โปรโตคอล Echelon ได้กลายมาเป็นชั้นการให้กู้ยืมและตลาดเงินหลักสำหรับบล็อกเชน Move-based โดยมี TVL (มูลค่าที่ล็อกรวม) สูงสุดกว่า 450 ล้านดอลลาร์ และสร้างรายได้สะสมของโปรโตคอลกว่า 3 ล้านดอลลาร์ ด้วยการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพทางเงินทุนสำหรับเงินกู้ที่มีหลักประกันเกิน Echelon เชื่อมช่องว่างระหว่างสภาพคล่องที่ไม่ใช้งานและผลตอบแทนที่ขยายได้ทั่ว Aptos, Initia, และ Movement
ระบบนิเวศ Echelon | แหล่งที่มา: X
ในบทความนี้ คุณจะได้เรียนรู้ว่าโปรโตคอล Echelon คืออะไร การให้กู้ยืมแบบแยกส่วนและกลไกอัตราดอกเบี้ยทำงานอย่างไร ประโยชน์ของโทเค็น ELON และ Echelon กำลังกระจายอำนาจอนาคตของ Move-based DeFi อย่างไร
โปรโตคอล Echelon (ELON) ตลาดการให้กู้ยืมคืออะไร?
โปรโตคอล Echelon เป็น โปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบไม่ควบคุม ที่สร้างบนภาษา Move ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับระบบนิเวศประสิทธิภาพสูงอย่าง Aptos, Movement และ Initia ปัจจุบันจัดการสภาพคล่องจำนวนมากโดยมี TVL สูงสุดกว่า 450 ล้านดอลลาร์และสร้างรายได้สะสม 3 ล้านดอลลาร์ โปรโตคอลมุ่งเน้นการจัดหาการเข้าถึงการใช้เลเวอเรจแบบไม่ต้องได้รับอนุญาตผ่านโครงสร้างพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพทางเงินทุนเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสำหรับทั้งผู้ให้กู้และผู้กู้
ระบบใช้โครงสร้างตลาดการให้กู้ยืมแบบแยกส่วนเพื่อขจัดการติดเชื้อระบบ แต่ละคู่สินทรัพย์ทำงานอิสระ เพื่อให้แน่ใจว่าความผันผวนในสินทรัพย์ "long-tail" หนึ่งตัวจะไม่เป็นอันตรายต่อความสามารถในการชำระหนี้ของโปรโตคอลโดยรวม เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพทางเงินทุนสูงสุด Echelon มี "E-Mode" (โหมดประสิทธิภาพ) ที่อนุญาตอัตราส่วน Loan-to-Value (LTV) สูงถึง 93% สำหรับสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันเช่นสเตเบิลคอยน์ อัตราดอกเบี้ยถูกกำหนดโดยโมเดลอัตราผันแปรถ่วงเวลาแบบไดนามิก ซึ่งใช้ "จุดโค้ง" แบบชันในเส้นโค้งการใช้งานเพื่อรักษาสภาพคล่องตลอด 24/7 สำหรับการถอนเงิน
ด้วยการสนับสนุนจากการระดมทุนซีดรอบ 3.5 ล้านดอลลาร์นำโดย Amber Group, Echelon กำลังเปลี่ยนไปสู่โมเดลกระจายอำนาจผ่านโทเค็นบริหาร ELON เปิดตัว 2 กุมภาพันธ์ 2026 โทเค็นมีอุปทานคงที่ 100 ล้านโทเค็น โดยมี 8.5% สำหรับแอร์ดรอปชุมชนสำหรับผู้ใช้ในยุคแรกและพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ เหตุการณ์สำคัญของการกระจายอำนาจนี้ช่วยให้ผู้ถือ ELON สามารถจัดการพารามิเตอร์ความเสี่ยงและกำหนดทิศทางการปล่อยโปรโตคอลทั่วระบบนิเวศ Move
โปรโตคอล Echelon ทำงานอย่างไร?
