Falcon Finance (FF) створює універсальну інфраструктуру забезпечення, яка дозволяє вам розміщувати широкий спектр ліквідних активів як заставу для випуску синтетичного долара, прив'язаного до USD, під назвою USDf, а потім конвертувати цю ліквідність у диверсифіковані та керовані ризиками прибутки через sUSDf. На практиці ви вносите такі активи, як BTC, ETH, стейблкоїни (stablecoins) або обрані токенізовані RWA (активи реального світу), випускаєте USDf під них і вирішуєте отримувати прибуток шляхом стейкінгу в sUSDf. З поточною TVL (Загальною заблокованою вартістю) близько 1,9 мільярда доларів США, платформа демонструє значний обсяг застави, який вже використовується в системі.
Дизайн поєднує прозору on-chain (в мережі) бухгалтерію з інституційною виконанням, щоб застава залишалася видимою, тоді як стратегії виконуються там, де ліквідність є найглибшою. Іншими словами, ваші затверджені BTC, ETH, стейблкоїни та RWA можуть бути мобілізовані в долари on-chain і використані в різних ринкових умовах, а не покладатися на один спред або одну торгову площадку.
Falcon Finance (FF) | Джерело: Вебсайт FF
Що таке Falcon Finance (FF) та як він працює?
Falcon Finance — це протокол DeFi, який надає уніфікований рівень забезпечення. Користувачі можуть депонувати підтримувані активи, такі як стейблкоїни (USDC, USDT) або криптотокени (BTC, ETH, SOL), як заставу для випуску USDf, синтетичного доларового стейблкоїна. Потім USDf можна розмістити в стейкінгу в sUSDf для отримання прибутку. Система використовує механізми надлишкового забезпечення, випуску та погашення, а також контролю ризиків, щоб USDf залишався стабільним і безпечним.
• Механізм: Депонувати підтримувані активи $\to$ випустити USDf $\to$ стейкінг у sUSDf для отримання диверсифікованого прибутку.
• Правила Застави: Стейблкоїни випускаються 1:1; нестабільні активи, такі як BTC/ETH, вимагають надлишкового забезпечення.
• Архітектура: On-chain відстеження застави та зобов'язань; виконання та хеджування на централізованих майданчиках через інституційних зберігачів.
• Намір: Зберігати ризик видимим on-chain та ефективне виконання поза біржею; диверсифікувати джерела прибутку за межі однієї угоди.
• Поточна Статистика: Пропозиція USDf становить близько 1,89 мільярда доларів США та зберігає прив'язку $1, підкріплену приблизно 1,96 мільярда доларів США застави. sUSDf становить майже 507,91 мільйона доларів США, приносячи близько 9,24% APY (Річна відсоткова дохідність). Вартість sUSDf:USDf становить 1.0688, що відображає накопичений прибуток.
• Тренд APY (з 29 серпня по 26 вересня): від приблизно 7 до 8% зростає до трохи більше 9%, що збігається зі стабільною прив'язкою, зростанням балансів sUSDf та посиленням кривої прибутковості.
Огляд Falcon Finance | Джерело: Вебсайт FF
Ключові елементи в одному місці
• USDf — це долар із надлишковим забезпеченням, який ви випускаєте під відповідну заставу.
• sUSDf — це версія USDf, яка приносить прибуток.
• FF — це токен управління та корисності для протоколу.
Чим прибуток Falcon Finance відрізняється від інших монет з прибутковістю?
Багато продуктів прибутковості DeFi покладаються на одну можливість. Коли ставки перпетуального фінансування позитивні, вони заробляють. Коли фінансування змінюється, двигун зупиняється або погіршується. Пропозиція Falcon — це диверсифікація та ротація. Набір стратегій sUSDf включає позитивний фінансовий кері, негативний фінансовий кері при зміні знака, арбітраж між майданчиками, нативний стейкінг на активах, які його надають, та надання ліквідності on-chain у пулах першого рівня.
