เรียน ท่านผู้ใช้

เพื่อปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขายของคุณให้ดียิ่งขึ้น BingX ได้เปิดตัวคำสั่งซื้อราคาเฉลี่ย Time-Weighted (TWAP) ฟีเจอร์นี้ช่วยให้คุณแบ่งคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่เป็นคำสั่งซื้อขายขนาดเล็กลงได้ภายในระยะเวลา 24 ชั่วโมง ฟีเจอร์นี้จะช่วยลดผลกระทบของคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่ต่อราคาตลาด และช่วยให้ได้ราคาดำเนินการคำสั่งซื้อเฉลี่ยที่สะท้อนถึงราคาตลาดเพื่อลดต้นทุนการซื้อขายของคุณ

เว็บ: พอร์ทัลการเข้าถึง เพื่อสัมผัสประสบการณ์บนแอป โปรดอัปเดตแอปของคุณเป็น เวอร์ชัน 4.24.0 หรือสูงกว่า (โปรดติดตามไว้ให้ดี เนื่องจากเวลาที่แสดงอาจแตกต่างกันไปในแต่ละร้านแอป)

I. คำสั่งซื้อราคาเฉลี่ย Time-Weighted (TWAP) คืออะไร

ราคาเฉลี่ย Time-Weighted (TWAP) คือกลยุทธ์ที่แบ่งคำสั่งซื้อขนาดใหญ่เป็นคำสั่งซื้อขนาดเล็กเพื่อดำเนินการตามช่วงเวลาปกติ กลยุทธ์นี้มีเป้าหมายเพื่อให้แน่ใจว่าราคาเฉลี่ยที่ดำเนินการตามคำสั่งซื้อของคุณจะใกล้เคียงกับราคาตลาดจริง กลยุทธ์นี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับคำสั่งซื้อจำนวนมากและตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำเพื่อลดความเสี่ยงจากผลกระทบและ slippage ของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ

II. ข้อดีของคำสั่งซื้อราคาเฉลี่ย Time-Weighted (TWAP)

1. ลดผลกระทบต่อตลาดให้เหลือน้อยที่สุด

การแยกคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ให้เป็นคำสั่งซื้อขายขนาดเล็กจะช่วยป้องกันไม่ให้การซื้อขายขนาดใหญ่ครั้งเดียวกระทบต่อราคาตลาด

2. ลด Slippage การซื้อขาย

เนื่องมาจากความผันผวนของตลาด การแยกรายการสั่งซื้อจำนวนมากจะช่วยลดความเสี่ยงของ slippage ทำให้คุณสามารถรับราคาดำเนินการคำสั่งซื้อเฉลี่ยที่เอื้ออำนวยมากขึ้น

III. การทำงานของคำสั่งราคาเฉลี่ย Time-Weighted (TWAP)

กระบวนการ:

*สมมติว่าเรากำลังทำ long (หลักการเดียวกันนี้ใช้ได้กับการทำ short)

หลังจากสร้างกลยุทธ์ TWAP แล้ว เมื่อราคาตลาดต่ำกว่าราคาจำกัดของคุณ ระบบจะคำนวณราคาคำสั่งซื้อโดยอิงจากราคาเสนอที่ดีที่สุดล่าสุดและเปอร์เซ็นต์หรือ Constant ที่คุณกำหนด ขนาดคำสั่งซื้อจะกำหนดตามจำนวนต่อคำสั่งซื้อที่คุณกำหนดและค่าสุ่มเพื่อวางคำสั่งซื้อ IOC (Immediate-or-Cancel) หากราคาตลาดเกินราคาจำกัดของคุณ คำสั่งจะถูกหยุดชั่วคราว จากนั้นระบบจะวางคำสั่งย่อยในช่วงเวลาที่คุณกำหนด จนกว่าคำสั่ง TWAP ทั้งหมดจะถูกดำเนินการจนครบถ้วนหรือถูกยกเลิกโดยระบบ

ตัวอย่างเช่น:

