ในช่วงเทศกาลคเณศจตุรถีปีนี้ ยอดขายทองคำในอินเดียตามปริมาณลดลงราว 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากราคาทองคำพุ่งขึ้นประมาณ 60% ทำให้ผู้บริโภคหันไปเลือกเครื่องประดับชิ้นเล็กลงหรือใช้การนำทองเก่ามาแลกซื้อใหม่. ราคาทองคำสปอตในตลาดมุมไบปรับขึ้นมาอยู่ที่ 1.57 lakh รูปีต่อ 10 กรัม. อย่างไรก็ดี การขายเหรียญและทองแท่งยังมีแรงหนุน ขณะที่อุปสงค์จากการซื้อเพื่อพิธีแต่งงานและการซื้อใช้เองของผู้บริโภควัยหนุ่มสาวยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง.

Advanced Micro Devices (AMD) มีมูลค่าตลาดทะลุ $1 trillion เป็นครั้งแรกระหว่างการซื้อขายในวันจันทร์ และกลายเป็นผู้ผลิตชิปสหรัฐรายที่ 4 ที่แตะระดับดังกล่าว ต่อจาก Nvidia, Broadcom และ Micron. หุ้น AMD เคยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $613.92 ก่อนปิดบวก 9% และตั้งแต่หลังจากวันหนึ่งเมื่อต้นเดือนที่แล้วที่ราคาหุ้นร่วงกว่า 7% หุ้นได้ปรับขึ้นแล้วมากกว่า 26%. การขยับขึ้นครั้งนี้สะท้อนการที่นักลงทุนเดิมพันกับบทบาทที่เติบโตของบริษัทในงานประมวลผลด้านปัญญาประดิษฐ์.

ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ September 18 กองทุนหุ้นสหรัฐเผชิญเงินไหลออกสุทธิเป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน โดยนักลงทุนถอนเงิน $31.44 billion จากกองทุนหุ้นสหรัฐ. กระแสไหลออกเกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น ความกังวลเงินเฟ้อ และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) อาจขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม. กองทุนหุ้นขนาดใหญ่ถูกไถ่ถอนมากที่สุด ขณะที่กองทุนแบบรายอุตสาหกรรมยังมีเงินไหลเข้า และเงินไหลเข้ากองทุนตราสารหนี้ชะลอตัวลง.

การขนส่งในทะเลดำที่ติดขัดทำให้การส่งออกข้าวสาลีของรัสเซียและยูเครนลดลงอย่างมาก โดยคาดว่าช่วงเก็บเกี่ยวเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ปริมาณส่งออกรวมของทั้งสองประเทศจะเหลือราวครึ่งหนึ่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน. ท่าเรือทะเลดำรองรับการส่งออกธัญพืชของรัสเซียมากกว่า 70% ขณะที่การส่งออกอาหารของยูเครนราว 90% พึ่งพาท่าเรือรอบโอเดสซาซึ่งยังถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนอย่างต่อเนื่อง. แม้เงินเฟ้อด้านอาหารทั่วโลกยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ แต่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกครั้งก่อนสิ้นปี.

ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปีที่ 1.25% เพื่อสกัดความเสี่ยงเงินเฟ้อเร่งตัวเกินกรอบเป้าหมาย. ดัชนีนิกเกอิ 225 ปรับขึ้น 1% จากแรงหนุนของหุ้นกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ โดย SoftBank, Advantest และ Tokyo Electron ปรับตัวขึ้นแรง. ขณะที่ Nintendo และ Konami ปรับลงสวนทางราว 2%.

Anthropic คาดว่าจะเป็นรายแรกที่เข้าตลาดหลักทรัพย์ในช่วงปลายปีนี้ และอาจยื่นเอกสารต่อ SEC ได้เร็วสุดภายในเดือนนี้ โดยมูลค่า IPO อาจแตะ 2 ล้านล้านดอลลาร์. ขณะที่ OpenAI ระบุว่าจะเลื่อนการทำ IPO ไปเป็นปี 2027 จากความกังวลด้านความปลอดภัย และอาจระดมทุนก่อนเข้าตลาดที่มูลค่าอย่างน้อย 1.2 ล้านล้านดอลลาร์. ก่อนหน้านี้ SpaceX ทำ IPO ระดมทุนได้ 85 พันล้านดอลลาร์ แต่ราคาหุ้นลดลงราว 25% จากจุดสูงสุด.

สภาคองเกรสสหรัฐผ่านกฎหมายใหม่ให้อำนาจประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เรียกเก็บภาษีสูงสุด 100% ต่ออินเดีย จีน และผู้ซื้อน้ำมันรัสเซียรายอื่น ผู้บริหารอุตสาหกรรมระบุว่าโรงกลั่นอินเดียยากจะหาน้ำมันดิบทดแทนในภาวะตลาดปัจจุบัน โดยน้ำมันรัสเซียคิดเป็น 47% ของการนำเข้า ขณะที่อุปทานจากซาอุฯและยูเออีสะดุดและสต็อกโลกอยู่ระดับต่ำ การหาแหล่งน้ำมันและเรือขนส่งทดแทนยังติดข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์ และหากหลายประเทศแย่งซื้อพร้อมกันอาจดันราคาน้ำมันพุ่งแรง

เงินเฟ้อค้าปลีกของอินเดียแตะระดับสูงสุดในรอบ 20 เดือนที่ 4.82% ทำให้เหตุผลในการปรับขึ้นดอกเบี้ยมีน้ำหนักมากขึ้น. นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จะขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน เพื่อคงส่วนต่างผลตอบแทนให้จูงใจเงินลงทุนจากต่างประเทศ. การขึ้นดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ปรับสูงขึ้น เพิ่มแรงกดดันให้อินเดียเดินหน้านโยบายการเงินแบบเข้มงวด. ครั้งล่าสุดที่ RBI ปรับอัตรา repo คือเดือนธันวาคม 2025 โดยลดลง 25 bps เหลือ 5.25%.

รูปีอินเดียทรงตัวในวันพฤหัสบดี โดยแรงหนุนจากการแทรกแซงของธนาคารกลางอินเดียและกระแสเงินไหลเข้าที่เกี่ยวข้องกับการปรับน้ำหนักดัชนีหุ้น ช่วยลดแรงกดดันจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ค่าเงินเอเชียส่วนใหญ่ปรับอ่อนค่าตามดอลลาร์ที่แข็งขึ้น โดยดัชนีดอลลาร์ทรงตัวเหนือระดับ 100 ธนาคารกลางอินเดียยังดูดซับสภาพคล่องส่วนเกินในระบบผ่านการขายตราสารหนี้ในตลาดเปิด เพื่อดึงรูปีส่วนเกินออกจากตลาด