Bitcoin рестейкінг пройшов шлях від нішевої ідеї до одного з найшвидше зростаючих секторів криптовалют. За дев'ять місяців до березня 2025 року вартість рестейкінгових екосистем BTC стрибнула з ~$69 мільйонів до ~$3,1 мільярда, що становить зростання на 4,459%, завдяки некастодіальному стейкінгу BTC та рідким токенам BTC стейкінгу (LST), які інтегруються в DeFi. До початку вересня 2025 року довірений стейкінг BTC перевищує $6,3 мільярда, підкреслюючи, як швидко BTC мобілізується для забезпечення безпеки інших мереж та сервісів.
TVL Bitcoin рестейкінгу (загальна заблокована вартість) | Джерело: DefiLlama
Нижче наведено сім топових протоколів Bitcoin рестейкінгу, які мають значення у 2025 році. Дізнайтеся, що робить кожна платформа BTC рестейкінгу, чому це цікаво, як почати рестейкінг свого BTC, і де можуть бути можливості (та ризики) для користувачів, розробників та інституцій.
Що таке Bitcoin Рестейкінг і як він працює?
Bitcoin рестейкінг — це спосіб змусити ваш BTC працювати ефективніше, не відмовляючись від володіння. Зазвичай Bitcoin просто лежить у вашому гаманці або на біржі, не приносячи нічого, якщо ви його не продасте або не позичите. З рестейкінгом ви можете заблокувати свій BTC у безпечній системі самозбереження і дозволити йому допомагати захищати інші блокчейн-сервіси, такі як rollups, мережі оракулів або рівні доступності даних.
У відповідь ви отримуєте додаткові винагороди поверх ваших BTC авуарів. Те, що робить це потужним, це те, що провідні протоколи, такі як Babylon, не вимагають обгортання вашого BTC в токени, як WBTC, або переведення його на Ethereum. Натомість вони використовують часові блокування та криптографічні докази, щоб ваш Bitcoin ніколи не залишав блокчейн Bitcoin. Це означає, що ви отримуєте дохід, поки ваш BTC залишається у своїй нативній формі, зменшуючи ризики мостів або кастодіанів.
Це відрізняється від традиційного стейкінгу в мережах Proof-of-Stake (PoS), таких як Ethereum, де монети блокуються безпосередньо у вузлах валідаторів. Bitcoin не працює на PoS, тому рестейкінг покладається на нові дизайни, які «експортують» безпеку Bitcoin в інші мережі. Наприклад, протоколи можуть орендувати економічну вагу Bitcoin для захисту своєї інфраструктури, поки власники BTC отримують дохід за участь. На практиці це перетворює Bitcoin на продуктивний актив, дозволяючи вам підтримувати нові децентралізовані сервіси, генеруючи прибутки, не втрачаючи самостійного зберігання.
Читайте далі: Що таке крипто рестейкінг і як він розблоковує ефективність капіталу за межами стейкінгу?
Як BTC рестейкінг відрізняється від ETH рестейкінгу
Ethereum рестейкінг, очолюваний EigenLayer, використовує ETH або рідкі токени стейкінгу (LST), такі як stETH, для захисту додаткових сервісів, що називаються Активно Валідованими Сервісами (AVS). Стейкери ETH можуть рестейкати свої токени через смарт-контракти і отримувати додаткові винагороди, але вони також стикаються з більш складними ризиками слешінгу і потребують керування валідаторськими установками або рідкими токенами рестейкінгу.
Bitcoin рестейкінг працює по-іншому, оскільки Bitcoin є активом Proof-of-Work, а не PoS. Протоколи, такі як Babylon, BounceBit або Pell Network, створюють механізми для блокування нативного BTC і криптографічного зобов'язання як застави для забезпечення безпеки інших ланцюгів. Ключові відмінності такі:
• Фокус на самозбереженні: BTC залишається в мережі Bitcoin через часові блокування, замість переходу в смарт-контракти на Ethereum.
• Не потрібно мостів або обгортання: На відміну від WBTC, рестейкінг не вимагає прив'язаних активів, зменшуючи ризик контрагента.
