ภูมิทัศน์การลงทุนคริปโตทั่วโลกได้พัฒนาอย่างรวดเร็วในปี 2025 หลังจากที่ SEC อนุมัติspot BitcoinและEthereum ETFsในปี 2024 การเปิดตัว Solana ETFs ที่รองรับ staking ได้ทำเครื่องหมายขั้นตอนสำคัญถัดไปในการเชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมและผลตอบแทนบนบล็อกเชน
Solana Staking ETF คือกองทุนการลงทุนที่ได้รับการควบคุมซึ่งให้นักลงทุนสัมผัสกับการเคลื่อนไหวของราคา Solana (SOL) ในขณะที่จ่ายรางวัล staking ที่ได้รับจากการเข้าร่วมในเครือข่าย ช่วยให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากศักยภาพการเติบโตและผลตอบแทนของ Solana โดยไม่ต้องจัดการกระเป๋าเงิน validators หรือ private keys
Solana Staking ETF ของสหรัฐฯ ตัวแรกเปิดตัวในเดือนกรกฎาคม 2025 โดยเสนอวิธีใหม่สำหรับนักลงทุนในการได้รับรางวัลบนเชนผ่านโครงสร้างตลาดแบบดั้งเดิม เพียงไม่กี่เดือนต่อมา Bitwise Solana ETF (BSOL) เริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม 2025 กลายเป็น spot Solana ETF ตัวแรกที่มี staking ซึ่งจดทะเบียนใน New York Stock Exchange ยืนยันตำแหน่งของ Solana ในฐานะผู้นำในยุคใหม่ของ crypto ETFs ที่สร้างผลตอบแทน
ความสนใจของนักลงทุนใน Solana Staking ETFs พุ่งสูงขึ้น
ความสนใจใน ETFs ที่รองรับ staking ได้พุ่งสูงขึ้นในปี 2025 เมื่อนักลงทุนแสวงหาวิธีที่ได้รับการควบคุมในการได้รับผลตอบแทนจากบล็อกเชน Solana (SOL) ซึ่งขึ้นชื่อเรื่องความเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำ ได้กลายเป็นตัวเลือกหลักสำหรับกองทุนคริปโตประเภทใหม่นี้
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) ซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2025 บน Cboe BZX Exchange เป็น ETF ของสหรัฐฯ ตัวแรกที่รวมการเสนอราคา SOL กับรางวัล staking โดยได้รับการสนับสนุนจาก Anchorage Digital ได้รับเงินลงทุนเข้ามา 12 ล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขาย 33 ล้านดอลลาร์ในวันแรก กองทุนถือสินทรัพย์ Solana ที่หลากหลาย รวมถึงJitoSOLและ CoinShares' Staked Solana ETP โดยมีค่าธรรมเนียม 0.75% และผลตอบแทนประจำปีประมาณ 5-7%
Bitwise Solana ETF (BSOL) ตามมาเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม 2025 เปิดตัวที่ New York Stock Exchange พร้อมเงินลงทุนวันแรก 69.5 ล้านดอลลาร์ โดยการจัดการของ Helius Technologies มีการเสนอ spot exposure โดยตรงกับ Solana พร้อม staking ที่รวมเข้าด้วยกันอย่างสมบูรณ์ โดยมีเป้าหมายผลตอบแทนประมาณ 7% และยกเว้นค่าบริหาร 0.20% เป็นเวลาสามเดือนแรก
SSK และ BSOL ร่วมกันแสดงให้เห็นการเริ่มต้นยุคใหม่สำหรับ crypto-linked ETFs ที่ผสมผสานการเข้าถึงแบบดั้งเดิมกับการสร้างรายได้บนเชน
ผลการดำเนินงานการเปิดตัว Rex Osprey SOL Staking ETF | ที่มา: X
Solana (SOL) คืออะไร?