Ідея полягає в тому, щоб менше покладатися на один спред і більше на кошик, який можна коригувати вгору або вниз зі зміною ринків. Це не усуне ризик, але має зробити джерело прибутку менш крихким, ніж модель однієї угоди.
Проєкт описує себе як універсальний рівень забезпечення, що важливо для прибутковості, оскільки база застави не обмежується одним класом монет. Стейблкоїни, blue-chip токени та затверджені RWA можуть живити випуск USDf. Ширша база застави та ширше меню стратегій можуть допомогти механізму прибутковості адаптуватися протягом циклів, а не жити та помирати з однією біржею чи продуктом. Нещодавні звіти свідчать про швидке зростання пропозиції USDf та TVL, хоча ці показники будуть збільшуватися та зменшуватися зі зміною умов. Більш важливий висновок полягає в тому, що Falcon не намагається виграти лише тоді, коли діє один ринковий режим.
Примітка: Диверсифікація джерел прибутку може згладити дохід, але не усуває ризик. Різкі рухи ринку, прослизання при виконанні, розриви ліквідності або збої контрагента та зберігання все ще можуть призвести до втрат.
Читати далі: Які найкращі стейблкоїни, що приносять прибуток, для отримання пасивного доходу у 2025 році?
Яка корисність та токеноміка Falcon Finance (FF)?
FF дозволяє власникам допомагати управляти ризиком та стимулами, пропонує бусти на основі стейкінгу та доступ до нових сховищ із винагородами, пов'язаними з використанням, і управляється Фондом FF, який керує розподілами, лістингами, аудитами та чіткими графіками розблокування.
• Управління (Governance): Власники FF допомагають встановлювати придатність застави, порогові значення випуску, ліміти ризику та дизайн стимулів.
• Корисність (Utility): Стейкінг/утримання FF може підживлювати економіку USDf/sUSDf, надавати доступ до нових сховищ або структурованих шляхів випуску та приносити винагороди на основі використання (випуск, стейкінг, інтеграції DeFi).
• Мета: Узгодити поведінку користувачів зі зростанням протоколу, щоб FF виконував реальну функцію, а не просто був етикеткою.
• Фонд FF: Керує розподілом токенів, підтримкою лістингів, аудитами та грантами екосистеми; надає чіткі графіки розблокування, тоді як операційні команди займаються зберіганням, виконанням та ризиком.
Токеноміка Falcon Finance
Розподіл токенів FF | Джерело: Falcon X
Falcon Finance оголошує про максимальну пропозицію в 10 000 000 000 FF. Розподіл орієнтований на екосистему та фундацію (Foundation), з додатковими частками для основної команди та контрибуторів, громадських програм та лаунчпадів (Launchpads), і меншою часткою для інвесторів. Матеріали Falcon підсумовують розподіл наступним чином:
• Екосистема приблизно 35%
• Фундація трохи більше 30%
• Основна команда та контрибутори близько 20%
• Громадські Airdrops та Лаунчпади трохи більше 8%
• Інвестори близько 4–5%
Чи пройшла Falcon Finance аудит?
Незалежні аудити, проведені Zellic та Pashov, не повідомляють про критичні чи високого рівня серйозності проблеми в опублікованих резюме. Аудити є міцною відправною точкою, але вони не усувають ризики ринку, виконання, ліквідності, контрагента чи кастодіальні ризики.
Наступний Крок для Falcon Finance: Майбутня Дорожня Карта
Дорожня Карта Falcon Finance | Джерело: Вебсайт FF
Наступна фаза Falcon Finance зосереджена на тому, щоб зробити USDf та sUSDf корисними у великому масштабі, не втрачаючи з уваги ризик. Команда планує помірне розширення підтримуваних застав, глибші інтеграції USDf у всю екосистему DeFi та в інституційні майданчики, а також розгортання на декількох блокчейнах, щойно дозволять аудити та перевірки партнерів. Паралельно вони розбудовують банківські та комплаєнс-шляхи, які дозволяють USDf взаємодіяти з потоками реального світу, а також Фонд страхування on-chain, розроблений для підтримки ринків у стресових ситуаціях.