• Модель оренди безпеки: Мережі «орендують» безпеку Bitcoin, поки Ethereum рестейкінг розширює обов'язки валідаторів через програмні модулі.
For beginners, think of it this way: ETH рестейкінг оновлює наявний стейкінг для більшого доходу, поки BTC рестейкінг винаходить спосіб для Bitcoin стейкати без зміни його основи Proof-of-Work. Це робить BTC рестейкінг і новішим, і потенційно ризикованішим, але також величезною можливістю для перетворення найбільшої криптовалюти світу в актив, що приносить дохід.
Чому Bitcoin рестейкінг важливий у 2025 році?
Bitcoin рестейкінг перетворює BTC з пасивного засобу збереження вартості в активний актив, що приносить дохід. Замість того, щоб просто лежати, BTC тепер може захищати нові протоколи, такі як rollups, оракули або рівні даних, залишаючись самокастодіальним у дизайнах, таких як Babylon. Це підвищує ефективність капіталу для власників, які отримують винагороди поза ціновою оцінкою, і дає звичайним користувачам доступ до DeFi доходів без обгортання або мостів. З майже $6B довіреного стейкінгу BTC до серпня 2025 року рестейкінг уже є одним з найшвидше зростаючих випадків використання Bitcoin, показуючи сильний попит на способи зробити BTC більш продуктивним.
Для розробників рестейкінг забезпечує спільну безпеку на вимогу. Мережі більше не потребують інфляції власних токенів або створення дорогих наборів валідаторів, вони можуть просто «орендувати» безпеку Bitcoin. Проекти, такі як BOB Hybrid L2, вже використовують BTC рестейкінг, поки дані з DeFiLlama показують, що протоколи рестейкінгу BTC виросли більш ніж на 4,400% менш ніж за рік. Ця комбінація сильнішої безпеки та потенціалу реального доходу робить рестейкінг однією з найбільш практичних і масштабованих наративів у криптовалютах сьогодні, перетворюючи спосіб інтеграції Bitcoin з ширшою економікою Web3.
Які 7 найпопулярніших протоколів BTC рестейкінгу потрібно знати?
У 2025 році кілька платформ Bitcoin рестейкінгу стали лідерами, кожна пропонуючи унікальні способи зробити BTC продуктивним, захищаючи нові блокчейн-мережі та сервіси.
1. Babylon (BABY): Якір категорії
Babylon є найбільшим і найпросунутішим протоколом Bitcoin рестейкінгу, розробленим для того, щоб зробити BTC продуктивним без обгортання або мостів. Користувачі можуть стейкати Bitcoin безпосередньо зі своїх власних гаманців, блокуючи його в часових сховищах, які захищають децентралізовані мережі, що називаються Bitcoin-Secured Networks (BSNs). У відповідь стейкери отримують винагороди, зберігаючи кастодіальність своїх монет. До вересня 2025 року Babylon мав більш ніж 56,000 BTC рестейкованих (вартістю понад $6,2B) і запровадив такі функції, як мульти-стейкінг, який дозволяє одній позиції BTC забезпечувати безпеку кількох сервісів одночасно. Недавні інтеграції, такі як з BOB Hybrid L2, підкреслюють роль Babylon у наданні «Bitcoin фінальності» як сервісу, забезпечуючи швидший, довірений розрахунок для партнерських ланцюгів.
Проект також наголошує на безпеці та децентралізації, з понад 250+ постачальниками фінальності та кількома аудитами третіх сторін (Coinspect, Zellic, Cantina), що підсилюють його модель довіри. Для мереж Babylon пропонує масштабований спосіб «орендувати» безпеку Bitcoin замість інфляції нативних токенів або створення нових наборів валідаторів. Для користувачів це простий процес з трьох кроків: стейкати, захищати, отримувати винагороди, зберігаючи ключі та монети під своїм контролем. Ця комбінація глибокої ліквідності, надійних аудитів та сильного прийняття спільнотою робить Babylon еталонним дизайном для Bitcoin рестейкінгу та основою для багатьох BTCFi додатків, що з'являються.