Echelon เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจที่แทนที่ระบบเครดิตแบบดั้งเดิมที่จัดการโดยมนุษย์ด้วยพูลการให้กู้ยืมที่ควบคุมด้วยสมาร์ทคอนแทรค เมื่อคุณฝากสินทรัพย์ โปรโตคอลจะจัดการดอกเบี้ย วงเงินกู้ยืม และการล้างสถานะโดยอัตโนมัติโดยใช้คุณสมบัติความปลอดภัยในตัวของ Move ดังนั้นจึงไม่มีธนาคาร เครดิตสกอร์ หรือการอนุมัติด้วยตนเองเข้ามาเกี่ยวข้อง ทุกอย่างทำงานบนโค้ด: คุณจัดหาสินทรัพย์เพื่อหาผลตอบแทน หรือล็อกหลักประกันเพื่อกู้ยืมสินทรัพย์อื่น และกฎข้อบังคับถูกบังคับใช้อย่างโปร่งใสบนเชน
ในทางปฏิบัติ Echelon รักษาความเสี่ยงให้อยู่ในขอบเขตโดยใช้คู่การให้กู้ยืมแบบแยกส่วน หมายความว่าแต่ละตลาดกู้ยืมยืนอยู่ด้วยตัวเอง คุณฝากโทเค็นหนึ่งตัวเป็นหลักประกันและกู้ยืมโทเค็นที่ระบุเป็นการตอบแทน โดยมีอัตราดอกเบี้ยที่ปรับโดยอัตโนมัติตามอุปสงค์และอุปทาน - ต่ำเมื่อสภาพคล่องมีมาก สูงขึ้นเมื่ออุปสงค์การกู้ยืมเพิ่มขึ้น
เพื่อความปลอดภัย คุณต้องรักษาเงินกู้ไว้ให้ต่ำกว่าขีดจำกัดอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า (LTV) ที่กำหนด หากมูลค่าหลักประกันของคุณลดลงมากเกินไป ผู้ล้างสถานะสามารถเข้ามาและชำระหนี้เพื่อรับส่วนลดเล็กน้อย ความสูญเสียที่หายากจะถูกแบ่งปันเฉพาะภายในพูลเฉพาะนั้น ไม่ใช่ทั่วทั้งแพลตฟอร์ม ช่วยปกป้องผู้ใช้ทั่วไปจากความเสี่ยงที่กว้างขวางของโปรโตคอล
3 คุณสมบัติหลักของตลาด Echelon คืออะไร?
Echelon เสนอพื้นฐาน DeFi ขั้นสูงที่ออกแบบมาสำหรับทั้งผู้ใช้รายย่อยและผู้แสวงหาผลตอบแทนระดับสถาบัน
1. โทเค็น LP ที่ stake แล้ว xLPT: Echelon ผสานรวมกับสินทรัพย์ xLPT ของ Thala Labs โดยกำเนิด สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถจัดหาโทเค็นผู้ให้สภาพคล่องที่ stake แล้วของพวกเขาให้กับ Echelon ด้วยการทำเช่นนี้ ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทน "แบบชั้น": แรงจูงใจ Thala, APY อุปทาน Echelon และรางวัลแรงจูงใจ เพื่อป้องกันการจัดการออราเคิล Echelon ใช้สมการราคาพิเศษที่ "ลดขนาด" สินทรัพย์ให้เป็นค่าที่อนุรักษ์นิยมที่สุด
2. E-Mode เฉพาะสินทรัพย์: โหมดประสิทธิภาพ (E-Mode) ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเพิ่มอำนาจการกู้ยืมสูงสุดเมื่อหลักประกันและสินทรัพย์ที่กู้มีความสัมพันธ์กันสูง เช่น สเตเบิลคอยน์ ต่อสเตเบิลคอยน์ ตัวอย่างเช่น ในขณะที่ LTV มาตรฐาน USDC อาจเป็น 80% E-Mode สามารถเพิ่มเป็น 93% ได้ ช่วยให้สามารถใช้กลยุทธ์การวนซ้ำเลเวอเรจสูงได้
3. การติดตั้งหลายเชน: Echelon ไม่ได้จำกัดอยู่ที่เชนเดียว การติดตั้งของมันทั่ว Aptos, Initia และ Movement ช่วยให้แน่ใจว่าสภาพคล่องของระบบนิเวศ Move เชื่อมต่อกัน ทำให้โปรโตคอลทำหน้าที่เป็นตลาดเงินหลักสำหรับบล็อกเชนปริมาณงานสูงรุ่นต่อไป
โทเค็น ELON ใช้เพื่ออะไร?