Solana เป็นบล็อกเชนประสิทธิภาพสูงที่มักเรียกว่า "Ethereum killer" เนื่องจากความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมหลายพันรายการต่อวินาทีด้วยต้นทุนที่ต่ำมาก ในปี 2025 ยังคงเป็นหนึ่งใน Layer 1 networks ที่มีประสิทธิภาพสูงสุด โดยมีมูลค่ารวมที่ล็อค (TVL) ประมาณ 11.8 พันล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนด้วยการเติบโตที่แข็งแกร่งในDeFi, NFTs, memecoins และเกม Solana ใช้ระบบผสมของ Proof of History (PoH) และ Proof of Stake (PoS) เพื่อให้ได้ความเร็วสูงและความสามารถในการขยายตัว การอัปเกรดครั้งสำคัญในปี 2025 รวมถึง Firedancer โดย Jump Crypto และ Alpenglow ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มปริมาณงาน ลดเวลาแฝง และทำให้เครือข่ายปลอดภัยและเชื่อถือได้มากขึ้นสำหรับการใช้งานขนาดใหญ่
ที่มา: Solana TVL Defillama
ระบบนิเวศ Solana ได้กลายเป็นหนึ่งในระบบที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในคริปโต แพลตฟอร์ม DeFi เช่นRaydiumและJupiterนำการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ ในขณะที่Pump.funและLetsBonk.funครองตลาดmemecoin launchpad นอกเหนือจากการเงิน Solana กำลังขยายไปยังเทคโนโลยีผู้บริโภคด้วยสมาร์ทโฟน Solana Seeker การรวมตัวตน Web3 และฟังก์ชัน wallet เข้าไปในฮาร์ดแวร์มือถือ ความก้าวหน้าเหล่านี้ร่วมกันเสริมสร้างตำแหน่งของ Solana ในฐานะหนึ่งในบล็อกเชนที่นวัตกรรมและขยายตัวได้มากที่สุดในปี 2025
Solana Staking ETF คืออะไร?
Solana Staking ETF คือกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการควบคุม ซึ่งให้นักลงทุนสัมผัสกับการเคลื่อนไหวของราคา Solana (SOL) ในขณะเดียวกันก็ได้รับรางวัล staking ที่สร้างขึ้นโดยเครือข่าย แทนที่จะซื้อและ stake SOL โดยตรง นักลงทุนสามารถซื้อหุ้น ETF ผ่านบัญชีนายหน้าแบบดั้งเดิม โดยได้รับทั้งการเพิ่มค่าของเงินทุนและผลตอบแทนแบบ passive โดยไม่ต้องจัดการ wallets หรือ validators
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) ซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2025 เป็นกองทุนประเภทแรกในสหรัฐอเมริกา กองทุนถือโทเค็น SOL จริงและ stake ผ่าน Anchorage Digital ผู้ดูแลและพันธมิตร staking ที่ได้รับใบอนุญาตจากรัฐบาลกลาง การตั้งค่านี้ช่วยให้ ETF สามารถได้รับผลตอบแทนประจำปีประมาณ 7% ซึ่งจะแจกจ่ายให้กับนักลงทุน สำหรับบุคคลทั่วไป นี่เปรียบเสมือนการได้รับดอกเบี้ยจากบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่ในบริบทการลงทุนคริปโต โดยรวมรางวัลบล็อกเชนเข้ากับการเข้าถึงตลาดแบบดั้งเดิม
Solana Staking ETF ทำงานอย่างไร?
Solana Staking ETF ช่วยให้การลงทุนคริปโตง่ายขึ้น โดยให้คุณได้รับรางวัล staking โดยไม่ต้องจัดการ wallets, validators หรือ private keys นี่คือวิธีการทำงานทีละขั้นตอน:
1. การสร้าง ETF – ผู้จัดการกองทุน REX-Osprey ซื้อโทเค็น Solana (SOL) จริงเพื่อสนับสนุน ETF โทเค็นเหล่านี้เป็นสินทรัพย์หลักของกองทุน ซึ่งซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ SSK
2. การรวม Staking – แทนที่จะถือ SOL แบบ passive, ETF จะ stake โทเค็นเหล่านี้บนเครือข่าย Solana ผ่าน Anchorage Digital ผู้ดูแลคริปโตที่ได้รับการควบคุม นี่หมายความว่า SOL ที่ถือโดยกองทุนมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการตรวจสอบธุรกรรมและรักษาความปลอดภัยของบล็อกเชน
3. การแจกจ่ายรางวัล – เมื่อ staked SOL ได้รับรางวัลจากเครือข่าย (ปัจจุบันประมาณ 7.3% ต่อปี) รางวัลเหล่านี้จะถูกรวบรวมและส่งต่อให้นักลงทุน สิ่งนี้สร้างกระแสรายได้แบบ passive ที่คล้ายกับการได้รับเงินปันผลจากหุ้นหรือดอกเบี้ยจากพันธบัตร
4. การเข้าถึงนักลงทุน – นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหุ้นของ ETF ใน Cboe BZX Exchange เช่นเดียวกับหุ้นหรือ ETF แบบดั้งเดิมใดๆ โดยใช้บัญชีนายหน้าปกติ
โครงสร้างนวัตกรรมนี้สอดคล้องกับข้อกำหนดของสหรัฐฯ เนื่องจาก ETF ดำเนินการภายใต้ Investment Company Act of 1940 และใช้รูปแบบ C-Corporation วิธีการนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่ารางวัล staking สามารถแจกจ่ายได้อย่างถูกกฎหมายและปลอดภัย ทำให้เป็นวิธีที่สะดวกและได้รับการควบคุมสำหรับทั้งนักลงทุนรายย่อยและสถาบันในการเข้าถึงการเติบโตของราคา Solana และรายได้ staking
Solana Staking ETF เทียบกับ Spot Solana ETF: ความแตกต่างหลักคืออะไร?