2. Solv Protocol (SolvBTC): BTC «резервний токен» + рейки доходу
Solv Protocol будує фінансовий стек Bitcoin, зосереджений на SolvBTC, токені з резервним забезпеченням 1:1, який розблоковує ліквідність у DeFi, CeFi і навіть традиційних фінансах. Станом на серпень 2025 року Solv керує більш ніж 9,100 BTC в ончейн резервах (понад $1B) і став одним з найбільших інституційного рівня Bitcoin сховищ ончейн. Продукти, такі як xSolvBTC, перетворюють неактивний BTC в активний капітал з миттєвим погашенням та безперервними доходами, поки BTC+ алокує об'єднаний Bitcoin у диверсифіковані стратегії для максимальної ефективності капіталу. Ці токени можуть подорожувати по екосистемах, з варіантами, уже інтегрованими в Babylon та Core, дозволяючи користувачам рестейкати BTC, зберігаючи ліквідність та прозорість proof-of-reserve.
Те, що робить Solv унікальним, це те, як він поєднує інституційні фінанси та крипто-нативний дохід. З підтримкою таких як OKX Ventures та Blockchain Capital, Solv позиціонує себе як «універсальне Bitcoin» рішення, зараховане серед топ-20 глобальних тримачів Bitcoin резервів, порівнянних з ETF і навіть державними казначействами. Для звичайних користувачів SolvBTC працює як токен рідкого стейкінгу (LST) для Bitcoin, що означає, що ви можете отримувати дохід, продовжуючи використовувати свій BTC у торгівлі, кредитуванні або DeFi. Для інституцій він пропонує перевірену, сумісну з регулюванням інфраструктуру з інтеграціями в реальні активи (RWA) та доходні продукти від фірм, таких як BlackRock та Hamilton Lane. Коротко кажучи, Solv перетворює Bitcoin на продуктивний, безмежний резервний актив з доступністю для роздрібних клієнтів та інституційною довірою.
Читайте далі: Solv Protocol - Перший звіт «Ончейн MicroStrategy»
3. BounceBit (BB): нативний BTC рестейкінг L1 з безпекою подвійного токена
Як працює рестейкінг BounceBit | Джерело: блог BounceBit
BounceBit є EVM-сумісним рівнем 1, який закріплює свою модель безпеки на подвійному стейкінгу з BTC та BB токенами. Замість того, щоб покладатися на обгорнуті активи, користувачі можуть делегувати нативний BTC разом з BB для забезпечення безпеки мережі та отримання винагород за стейкінг. Ця установка підтримується інтеграціями з кастодіанами, такими як Ceffu, які видають токени ліквідного зберігання (LCT). Ці токени розблоковують гібридну модель під назвою CeDeFi, де користувачі одночасно отримують дохід від централізованих фінансових каналів (таких як стратегії скарбничих векселів) та децентралізованих можливостей рестейкінгу ончейн. За дизайном BounceBit приносить доходні стратегії інституційного рівня, колись обмежені хедж-фондами та управляючими активами, у доступний, дружній до роздрібних клієнтів формат.
Те, що виділяє BounceBit, це його фокус на практичному доході та відповідності вимогам. Поза рестейкінгом ланцюг пропонує доступ до доходів від реальних активів (RWA), структурованих продуктів, таких як подвійні інвестиції, і навіть торгівлі мем-токенами через свій агрегатор BounceClub. З ліцензією на регульоване керування фондами, багаторівневим захистом зберігання та повною EVM сумісністю він позиціонує себе як міст між CeFi та DeFi. Для користувачів це означає, що їхній BTC не просто сидить без діла або переводиться через міст, а й активно бере участь у консенсусі, підтримує рестейкінг та генерує багаторівневий дохід через кілька каналів, роблячи BounceBit однією з найбільш універсальних BTCFi платформ у 2025 році.
Читайте далі: Які топові BTCFi (Bitcoin DeFi) проекти у 2025 році?