1. การตั้งค่าพารามิเตอร์

ลองสมมติว่าราคาล่าสุดของ BTC/USDT Perpetual Futures คือ 55,000 USDT ผู้ใช้ A ต้องการซื้อขาย long โดยใช้กลยุทธ์ TWAP โดยมีพารามิเตอร์ดังต่อไปนี้:

• ความแปรผันของราคา (เปอร์เซ็นต์): 1%

• ราคาจำกัด: 50,000 USDT

• ระยะเวลา: 5 วินาที

• จำนวนต่อคำสั่งซื้อ: 5 BTC

• จำนวนรวม: 10 BTC

2. ดำเนินการซื้อขาย

ตามการตั้งค่าปัจจุบัน กลยุทธ์ TWAP จะไม่วางคำสั่งซื้อตราบใดที่ราคาอยู่เหนือ 50,000 USDT เมื่อราคาลดลงเหลือ 49,999 USDT (ราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดคือ 49,998 USDT และราคาเสนอขายที่ดีที่สุดคือ 50,000 USDT) ราคาและจำนวนคำสั่งซื้อจะถูกคำนวณดังนี้:

• ราคาสั่งซื้อ = ราคาเสนอขายที่ดีที่สุดในปัจจุบัน * (1 + เปอร์เซ็นต์ที่กำหนด) = 50,000 * (1 + 1%) = 50,500 USDT

• จำนวนเงินสั่งซื้อ = ขั้นต่ำ (จำนวนเงินที่กำหนดต่อคำสั่งซื้อ * จำนวนสุ่มระหว่าง 0.5 ถึง 1 จำนวนเงินรวมที่เหลือ) หากจำนวนสุ่มคือ 0.8 จำนวนเงินสั่งซื้อ = ขั้นต่ำ (5 * 0.8, 10) = 4 BTC

ในจุดนี้ ระบบจะวางคำสั่งจำกัด (IOC) เพื่อซื้อ 4 BTC ในราคา 50,500 USDT เพื่อเปิดโพสิชั่น long หากคำสั่งจำกัด (IOC) ล้มเหลว กลยุทธ์ TWAP จะหยุดลง หากลิมิตออเดอร์ (IOC) ถูกดำเนินการ ดำเนินการบางส่วน หรือหากระบบยกเลิก กลยุทธ์ TWAP จะวนซ้ำขั้นตอนข้างต้นหลังจากช่วงเวลา 5 วินาที วงจรนี้จะดำเนินต่อไปจนกว่าจะดำเนินการ จำนวนทั้งหมด คำสั่งล้มเหลวหรือถึงระยะเวลาการทำงานสูงสุด

IV. วิธีการวางคำสั่งซื้อราคาเฉลี่ย Time-Weighted (TWAP)

1. คลิก "TWAP" บนหน้าการซื้อขาย Perpetual Futures เพื่อเปิดแผงการตั้งค่า

2. ป้อนพารามิเตอร์เพื่อสร้างกลยุทธ์ TWAP ของคุณ

• Constant/เปอร์เซ็นต์: คุณสามารถวางคำสั่งซื้อโดยใช้ตัวเลือก "Constant" หรือ "เปอร์เซ็นต์"

• ความแปรปรวนของราคา:

• ในโหมด Constant: คำสั่งซื้อจะถูกวางไว้ที่ราคาเสนอขายที่ดีที่สุดบวกกับค่า constant ในขณะที่คำสั่งขายจะถูกวางไว้ที่ราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดลบด้วยค่า constant ค่า constant ที่มากขึ้นจะเพิ่มโอกาสที่คำสั่ง TWAP จะถูกดำเนินการอย่างสมบูรณ์ แต่ต้นทุนก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

• ในโหมดเปอร์เซ็นต์: คำสั่งซื้อจะถูกวางไว้ที่ราคาเสนอขายที่ดีที่สุดคูณด้วย (1 + เปอร์เซ็นต์) ในขณะที่คำสั่งขายจะถูกวางไว้ที่ราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดคูณด้วย (1 - เปอร์เซ็นต์) เปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นจะเพิ่มโอกาสที่คำสั่ง TWAP จะได้รับการดำเนินการจนเสร็จสมบูรณ์ แต่ต้นทุนก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

