Глобальний ландшафт криптоінвестицій стрімко розвивався у 2025 році. Після схвалення SEC спотових біткоїн та Ethereum ETF у 2024 році, запуск Solana ETF з можливістю стейкінгу позначив наступний важливий крок у поєднанні традиційних фінансів та прибутковості на основі блокчейна.
Solana Staking ETF — це регульований інвестиційний фонд, який надає інвесторам експозицію до цінових рухів Solana (SOL), одночасно розподіляючи винагороди від стейкінгу, отримані від участі в мережі. Це дозволяє інвесторам отримувати вигоду від росту та прибуткового потенціалу Solana без керування гаманцями, валідаторами або приватними ключами.
Перший американський Solana Staking ETF запущений у липні 2025 року, пропонуючи інвесторам новий спосіб отримувати ончейн-винагороди через традиційну ринкову структуру. Всього через кілька місяців Bitwise Solana ETF (BSOL) почав торгуватися 28 жовтня 2025 року, ставши першим спотовим Solana ETF зі стейкінгом, листінгованим на Нью-Йоркській фондовій біржі, закріпивши позицію Solana як лідера в новій ері ETF, що генерують прибуток.
Читайте більше: Запуск Solana ETF 28 жовтня: Що таке Solana ETF?
Інтерес інвесторів до Solana Staking ETF стрімко зростає
Інтерес до ETF зі стейкінгом різко зріс у 2025 році, оскільки інвестори шукають регульовані способи отримувати прибуток на основі блокчейна. Solana (SOL), відома своєю швидкістю та низькими комісіями, стала провідним вибором для цього нового класу криптофондів.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), запущений 2 липня 2025 року на біржі Cboe BZX Exchange, став першим американським ETF, який поєднав експозицію до ціни SOL з винагородами від стейкінгу. Підтримуваний Anchorage Digital, він залучив 12 мільйонів доларів припливу коштів та 33 мільйони доларів обсягу торгів у перший день. Фонд утримує диверсифіковану суміш активів Solana, включаючи JitoSOL та Staked Solana ETP від CoinShares, з коефіцієнтом витрат 0,75% та очікуваною річною прибутковістю 5–7%.
Bitwise Solana ETF (BSOL) запустився 28 жовтня 2025 року на Нью-Йоркській фондовій біржі з припливом коштів 69,5 мільйонів доларів у перший день. Керований Helius Technologies, він забезпечує пряму спотову експозицію до Solana з повністю інтегрованим стейкінгом, орієнтуючись на прибутковість близько 7% та скасовуючи свою комісію за управління 0,20% протягом перших трьох місяців.
Разом SSK та BSOL сигналізують про початок нової ери для криптопов'язаних ETF, поєднуючи традиційну доступність з генеруванням ончейн-доходу.
Дебютна продуктивність Rex Osprey SOL Staking ETF | Джерело: X
Що таке Solana (SOL)?
Solana — це високопродуктивний блокчейн, який часто називають «вбивцею Ethereum» за його здатність обробляти тисячі транзакцій на секунду за надзвичайно низькою вартістю. У 2025 році він залишається однією з найкращих мереж рівня 1, із загальною заблокованою вартістю (TVL) близько 11,8 мільярдів доларів, що підтримується сильним зростанням в галузях DeFi, NFT, мемкоїнів та ігор. Solana використовує гібридну систему Proof of History (PoH) та Proof of Stake (PoS) для досягнення швидкого завершення та масштабованості. Її основні оновлення 2025 року, включаючи Firedancer від Jump Crypto та Alpenglow, призначені для збільшення пропускної здатності, зменшення затримки та підвищення безпеки й надійності мережі для масового впровадження.
Джерело: Solana TVL Defillama
Екосистема Solana стала однією з найактивніших у криптосфері. DeFi-платформи як Raydium та Jupiter лідирують у децентралізованій торгівлі, тоді як Pump.fun та LetsBonk.fun домінують у сфері лончпадів мемкоїнів. Окрім фінансів, Solana розширюється у споживчі технології з смартфоном Solana Seeker, інтегруючи Web3-ідентичність та функціональність гаманця в мобільне обладнання. Разом ці досягнення зміцнюють позицію Solana як одного з найінноваційніших та масштабованих блокчейнів у 2025 році.
