ยอดค้าปลีกสหรัฐในเดือนกรกฎาคมลดลง 0.6% สวนทางกับคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่มองว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% จนเพิ่มความกังวลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ ข้อมูลดังกล่าวกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่า ขณะที่ยูโรและเงินปอนด์อังกฤษปรับขึ้นสู่ระดับแข็งค่าสุดในรอบหลายเดือน ตลาดยังปรับลดการคาดการณ์ต่อโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ท่ามกลางความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่ยังกระทบราคาน้ำมันดิบ และเงินเยนที่ผันผวนจากความคาดหวังเรื่องการแทรกแซงและโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

ยอดค้าปลีกของสหรัฐลดลงในเดือนกรกฎาคมเป็นครั้งแรกในรอบเก้าเดือน และลดลงมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้. ข้อมูลของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐระบุว่ายอดขายของผู้ค้าปลีกนอกหน้าร้าน ยอดขายรถยนต์ และยอดขายสถานีบริการน้ำมันลดลงอย่างเด่นชัด จากราคาน้ำมันเบนซินที่ปรับลงและแรงหนุนจากการคืนภาษีที่เริ่มจางหาย. ขณะเดียวกัน หมวดบริการอาหารปรับขึ้นเล็กน้อย สะท้อนว่าฐานะการเงินของครัวเรือนยังพอไปได้. ความเคลื่อนไหวดังกล่าวประกอบกับตลาดแรงงานที่อ่อนลงและเงินเฟ้อที่ทรงตัว ทำให้ตลาดคาดว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า.

ราคาทองคำพุ่งขึ้นราว $400 นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยมีโอกาสทำสถิติผลงานรายเดือนที่ดีที่สุดในศตวรรษนี้. สัญญาณท่าทีผ่อนคลายของเฟด ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอ และเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำ ช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย. ข้อมูลไตรมาส 2 จากสภาทองคำโลกชี้ว่า การซื้อทองของธนาคารกลางทำสถิติสูงสุด และหลายประเทศกำลังเร่งเพิ่มการถือครอง. นักวิเคราะห์เตือนว่าธนาคารกลางควรหลีกเลี่ยงการซื้อแบบไม่คัดเลือก และควรบริหารเงินสำรองอย่างมีกลยุทธ์.

วันพฤหัสบดี หุ้นเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นแรง หนุนดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดระหว่างวัน และดัชนี Nasdaq ปรับขึ้นตาม. สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วง 2.2% จากความกังวลอุปสงค์โลกอ่อนแรงและสต๊อกน้ำมันสหรัฐเพิ่มขึ้น ขณะที่ความตึงเครียดอิหร่าน-สหรัฐในช่องแคบฮอร์มุซยังส่งผลต่อการเดินเรือ. ข้อมูลเงินเฟ้อราคาผู้ผลิตที่ออกมาต่ำกว่าคาดช่วยหนุนความเชื่อมั่นตลาด. หุ้นไมโครซอฟท์ เอ็นวิเดีย และแอปเปิลปรับขึ้น และกลุ่มการเงินกับเฮลท์แคร์ยังช่วยหนุนดาวโจนส์.

วันพฤหัสบดี ดัชนี S&P 500 และดาวโจนส์มีแนวโน้มเปิดตลาดปรับขึ้น หลังราคาน้ำมันดิบปรับลงและตัวเลขเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตออกมาต่ำกว่าคาด. สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วง 2.2% ยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 6 วัน ท่ามกลางการชั่งน้ำหนักอุปสงค์โลกที่อ่อนแรงกับสต็อกน้ำมันสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง. PPI สหรัฐเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 4.7% ต่ำกว่าคาด 4.9% ทำให้ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเป็น 65%. นาสแด็กฟื้นตัวโดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการกลุ่ม AI ขณะที่หุ้น Cisco ปรับลง ส่วน Dell และ HP ปรับขึ้น.

Maersk บริษัทขนส่งทางเรือรายใหญ่ของเดนมาร์ก รายงานกำไรจากการดำเนินงานไตรมาสสองสูงกว่าที่ตลาดคาด และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปีเป็นครั้งที่สองในปีนี้. บริษัทระบุว่า EBITDA ช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายนอยู่ที่ 30亿美元 สูงกว่าค่ากลางคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 21.2亿美元 และเพิ่มขึ้นจาก 23亿美元ในช่วงเดียวกันปีก่อน. Maersk ชี้ว่าความต้องการในเอเชียแข็งแกร่ง และคาดว่าตลาดตู้คอนเทนเนอร์ทั่วโลกจะเติบโตราว 4% ในปีนี้. อุตสาหกรรมเดินเรือได้แรงหนุนจากค่าระวางที่เพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านและการโจมตีของฮูตีในทะเลแดง แต่มีนักวิเคราะห์เตือนว่าหากเส้นทางทะเลแดงกลับสู่ภาวะปกติ ค่าระวางอาจปรับลดลง.

ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปิดบวกในวันพุธ จากแรงหนุนของผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งของบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่าง CoreWeave. ดัชนี CPI ของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมขยับขึ้นเพียงเล็กน้อย และราคาน้ำมันเบนซินลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน. ภาวะเงินเฟ้อที่ไม่ร้อนแรงช่วยคลายความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และหนุนความเชื่อมั่นต่ออุปสงค์ด้าน AI ทำให้หุ้นเทคโนโลยีโดยรวมปรับตัวขึ้น.

ดัชนี CPI ของสหรัฐในเดือนก.ค. เพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี สอดคล้องกับที่ตลาดคาดไว้ และทำให้ความน่าจะเป็นที่นักลงทุนมองว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. ขยับขึ้นเป็น 55% ตามข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐ. หุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อย่าง CoreWeave, IREN และ Applied Digital ปรับตัวขึ้น ขณะที่ Super Micro Computer ออกคาดการณ์รายได้ในเชิงบวกช่วยหนุนกลุ่ม. แรงซื้อดังกล่าวผลักดันให้ดัชนี S&P 500 และดาวโจนส์ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์.

สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกประกาศโดยไม่คาดหมายว่าจะห้ามส่งออกหัวแร่ทองแดงและโคบอลต์ ส่งผลให้ตลาดโลกผันผวนและราคาทองแดงในตลาดโลหะลอนดอน (LME) ทำสถิติสูงสุดใหม่ แม้การผลิตทองแดงกลั่นในคองโกยังอยู่ในระดับแข็งแกร่ง แต่กำลังการถลุงภายในประเทศยังจำกัดและโรงถลุงแห่งใหม่ยังอยู่ระหว่างก่อสร้าง โกลด์แมน แซคส์ประเมินว่ามาตรการดังกล่าวไม่น่าจะเปลี่ยนดุลยภาพโลกอย่างมีนัยสำคัญ แต่ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อการแข่งขันในตลาดวัตถุดิบที่ตึงตัวและสต็อกทองแดงที่ลดลง