ลิควิเดชันในการเทรดฟิวเจอร์สเกิดขึ้นเมื่อโพสิชั่นของคุณถูกปิดอัตโนมัติเนื่องจากมาร์จิ้นของคุณไม่สามารถคลุมการสูญเสียได้อีกต่อไป เป็นกลไกความปลอดภัยที่มีอยู่แล้วที่ใช้โดยเอ็กซ์เชนจ์เพื่อป้องกันไม่ให้เทรดเดอร์มีความสมดุลบัญชีติดลบ โดยเฉพาะในตลาดคริปโตที่ใช้เลเวอเรจ
นี่เป็นหนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดใน การเทรดฟิวเจอร์สคริปโต เมื่อใช้เลเวอเรจ ราคาไม่จำเป็นต้องลดลงเป็นศูนย์เพื่อให้คุณสูญเสียโพสิชั่น การเคลื่อนไหวขนาดเล็กในทิศทางที่ผิดสามารถผลักดันมาร์จิ้นของคุณให้ต่ำกว่าระดับที่ต้องการและทำให้เกิดลิควิเดชันในขณะที่สินทรัพย์ยังคงซื้อขายอยู่
การเข้าใจลิควิเดชันทำงานอย่างไรไม่ได้ขจัดความเสี่ยงหรือรับประกันกำไร แต่สิ่งที่มันทำคือให้การควบคุมแก่คุณ เมื่อคุณเข้าใจมาร์จิ้น ราคาสำคัญ และเกณฑ์ความเสี่ยง คุณสามารถจัดการความเสี่ยงได้เชิงรุกแทนที่จะตอบสนองหลังจากที่โพสิชั่นหายไปแล้ว
ลิควิเดชันในการเทรดฟิวเจอร์สคริปโตคืออะไร?
ลิควิเดชันเป็นกระบวนการอัตโนมัติที่เอ็กซ์เชนจ์ปิดโพสิชั่นของเทรดเดอร์อย่างบังคับเมื่อยอดคงเหลือมาร์จิ้นไม่เพียงพอในการรองรับอีกต่อไป มันไม่ใช่การลงโทษ มันมีอยู่เพื่อจำกัดการสูญเสียและปกป้องระบบการเทรดในสภาวะตลาดที่ผันผวน
ลิควิเดชันเกิดขึ้นเมื่อการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางที่ไม่ดีทำให้การสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงลดมาร์จิ้นให้ต่ำกว่าระดับมาร์จิ้นรักษาสภาพ ใน BingX สิ่งนี้แสดงโดยตัวบ่งชี้ความเสี่ยง เมื่อความเสี่ยงถึงหรือเกิน 100% ระบบจะเข้าควบคุมและปิดโพสิชั่นโดยใช้หลักประกันของเทรดเดอร์
ความแตกต่างสำคัญระหว่างโพสิชั่นที่ขาดทุนกับโพสิชั่นที่ถูกลิควิเดชันคือการควบคุม โพสิชั่นที่ขาดทุนยังคงใช้งานได้และสามารถจัดการได้ โพสิชั่นที่ถูกลิควิเดชันถูกปิดโดยระบบโดยไม่มีโอกาสปรับหรือออกด้วยตนเอง
หลักประกันที่คุณฝากจะถูกใช้เพื่อคลุมการสูญเสียและค่าธรรมเนียมลิควิเดชัน หากโพสิชั่นปิดเหนือราคาล้มละลาย มาร์จิ้นที่เหลือจะถูกจัดการโดยระบบ หากปิดต่ำกว่าระดับนั้น กองทุนประกันจะดูดซับส่วนที่ขาดเพื่อป้องกันการมีความสมดุลติดลบ
ตัวอย่าง คุณฝาก 1,000 USDT และเปิดโพสิชั่น BTC perpetual แบบ long โดยใช้เลเวอเรจ 10 เท่า ทำให้คุณควบคุมโพสิชั่นขนาด 10,000 USDT หาก Bitcoin เคลื่อนไหวประมาณ 8-10% ในทางตรงข้ามกับการเทรดของคุณ การสูญเสียจะกัดกร่อนมาร์จิ้นของคุณอย่างรวดเร็ว เมื่อระดับความเสี่ยงถึง 100% โพสิชั่นจะถูกลิควิเดชันโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันไม่ให้การสูญเสียเกินจำนวนเงินที่คุณฝาก
