Ondo Finance є однією з найбільших платформ реальних активів (RWA) у криптосфері, що забезпечує доступ до інституційної прибутковості казначейських облігацій США он-чейн через токенізовані продукти, такі як USDY і OUSG. На початок 2026 року Ondo забезпечує понад $2,75 мільярда TVL, домінує на ринку токенізованих казначейських облігацій і забезпечує он-чейн доступ до консервативної прибутковості в стилі TradFi у багатьох блокчейнах, залишаючись при цьому повністю відповідним регуляторним та інституційним стандартам.
TVL Ondo Finance | Джерело: RWA.xyz
У цій статті ви дізнаєтесь, що таке Ondo Finance, як працюють його продукти токенізованих казначейських облігацій, яку роль відіграє токен ONDO у управлінні, і чому Ondo стало наріжним каменем швидко зростаючої он-чейн RWA економіки.
Що таке платформа токенізації RWA Ondo Finance (ONDO)?
Ondo Finance — це RWA протокол, який токенізує інституційний доступ до казначейських облігацій США та надає його он-чейн у вигляді криптотокенів, що приносять прибуток. Замість того щоб покладатися на стимули, притаманні DeFi, прибутковість Ondo генерується офф-чейн з регульованих короткострокових державних цінних паперів США, а потім упаковується в відповідні он-чейн продукти. На початок 2026 року Ondo є однією з найбільших платформ токенізованих казначейських облігацій у світі з понад $2 мільярдами загальної заблокованої вартості (TVL) на Ethereum та інших основних мережах.
Ondo працює через два тісно пов'язані стовпи:
1. Продукти токенізованих активів для управління активами, включаючи USDY, доларовий токен, що приносить прибуток, і OUSG, токенізовані короткострокові казначейські облігації США, підтримані інституційними управляючими активами.
2. Он-чейн інфраструктура як технологічний рівень, включаючи управління через DAO ONDO, інтеграції з DeFi протоколами, такими як Flux Finance, та майбутню інфраструктуру, таку як Ondo Chain, для підтримки відповідного кредитування, заставлення та розрахунків RWA у масштабі.
У 2025 році Ondo прискорилося від нішевого емітента RWA до основної он-чейн платформи казначейських облігацій і токенізованих ринків. Крім подвоєння свого TVL, Ondo Finance розширив USDY і OUSG на кілька блокчейнів і запустив Ondo Nexus для покращення ліквідності та стороннього випуску, а також Ondo Global Markets.
Крім того, Ondo Global Markets, платформа токенізованих цінних паперів Ondo Finance, досягла понад $6,8 мільярда сукупного обсягу торгівлі та перевищила $460 мільйонів TVL з моменту запуску у вересні 2025 року. У важливому досягненні Ondo розширив Global Markets на Solana, привівши понад 200 токенізованих американських акцій і ETF, включаючи акції, секторальні ETF, левереджні продукти та фонди, пов'язані з товарами, до понад 3,2 мільйона щоденних активних користувачів Solana, з угодами, що розраховуються проти ліквідності NASDAQ і NYSE, та дозволяючи розміри ордерів у мільйони доларів з майже нульовим прослизанням.
Як працює Ondo Finance?
Ondo замінює складні процеси брокерської діяльності, зберігання та розрахунків програмованими токенами, зберігаючи при цьому базові активи, контроль і профіль ризику міцно закріпленими в традиційних фінансах. Ondo Finance дотримується моделі токенізації, орієнтованої на відповідність, поєднуючи традиційне управління активами з блокчейн-розрахунками.
1. Залучення інвесторів і перевірка права участі
Перш ніж карбувати або викуповувати певні продукти Ondo, користувачі повинні пройти перевірку KYC/AML і перевірки права участі за юрисдикцією. Цей крок узгоджує продукти Ondo з регуляторними вимогами до цінних паперів і обмежує перекази на затверджені гаманці, де це потрібно.
2. Розміщення капіталу в казначейські облігації США
Затверджені користувачі вносять кошти, найчастіше USDC. Ondo розподіляє цей капітал у короткострокові казначейські векселі США та грошові еквіваленти, керовані через регульованих зберігачів і управляючих активами. Прибуток нараховується офф-чейн від цих традиційних інструментів.
3. Випуск через карбування на основі когорт
Для USDY Ondo використовує модель когорт і періоду очікування. Після внесення коштів інвестори отримують Тимчасовий глобальний сертифікат як підтвердження інвестицій. Токени USDY карбуються та доставляються он-чейн після 40–50-денного вікна розрахунку, що відображає вимоги відповідності та структури фонду.