ด้วยการเปิดตัวspot Solana ETFs ใหม่ที่มี staking ช่องว่างระหว่าง Solana Staking ETFs และ spot Solana ETFs ได้แคบลงอย่างมาก ทั้งคู่เสนอการเสนอราคา Solana (SOL) และรางวัล staking แต่แตกต่างกันในวิธีจัดการและควบคุมรางวัลเหล่านี้ ร่วมกันแสดงให้เห็นว่า staking และ spot exposure กำลังมารวมกันเป็นประเภทใหม่ของการลงทุนคริปโตที่ได้รับการควบคุมและสร้างผลตอบแทน
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK)ที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2025 ดำเนินการภายใต้โครงสร้างบริษัทการลงทุนจดทะเบียน (RIC) และยื่นภายใต้ Investment Company Act of 1940 กรอบงานนี้คล้ายกับกฎการกองทุนรวม ช่วยให้ SSK แจกจ่ายรางวัล staking โดยตรงให้กับนักลงทุน กองทุน stake SOL ผ่าน Anchorage Digital ได้รับประมาณ 7% ต่อปี โดยจ่ายรายได้เป็นประจำ
Bitwise's Solana ETF (BSOL) และ Grayscale's Solana ETF (GSOL)ดำเนินการเป็น spot ETFs ภายใต้ 1933 Act ติดตามราคาตลาดของ SOL ในขณะที่ stake ส่วนหนึ่งของการถือครองบนเชนเพื่อเพิ่มผลตอบแทน แทนที่จะแจกจ่ายผลตอบแทน รางวัล staking จะถูกลงทุนซ้ำในกองทุนเพื่อเพิ่มค่า BSOL เริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม 2025 และ GSOL ตามมาเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม ทั้งสองจดทะเบียนใน NYSE
ความแตกต่างหลักระหว่าง SSK, BSOL และ GSOL
1. การแจกจ่ายรางวัล:
• SSK จ่ายรางวัล staking โดยตรงให้นักลงทุนเป็นรายได้
• BSOL และ GSOL ลงทุนซ้ำรางวัล staking ในกองทุน เพิ่มมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
2. กรอบการควบคุม:
• SSK ยื่นภายใต้ "Investment Company Act of 1940" เหมือนกองทุนรวม
• BSOL และ GSOL ดำเนินการภายใต้ "Securities Act of 1933" เหมือน spot crypto ETFs ส่วนใหญ่
3. โฟกัสนักลงทุน:
• SSK มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนที่เน้นผลตอบแทนที่แสวงหารายได้ประจำ
• BSOL และ GSOL เน้นการเติบโตระยะยาวผ่านการเพิ่มค่าแบบทบต้น
โครงสร้างทั้งสองให้การเข้าถึงผลตอบแทนของ Solana ที่ได้รับการควบคุมและสะดวกโดยไม่ต้องการ wallets, private keys หรือการตั้งค่า validator
| คุณลักษณะ | Solana Staking ETF (SSK) | Spot Solana ETFs (BSOL / GSOL) |
| วันเปิดตัว | 2 กรกฎาคม 2025 | BSOL: 28 ตุลาคม 2025 / GSOL: 29 ตุลาคม 2025 |
| โครงสร้าง | บริษัทการลงทุน (RIC) | Investment Trust (Spot ETF) |
| กฎหมายควบคุม | Investment Company Act of 1940, เหมือนกองทุนรวม |
Securities Act of 1933, เหมือน spot crypto ETFs ส่วนใหญ่ |
| วิธีทำงาน | ถือและ stake SOL โดยตรง แจกจ่ายรางวัลเป็นรายได้ | ติดตามราคา SOL และ stake บนเชน ลงทุนซ้ำรางวัล |
| ผู้ดูแล / พันธมิตร | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale ภายใน (GSOL) |
| ค่าธรรมเนียมการจัดการ | 0.75% | BSOL: 0.20% (ยกเว้น 3 เดือน) / GSOL: 0.25% |
| การจัดการผลตอบแทน | รางวัลจ่ายเป็นรายได้ | รางวัลลงทุนซ้ำในมูลค่ากองทุน |
| ผลตอบแทนรายปี (ประมาณ) | ~7% | ~5–7% |
| สถานที่ซื้อขาย | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| โฟกัสนักลงทุน | รายได้เสริม | การเติบโตระยะยาวและสภาพคล่อง |