Читайте більше: Топ-8 DeFi-проєктів Solana для спостереження у 2025 році
Що таке Solana Staking ETF?
Solana Staking ETF — це регульований біржовий фонд, який надає інвесторам експозицію до цінових рухів Solana (SOL), одночасно заробляючи винагороди від стейкінгу, генеровані мережею. Замість прямої покупки та стейкінгу SOL, інвестори можуть придбати акції ETF через традиційний брокерський рахунок, отримуючи як зростання капіталу, так і пасивний дохід без керування гаманцями або валідаторами.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), запущений 2 липня 2025 року, став першим такого роду в Сполучених Штатах. Фонд утримує реальні токени SOL і стейкає їх через Anchorage Digital, федерально ліцензованого кастодіана та партнера зі стейкінгу. Така структура дозволяє ETF заробляти близько 7% річної прибутковості, яка розподіляється між інвесторами. Для фізичних осіб це порівнянно з отриманням відсотків від високоприбуткового ощадного рахунку, але в контексті криптоінвестицій, поєднуючи винагороди блокчейна з традиційною ринковою доступністю.
Як працює Solana Staking ETF?
Solana Staking ETF спрощує криптоінвестування, дозволяючи вам заробляти винагороди від стейкінгу без необхідності керувати гаманцями, валідаторами або приватними ключами. Ось як це працює крок за кроком:
1. Створення ETF — Керуючий фондом, REX-Osprey, купує реальні токени Solana (SOL) для забезпечення ETF. Ці токени формують основні активи фонду, який торгується під тікером SSK.
2. Інтеграція стейкінгу — Замість пасивного утримання SOL, ETF стейкає ці токени в мережі Solana через Anchorage Digital, регульованого криптокастодіана. Це означає, що SOL, утримуваний фондом, активно бере участь у валідації транзакцій та забезпеченні безпеки блокчейна.
3. Розподіл винагород — Коли застейкані SOL заробляють винагороди від мережі (наразі близько 7,3% річних), ці винагороди збираються та передаються інвесторам. Це створює потік пасивного доходу, подібний до отримання дивідендів від акцій або відсотків від облігацій.
4. Доступ інвесторів — Інвестори можуть купувати або продавати акції ETF на біржі Cboe BZX Exchange так само, як і будь-які традиційні акції або ETF, використовуючи звичайний брокерський рахунок.
Ця інноваційна структура відповідає американському регулюванню, оскільки ETF працює відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року та використовує формат C-Corporation. Такий підхід забезпечує законне та безпечне розподілення винагород від стейкінгу, роблячи це зручним і регульованим способом для роздрібних та інституційних інвесторів отримувати доступ до зростання ціни Solana та доходу від стейкінгу.
Solana Staking ETF проти Spot Solana ETF: У чому основна різниця?
З запуском нових спотових Solana ETF зі стейкінгом, розрив між Solana Staking ETF та спотовими Solana ETF значно скоротився. Обидва пропонують експозицію до цінової продуктивності Solana (SOL) та винагороди від стейкінгу, але відрізняються тим, як ці винагороди керуються та регулюються. Разом вони показують, як стейкінг та спотова експозиція збігаються в новий клас регульованих, прибуткових криптоінвестицій.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), запущений 2 липня 2025 року, працює під структурою зареєстрованої інвестиційної компанії (RIC) і поданий відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Ця структура, подібна до регулювання взаємних фондів, дозволяє SSK розподіляти винагороди від стейкінгу безпосередньо інвесторам. Фонд стейкає SOL через Anchorage Digital, заробляючи близько 7% річних, з доходом, що виплачується регулярно.
Solana ETF від Bitwise (BSOL) та Solana ETF від Grayscale (GSOL) працюють як спотові ETF відповідно до Закону 1933 року. Вони відслідковують ринкову ціну SOL, одночасно стейкаючи частину своїх активів ончейн для підвищення прибутковості. Замість розподілення прибутку, винагороди від стейкінгу реінвестуються в фонд для збільшення його вартості. BSOL почав торгуватися 28 жовтня 2025 року, а GSOL — 29 жовтня, обидва листінговані на NYSE.