4. Он-чейн утримання, використання та викуп
Після карбування токени Ondo можна зберігати в криптогаманці та, в межах дозволених регіонів і протоколів, використовувати в підтримуваних DeFi додатках. При викупі токени конвертуються назад через регульовані офф-рампи, такі як банківські перекази, а не суто он-чейн свопи.
Які ключові продукти в екосистемі Ondo Finance?
Ondo Finance пропонує зростаючий набір інституційних он-чейн фінансових продуктів, призначених для токенізації реальних активів, розподілу регульованої прибутковості та забезпечення інфраструктури, необхідної для безперешкодного використання традиційних цінних паперів у блокчейн-екосистемі.
Доларовий токен, що приносить прибуток США (USDY)
Загальна вартість USDY за блокчейнами | Джерело: RWA.xyz
USDY — це флагманський доларовий токен Ondo, що приносить прибуток, розроблений для поєднання корисності стейблкоіна з щоденною прибутковістю, забезпеченою казначейськими облігаціями США. Він забезпечується прозорим портфелем короткострокових казначейських облігацій США і грошових еквівалентів з щоденними сторонніми атестаціями резервів і структурою, захищеною від банкрутства. Станом на січень 2026 року USDY забезпечує близько 3,55% APY, зріс до приблизно $1,4 мільярда TVL і є найбільшим окремим продуктом в екосистемі Ondo, що робить його одним з найбільших токенізованих казначейських інструментів у світі.
На відміну від традиційних стейблкоінів, USDY нараховує прибуток щодня від офф-чейн експозиції казначейських облігацій і пропонує два формати для різних випадків використання: акумулюючий USDY, де прибуток відображається через зростання ціни токена, досягаючи $1,12 у січні 2026 року, і ребейзинговий rUSDY, який підтримує ціну $1, розподіляючи прибуток через щоденні токен-ребейзи. Випуск слідує орієнтованій на відповідність моделі когорт: правомочні користувачі проходять KYC, вносять USDC, отримують Тимчасовий глобальний сертифікат і отримують викарбувані USDY після 40–50-денного вікна розрахунку. Після випуску USDY вільно передається, композується у основних блокчейнах і DeFi протоколах і використовується для он-чейн заощаджень, застави, кредитування, платежів, управління скарбницею та транскордонних розрахунків у підтримуваних юрисдикціях.
Короткострокові казначейські облігації США Ondo (OUSG)
Загальна вартість OUSG | Джерело: RWA.xyz
OUSG — це інституційний продукт казначейських облігацій Ondo, що приносить прибуток, створений спеціально для акредитованих і кваліфікованих інвесторів, які шукають низьковолатильне управління грошовими коштами на блокчейн-рейках. Він забезпечує токенізовану експозицію до короткострокових казначейських векселів США і державних фондів грошового ринку, забезпечуючи приблизно 3,49% APY станом на січень 2026 року. OUSG зріс до близько $692 мільйонів TVL, що робить його одним з найбільших он-чейн казначейських фондів за ринковою капіталізацією і основним стовпом RWA-екосистеми Ondo понад $2 мільярди.
OUSG структурований як інтереси у фонді 3(c)(7), запропонованому згідно з Правилом 506(c) Регулювання D, і забезпечується диверсифікованим портфелем, керованим провідними інституційними партнерами, включаючи BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton, Fidelity, WisdomTree і Wellington Management, поряд з USDC і банківськими депозитами для ліквідності. Продукт підтримує цілодобове миттєве карбування та викуп через USDC з мінімумом $5000 і 0% комісій за карбування/викуп, тоді як управління та витрати фонду обмежені 0,15% з відміненими комісіями за управління до 1 липня 2026 року. OUSG доступний на Ethereum, Polygon, Solana і XRPL і широко використовується для інституційного управління скарбницею, застави, що приносить прибуток, у дозволених DeFi середовищах, двосторонніх розрахунків і стратегій он-чейн управління грошовими коштами, які пріоритизують збереження капіталу над спекулятивними доходами.
Ondo Global Markets
TVL і обсяг Ondo Global Market | Джерело: DefiLlama
Ondo Global Markets — це платформа Ondo для токенізованих акцій, ETF і традиційних цінних паперів, створена переважно для неамериканських інвесторів, які шукають відповідний он-чейн доступ до глобальних ринків капіталу. Вона стала найбільшою у світі платформою токенізованих цінних паперів, зафіксувавши понад $6,8 мільярда сукупного обсягу торгівлі та понад $460 мільйонів TVL з моменту запуску. Активи забезпечуються 1:1 традиційними цінними паперами та розраховуються на блокчейн-рейках, водночас отримуючи ліквідність безпосередньо з основних американських бірж, а не з он-чейн пулів, що забезпечує ціноутворення на рівні брокерської діяльності та розміри угод у мільйони доларів з майже нульовим прослизанням.
