Bitcoin ยังคงเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ถูกพูดถึงมากที่สุดในโลกการเงิน โดยเชื่อมโยงตลาดดั้งเดิมและคริปโตเข้าด้วยกัน แม้ว่าการเป็นเจ้าของ Bitcoin โดยตรงผ่านกระดานเทรดและวอลเล็ตเป็นเรื่องปกติ แต่ไม่ใช่ว่านักลงทุนทุกคนต้องการจัดการเรื่องการดูแลสินทรัพย์ (custody), private key หรือกระดานเทรดด้วยตนเอง นี่คือจุดที่ Spot Bitcoin ETF เข้ามามีบทบาทในฐานะผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับการกำกับดูแล ซึ่งติดตามราคา Bitcoin โดยการถือครองสินทรัพย์นั้นโดยตรง และซื้อขายเหมือนหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่
AUM รวมของ Spot Bitcoin ETF | ที่มา: Coinmarketcap
Spot Bitcoin ETF เปิดตัวครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาเมื่อเดือนมกราคม 2024 และตั้งแต่นั้นมาก็กลายเป็นหนึ่งในประเภท ETF ที่เติบโตเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ นับตั้งแต่เปิดตัวจนถึงต้นปี 2026 Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ได้ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสุทธิสะสมกว่า 1.1 แสนล้านดอลลาร์ โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการรวม (AUM) สูงสุดเกิน 1.5 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงที่ Bitcoin ปรับตัวขึ้นในปี 2025 และยังคงรักษาระดับไว้ที่กว่า 1.21 แสนล้านดอลลาร์ ณ เดือนมกราคม 2026 การยอมรับเงินทุนที่รวดเร็วนี้สะท้อนถึงความต้องการของสถาบันที่แข็งแกร่ง สภาพคล่องที่ลึกซึ้ง และความน่าเชื่อถือของผู้ออก เช่น BlackRock, Fidelity และ Grayscale ซึ่งทำให้ Spot Bitcoin ETF เป็นประตูหลักสำหรับนักลงทุนดั้งเดิมที่ต้องการเข้าถึง Bitcoin ที่ได้รับการกำกับดูแล
คู่มือนี้จะแนะนำคุณเกี่ยวกับ Spot Bitcoin ETF ยอดนิยมที่น่าจับตามองในปี 2026 รวมถึงวิธีการทำงาน สิ่งที่ควรพิจารณาในการเลือก และกองทุนใดที่โดดเด่นในปีนี้
Spot Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund) คืออะไร และทำงานอย่างไร?
Bitcoin ETF ทำงานอย่างไร | ที่มา: WallStreetMojo
Spot Bitcoin ETF คือกองทุนรวมเพื่อการลงทุนที่ได้รับการกำกับดูแล ซึ่งช่วยให้คุณสามารถเข้าถึงราคาตลาดแบบเรียลไทม์ของ Bitcoin โดยไม่ต้องซื้อหรือจัดเก็บ Bitcoin ด้วยตนเอง แทนที่จะถือหุ้นในบริษัท ETF จะถือครอง Bitcoin จริงในรูปแบบการดูแลสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในนามของนักลงทุนโดยตรง
เมื่อคุณซื้อหน่วยลงทุนของ Spot Bitcoin ETF ผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ คุณจะมีสิทธิ์เรียกร้องตามสัดส่วนของ Bitcoin ที่กองทุนถือครองอยู่ ตัวอย่างเช่น หาก Bitcoin เพิ่มขึ้น 1% ราคาหน่วยลงทุนของ ETF ก็จะเพิ่มขึ้นประมาณเท่ากัน โดยหักค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีเล็กน้อย ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ที่ 0.15%–0.25% ต่อปี
Spot Bitcoin ETF ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลักของสหรัฐฯ เช่น NASDAQ และ NYSE ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถซื้อหรือขายได้ในช่วงเวลาทำการปกติของตลาด เช่นเดียวกับหุ้นหรือ ETF ทั่วไป ผู้ออกกองทุน เช่น BlackRock หรือ Fidelity จะจัดการเรื่องการดูแล Bitcoin, ความปลอดภัย และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งช่วยลดความจำเป็นในการใช้คริปโตวอลเล็ต, private key หรือการทำธุรกรรมบนบล็อกเชน
Spot Bitcoin ETF ที่ดีที่สุดในการลงทุนในปี 2026 มีอะไรบ้าง?