• ขีดจำกัดราคา: ขีดจำกัดนี้จะกำหนดเงื่อนไขในการเริ่มต้นกลยุทธ์ของคุณ คำสั่งซื้อจะถูกวางไว้ที่ราคาที่คำนวณจากราคาเสนอขายที่ดีที่สุดคูณด้วย (1 + เปอร์เซ็นต์หรือค่า constant) เมื่อราคาตลาดต่ำกว่าขีดจำกัด และเมื่อราคาตลาดสูงกว่าขีดจำกัด คำสั่งขายจะถูกวางไว้ที่ราคาที่คำนวณจากราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดคูณด้วย (1 - เปอร์เซ็นต์หรือค่า constant)

• ช่วงเวลา: ช่วงเวลาระหว่างการวางคำสั่งแยก สมมติว่าคุณตั้งช่วงเวลา 5 วินาที หลังจากวางคำสั่งซื้อครั้งก่อนแล้ว ระบบจะรอ 5 วินาทีก่อนวางคำสั่งซื้อครั้งถัดไปในรอบนี้

• จำนวนเงินต่อคำสั่งซื้อ: จำนวนเงินสูงสุดสำหรับแต่ละคำสั่งซื้อที่แบ่ง จำนวนเงินสั่งซื้อจริงจะเป็นตัวเลขสุ่มระหว่าง 0.5 ถึง 1 ของจำนวนเงินต่อคำสั่งซื้อ

• ยอดรวม: จำนวนรวมของคำสั่ง TWAP ซึ่งอาจแบ่งออกเป็นหลายคำสั่งเพื่อดำเนินการ

3. ยืนยันพารามิเตอร์และคลิก "เปิด Long" หรือ "เปิด Short" เพื่อวางคำสั่งซื้อของคุณ

4. การดูคำสั่งซื้อ TWAP ของคุณ

คุณสามารถดูคำสั่งซื้อที่คุณดำเนินการสำเร็จได้ใน "ประวัติคำสั่งซื้อ" - "TWAP" และส่วนที่คำสั่งซื้อยังไม่ได้ดำเนินการได้ใน "คำสั่งซื้อที่เปิดอยู่" - "TWAP"

V. หมายเหตุเพิ่มเติม

1. กลยุทธ์ TWAP ไม่รับประกันว่าคำสั่งซื้อของคุณทั้งหมดจะได้รับการดำเนินการ ขึ้นอยู่กับพารามิเตอร์ที่คุณกำหนด สภาวะตลาด มาร์จิ้นคงเหลือและปัจจัยอื่นๆ คำสั่งซื้อของคุณอาจได้รับการดำเนินการเพียงบางส่วนหรืออาจไม่ดำเนินการเลย

2. จำนวนเงินต่อคำสั่งซื้อหมายถึงจำนวนเงินสูงสุดที่สามารถดำเนินการได้ในหนึ่งคำสั่งซื้อ จำนวนเงินสั่งซื้อจริงจะเป็นตัวเลขสุ่มระหว่าง 0.5 ถึง 1 ของจำนวนเงินต่อคำสั่งซื้อ

3. หลีกเลี่ยงการตั้งราคาคำสั่งซื้อให้ห่างจากราคาตลาดมากเกินไปในโหมด constant หากค่า constant มีขนาดใหญ่เกินไป อาจทำให้เกิดข้อจำกัดของคำสั่งจำกัดและทำให้คำสั่ง TWAP ล้มเหลวได้ โดยปกติแล้ว ควรให้ค่าอยู่ภายใน 1% ของราคาจำกัดของคุณ

4. ระยะเวลาดำเนินการสูงสุดสำหรับกลยุทธ์ TWAP คือ 24 ชั่วโมง หากคำสั่งซื้อไม่เสร็จสมบูรณ์ภายในระยะเวลาดังกล่าว คำสั่งซื้อจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ

5. ขณะนี้กลยุทธ์ TWAP ไม่ได้รับการสนับสนุนในโหมด One-way

ทีมปฏิบัติการ BingX