Масштабне розширення у січні 2026 року привело понад 200 токенізованих американських акцій і ETF на Solana, зробивши Ondo Global Markets найбільшим емітентом RWA на Solana за кількістю активів і відкриваючи доступ до 3,2 мільйона щоденних активних користувачів. Каталог охоплює блакитні акції, акції зростання і технологічні акції, широкоринкові та секторальні ETF, левереджні довгі/короткі ETF і фонди, пов'язані з товарами, включаючи золото та срібло, як SLVon, підкреслюючи сильний попит на масштабований, інституційний он-чейн доступ до американських і глобальних ринків без покладання на традиційну брокерську інфраструктуру.
Ondo Chain
Ondo Chain — це публічний блокчейн Layer 1 на основі Proof-of-Stake, спеціально створений для інституційних реальних активів, призначений для переміщення ринків капіталу он-чейн у масштабі, а не для оптимізації загального DeFi. На відміну від традиційних L1, Ondo Chain вбудовує RWA-специфічні примітиви безпосередньо на рівні протоколу, включаючи закріплені оракули, он-чейн підтвердження резервів і дозволені інституційні валідатори. Валідатори, які, як очікується, включатимуть регульовані фінансові інститути, можуть стейкати RWA і високоякісні ліквідні активи для захисту мережі, мостів і систем оракулів, водночас контролюючись для запобігання фронт-раннінгу та забезпечення найкращого виконання.
Мережа розроблена для підтримки відповідного кредитування, позичання, стейкінгу, заставлення та міжмережевого випуску токенізованих цінних паперів з нативним мостинґом, забезпеченим через децентралізовану мережу верифікаторів (DVN) Ondo і архітектуру багатоатестації. Отримуючи ліквідність безпосередньо з традиційних фінансових майданчиків і дозволяючи функції, такі як комісії за газ, що сплачуються в RWA, Ondo Chain зменшує латентність та операційні тертя для інститутів, залишаючись відкритим для розробників і користувачів.
На практиці Ondo Chain слугує як рівень розрахунків і виконання для продуктів, таких як Ondo Global Markets, забезпечуючи випадки використання, такі як прайм-брокерська діяльність, крос-заставлення між крипто та RWA, он-чейн управління багатством і великомасштабний розподіл токенізованих фондів, усе це зберігаючи регуляторні гарантії та прозорість, які блокчейни загального призначення не були розроблені забезпечувати.
Додаткові компоненти екосистеми Ondo
• Flux Finance: Децентралізований протокол кредитування, керований DAO Ondo, побудований на архітектурі в стилі Compound, що дозволяє позичання та кредитування з використанням як дозволених RWA (таких як OUSG), так і активів відкритого доступу.
• Ondo Nexus: Інфраструктура ліквідності та випуску, яка з'єднує сторонніх емітентів RWA з екосистемою Ondo, допомагаючи прискорити зростання токенізованих активів он-чейн.
• Ondo Bridge: Міжмережева інфраструктура, яка дозволяє активам, випущеним Ondo, переміщуватися між підтримуваними блокчейнами, зберігаючи при цьому контроль відповідності.
• Ondo Converter: Утилітарний рівень, який полегшує конвертації між токенізованими активами, варіантами, що приносять прибуток, і підтримуваними активами розрахунку, такими як стейблкоіни.
Для чого використовується токен ONDO?
Токен ONDO є основою управління екосистеми Ondo, надаючи власникам прямий контроль над тим, як однієї з найбільших он-чейн RWA платформ розвивається з часом. Управління здійснюється через DAO Ondo, де власники ONDO формують як правила на рівні протоколу, так і рішення щодо розподілу капіталу.
На практиці ONDO використовується для:
• Голосування з управління протоколом: Схвалення або відхилення пропозицій, що охоплюють ринкові параметри, оновлення оракулів, лістинги активів, призупинення протоколу та оновлення в пов'язаних з Ondo протоколах, таких як Flux Finance.
• Контроль емісій і стимулів: Вирішення того, як розподіляються емісії ONDO для стимулювання ліквідності, прийняття токенізованих RWA і зростання екосистеми.