นอกจากตลาดสหรัฐฯ: SOL Staking ETFs ของแคนาดาและยุโรป
ในขณะที่สหรัฐอเมริกาเพิ่งแนะนำ ETFs ที่รองรับ staking ภูมิภาคอื่นๆ ได้เคลื่อนไหวก่อนหน้านี้เพื่อรับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ใช้ Solana ซึ่งรวมการเสนอราคาที่ได้รับการควบคุมกับผลตอบแทนบนเชน
1. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) – แคนาดา:
แคนาดากลายเป็นประเทศแรกที่เปิดตัว spot Solana ETFs พร้อม staking ในเดือนเมษายน 2025 ใน Toronto Stock Exchange ผู้ออก รวมถึง 3iQ, Purpose Investments, Evolve และ CI Galaxy เปิดตัวกองทุนที่รองรับ staking ซึ่งจัดสรรถึง 50% ของการถือครองสำหรับ staking บนเชน สร้างผลตอบแทน 2-3.5% ต่อปี 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) นำตลาดอย่างรวดเร็ว ดึงดูด 87.6% ของการลงทุนทั้งหมด หรือประมาณ 191 ล้านดอลลาร์แคนาดาภายในกลางเดือนมิถุนายน 2025 SOLQ ยังเปิดตัวโดยไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการในปีแรก ช่วยขับเคลื่อนการรับอย่างแข็งแกร่งในระยะแรกในหมู่นักลงทุนสถาบันและรายย่อย
ผลการดำเนินงาน Solana staking ETF ของ 3iQ | ที่มา: 3iQ
2. Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) – ยุโรป:ในยุโรป Bitwise แนะนำ Solana Staking ETP บน Xetra เสนอ APY 6.48% พร้อมค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.85% เอาชนะคู่แข่งอย่าง 21Shares' staking products ซึ่งเฉลี่ย 5.49% ด้วยต้นทุนที่สูงกว่า BSOL ใช้การเก็บรักษาระดับสถาบันและติดตาม Compass Solana Total Return Monthly Index ให้ความโปร่งใสเต็มที่และประสิทธิภาพ staking ที่เชื่อถือได้ การรวมกันของผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง การกำหนดมาตรฐานที่ชัดเจน และโครงสร้างที่ได้รับการควบคุม ได้ทำให้มันเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เชื่อมโยงกับ Solana ที่น่าสนใจที่สุดของยุโรป
วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนใน Solana ในปี 2025: ETFs หรือคริปโต?
Solana ETF เสนอวิธีที่ง่ายและได้รับการควบคุมในการสัมผัสกับ Solana (SOL) โดยไม่ต้องจัดการ wallets, private keys หรือตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการความปลอดภัยและความสะดวกของการเงินแบบดั้งเดิมในขณะเดียวกันมีส่วนร่วมในระบบนิเวศ Solana ที่เติบโต เนื่องจาก ETFs ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ จึงให้การตั้งราคาที่โปร่งใส สภาพคล่องสูง และในบางกรณีมีผลตอบแทนเพิ่มเติมผ่านรางวัล staking
อย่างไรก็ตาม Solana ETFs ไม่ปลอดความเสี่ยง ราคาเคลื่อนไหวตามความผันผวนของตลาด SOL ซึ่งได้รับอิทธิพลจากความเชื่อมั่นของนักลงทุน การอัปเดตกฎระเบียบ และแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น สำคัญคือต้องเข้าใจว่าแต่ละผลิตภัณฑ์ทำงานอย่างไร Solana Staking ETFs แจกจ่ายรางวัล staking โดยตรงให้นักลงทุน ในขณะที่ spot Solana ETFs พร้อม staking ลงทุนซ้ำรางวัลเหล่านั้นเพื่อเพิ่มมูลค่ากองทุนเมื่อเวลาผ่านไป