โทเค็น ELON ซึ่งกำหนดเปิดตัวเมื่อ 2 กุมภาพันธ์ 2026 เป็นแกนหลักการบริหารของโปรโตคอล มันหมายถึงการก้าวสู่ความเป็นเจ้าของแบบกระจายอำนาจ
• การมีส่วนร่วมในการบริหาร: ผู้ถือ ELON สามารถลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการอัปเกรดโปรโตคอล การจดทะเบียนสินทรัพย์ และพารามิเตอร์ความเสี่ยงผ่าน Echelon DAO
• การกำหนดทิศทางการปล่อย: ELON ใช้เพื่อกำหนดทิศทางการปล่อยโปรโตคอลและแรงจูงใจในตลาดการให้กู้ยืมต่างๆ กำหนดว่าพูลใดจะได้รับรางวัลสูงสุด
• การกระจายแอร์ดรอป: 8.5% ของอุปทาน 100M ถูกจัดสรรให้กับชุมชน รวมถึงผู้ถือคะแนน Echelon ผู้ถือ veTHL และผู้ stake sENA
โทเคโนมิกส์ Echelon (ELON) คืออะไร?
แหล่งที่มา: Echelon บน X
โทเค็น ELON ถูกออกแบบด้วยอุปทานสูงสุดคงที่ 100,000,000 โทเค็น เพื่อให้แน่ใจว่ามีความหายากในระยะยาวและการบริหารที่ยั่งยืนเมื่อโปรโตคอลกระจายอำนาจ
การจัดสรรโทเค็น ELON
อุปทานทั้งหมดถูกจัดสรรระหว่างผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของระบบนิเวศดังต่อไปนี้:
• ชุมชนและระบบนิเวศ (30%): อุทิศให้กับการเติบโตระยะยาวและรางวัล กระจายในช่วงเวลา 4 ปี
• นักลงทุน (20%): อยู่ภายใใต้ cliff 1 ปีตามด้วยตารางการปลดล็อกแบบเส้นตรง 2 ปี
• คลังโครงการ (20%): 5% มีให้ในการเปิดตัว (TGE) สำหรับความต้องการเชิงกลยุทธ์ โดยส่วนที่เหลือ 15% ปลดล็อกในช่วง 4 ปี
• ผู้ร่วมงานหลัก (19%): สงวนไว้สำหรับทีมพัฒนาด้วย cliff 1 ปีและระยะเวลาปลดล็อก 2 ปี
• แอร์ดรอป (8.5%): จัดสรรให้กับผู้ถือคะแนน Echelon ในยุคแรก ผู้ถือ veTHL และผู้ stake sENA
• สภาพคล่องและการแลกเปลี่ยน (2.5%): ปลดล็อกเต็มที่ TGE เพื่อให้สภาพคล่องตลาดทันที
การปล่อยโทเค็น ELON และตารางการปลดล็อก
ตารางการปลดล็อก $ELON | แหล่งที่มา: X
ตารางการปล่อย ELON ถูกออกแบบอย่างมีกลยุทธ์เพื่อสมดุลระหว่างสภาพคล่องชุมชนทันทีกับความมั่นคงระยะยาวและการพัฒนาของโปรโตคอล ด้วยการใช้การผสมผสานระหว่างการปลดล็อกทันทีและระยะเวลาการปลดล็อกหลายปี Echelon ช่วยให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ของผู้นำร่องแรก นักลงทุน และนักพัฒนาหลักยังคงสอดคล้องกันตลอดเวลา
โครงสร้างการปลดล็อกและการปลดล็อกที่เฉพาะเจาะจงมีดังนี้:
• แอร์ดรอป: 4.5% ถูกปลดล็อกทันทีที่เหตุการณ์การสร้างโทเค็น (TGE) เพื่อให้รางวัลผู้เข้าร่วมในยุคแรก
• สภาพคล่องและการแลกเปลี่ยน: 2.5% ถูกปลดล็อกเต็มที่ TGE เพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายตลาดที่มั่นคง
• คลังโครงการ: 5% มีให้ที่ TGE สำหรับการดำเนินงานเชิงกลยุทธ์ โดยยอดคงเหลือปลดล็อกในช่วง 4 ปี
• ชุมชนและระบบนิเวศ: อยู่ภายใต้ตารางการปลดล็อก 4 ปี เพื่อสนับสนุนการเติบโตที่ต่อเนื่อง
• นักลงทุน: มี cliff 1 ปีตามด้วยระยะเวลาการปลดล็อกแบบเส้นตรง 2 ปี
• ผู้ร่วมงานหลัก: มี cliff 1 ปีตามด้วยระยะเวลาการปลดล็อกแบบเส้นตรง 2 ปี
วิธีการเคลมแอร์ดรอปโปรโตคอล Echelon (ELON)
การเคลมโทเค็น ELON ของคุณเป็นกระบวนการตรงไปตรงมาที่จัดการผ่านพอร์ทัลการบริหารอย่างเป็นทางการของโปรโตคอล เนื่องจาก Echelon ดำเนินการบนระบบนิเวศ Move คุณจะต้องมีกระเป๋าเงินที่เข้ากันได้ (เช่น Petra, Pontem หรือ Nightly) และ APT จำนวนเล็กน้อยเพื่อครอบคลุมค่าแก๊สเครือข่าย
1. เชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณ: เยี่ยมชม dApp โปรโตคอล Echelon อย่างเป็นทางการและเชื่อมโยงกระเป๋าเงิน Move ที่คุณใช้โต้ตอบกับแพลตฟอร์มหรือถือสินทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์เช่น veTHL หรือ sENA
2. ตรวจสอบสิทธิ์: ไปที่แท็บ "Airdrop" อินเตอร์เฟซจะสแกนที่อยู่ของคุณโดยอัตโนมัติสำหรับคะแนน Echelon การถือ veTHL หรือสถานะการ stake sENA เพื่อแสดงการจัดสรรทั้งหมดของคุณ
3. ทำการเคลมให้เสร็จสิ้น:
• ผู้ถือ veTHL: สามารถเคลมการจัดสรรที่ปลดล็อก 100% ได้ทันที
• ผู้ถือคะแนน: คุณต้องดำเนินการมีส่วนร่วมบนเชนใน APT โดยอิงจากการประเมินมูลค่าโปรโตคอล 40 ล้านดอลลาร์ เพื่อปลดล็อกโทเค็นของคุณ
4. ยืนยันและรับ: อนุมัติธุรกรรมในกระเป๋าเงินของคุณ เมื่อยืนยันแล้ว โทเค็น ELON จะปรากฏในยอดคงเหลือของคุณ ช่วยให้คุณสามารถ stake เพื่อการบริหารหรือโอนไปยังการแลกเปลี่ยนที่จะจดทะเบียน ELON สำหรับการซื้อขาย
สำหรับการทำความเข้าใจโดยละเอียดเกี่ยวกับการคำนวณการมีส่วนร่วมและข้อกำหนดสแนปช็อตที่เฉพาะเจาะจง ตลดสอบคู่มือครอบคลุมของเราเกี่ยวกับ การเคลมแอร์ดรอป Echelon
3 ข้อพิจารณาหลักก่อนลงทุนใน Echelon (ELON)
ก่อนมอบเงินทุนให้กับโทเค็น ELON หรือตลาดการให้กู้ยืม Echelon จำเป็นต้องประเมินปัจจัยเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงที่กำหนดระบบนิเวศ Move-based แบบกระจายอำนาจนี้
1. การพึ่งพาระบบนิเวศ: ในฐานะชั้นหลักสำหรับ Move ความสำเร็จของ ELON เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการนำไปใช้ของบล็อกเชน Aptos, Movement และ Initia
2. ความเสี่ยงการล้างสถานะ: ผู้ใช้แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมต้องติดตามปัจจัยสุขภาพของพวกเขาอย่างใกล้ชิด โมเดลประสิทธิภาพสูงของ Echelon หมายความว่าการล้างสถานะสามารถเริ่มต้นอย่างรวดเร็วในช่วงความผันผวนของตลาด
3. ความผันผวนของโทเค็นบริหาร: ELON เป็นสินทรัพย์บริหาร ไม่ใช่สเตเบิลคอยน์หรือการเรียกร้องโดยตรงต่อเงินฝากโปรโตคอล ราคาของมันถูกขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ตลาดและการเติบโตของโปรโตคอล
ความคิดสุดท้าย: คุณควรใช้ Echelon ใน 2026 หรือไม่?
โปรโตคอล Echelon ทำหน้าที่เป็น "ตลาดการให้กู้ยืมสากล" พื้นฐานภายในระบบนิเวศ Move ผ่านการผสานรวมเชิงกลยุทธ์กับพันธมิตรเช่น Ethena, Circle และ Thala มันจัดหาโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคที่จำเป็นสำหรับการให้กู้ยืมและการกู้ยืมที่มีประสิทธิภาพทางเงินทุน สำหรับผู้ใช้ที่สำรวจเครือข่าย Aptos, Initia หรือ Movement, Echelon เสนอสภาพแวดล้อมแบบโมดูลาร์ที่ออกแบบเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับสภาพคล่องบนเชนและการสร้างผลตอบแทน
เมื่อโปรโตคอลเปลี่ยนไปสู่การบริหารแบบกระจายอำนาจผ่านโทเค็น ELON บทบาทในการเติบโตของระบบนิเวศ Move ยังคงเป็นจุดโฟกัสหลักสำหรับผู้เข้าร่วมที่มองหาบริการทางการเงินแบบไม่ควบคุม