Дивлячись на 2026 рік, Falcon прагне вийти за межі чисто криптозастави, запустивши модульний механізм RWA (Real-World Asset, Активи Реального Світу), який може інтегрувати такі активи, як корпоративні облігації та приватний кредит, водночас розширюючи можливості викупу, наприклад, фізичне золото у ключових центрах. Наскрізна тема – це пріоритет корисності над швидкістю. Обережне зростання зони обслуговування, підтримка прозорості звітів та аудитів, а також надання можливості управлінню FF керувати параметрами в міру масштабування системи.
Висновок
Falcon Finance має на меті перетворити багато типів застави на стабільну одиницю USD і спрямувати цю ліквідність на диверсифіковану та керовану ризиками прибутковість. Модель існує або зазнає краху залежно від виконання: підтримка стабільності прив'язки (peg) USDf, забезпечення справжньої диверсифікації прибутків sUSDf та масштабування інтеграцій без послаблення контролю ризиків. Завдяки чіткому плану лістингу, опублікованим аудитам та фундації, яка контролює розблокування та стимули, конфігурація виглядає навмисною, а не керованою галасом. Якщо ці елементи витримають після запуску, FF може перетворитися з нової історії лістингу на корисну частину інфраструктури DeFi.
Пов’язане Читання
Поширені Запитання (FAQ) про Falcon Finance (FF)
1. Як я можу мінтити (створювати) або погашати (redeem) USDf на Falcon Finance?
Для мінту USDf внесіть затверджену заставу у Falcon Finance. Стейблкоїни мінтяться 1:1, тоді як волатильні активи, такі як BTC або ETH, вимагають надмірного забезпечення (over-collateralization). Після підтвердження USDf випускається на ваш гаманець. Для погашення ви повинні спочатку розстейкати (unstake) sUSDf назад в USDf, а потім погасити його за стейблкоїни або ваш заставний актив. Погашення включає 7-денний період очікування, перш ніж активи будуть звільнені.
2. Що таке sUSDf і як його стейкати або рестейкати?
sUSDf – це стейкнута версія USDf. Коли ви стейкаєте USDf, ви отримуєте sUSDf, вартість якого автоматично зростає по мірі накопичення прибутковості протоколу. Ви також можете рестейкати (restake) sUSDf на більш довгострокові позиції (наприклад, 3 або 6 місяців), щоб отримувати підвищені винагороди. Розстейкінг (Unstaking) конвертує sUSDf назад в USDf, який потім можна погасити.
3. Які заставні активи підтримуються для мінту USDf?
Falcon Finance приймає стейблкоїни, такі як USDC та USDT, а також основні криптовалюти, як-от BTC, ETH та SOL, як заставу для мінту USDf. Стейблкоїни мінтяться 1:1, тоді як волатильні активи вимагають вищих коефіцієнтів застави. Платформа також планує додати вибрані альткоїни та токенізовані активи реального світу в майбутньому.
4. Чи вимагає Falcon Finance верифікації KYC/KYB?
Falcon Finance вимагає верифікації KYC (Знай свого клієнта) для фізичних осіб та KYB (Знай свій бізнес) для установ. Верифікація включає подання документів, що посвідчують особу, та підтвердження адреси, перш ніж використовувати основні функції, такі як мінт, погашення та управління заставою. Це забезпечує дотримання нормативних вимог та безпеку. Деякі регіони можуть мати додаткові обмеження залежно від місцевого законодавства.
5. Як зареєструвати свій гаманець для отримання токенів $FF?
Щоб зареєструвати свій гаманець для отримання токенів $FF, підключіть його на порталі претензій Falcon Finance та завершіть процес реєстрації. Якщо ви вже пройшли верифікацію KYC/KYB, просто прив’яжіть свою верифіковану адресу гаманця. Якщо у вас кілька гаманців, кожен із них необхідно реєструвати окремо. Після реєстрації ваш гаманець матиме право вимагати токени $FF протягом періоду розподілу.