4. Lorenzo Protocol (BANK): «рівень фінансування ліквідності Bitcoin»
Lorenzo Protocol позиціонує себе як центр ліквідності та фінансування BTC, побудований спеціально для ери рестейкінгу. Замість фокусування виключно на стейкінгу, Lorenzo розробляє рівень фінансової абстракції, який направляє Bitcoin в оптимізовані можливості доходу та безпеки на понад 20 блокчейнах. В основі Lorenzo видає два ключових токени: stBTC, токен рідкого стейкінгу, що приносить винагороди, пов'язаний з доходами Babylon, та enzoBTC, обгорнутий 1:1 стандарт BTC, що використовується як готівковий актив по всій його екосистемі. Разом ці інструменти дають користувачам доступ до ончейн торгових фондів (OTF), структурованих доходних продуктів та вторинних ринків для рестейкінгових квитанцій, ефективно поєднуючи CeFi-подібні фінансові стратегії в DeFi.
Те, що виділяє Lorenzo, це його фокус на глибині ліквідності та інституційній готовності. З майже $550M TVL та близько 5,000 BTC застейканих, він уже став одним з більших гравців у Bitcoin DeFi до середини 2025 року. Платформа інтегрує топових кастодіанських постачальників, таких як Ceffu, Safe та Cobo, для захисту активів, працюючи з Chainlink та LayerZero для забезпечення безпечних міжланцюгових переказів. Для інституцій Lorenzo пропонує індивідуальне керування активами та інфраструктуру рівня відповідності; для досвідчених користувачів він забезпечує рідкі рестейкінгові квитанції та доступ до розширених стратегій. Коротко кажучи, Lorenzo вирізає роль рівня ліквідності Bitcoin, забезпечуючи, що рестейканий BTC не просто заблокований для доходу, а й активно торгується, фінансується та розгортається в ширшій крипто економіці.
5. Pell Network (PELL): омніланцюговий BTC рестейкінг і DVS центр
Архітектура мережі Pell | Джерело: документи Pell Network
Pell Network позиціонує себе як перша омніланцюгова платформа Bitcoin рестейкінгу, розроблена для розширення економічної безпеки BTC через кілька екосистем. В основі Pell забезпечує рівень децентралізованих валідованих сервісів (DVS/AVS), дозволяючи розробникам підключати рестейканий BTC безпосередньо в сервіси, такі як оракули, доступність даних, AI обчислення та міжланцюгові мости. Станом на 2025 рік Pell повідомив про більш ніж $530M у рестейканих токенах від понад 500,000 користувачів, показуючи сильне раннє прийняття. Він також проводить регулярні стимулюючі кампанії та аірдропи, роблячи участь доступною як для роздрібних стейкерів, так і для інституцій, що шукають дохід від своїх Bitcoin авуарів.
Те, що робить Pell важливим, це його роль як рівня розподілу для безпеки Bitcoin. Замість того, щоб кожен новий протокол створював свій власний набір валідаторів, Pell дозволяє їм орендувати BTC-підтримувану безпеку через омніланцюгову структуру. Це знижує витрати для розробників, забезпечуючи децентралізацію та сильніші гарантії довіри. Для стейкерів це відкриває кілька потоків доходу, делегуючи BTC в екосистему Pell та підтримуючи нові сервіси через різні ланцюги. З інтеграціями в платформи, такі як Babylon, Rootstock та ZKsync Era, Pell позиціонує себе як центральний хаб у BTCFi ландшафті, що з'являється, де Bitcoin живить не лише свою власну мережу, але й широкий спектр децентралізованих додатків.
6. b14g: дизайн подвійного стейкінгу без слешінгу
Як працює b14g | Джерело: документи b14g
b14g представляє модель подвійного стейкінгу, де користувачі стейкають і BTC, і нативний токен протоколу разом для забезпечення безпеки мережі. На відміну від традиційного рестейкінгу, який часто виплачує винагороди у новонаготовлених токенах (що призводить до інфляції та тиску на продаж), b14g робить нативний токен основною частиною мережевої безпеки. Це блокує пропозицію, узгоджує стимули між власниками BTC та спільнотами токенів і зменшує ризик негайного скидання токенів. Важливо, що b14g використовує некастодіальні Bitcoin часові блокування; BTC залишається в гаманці користувача, без обгортання, мостів або ризиків слешінгу, що робить його безпечнішою альтернативою для стейкерів, які хочуть передбачувану участь без впливу збоїв валідаторів.