• Нагляд за скарбницею: Участь у рішеннях щодо розгортання скарбниці, партнерств і довгострокових стратегій фінансування, пов'язаних з розширенням Ondo у токенізовані казначейські облігації, акції та глобальні ринки.
• Делеговане управління: Делегування права голосу іншим учасникам, що забезпечує більш активне управління навіть для пасивних власників.
Примітка: ONDO не являє прямої експозиції до прибутковості казначейських облігацій; натомість його вартість пов'язана з владою управління над інфраструктурою та правилами, що регулюють одну з найшвидше зростаючих інституційних RWA екосистем у криптосфері.
Як торгувати Ondo Finance (ONDO) на BingX
Працюючи на BingX AI інсайтах, BingX поєднує ринкову аналітику в реальному часі, сигнали трендів і індикатори ризику, щоб допомогти вам торгувати ONDO ефективніше на спотових і деривативних ринках.
Як купити або продати токени ONDO на спотовому ринку
Торгова пара ONDO/USDT на спотовому ринку з BingX AI інсайтами
1. Створіть та поповніть свій рахунок: Зареєструйтесь на BingX, завершіть перевірку особи та внесіть USDT.
2. Купіть ONDO на споті: Перейдіть на спотовий ринок, знайдіть торгову пару ONDO/USDT, виберіть ринковий або лімітний ордер та виконайте угоду, щоб отримати пряму цінову експозицію до ONDO.
Довга або коротка позиція ONDO з кредитним плечем на ф'ючерсному ринку
Безстроковий контракт ONDO/USDT на ф'ючерсному ринку з BingX AI
1. Увімкніть торгівлю ф'ючерсами: Переведіть кошти на ваш рахунок ф'ючерсів та виберіть безстроковий контракт ONDO/USDT або безстрокові ONDO/USDC.
2. Відкрийте довгу або коротку позицію: Використовуйте BingX ф'ючерси, щоб відкрити довгу позицію, якщо ви очікуєте зростання ціни ONDO, або коротку, якщо очікуєте падіння, обережно застосовуючи кредитне плече при моніторингу маржі та ризиків ліквідації.
Професійна порада: Спотова торгівля зазвичай підходить для довгострокової експозиції, тоді як торгівля ф'ючерсами призначена для досвідчених трейдерів, які шукають короткострокові стратегії або хеджування; завжди керуйте ризиками відповідно.
3 ключові міркування перед інвестуванням в Ondo Finance (ONDO)
Перед інвестуванням в ONDO або використанням токенізованих RWA продуктів Ondo важливо розуміти структурні та ринкові ризики, які виникають при поєднанні традиційних фінансів і блокчейн-інфраструктури.
1. Регуляторні обмеження та обмеження права участі: Багато продуктів Ondo передбачають перевірки KYC/AML, юрисдикційні обмеження та обмеження на перекази, що означає, що доступ і зручність використання можуть відрізнятися за регіоном і статусом інвестора.
2. Ризик залежності від офф-чейн: Хоча розрахунки відбуваються он-чейн, базові активи покладаються на традиційних зберігачів, управляючих активами та правові структури, що вводить контрагентський та операційний ризик, типовий для інституційних фінансів.
3. Волатильність токена ONDO: ONDO є токеном управління, а не активом, що приносить прибуток, і його ціна може значно коливатися навіть коли базові продукти, забезпечені казначейськими облігаціями, залишаються стабільними; розглядайте його як ринковий криптоактив з ризиком, а не як проксі для фіксованого доходу.
Заключні думки: чи варто купувати Ondo Finance (ONDO) у 2026 році?
Ondo Finance перебуває в центрі одного з найшвидше зростаючих секторів криптосфери: токенізованих реальних активів з понад $2 мільярдами TVL, глибокими інституційними партнерствами та продуктами, такими як USDY і OUSG, які забезпечують прибутковість казначейських облігацій США он-чейн у масштабі. Якщо довгостроковий тренд до відповідних он-чейн ринків капіталу триватиме, інфраструктура Ondo та роль управління ONDO позиціонують його як ключового бенефіціара цього зсуву.
Тим не менш, ONDO не є токеном прибутковості і не забезпечує прямої експозиції до доходів казначейських облігацій; це актив управління, вартість якого залежить від зростання екосистеми, прийняття та ринкових настроїв. Як і з будь-яким криптоактивом, волатильність цін, регуляторні зміни та ризик виконання залишаються важливими міркуваннями. Якщо ви оцінюєте ONDO у 2026 році, розглядайте його як довгострокову ставку на інфраструктуру та управління, а не як заміну прибутковості фіксованого доходу, і відповідно визначайте розмір вашої експозиції.