โหมดไอโซเลทมาร์จิ้นและโหมดครอสมาร์จิ้น เป็นโหมดมาร์จิ้นสองโหมดทั่วไปในการซื้อขายฟิวเจอร์สแต่ละโหมดจะมีคุณลักษณะเฉพาะและสถานการณ์ที่ใช้ได้
 

1. โหมดไอซะเลทมาร์จิ้นคืออะไร

 

1.1 คำจำกัดความ

ในโหมดไอโซเลทมาร์จิ้น จำนวนหลักประกันจำนวนหนึ่งจะถูกจัดสรรให้กับโพสิชั่นเดียว ดังนั้นความเสี่ยงจึงถูกแยกออกจากโพสิชั่นอื่น ในกรณีที่ฟอร์สลิคควิเดเชิน เทรดเดอร์จะสูญเสียมาร์จิ้นทั้งหมดของโพสิชั่นนั้นเท่านั้น ผู้ใช้สามารถเพิ่มมาร์จิ้นด้วยตนเองหรืออัตโนมัติเพื่อลดความเสี่ยงในการชำระบัญชีของตำแหน่งเดียว
 

1.2 สถานการณ์ที่สามารถใช้ได้

 
1. ผู้เริ่มต้นหรือผู้ค้าที่ไม่ชอบความเสี่ยง: ตลาดคริปโตมีความผันผวนสูง ผู้เริ่มต้นอาจโดนขายได้ง่ายเมื่อราคาผันผวนอย่างกะทันหัน โหมดไอโซเลทมาร์จิ้นจำกัดการขาดทุนให้เหลือเพียงตำแหน่งเดียว เพื่อปกป้องเงินทุนอื่นๆ ในบัญชี
ตัวอย่าง: เทรดเดอร์ใช้ 100 USDT ในโหมดไอโซเลทมาร์จิ้นเพื่อซื้อขายฟิวเจอร์ส BTC แม้ว่าจะขายไปแล้ว ก็จะสูญเสียเพียง 100 USDT เท่านั้น
 
2. การซื้อขายหลายโทเค็นหรือหลายกลยุทธ์: เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลหลายสกุล (เช่น BTC ETH SOL) หรือกลยุทธ์ที่หลากหลาย (เช่น ระยะสั้น ระยะยาว การเก็งกำไร) แต่ละสถานะได้รับการจัดการอย่างอิสระ
ตัวอย่าง: การซื้อ BTC ขณะขาย ETH โหมดไอโซเลทมาร์จิ้นช่วยป้องกันไม่ให้การขาดทุนหนึ่งส่งผลกระทบต่อสถานะอื่น
 
3. ความผันผวนสูงหรือเหตุการณ์หงส์ดำ: ในตลาดคริปโต สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง (เช่น LUNA) หรือเหตุการณ์หงส์ดำ (เช่น การล่มสลายเมื่อวันที่ 12 มีนาคม 2020) มักทริกเกอร์ให้เกิดแนวโน้มตลาดด้านเดียว ในกรณีร้ายแรงเช่นนี้ โหมดไอโซเลทมาร์จิ้นจะจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ตำแหน่งเดียว เพื่อปกป้องส่วนที่เหลือของบัญชี
ตัวอย่าง: ในกรณี LUNA Crash โหมดครอสมาร์จิ้นจะใช้เงินในบัญชีทั้งหมดเป็นมาร์จิ้นที่แชร์กัน ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียทั้งหมด โหมดไอโซเลทมาร์จิ้นจำกัดการสูญเสียให้เฉพาะโพสิชั่นที่ระบุโดยไม่กระทบต่อตำแหน่งอื่น
 
4. บัญชีขนาดเล็กหรือการซื้อขายเชิงทดลอง: เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่มีทุนจำกัดที่ต้องการทดสอบโทเค็นหรือกลยุทธ์ใหม่ๆ ด้วยความเสี่ยงน้อยที่สุด
ตัวอย่าง: เมื่อลองซื้อขายฟิวเจอร์สด้วยโทเค็นใหม่ จะมีการจัดสรรมาร์จิ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น แม้ราคาจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วก็ไม่ส่งผลกระทบต่อบัญชีทั้งหมด
 