Ключові відмінності між SSK, BSOL та GSOL
1. Розподіл винагород:
• SSK виплачує винагороди від стейкінгу безпосередньо інвесторам як дохід.
• BSOL та GSOL реінвестують винагороди від стейкінгу в фонд, збільшуючи його чисту вартість активів.
2. Регулятивна структура:
• SSK поданий відповідно до «Закону про інвестиційні компанії 1940 року», подібно до взаємних фондів.
• BSOL та GSOL працюють відповідно до «Закону про цінні папери 1933 року», як більшість спотових крипто-ETF.
3. Фокус інвесторів:
• SSK орієнтований на інвесторів, зацікавлених у прибутковості, які шукають регулярний дохід.
• BSOL та GSOL зосереджуються на довгостроковому зростанні через збільшення вартості.
Обидві структури забезпечують регульований, зручний доступ до прибутковості Solana без необхідності в гаманцях, приватних ключах або налаштуваннях валідаторів.
| Характеристика | Solana Staking ETF (SSK) | Спотові Solana ETF (BSOL / GSOL) |
| Дата запуску | 2 липня 2025 | BSOL: 28 жовт. 2025 / GSOL: 29 жовт. 2025 |
| Структура | Інвестиційна компанія (RIC) | Інвестиційний трест (спотовий ETF) |
| Регулятивний закон | Закон про інвестиційні компанії 1940 року, подібний до взаємних фондів. |
Закон про цінні папери 1933 року, подібний до більшості спотових крипто-ETF |
| Як працює | Утримує та стейкає SOL безпосередньо, розподіляючи винагороди як дохід | Відслідковує ціну SOL і стейкає ончейн, реінвестуючи винагороди |
| Кастодіан / Партнер | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / внутрішній Grayscale (GSOL) |
| Комісія за управління | 0,75% | BSOL: 0,20% (скасовано на 3 міс.) / GSOL: 0,25% |
| Обробка прибутку | Винагороди виплачуються як дохід | Винагороди реінвестуються у вартість фонду |
| Річна прибутковість (орієнт.) | ~7% | ~5–7% |
| Торгова платформа | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Фокус інвесторів | Пасивний дохід | Довгострокове зростання та ліквідність |
За межами американських ринків: SOL Staking ETF Канади та Європи
Поки Сполучені Штати лише нещодавно запровадили ETF зі стейкінгом, інші регіони раніше перейшли до впровадження інвестиційних продуктів на основі Solana, які поєднують регульовану експозицію з ончейн-прибутковістю.
1. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) — Канада:
Канада стала першою країною, яка запустила спотові Solana ETF зі стейкінгом у квітні 2025 року на Торонтській фондовій біржі. Емітенти, включаючи 3iQ, Purpose Investments, Evolve та CI Galaxy, розробили фонди зі стейкінгом, які виділяють до 50% своїх активів на ончейн-стейкінг, генеруючи 2–3,5% річної прибутковості. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) швидко очолив ринок, залучивши 87,6% загального припливу коштів, або близько 191 мільйона канадських доларів до середини червня 2025 року. SOLQ також запустився з нульовими комісіями за управління протягом першого року, що допомогло стимулювати сильне раннє впровадження серед інституційних та роздрібних інвесторів.
Продуктивність Solana staking ETF від 3iQ | Джерело: 3iQ
2. Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) — Європа: В Європі Bitwise запровадив свій Solana Staking ETP на Xetra, пропонуючи 6,48% APY з комісією за управління 0,85%, перевершуючи конкурентів, таких як стейкінгові продукти 21Shares, які в середньому дають 5,49% з вищими витратами. BSOL використовує інституційне холодне зберігання та відслідковує індекс Compass Solana Total Return Monthly Index, забезпечуючи повну прозорість та надійну продуктивність на основі стейкінгу. Його поєднання сильної прибутковості, чіткого бенчмаркінгу та регульованої структури позиціонувало його як один з найпривабливіших інвестиційних продуктів, пов'язаних із Solana, в Європі.
Найкращий спосіб інвестувати в Solana у 2025 році: ETF чи крипта?
