR є значущим, йому бракує вибухового короткострокового зростання, яке спостерігається в ZEC, що робить ZEC сильнішою грою на імпульсі, а XMR — стабільнішим виконавцем у цьому циклі.
Як купити Zcash (ZEC) та Monero (XMR)
Оскільки Zcash (ZEC) та Monero (XMR) не внесені в список на BingX, користувачі часто купують їх через деякі централізовані біржі, які підтримують активи, орієнтовані на приватність, або через децентралізовані платформи там, де це законно дозволено. ZEC доступний на кількох великих глобальних біржах, а в деяких регіонах до нього також можна отримати доступ через брокерські продукти, такі як Zcash Trust компанії Grayscale для непрямої експозиції.
Торгуйте ZEC на BingX Ф'ючерсах
Ви можете торгувати Zcash (ZEC) на BingX Ф'ючерсах через безстроковий контракт ZEC/USDT. Просто перейдіть до розділу Ф'ючерси, знайдіть ZEC/USDT-M Perp, виберіть режим маржі (крос або ізольований), встановіть кредитне плече та розмістіть довгий або короткий ордер залежно від вашого погляду на ринок.
Як і з усіма деривативами, контролюйте ціну ліквідації та використовуйте контроль ризиків, такий як ордери стоп-лос, оскільки торгівля ф'ючерсами може призвести до більших збитків, якщо ринок рухається проти вас. Ви також можете використовувати BingX AI для аналізу ринкових трендів, ставок фінансування та волатильності перед входом в торгівлю, корисно для керування ризиками та більш впевненого визначення часу входу.
Безстроковий контракт ZEC/USDT на ф'ючерсному ринку з інсайтами BingX AI
Доступ до Monero більше варіюється за юрисдикцією через регулятивні обмеження. Деякі біржі делістували або обмежили XMR, тому користувачі можуть потребувати покладання на менші регіональні платформи, P2P ринки або DEX/мостові маршрути, якщо це відповідає їхній області. Після покупки обидві монети можна вивести до самостійних гаманців, які підтримують їх функції приватності, такі як захищені гаманці для ZEC та нативні XMR гаманці для Monero. Завжди перевіряйте місцеві регулятивні вимоги, доступність бірж та підтримку гаманців перед покупкою.
Дізнайтеся більше про як купити Zcash (ZEC) та як купити Monero (XMR) в наших посібниках.
Які ризики інвестування в Zcash та Monero?
Хоча обидва активи пропонують сильні функції приватності, інвестори повинні розуміти ризики перед покупкою ZEC або XMR.
1. Регулятивна невизначеність може вплинути на доступ. Монети приватності стикаються з більшим наглядом, ніж більшість криптовалют. Правила AMLR ЄС мають на меті обмежити монети приватності у регульованих криптопровайдерів з липня 2027 року, і ми вже бачили реальні результати: кілька провідних бірж делістували Monero у 2024 році. Майбутні лістинги можуть швидко змінюватися, а доступність буде варіюватися за юрисдикцією. Опційна прозорість Zcash дає йому трохи легший шлях, але він не застрахований від політичних ризиків.
2. Ліквідність залежить від того, де ви торгуєте. Після великих делістингів ліквідність XMR зараз зосереджена на менших біржах, регіональних платформах та P2P ринках. Це може означати ширші спреди, нижчий обсяг торгівлі та більше прослизання ціни. Zcash зазвичай має ширший доступ до централізованих бірж та інституційні маршрути (такі як траст ZCSH Grayscale), але ліквідність все ще зростає та падає з ринковими циклами, особливо під час середовищ відвернення від ризику.
3. Гаманці та самостійне зберігання потребують обережності. Приватність Zcash працює лише тоді, коли транзакції використовують z-адреси, і не всі гаманці або біржі їх підтримують. Користувачі, які хочуть повного екранування, повинні вибирати сумісні гаманці та можуть потребувати керування ключами перегляду для аудитів або відновлення. Гаманці Monero також спеціалізовані, часто з більшими завантаженнями та вимогами синхронізації. Для досвідчених користувачів, які запускають вузли, Zcash мігрує з
zcashd до клієнта Zebra, що може потребувати операційних коригувань.4. Цінові коливання можуть бути різкими. Монети приватності мають тенденцію сильно реагувати на наративи, заголовки та регулятивні новини. Позитивна діяльність, така як зростання захищених запасів або інституційні притоки, може стимулювати швидкі прибутки, тоді як делістинги або політичні заяви можуть спричинити різкі розпродажі. І ZEC, і XMR бачили двозначні процентні рухи протягом коротких періодів під час минулих регуляторних циклів.
Висновок: Zcash чи Monero, який "кращий" у 2025 році?
Якщо ви досліджуєте монети приватності у 2025 році, Zcash та Monero залишаються двома найбільш усталеними варіантами, але вони використовують різні підходи. З Zcash ви можете вибирати між прозорими та захищеними транзакціями та ділитися ключами перегляду, коли потрібні аудити або звітність. Останній імпульс походить від зростаючого використання захищених транзакцій, інституційного доступу через продукти, такі як Grayscale Zcash Trust, та міграції мережі до швидшого клієнта Zebra.
З Monero кожна транзакція є приватною за замовчуванням. RingCT, stealth-адреси та кільцеві підписи приховують відправників, одержувачів та суми без жодних додаткових налаштувань, що допомагає підтримувати повну взаємозамінність у блокчейні. Доступ до бірж може варіюватися за регіонами через правила дотримання вимог, тому самостійне зберігання та альтернативні торгові маршрути можуть бути необхідними там, де це законно дозволено.
Обидва активи стикаються з подібними регулятивними та ринковими ризиками, особливо з обмеженнями ЄС, запланованими на 2027 рік, тому доступність, налаштування зберігання та місцеві правила важливо перевірити перед покупкою. Криптовалюта залишається дуже волатильною, і ви повинні інвестувати лише те, що можете дозволити собі втратити.
Спорідненне читання
Поширені запитання про монети приватності Zcash та Monero
1. Наскільки приватні Zcash проти Monero?
Zcash пропонує опційну приватність із захищеними адресами (zk-SNARKs), тоді як Monero є приватним за замовчуванням, використовуючи RingCT, stealth-адреси та кільцеві підписи.
2. Що особливого в моделі пропозиції Monero?
Monero має хвостову емісію, яка виплачує 0,6 XMR кожні ~2 хвилини назавжди, підтримуючи інфляцію нижче 1% в довгостроковій перспективі та забезпечуючи мотивацію майнерів.
3. Чому ZEC отримує поновлений інтерес у 2025 році?
Попит зростає через зростаючий захищений пул, понад 4,5 млн ZEC станом на кінець жовтня 2025 року, та збільшений інституційний доступ через Grayscale Zcash Trust.
4. Чи вплинуть правила ЄС на обидві монети приватності, ZEC та XMR?
Так. Починаючи з 1 липня 2027 року, AMLR ЄС планує обмежити монети приватності на регульованих біржах, що може обмежити торговий доступ як для ZEC, так і для XMR.