• หากคุณเป็นนักลงทุนแบบดั้งเดิม: spot Solana ETF เป็นจุดเริ่มต้นที่ดี ให้การเสนอราคา Solana ผ่านแพลตฟอร์มนายหน้าที่คุ้นเคย เสนอสภาพคล่องและการปฏิบัติตามกฎระเบียบในตลาดที่ได้รับการควบคุม
• หากคุณเป็นนักลงทุนที่เน้นรายได้: Solana Staking ETF อาจน่าสนใจมากกว่า รวมการเสนอราคา SOL กับรายได้ staking ประจำ สร้างกระแสผลตอบแทนที่สม่ำเสมอภายใต้โครงสร้างที่โปร่งใสและได้รับการควบคุม
• หากคุณเป็นนักลงทุนคริปโตดั้งเดิม:คุณอาจชอบซื้อ SOL โดยตรงบน BingX โอนไปยัง wallet ของคุณเอง และ stake บนเชนเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้นและควบคุมสินทรัพย์ของคุณอย่างเต็มที่
อ่านเพิ่มเติม: วิธี Stake Solana ด้วย Phantom Wallet ในปี 2025
ความคิดสุดท้าย
การเปิดตัว spot และ staking-enabled Solana ETFs ทำเครื่องหมายบทใหม่ในการเชื่อมต่อคริปโตกับการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งที่เริ่มต้นด้วย Bitcoin และ Ethereum ETFs ขณะนี้ได้ขยายไปถึง Solana ทำให้นักลงทุนมีวิธีที่ได้รับการควบคุมในการเข้าถึงทั้งการเสนอราคาและผลตอบแทนบนเชนผ่านช่องทางทางการเงินที่คุ้นเคย
ไม่ว่าจะผ่าน REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) ที่เน้นรายได้ หรือ spot ETFs ที่เน้นการเติบโตจาก Bitwise (BSOL) และ Grayscale (GSOL) นักลงทุนสามารถเลือกผลิตภัณฑ์ที่ตรงกับเป้าหมายของตน เมื่อระบบนิเวศของ Solana ยังคงขยายตัวใน DeFi, NFTs และ Web3 ETFs เหล่านี้แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังกลายเป็นส่วนหนึ่งที่บูรณาการของการลงทุนหลักกระแส
บทความที่เกี่ยวข้อง
คำถามที่พบบ่อย (FAQs)
1. ราคา Solana Staking ETF (SSK) เท่าไหร่?
Solana Staking ETF (SSK) ซื้อขายใน Cboe BZX Exchange ภายใต้สัญลักษณ์ SSK ราคาผันผวนตลอดวันซื้อขายตามประสิทธิภาพตลาดของ Solana และความต้องการของนักลงทุน เหมือนกับ ETFs อื่นๆ
2. เงินปันผล Solana Staking ETF (SSK) คืออะไร?
SSK ETF แจกจ่ายเงินปันผลที่สร้างจากรางวัล staking ที่ได้รับบนเครือข่าย Solana รางวัลเหล่านี้โดยทั่วไปประมาณ 7% ต่อปี แต่จำนวนที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปตามประสิทธิภาพเครือข่ายและผลตอบแทน validator
3. เงินปันผล SSK จะจ่ายบ่อยแค่ไหน?
เงินปันผลจาก SSK คาดว่าจะจ่ายเป็นรายเดือน สอดคล้องกับโครงสร้างที่เน้นรายได้ภายใต้ Investment Company Act of 1940 นักลงทุนสามารถคาดหวังรางวัล staking ที่จะแจกจ่ายเป็นประจำเป็นส่วนหนึ่งของการถือครอง ETF
4. Solana Staking ETF (SSK) แตกต่างจาก Bitwise Solana ETF (BSOL) หรือไม่?
ใช่ SSK แจกจ่ายรางวัล staking โดยตรงให้นักลงทุนเป็นรายได้ ในขณะที่ BSOL ลงทุนซ้ำรางวัล staking กลับเข้าไปในกองทุนเพื่อเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ทั้งสองให้การเสนอราคา Solana แต่ใช้วิธีการลงทุนที่แตกต่างกัน
5. ฉันสามารถซื้อ Solana ETFs บนแพลตฟอร์มซื้อขายหุ้นปกติได้หรือไม่?
ใช่ ทั้ง SSK และ BSOL สามารถซื้อได้ผ่านบัญชีนายหน้าธรรมดา เหมือนกับ ETFs แบบดั้งเดิม สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถสัมผัสกับ Solana โดยไม่ต้องใช้ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตหรือจัดการ digital wallets