Solana ETF пропонує простий та регульований спосіб отримати експозицію до Solana (SOL) без необхідності керувати гаманцями, приватними ключами або криптобіржами. Він підходить інвесторам, які хочуть безпеки та зручності традиційних фінансів, водночас беручи участь у зростаючій екосистемі Solana. Оскільки ETF торгуються на публічних біржах, вони забезпечують прозоре ціноутворення, високу ліквідність і, в деяких випадках, додаткову прибутковість через винагороди від стейкінгу.
Проте Solana ETF не є безризиковими. Їхні ціни рухаються разом із ринковою волатильністю SOL, яка залежить від настроїв інвесторів, регулятивних оновлень та більш широких макроекономічних тенденцій. Також важливо розуміти, як працює кожен продукт. Solana Staking ETF розподіляють винагороди від стейкінгу безпосередньо інвесторам, тоді як спотові Solana ETF зі стейкінгом реінвестують ці винагороди для збільшення вартості фонду з часом.
• Якщо ви традиційний інвестор: Спотовий Solana ETF є відмінною відправною точкою. Він забезпечує експозицію до Solana через знайомі брокерські платформи, пропонуючи ліквідність та відповідність у межах регульованого ринку.
• Якщо ви інвестор, зосереджений на доході: Solana Staking ETF може бути більш привабливим. Він поєднує експозицію до ціни SOL з регулярним доходом від стейкінгу, створюючи стабільний потік прибутку під прозорою та регульованою структурою.
• Якщо ви криптонативний інвестор: Ви можете віддати перевагу прямій купівлі SOL на BingX, переводу його у власний гаманець та стейкінгу ончейн для вищої прибутковості та повного контролю над своїми активами.
Читайте більше: Як стейкати Solana з гаманцем Phantom у 2025 році
Заключні думки
Запуск спотових ETF та ETF зі стейкінгом Solana позначає нову главу у поєднанні крипти з традиційними фінансами. Те, що почалося з Bitcoin та Ethereum ETF, тепер поширилося на Solana, надаючи інвесторам регульований спосіб доступу як до цінової експозиції, так і до ончейн-прибутковості через знайомі фінансові канали.
Чи через орієнтований на дохід REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), чи через орієнтовані на зростання спотові ETF від Bitwise (BSOL) та Grayscale (GSOL), інвестори тепер можуть обирати продукти, які відповідають їхнім цілям. Оскільки екосистема Solana продовжує розширюватися в галузях DeFi, NFT та Web3, ці ETF показують, як цифрові активи стають інтегрованою частиною основного інвестування.
Пов'язане читання
6. SEC схвалює погашення в натуральній формі для Bitcoin та Ethereum ETF: що це означає для інвесторів
Часто задавані питання (FAQ)
1. Яка ціна Solana Staking ETF (SSK)?
Solana Staking ETF (SSK) торгується на біржі Cboe BZX Exchange під тікером SSK. Його ціна коливається протягом торгового дня залежно від ринкової продуктивності Solana та попиту інвесторів, подібно до інших ETF.
2. Який дивіденд Solana Staking ETF (SSK)?
SSK ETF розподіляє дивіденди, отримані від винагород стейкінгу в мережі Solana. Ці винагороди зазвичай становлять близько 7% річних, хоча точна сума може варіюватися залежно від продуктивності мережі та прибутків валідаторів.
3. Як часто будуть виплачуватися дивіденди SSK?
Очікується, що дивіденди від SSK виплачуватимуться щомісяця, відповідно до його структури, орієнтованої на дохід, згідно з Законом про інвестиційні компанії 1940 року. Інвестори можуть очікувати регулярного розподілу винагород від стейкінгу як частини своїх ETF-активів.
4. Чи відрізняється Solana Staking ETF (SSK) від Bitwise Solana ETF (BSOL)?
Так. SSK розподіляє винагороди від стейкінгу безпосередньо інвесторам як дохід, тоді як BSOL реінвестує винагороди від стейкінгу назад у фонд для збільшення його чистої вартості активів. Обидва пропонують експозицію до Solana, але слідують різним інвестиційним підходам.
5. Чи можу я купити Solana ETF на звичайних торгових платформах акцій?
Так. Як SSK, так і BSOL можна придбати через стандартні брокерські рахунки, так само як традиційні ETF. Це дозволяє інвесторам отримати експозицію до Solana без використання криптобірж або керування цифровими гаманцями.