Для протоколів b14g пропонує модульну структуру plug-and-play, яку можна налаштувати відповідно до їхніх токеноміки та потреб у безпеці. Цей дизайн привабливий для емітентів токенів, які хочуть BTC-забезпеченої валідації, але також потребують зберегти цінність свого нативного токена. Для користувачів це забезпечує простий спосіб заробляти дохід з Bitcoin, також використовуючи нові токенові екосистеми, все це без жертвування кастодіальністю свого BTC. З менш ніж 0,3% загального Bitcoin, який зараз застейканий, b14g націлюється на ринок з величезним потенціалом зростання, стверджуючи, що подвійний стейкінг може розблокувати можливість на $500B, якщо прийняття BTC стейкінгу наблизиться до 28% ставки стейкінгу Ethereum.
7. Chakra: міжланцюговий розрахунок з рестейканим BTC
Chakra — це модульна мережа розрахунків, розроблена для розблокування ліквідності Bitcoin через кілька блокчейнів. Використовуючи міжланцюгову архітектуру Proof-of-Stake (PoS) та рівень спільної безпеки, вона дозволяє створювати мости нативного BTC та BTC-похідних активів через понад 20 ланцюгів. До середини 2025 року Chakra повідомила про понад $120M TVL та більш ніж 50,000 користувачів, позиціонуючи себе як значного гравця в категорії рестейканого BTC. Її дизайн підкреслює швидкість та ефективність, з фінальністю розрахунків, досягненою всього за кілька секунд через інновації, такі як голосування кореня Меркла та оптимізовані ролі валідаторів.
Важливість протоколу полягає у вирішенні проблеми інтероперабельності для Bitcoin рестейкінгу. Замість того, щоб ліквідність BTC була заперта у ізольованих екосистемах, Chakra направляє її туди, де додатки та мережі найбільше її потребують, будь то L2, виконавчі рівні або DeFi протоколи. Це створює глибші ринки для токенів рідкого стейкінгу (LST) та токенів рідкого рестейкінгу (LRT), даючи додаткам можливість використовувати безпеку Bitcoin без створення нових наборів валідаторів. Для розробників та користувачів Chakra діє як універсальний рівень розрахунків BTC, зменшуючи фрагментацію та роблячи Bitcoin більш інтегрованою частиною багатоланцюгової економіки.
Як рестейкати BTC: покрокова інструкція
Ось простий покроковий посібник для початку роботи з Babylon, провідним довіреним протоколом Bitcoin рестейкінгу:
1. Купіть BTC на спот BingX. Створіть/верифікуйте свій акаунт BingX, купіть BTC на спотовому ринку та використовуйте BingX AI для оцінки ризиків, діагностики позицій та ринкових інсайтів.
торгова пара BTC/USDT на спотовому ринку з інсайтами BingX AI
2. Налаштуйте гаманці. Вам знадобиться Bitcoin гаманець (самокастодіальний) для часового блокування BTC та гаманець Babylon/Cosmos (наприклад, Keplr) для реєстрації стейку / отримання ончейн повідомлень. Апаратні та мобільні варіанти підтримуються кількома посібниками.
3. Відкрийте дашборд стейкінгу Babylon. Йдіть на офіційний сайт Babylon та натисніть інтерфейс стейкінгу → підключіть свій BTC гаманець та свій Babylon/Cosmos гаманець. Підтвердьте, що ви знаходитесь в мейннеті Bitcoin у своєму гаманці.
4. Виберіть, як ви забезпечуєте безпеку мереж. Виберіть репутованого постачальника фінальності (FP) або партнерський маршрут (наприклад, Lombard видає LBTC, якщо ви віддаєте перевагу рідкому BTC LST). Тут визначаються мережі, які ви забезпечуєте безпекою, та ваш шлях винагороди.
5. Заблокуйте свій BTC за часом і зареєструйте стейк. Вкажіть суму BTC, перегляньте період блокування/умови, потім підпишіть/транслюйте самокастодіальну транзакцію часового блокування зі свого Bitcoin гаманця. Далі завершіть реєстрацію стейкінгу на Babylon Genesis, щоб система розпізнала вашу позицію.