ราคาสำคัญที่คุณต้องเข้าใจก่อนเทรดฟิวเจอร์สคริปโต
การจัดการมาร์จิ้นเริ่มต้นด้วยการเข้าใจว่าระบบใช้ราคาใดจริงๆ เทรดเดอร์หลายคนคิดว่าลิควิเดชันถูกทริกเกอร์โดยราคาบนกราฟ นั่นเป็นหนึ่งในข้อผิดพลาดที่พบบ่อยและมีค่าใช้จ่ายสูงที่สุด
• ราคาเข้า: ราคาที่โพสิชั่นของคุณถูกเปิด หากคุณเพิ่มการเทรด นี่จะกลายเป็นราคาเข้าเฉลี่ยของคุณ
• ราคาล่าสุด: ราคาที่ซื้อขายล่าสุดที่แสดงบนกราฟ ใช้เมื่อคุณปิดโพสิชั่นด้วยตนเอง แต่ไม่ได้ทริกเกอร์ลิควิเดชัน
• ราคามาร์ก: ราคาที่ใช้คำนวณความเสี่ยงและลิควิเดชัน มันสะท้อนมูลค่ายุติธรรมโดยประมาณของสัญญา
ราคามาร์กได้มาจากราคาดัชนี ซึ่งรวมราคาสปอตจากเอ็กซ์เชนจ์หลักหลายแห่ง สิ่งนี้ปกป้องเทรดเดอร์จากลิควิเดชันที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นสั้นๆ สภาพคล่องบาง หรือเส้นชั่วคราวบนแพลตฟอร์มเดียว กล่าวง่ายๆ กราฟแสดงราคาล่าสุด แต่ลิควิเดชันขึ้นอยู่กับราคามาร์ก
มาร์จิ้นเริ่มต้น เปรียบเทียบ มาร์จิ้นรักษาสภาพ
มาร์จิ้นเริ่มต้นคือสิ่งที่ช่วยให้คุณเปิดโพสิชั่นที่มีเลเวอเรจ คิดว่าเป็นเงินดาวน์ ตัวอย่าง การเปิดโพสิชั่น 10,000 USDT ด้วยเลเวอเรจ 10 เท่า ต้องการ 1,000 USDT เป็นมาร์จิ้นเริ่มต้น
ที่มา: BingX
ดังที่แสดงในตารางข้างต้น BingX ใช้ระบบมาร์จิ้นแบบฉัตร โพสิชั่นขนาดเล็กอนุญาตให้ใช้เลเวอเรจสูงขึ้น ในขณะที่โพสิชั่นขนาดใหญ่จะถูกจำกัดให้ใช้เลเวอเรจต่ำลง เมื่อคุณเลื่อนขึ้นระดับ ทั้งมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นรักษาสภาพจะเพิ่มขึ้น ลดโอกาสที่การเทรดขนาดใหญ่จะทำให้ตลาดไม่เสถียร
ที่มา: BingX
มาร์จิ้นรักษาสภาพคือยอดคงเหลือขั้นต่ำที่ต้องการเพื่อให้โพสิชั่นเปิดอยู่ มันต่ำกว่ามาร์จิ้นเริ่มต้นเสมอและทำหน้าที่เป็นพื้นความปลอดภัย โพสิชั่นใหญ่มักจะต้องการอัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพที่สูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
ลิควิเดชันเกิดขึ้นเมื่อการสูญเสียลดมาร์จิ้นที่เหลือของคุณให้ต่ำกว่าพื้นนี้ ใน BingX สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อตัวบ่งชี้ความเสี่ยงถึง 100%
ตัวอย่าง หากคุณเปิดโพสิชั่นด้วย 1,000 USDT และความต้องการมาร์จิ้นรักษาสภาพคือ 40 USDT ลิควิเดชันจะเกิดขึ้นเมื่อการสูญเสียถึง 960 USDT ณ จุดนั้น ระบบจะปิดโพสิชั่นเพื่อป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติม
ราคาลิควิเดชันในตลาดฟิวเจอร์สคืออะไร?
