ตลาดการเงินโลกเปิดสัปดาห์ด้วยความผันผวนรุนแรง ท่ามกลางความกังวลเงินเฟ้อและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง. กลุ่มฮูตีที่อิหร่านสนับสนุนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของซาอุดีอาระเบีย ดันราคาน้ำมันเบรนท์และน้ำมันดิบสหรัฐขยับเข้าใกล้ระดับ $100 ต่อบาร์เรลและเพิ่มแรงกดดันต่อคาดการณ์เงินเฟ้อ. ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลงทั้งกระดาน โดยดาวโจนส์ร่วงมากกว่า 1%. ด้านค่าเงิน เยนแข็งค่าขึ้นจากแนวโน้มที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ราคาทองแดงทำสถิติสูงสุดจากอุปทานตึงตัว และธนาคารกลางทั่วโลกเผชิญแรงกดดันในการพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ย โดยอีซีบีอาจขยับในเร็ว ๆ นี้.

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีขึ้นหลังกลุ่มฮูตีในเยเมนซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านเปิดฉากโจมตีซาอุดีอาระเบียรอบใหม่ ดันราคาน้ำมันโลกขยับขึ้นใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล. ดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวลงจากความกังวลว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเร่งตัว. นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญในช่วงปลายสัปดาห์ ซึ่งอาจมีผลต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด). ตลาดยังมองว่าการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเป็นปัจจัยหลักต่อเสถียรภาพของตลาดและทิศทางราคาพลังงาน.

เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมากในวันอังคาร ทำสถิติการปรับขึ้นแรงที่สุดในรอบ 2 ปี ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย. ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันไต่เข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังเกิดการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานในอ่าวเปอร์เซีย และราคาทองแดงทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์. ธนาคารกลางยุโรปส่งสัญญาณพร้อมปรับขึ้นดอกเบี้ยยูโรโซน ทำให้ความผันผวนในตลาดโลกเพิ่มขึ้นท่ามกลางเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น.

สังกะสีสัญญา 3 เดือนในตลาด London Metal Exchange (LME) แตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ $3,990 ต่อตันในวันจันทร์ ขณะที่พรีเมียมตลาดเงินสดเหนือสัญญา 3 เดือนแม้ลดลงจากระดับมากกว่า $230 ต่อตันในสัปดาห์ก่อนมาอยู่ที่ $139 ต่อตัน แต่ยังบ่งชี้ภาวะตึงตัวรุนแรง. ผลผลิตเหมืองสังกะสีทั่วโลกหดตัว 2.6% เมื่อเทียบรายปีในครึ่งแรกของปี 2026 หลังจากเพิ่มขึ้น 4.8% ในปีก่อน ซึ่งสวนทางกับความคาดหวังการฟื้นตัวเล็กน้อย. ข้อมูลล่าสุดของ International Lead and Zinc Study Group ระบุว่าผลผลิตเหมืองทั่วโลกลดลงสะสม 8.6% ระหว่างปี 2015-2025 สะท้อนความเสี่ยงการหดตัวของฝั่งอุปทานในระยะยาว.

รายงานของ DAM Capital Advisors ระบุว่าอินเดียอาจเริ่มฤดูกาลน้ำตาล 2026-27 ในวันที่ 1 ตุลาคมด้วยสต๊อกราว 3 ล้านตัน ซึ่งเพียงพอต่อการบริโภคประมาณ 35 วันและต่ำสุดในรอบทศวรรษ. ผลผลิตน้ำตาลในฤดูกาลดังกล่าวคาดอยู่ที่ราว 29 ล้านตัน แต่ฝนที่ขาดแคลนและการเริ่มหีบอ้อยเร็วอาจกดดันผลผลิตจริง. ความต้องการเอทานอลรวมถูกประเมินที่ 14.5 พันล้านลิตร และสต๊อกที่ต่ำทำให้ตลาดเปราะบางต่อสภาพอากาศและราคาต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มการแข่งขันระหว่างการใช้อ้อยทำเอทานอลกับการผลิตน้ำตาล.

รายงานของสภาทองคำโลก (WGC) ระบุว่า ราคาทองคำที่พุ่งขึ้นในไตรมาส 1/2569 ช่วยดันอัตรากำไรของผู้ผลิตแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ต้นทุนเฉลี่ยแบบ All-in sustaining costs (AISC) ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายปีเป็น USD 1,785 ต่อออนซ์. นิวมอนต์ทำสถิติ free cash flow รายไตรมาสสูงสุดที่ USD 3.1bn และอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติม USD 6.0bn. แองโกลด์ อาชานติทำสถิติ free cash flow ที่ USD 1.2bn และเปลี่ยนจากสถานะหนี้สุทธิเป็นเงินสดสุทธิ. รายงานยังชี้ว่าบางเหมืองในแอฟริกากดดันด้านต้นทุนจากภาระค่าภาคหลวงที่เพิ่มสูงขึ้น.

ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐปรับตัวลงในวันพฤหัสบดี หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับสูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันต่อบรรยากาศการลงทุน. หุ้นของยักษ์ค้าปลีก Walmart ร่วงแรงหลังรายงานยอดขายรายไตรมาสต่ำกว่าคาด กระตุ้นความกังวลว่าการใช้จ่ายผู้บริโภคอาจอ่อนแรง. ดัชนี S&P 500 กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นลดลง 1.6% ขณะที่ Amazon และ Tesla อ่อนตัว แต่ Nvidia และ Apple ปรับขึ้นช่วยพยุงบางส่วน. ตลาดยังจับตาทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด และแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น.

ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรปรับลง 0.2% ในการซื้อขายช่วงวันพฤหัสบดี มาอยู่ที่ 10,723.02 จุด ขณะที่ดัชนี FTSE 250 ซึ่งเป็นหุ้นขนาดกลางลดลง 0.3% สู่ 24,575.63 จุด กระแสเชิงลบเกิดขึ้นหลัง JD Sports เปิดเผยแนวโน้มผลประกอบการที่ไม่สดใส และการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อบรรยากาศการลงทุน

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อวันพุธเมื่อแรงเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเริ่มผ่อนคลาย ขณะที่นักลงทุนรอรายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพื่อหาสัญญาณทิศทางนโยบาย ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาร้อนแรง ยูโรแข็งค่า 0.31% สู่ 1.1611 ดอลลาร์ ส่วนเยนแข็งค่า 0.35% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ภาวะชะงักงันในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อคงอยู่