5. การซื้อขายระยะสั้นที่มีเลเวอเรจสูง: เหมาะสำหรับการซื้อขายแบบสวิงระยะสั้นหรือการซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจสูง (เช่น 50 เท่า 100 เท่า) การแยกความเสี่ยงช่วยให้เทรดเดอร์สามารถแยกสถานะได้โดยไม่ขาดทุนมากเกินไป
ตัวอย่าง: การซื้อขาย BTC Futures โดยใช้กราฟ 5 นาที โหมดไอโซเลทมาร์จิ้นช่วยให้มั่นใจได้ว่าความเสี่ยงของแต่ละโพสิชั่นจะแยกจากกัน หลีกเลี่ยงการขาดทุนมากเกินไป
 
6. การจัดการความเสี่ยงที่แม่นยำ: สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการควบคุมความเสี่ยงต่อการเทรดอย่างแม่นยำ โดยเฉพาะเมื่อใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวัง
ตัวอย่าง: การจัดสรรเปอร์เซ็นต์คงที่ของมูลค่าสุทธิของบัญชี (เช่น 5%) ต่อการซื้อขายเพื่อให้แน่ใจว่ามีความเสี่ยงที่ควบคุมได้
 

1.3 ข้อดีของโหมดไอโซเลทมาร์จิ้น

1. โพสิชั่นอิสระ: กำไรขาดทุนของแต่ละโพสิชั่นไม่มีผลต่อโพสิชั่นอื่น การชำระบัญชีโพสิชั่นใดโพสิชั่นหนึ่งจะไม่ส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยของบัญชีโดยรวม
2. การจัดการสินทรัพย์ที่ยืดหยุ่น: สามารถจัดการแต่ละตำแหน่งได้อย่างอิสระ เทรดเดอร์สามารถปรับระดับมาร์จิ้นตามความเสี่ยงของแต่ละตำแหน่ง ทำให้การจัดการกองทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้น
 

1.4 ตัวอย่างโหมดไอซะเลทมาร์จิ้น

A บัญชีฟิวเจอร์ส perpetual มี 1,000 USDT ผู้ใช้เลือกโหมดไอโซเลทมาร์จิ้น ใช้ 100 USDT เป็นมาร์จิ้น และเปิดโพสิชั่น 1,000 USDT พร้อมเลเวอเรจ 10 เท่า หากตลาดเคลื่อนไหวและทริกเกอร์การชำระบัญชี จะสูญเสียเพียง 100 USDT เท่านั้น (ไม่รวมค่าธรรมเนียม)
 

II. โหมดครอสมาร์จิ้นคืออะไร

 

2.1 คำจำกัดความ

ในโหมดครอสมาร์จิ้น โพสิชั่นทั้งหมดของสินทรัพย์เฉพาะจะแชร์มาร์จิ้นเดียวกัน ในกรณีที่ฟอร์สลิคควิเดเชินโดยบังคับ เทรดเดอร์อาจสูญเสียมาร์จิ้นทั้งหมดของสินทรัพย์นั้นๆ และโพสิชั่นทั้งหมดที่ใช้มาร์จิ้นเดียวกัน
 

2.2 สถานการณ์ที่สามารถใช้ได้

 
1. เลเวอเรจสูงเพื่อผลตอบแทนสูง: ในการซื้อขายแบบเลเวอเรจสูง โหมดครอสมาร์จิ้นจะใช้เงินในบัญชีทั้งหมดเพื่อทนต่อความผันผวน ลดความเสี่ยงลิควิเดชัน กำไรสามารถนำไปลงทุนซ้ำเพื่อเปิดโพสิชั่นเพิ่มเติม ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถ "ฝ่าฟัน" การถอยกลับในระยะสั้นและรับกำไรที่มากขึ้นได้
ตัวอย่าง: การใช้เลเวอเรจ 100 เท่าเพื่อซื้อ ETH โหมด Cross Margin รองรับโพสิชั่นขนาดใหญ่ที่มีอิควิตี้เต็มบัญชี
กุญแจสำคัญของผลตอบแทนที่สูงคือ “ความยั่งยืนของโพสิชั่น” โหมดครอสมาร์จิ้นจะไม่เพิ่มผลตอบแทนเริ่มต้น แต่ช่วยเพิ่มศักยภาพกำไรขั้นสุดท้ายด้วยการขยายระยะเวลาการถือครองและต้านทานความผันผวน โหมดไอโซเลทมาร์จิ้นจะเน้นที่การแยกความเสี่ยง แต่มีประสิทธิภาพของเงินทุนต่ำกว่า และอาจนำไปสู่การชำระบัญชีก่อนกำหนด ในตลาดกระทิงที่ราบรื่น ทั้งสองก็ทำผลงานได้คล้ายคลึงกัน แต่เนื่องจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล 99% เกี่ยวข้องกับความผันผวน โหมดครอสมาร์จิ้นจึงมีข้อได้เปรียบ นอกจากนี้ กำไรที่ยังไม่ได้รับรู้ภายใต้โหมดครอสมาร์จิ้นสามารถใช้เปิดโพสิชั่นใหม่ได้โดยอัตโนมัติ ในขณะที่โหมดไอโซเลทมาร์จิ้นต้องมีการปรับด้วยตนเอง ซึ่งมักจะช้าเกินไปในตลาดที่เปลี่ยนแปลงเร็ว
 