ราคาลิควิเดชันคือระดับที่โพสิชั่นของคุณจะถูกปิดอัตโนมัติเพราะมาร์จิ้นของคุณไม่สามารถตอบสนองความต้องการรักษาสภาพได้อีก ใน BingX สิ่งนี้สอดคล้องกับตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่ถึง 100%
สิ่งนี้แตกต่างจากราคาล้มละลาย ซึ่งเป็นจุดเชิงทฤษฎีที่ยอดคงเหลือมาร์จิ้นของคุณถึงศูนย์ มันแสดงถึงขีดจำกัดสุดท้ายของหลักประกันที่คุณฝากและขอบเขตสุดท้ายของโพสิชั่น
ในกรณีที่หายากของความผันผวนสุดขั้ว โพสิชั่นอาจปิดที่ราคาที่แย่กว่าราคาล้มละลาย เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น กองทุนประกันจะคลุมส่วนที่ขาดเพื่อป้องกันการมีความสมดุลติดลบและรักษาความเสถียรของตลาด
วิธีคำนวณราคาลิควิเดชันเมื่อเทรดฟิวเจอร์สคริปโต
เอ็กซ์เชนจ์ส่วนใหญ่ รวมถึง BingX จะแสดงราคาลิควิเดชันของคุณโดยอัตโนมัติ แต่การเข้าใจตรรกะที่อยู่เบื้องหลังจะช่วยให้คุณจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ลิควิเดชันขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญสี่ประการ: ราคาเข้า ขนาดโพสิชั่น ยอดคงเหลือมาร์จิ้น และมาร์จิ้นรักษาสภาพ แทนที่จะจำสูตรคิดในแง่ของการสูญเสียที่ใช้ได้
เริ่มต้นด้วยยอดคงเหลือมาร์จิ้นรวมของคุณ หักมาร์จิ้นรักษาสภาพ จำนวนที่เหลือคือการสูญเสียสูงสุดที่โพสิชั่นของคุณสามารถรับได้ หารตัวเลขนั้นด้วยขนาดโพสิชั่นของคุณเพื่อประมาณการว่าราคาสามารถเคลื่อนไหวต่อต้านคุณได้มากแค่ไหน
• สำหรับโพสิชั่น long ให้หักจำนวนนี้จากราคาเข้าของคุณ
• สำหรับโพสิชั่น short ให้บวกเข้ากับราคาเข้าของคุณ
ที่มา: BingX
หากคุณเปิดโพสิชั่น 1 BTC แบบ long ด้วยมาร์จิ้น 5,000 USDT และมาร์จิ้นรักษาสภาพ 200 USDT การสูญเสียที่ใช้ได้ของคุณคือ 4,800 USDT สำหรับสัญญาที่ใช้ USDT เป็นมาร์จิ้น หมายความว่าราคา BTC สามารถลดลงได้ประมาณ 4,800 USDT ก่อนลิควิเดชัน สมมติว่าเป็นโพสิชั่น 1 BTC การเพิ่มมาร์จิ้นจะเพิ่มบัฟเฟอร์นี้และผลักดันราคาลิควิเดชันให้ห่างออกไป
ไอโซเลทมาร์จิ้น เปรียบเทียบ ครอสมาร์จิ้น: ความเสี่ยงลิควิเดชัน
โหมดมาร์จิ้นที่คุณเลือกจะกำหนดว่าเงินทุนของคุณจำนวนเท่าไหร่ที่อยู่ในความเสี่ยงหากการเทรดผิดพลาด