6. Делегуйте/підтвердьте та моніторте. Делегуйте право голосу вашим вибраним FP, якщо це потрібно, потім відслідковуйте свою позицію та винагороди в дашборді. Мульти-стейкінг (одна позиція BTC забезпечує безпеку кількох мереж) може бути доступним залежно від впровадження.
7. Розблокуйте за потребою. Використовуйте варіант розблокування дашборду для початку виведення; дотримуйтесь будь-якого періоду очікування, який вказує протокол або сервіс, перед тим, як BTC знову стане витратним.
Babylon тримає BTC на Bitcoin, використовуючи часові блокування (без обгортання/мостів), експортуючи його економічну безпеку в мережі PoS, «Стейкати → Захищати → Отримувати». Якщо ви віддаєте перевагу кастодіальному або інституційному маршруту, кілька постачальників (наприклад, Hex Trust, stakefish, Kiln) публікують пояснення, які інтегруються безпосередньо з потоком Babylon. Завжди перевіряйте офіційні посилання.
Які ризики рестейкінгу Bitcoin (BTC)?
Bitcoin рестейкінг у 2025 році є однією з найшвидше зростаючих наративів у криптовалютах, з мільярдами доларів, заблокованими на платформах, таких як Babylon, Solv та BounceBit. Він обіцяє вищі доходи та спільну безпеку, але ці переваги приходять з новими рівнями ризику, які відрізняються від простого утримання BTC або навіть стейкінгу ETH. Оскільки рестейкінг покладається на експериментальну інфраструктуру, користувачі повинні ретельно оцінювати, як протоколи обробляють штрафи, кастодіальність та ліквідність. Для початківців розуміння цих ризиків є важливим перед блокуванням BTC у потоках рестейкінгу.
Ключові ризики для відстеження
• Слешінг та моделі штрафів: Деякі протоколи BTC рестейкінгу (наприклад, Babylon) вводять протокол-специфічні правила штрафів, пов'язані з поведінкою валідаторів або угодами рівня сервісу. Хоча нативний Bitcoin сам по собі не може бути заслешений, рестейканий BTC у цих дизайнах може бути заблокований або оштрафований у разі порушення умов. Завжди уважно читайте умови слешінгу кожного місця, оскільки вони сильно відрізняються.
• Ризики смарт-контрактів та мостів: Навіть «довірені» рішення залежать від нових контрактних рівнів, криптографічних доказів або міжланцюгових ретрансляторів. Баги, експлойти управління або збої інтеграції можуть призвести до часткової або повної втрати коштів. Безпечнішою практикою є надання переваги перевіреним протоколам та диверсифікація через кілька місць замість концентрації BTC в одній системі.
• Ліквідність та ризик депегу в LST/LRT: Токени рідкого стейкінгу та рестейкінгу (такі як stBTC, SolvBTC або квитанції, випущені Pell) торгуються на вторинних ринках. Під час ринкового стресу ці токени можуть депегнутися від свого базового BTC, що ускладнює вихід з позицій. Користувачі повинні моніторити шляхи погашення, ліміти виведення та ліквідність вторинного ринку перед внесенням значних сум.
Підсумок
Bitcoin рестейкінг еволюціонує в практичний ринок безпеки та доходу, а не просто спекулятивний наратив. У 2025 році Babylon залишається якорем, поки платформи, такі як Solv, BounceBit, Lorenzo, Pell, b14g, Chakra та pSTAKE, забезпечують різноманітні підходи до використання BTC для винагород, ліквідності або спільної безпеки. Для учасників можливість ясна, але і ризики теж. Починайте з менших алокацій, перевіряйте модель кастодії кожного протоколу, правила слешінгу, аудити та зростання TVL, і розподіляйте експозицію через кілька дизайнів, щоб уникнути концентраційного ризику.
Пам'ятайте, рестейкінг все ще є сектором, що розвивається. TVL, інтеграції та безпека продуктів можуть змінюватися швидко, тому завжди підтверджуйте останні деталі безпосередньо з проектної документації та довірених дашбордів, таких як DeFiLlama. Понад усе, ставтеся до рестейкінгу як до експерименту з перевагами, а не гарантованої машини для отримання доходу, і вкладайте лише той BTC, який ви можете дозволити собі заблокувати у високоризикованій інфраструктурі.