2. การซื้อขายตามแนวโน้มระยะยาว: เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่มั่นใจในแนวโน้มตลาดระยะยาว (เช่น มอง BTC หรือ ETH เป็นขาขึ้น) โหมดครอสมาร์จิ้นช่วยลดความเสี่ยงจากการชำระบัญชีจากความผันผวนระยะสั้น
โหมด Cross Margin ได้รับประโยชน์จากการแบ่งมาร์จิ้นแบบไดนามิค เงินทุนทุกบัญชี (รวมถึงกำไรที่ยังไม่รับรู้) ช่วยต้านทานความผันผวนของราคา ช่วยยืดระยะเวลาการอยู่รอดของสถานะในช่วงที่ตลาดผันผวน สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งในตลาดคริปโตที่ผันผวน หรือการถือครองระยะยาว ช่วยเพิ่มอัตราการอยู่รอดของสถานะ และลดความเสี่ยงลิควิเดชัน
 
3. การป้องกันความเสี่ยงในตลาดที่มีความผันผวนสูง: ในโหมดครอสมาร์จิ้น การเฮดจ์จะได้รับประโยชน์จากเงินทุนในบัญชีร่วมและการบริหารจัดการแบบไดนามิก ส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชีทั้งหมด (ยอดคงเหลือ + P&L ที่ยังไม่เกิด) ทำหน้าที่เป็นมาร์จิ้นร่วม ซึ่งแตกต่างจากการแยกมาร์จิ้นในโหมดไอโซเลทมาร์จิ้น
ในการเฮดจ์ กำไรและขาดทุนจากโพสิชั่น long และ short ในคู่เดียวกันจะหักล้างกัน ทำให้ความผันผวนของบัญชีโดยรวมลดลง และแบ่งปันราคาลิควิเดชันโดยประมาณเดียวกัน โหมดครอสมาร์จิ้นจะปรับมาร์จิ้นแบบไดนามิก ลดความเสี่ยงลิควิเดชันจากการเคลื่อนไหวด้านเดียว
 

2.3 ข้อดีของโหมดครอสมาร์จิ้น

1. ประสิทธิภาพเงินทุนสูง: ยอดคงเหลือทั้งหมดที่มีอยู่ (รวมถึงกำไรที่ยังไม่รับรู้และเงินทุนอื่นๆ) ทำหน้าที่เป็นมาร์จิ้นร่วม กำไรสามารถนำไปใช้เปิดโพสิชั่นเพิ่มเติม เพื่อปรับปรุงการใช้เงินทุน
2. การดำเนินการที่เรียบง่าย: ไม่จำเป็นต้องจัดสรรมาร์จิ้นต่อการซื้อขาย มีความยืดหยุ่นในการกระจายมาร์จิ้น
3. ต้านทานความผันผวนได้อย่างแข็งแกร่ง: หากโพสิชั่นหนึ่งมีการขาดทุนแบบลอยตัว เงินทุนอื่นๆ ในบัญชีจะเสริมมาร์จิ้นให้โดยอัตโนมัติ ซึ่งจะช่วยลดความน่าจะเป็นในการชำระบัญชี
 

2.4 ตัวอย่างโหมดครอสมาร์จิ้น

บัญชีฟิวเจอร์ส perpetual มี 1,000 USDT ผู้ใช้เปิดสถานะฟิวเจอร์สด้วย 100 USDT ในโหมดครอสมาร์จิ้น เนื่องจากยอดคงเหลือในบัญชีทั้งหมดถูกใช้เป็นมาร์จิ้นโพสิชั่น การชำระบัญชีจึงส่งผลให้ขาดทุน 1,000 USDT
หมายเหตุ: ในโหมดครอสมาร์จิ้น ระหว่างสภาวะตลาดที่รุนแรง การสูญเสียที่สำคัญในสกุลเงินหนึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียสกุลเงินนั้นทั้งหมดในบัญชีทั้งหมด