ไอโซเลทมาร์จิ้น
ด้วยไอโซเลทมาร์จิ้น เฉพาะเงินทุนที่กำหนดให้กับโพสิชั่นเดียวเท่านั้นที่อยู่ในความเสี่ยง สกรีนช็อตข้างต้นแสดง BTCUSDT long โดยใช้ไอโซเลทมาร์จิ้น ซึ่งโพสิชั่นมีมาร์จิ้น ระดับความเสี่ยง และราคาลิควิเดชันของตัวเอง ตัวอย่าง: คุณเปิด BTC long ด้วย 5,000 USDT ในไอโซเลทมาร์จิ้น หากการเทรดเคลื่อนไหวต่อต้านคุณและความเสี่ยงถึง 100% เฉพาะโพสิชั่น 5,000 USDT นั้นจะถูกลิควิเดชัน ยอดคงเหลือกระเป๋าเงินของคุณจะไม่ถูกแตะต้อง
ที่มา: BingX
สิ่งที่กราฟควรแสดง:
• ราคาเข้าที่ด้านบน
• ราคาลิควิเดชันด้านล่าง
• โซน "บัฟเฟอร์ไอโซเลทมาร์จิ้น" ที่มีแรเงา
• ยอดคงเหลือกระเป๋าเงินแสดงนอกพื้นที่เสี่ยง
สิ่งนี้สร้างไฟร์วอลล์รอบแต่ละการเทรด
ครอสมาร์จิ้น
ด้วยครอสมาร์จิ้น กระเป๋าเงินฟิวเจอร์สทั้งหมดของคุณจะถูกแบ่งปันข้ามโพสิชั่น การเทรดที่มีกำไรสามารถสนับสนุนการเทรดที่ขาดทุน แต่ข้อเสียคือใหญ่กว่า
ที่มา: BingX
คุณเปิด BTC long เดียวกัน แต่ตอนนี้กระเป๋าเงินของคุณมี 20,000 USDT ทั้งหมด หากการเทรดยังคงขาดทุน ระบบจะดึงมาร์จิ้นจากกระเป๋าเงินเต็มจำนวนเพื่อรักษามันให้มีชีวิต หากการสูญเสียต่อเนื่อง กระเป๋าเงินทั้งหมดสามารถถูกระบายก่อนที่ลิควิเดชันจะเกิดขึ้น
สิ่งที่กราฟควรแสดง:
• ราคาเข้า
• ราคาลิควิเดชันที่ห่างออกไปมาก
• โซนมาร์จิ้นที่แบ่งปันขนาดใหญ่ที่เชื่อมต่อกับกระเป๋าเงิน
• ป้ายคำเตือน: "เงินทุนทั้งหมดอยู่ในความเสี่ยง"
ลิควิเดชันทำงานอย่างไรในการเทรดฟิวเจอร์ส?
เมื่อความเสี่ยงถึง 100% ระบบจะหยุดโพสิชั่นและเข้าควบคุม เอ็กซ์เชนจ์พยายามปิดการเทรดใกล้ราคาล้มละลายโดยใช้คำสั่งตลาด และค่าธรรมเนียม taker มาตรฐานจะใช้
หากโพสิชั่นปิดที่ราคาที่ดีกว่า ส่วนเกินจะถูกจัดการโดยระบบ หากปิดแย่กว่า กองทุนประกันจะดูดซับความแตกต่าง
ในกรณีสุดขั้วที่กองทุนประกันไม่เพียงพอ การลดขนาดอัตโนมัติ (ADL) อาจลดความเสี่ยงโดยการปิดโพสิชั่นจากเทรดเดอร์ที่มีกำไรเพื่อรักษาความเสถียรของระบบ
ข้อผิดพลาดลิควิเดชันทั่วไปที่เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สทำคืออะไร?
ลิควิเดชันส่วนใหญ่ไม่เกิดขึ้นเพราะเทรดเดอร์เดาทิศทางผิด แต่เกิดขึ้นเพราะความเสี่ยงไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม นี่คือข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดที่นำไปสู่การบังคับลิควิเดชัน:
• ใช้เลเวอเรจมากเกินไป: เลเวอเรจสูงขยายการเคลื่อนไหวของราคาขนาดเล็ก แม้แต่ความผันผวนปกติของตลาดสามารถผลักดันโพสิชั่นเข้าสู่ลิควิเดชันเมื่อมีบัฟเฟอร์มาร์จิ้นเพียงเล็กน้อย
• เพิกเฉยต่อมาร์จิ้นรักษาสภาพ: เทรดเดอร์หลายคนมุ่งเน้นเฉพาะราคาเข้าและระดับหยุดการสูญเสีย โดยลืมว่าลิควิเดชันถูกทริกเกอร์โดยความต้องการมาร์จิ้น ไม่ใช่โดยเป้าหมายราคา
• สับสนราคามาร์กกับราคาล่าสุด: ลิควิเดชันขึ้นอยู่กับราคามาร์ก ไม่ใช่ราคากราฟ การพึ่งพาเฉพาะราคาซื้อขายล่าสุดสามารถสร้างความรู้สึกปลอดภัยที่ผิด
• รอนานเกินไปก่อนจะดำเนินการ: เทรดเดอร์มักจะชะลอการเพิ่มมาร์จิ้นหรือลดขนาดโพสิชั่นจนกระทั่งความเสี่ยงใกล้ 100% แล้ว ทำให้ระบบไม่มีทางเลือกนอกจากลิควิเดชัน
• ประเมินความมั่นใจในการเทรดมากเกินไป: การเพิ่มมาร์จิ้นให้กับการตั้งค่าที่อ่อนแอแทนที่จะประเมินการเทรดใหม่อาจเพิ่มการสูญเสียมากกว่าป้องกัน
การหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดเหล่านี้ไม่ต้องการการทำนายที่ดีขึ้น แต่ต้องการการกำหนดขนาดโพสิชั่นที่มีวินัย การตัดสินใจตั้งแต่เนิ่นๆ และการเคารพกลไกมาร์จิ้น
วิธีหลีกเลี่ยงลิควิเดชันและจัดการความเสี่ยงในฟิวเจอร์สคริปโต
ลิควิเดชันไม่ได้เกี่ยวกับการผิดทิศทาง มันเกิดขึ้นเมื่อเลเวอเรจและการควบคุมความเสี่ยงที่ไม่ดีทำให้ไม่มีที่ให้ผิดพลาด เป้าหมายคือการจัดโครงสร้างการเทรดเพื่อให้การเคลื่อนไหวครั้งหนึ่งไม่สามารถล้างบัญชีของคุณได้ แม้ในสภาวะที่ผันผวน
• รักษาเลเวอเรจให้ต่ำ (2×–5×): เลเวอเรจต่ำกว่าจะเพิ่มระยะห่างระหว่างการเข้าและราคาลิควิเดชันของคุณ สิ่งนี้ให้พื้นที่การเทรดของคุณในการรอดจากการแกว่งราคาปกติ สัญญาณ funding rate และเส้นชั่วคราว
• เสี่ยงเพียง 1–2% ของบัญชีต่อการเทรด: กำหนดขนาดโพสิชั่นเพื่อให้การสูญเสียสูงสุด รวมถึงสลิปเปจ เป็นเพียงเศษเสี้ยวเล็กๆ ของยอดรวมของคุณ สิ่งนี้ทำให้ลิควิเดชันครั้งเดียวไม่ทำให้เกิดความเสียหายระยะยาว
• ตั้งหยุดการสูญเสียก่อนลิควิเดชัน: หยุดการสูญเสียควรออกจากการเทรดก่อนที่แรงกดดันมาร์จิ้นจะสร้างขึ้น ลิควิเดชันไม่ควรเป็นกลยุทธ์การออกของคุณ
• ใช้ไอโซเลทมาร์จิ้นเป็นค่าเริ่มต้น: ไอโซเลทมาร์จิ้นจำกัดการสูญเสียต่อโพสิชั่นหนึ่ง แม้ว่าการเทรดจะล้มเหลวอย่างสมบูรณ์ ยอดคงเหลือฟิวเจอร์สของคุณก็ยังคงได้รับการปกป้อง
• ระมัดระวังเมื่อเพิ่มมาร์จิ้น: การเพิ่มมาร์จิ้นจะเพิ่มเวลารอด ไม่ใช่คุณภาพการเทรด เพิ่มมาร์จิ้นเฉพาะเมื่อการตั้งค่าดั้งเดิมยังคงใช้ได้และความเสี่ยงยังคงถูกควบคุม มิฉะนั้น การปิดเร็วจะรักษาเงินทุน
ในฟิวเจอร์สคริปโต การอยู่รอดมาก่อน เทรดเดอร์ที่อยู่ได้นานพอคือคนที่ชนะในที่สุด
สรุป
ลิควิเดชันไม่ใช่โชคร้าย มันเป็นไปตามกฎที่ชัดเจนโดยอิงจากมาร์จิ้น ระดับความเสี่ยง และราคาสำคัญ เทรดเดอร์ที่เข้าใจราคาเข้า ราคามาร์ก และมาร์จิ้นรักษาสภาพจะหลีกเลี่ยงความประหลาดใจส่วนใหญ่ ก่อนเปิดการเทรดฟิวเจอร์สครั้งต่อไป ให้ตรวจสอบราคาลิควิเดชันของคุณ กำหนดขนาดโพสิชั่นอย่างระมัดระวัง และจัดการความเสี่ยงก่อน
บทความที่เกี่ยวข้อง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับราคาลิควิเดชันในการเทรดฟิวเจอร์สคริปโต
1. อะไรทริกเกอร์ลิควิเดชันในการเทรดฟิวเจอร์ส?
ลิควิเดชันถูกทริกเกอร์เมื่อยอดคงเหลือมาร์จิ้นของคุณตกต่ำกว่าระดับมาร์จิ้นรักษาสภาพ ใน BingX สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อตัวบ่งชี้ความเสี่ยงของโพสิชั่นถึง 100% และระบบจะปิดการเทรดโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติม
2. ลิควิเดชันขึ้นอยู่กับราคามาร์กหรือราคาล่าสุด?
ลิควิเดชันขึ้นอยู่กับราคามาร์ก ไม่ใช่ราคาล่าสุดที่แสดงในกราฟ ราคามาร์กสะท้อนมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์และช่วยป้องกันลิควิเดชันที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของราคาระยะสั้นหรือสภาพคล่องต่ำ
3. ฉันสามารถสูญเสียมากกว่ามาร์จิ้นเริ่มต้นได้หรือไม่?
ในกรณีส่วนใหญ่ไม่ได้ เอ็กซ์เชนจ์ใช้กองทุนประกันเพื่อคลุมการสูญเสียหากโพสิชั่นปิดแย่กว่าราคาล้มละลาย ป้องกันการมีความสมดุลบัญชีติดลบภายใต้สภาวะตลาดปกติ
4. การเพิ่มมาร์จิ้นหยุดลิควิเดชันได้หรือไม่?
การเพิ่มมาร์จิ้นจะเพิ่มบัฟเฟอร์การสูญเสียที่ใช้ได้และย้ายราคาลิควิเดชันให้ห่างออกไป อย่างไรก็ตาม มันจะสมเหตุสมผลเฉพาะเมื่อไอเดียการเทรดของคุณยังคงใช้ได้ การเพิ่มมาร์จิ้นให้กับการตั้งค่าที่อ่อนแอสามารถเพิ่มการสูญเสียได้
5. ไอโซเลทมาร์จิ้นปลอดภัยกว่าครอสมาร์จิ้นเมื่อเทรดฟิวเจอร์สคริปโตหรือไม่?
สำหรับผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่ใช่ ไอโซเลทมาร์จิ้นจำกัดความเสี่ยงต่อโพสิชั่นเดียว ในขณะที่ครอสมาร์จิ้นแบ่งปันยอดคงเหลือกระเป๋าเงินทั้งหมดของคุณ หมายความว่าการเทรดที่ไม่ดีครั้งหนึ่งสามารถส่งผลต่อโพสิชั่นที่เปิดทั้งหมด