นี่คือ Spot Bitcoin ETF ชั้นนำที่น่าพิจารณาในปี 2026 โดยพิจารณาจากขนาด, ค่าธรรมเนียม และตำแหน่งทางการตลาด:
1. iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock
• สัญลักษณ์: IBIT
• ผู้ออก: BlackRock (iShares)
• เปิดตัว: มกราคม 2024
• โครงสร้าง: Spot Bitcoin ETF ที่มี Bitcoin จริงหนุนหลัง
iShares Bitcoin Trust (IBIT) เป็น Spot Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องสูงสุดทั่วโลก และได้กลายเป็นผลิตภัณฑ์มาตรฐานสำหรับการเข้าถึง Bitcoin ของสถาบันอย่างมีประสิทธิภาพ นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 IBIT ได้สะสมสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) กว่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ Spot Bitcoin ETF ทั้งหมดในสหรัฐฯ ณ ต้นปี 2026
IBIT ยังเป็น Bitcoin ETF ที่มีการซื้อขายมากที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันหลายพันล้านดอลลาร์อย่างสม่ำเสมอ สภาพคล่องที่ลึกซึ้งนี้ส่งผลให้มีส่วนต่างราคา Bid-Ask ที่แคบอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยลดต้นทุนการซื้อขายโดยนัย ถือเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญสำหรับทั้งสถาบันและนักเทรดที่กระตือรือร้น
จากมุมมองด้านโครงสร้างพื้นฐาน IBIT บริหารจัดการโดย BlackRock ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก และใช้ Coinbase Prime เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์ของสถาบัน การจัดตั้งนี้เป็นการรวมความเชี่ยวชาญด้าน ETF และการบริหารความเสี่ยงของ BlackRock ผ่านแพลตฟอร์ม Aladdin เข้ากับการดำเนินงานดูแลสินทรัพย์คริปโตขนาดใหญ่ของ Coinbase ซึ่งตอบสนองความกังวลที่ใหญ่ที่สุดสองประการสำหรับนักลงทุนดั้งเดิม ได้แก่ ความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือในการดำเนินงาน
IBIT ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดความซับซ้อนด้านภาษี การดูแลสินทรัพย์ และการดำเนินงานของการถือครอง Bitcoin โดยตรง นักลงทุนจะได้รับความเสี่ยงด้านราคาผ่านผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่คุ้นเคย โดยไม่ต้องจัดการวอลเล็ต, private key หรือการทำธุรกรรมบนเชน
โปรไฟล์นักลงทุน
IBIT เหมาะที่สุดสำหรับ:
• นักลงทุนสถาบันที่ต้องการเข้าถึง Bitcoin ในวงกว้าง
• นักเทรดที่กระตือรือร้นที่ได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องสูงและส่วนต่างราคาที่ต่ำ
• ผู้จัดสรรเงินทุนระยะยาวที่ให้ความสำคัญกับความมั่นคงของกองทุนและความน่าเชื่อถือของผู้ออก
ข้อดี
• มี AUM ใหญ่ที่สุดในบรรดา Spot Bitcoin ETF
• มีสภาพคล่องลึกที่สุดและปริมาณการซื้อขายสูงสุด
• ได้รับการสนับสนุนจาก BlackRock พร้อมการดูแลสินทรัพย์ระดับสถาบันผ่าน Coinbase Prime
ข้อเสีย
• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่า Spot Bitcoin ETF ขนาดเล็กหรือ “mini” บางกองเล็กน้อย ซึ่งอาจมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและถือระยะยาวที่มุ่งเน้นการลดค่าธรรมเนียมเป็นหลัก
2. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
• สัญลักษณ์: FBTC
• ผู้ออก: Fidelity Investments
• เปิดตัว: มกราคม 2024
• โครงสร้าง: กองทุน Spot Bitcoin ที่มี Bitcoin จริงหนุนหลัง
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) เป็นหนึ่งใน Spot Bitcoin ETF ที่มีการถือครองอย่างกว้างขวางและได้รับความไว้วางใจจากสถาบันมากที่สุดในตลาดสหรัฐฯ นับตั้งแต่เปิดตัว FBTC ได้ดึงดูดสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) กว่า 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้ติดอันดับสามของ Spot Bitcoin ETF ที่มี AUM สูงสุดอย่างต่อเนื่อง รองจาก IBIT ของ BlackRock และผลิตภัณฑ์ของ Grayscale เท่านั้น
จุดเด่นสำคัญของ FBTC คือการบูรณาการในแนวตั้ง (vertical integration) ซึ่งแตกต่างจาก Spot Bitcoin ETF ส่วนใหญ่ที่พึ่งพาผู้ดูแลสินทรัพย์ภายนอก FBTC ใช้ Fidelity Digital Assets® ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มดูแลสินทรัพย์คริปโตที่ได้รับการกำกับดูแลภายในของ Fidelity เพื่อจัดเก็บ Bitcoin ของตนเอง สิ่งนี้ช่วยลดความซับซ้อนของคู่สัญญาและดึงดูดนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับความโปร่งใสในการดูแลสินทรัพย์, การควบคุมการดำเนินงาน และความน่าเชื่อถือของสถาบันในระยะยาว
จากมุมมองการซื้อขาย FBTC มีสภาพคล่องระหว่างวันโดยไม่มีการล็อกอัพ ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลักของสหรัฐฯ ด้วยปริมาณการซื้อขายรายวันที่ดีและส่วนต่างราคา Bid-Ask ที่แข่งขันได้ แม้ว่าจะไม่เทียบเท่ากับความลึกของการซื้อขายของ IBIT แต่ FBTC ยังคงมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนมืออาชีพส่วนใหญ่ รวมถึงผู้ที่จัดสรรเงินทุนผ่านบัญชีเกษียณอายุ
การมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องและยาวนานของ Fidelity ในสินทรัพย์ดิจิทัลยังช่วยเสริมสร้างตำแหน่งของ FBTC บริษัทได้วิจัย Bitcoin มาตั้งแต่ปี 2014 เปิดตัวบริการดูแลสินทรัพย์คริปโตสำหรับสถาบันในปี 2018 และขยายเข้าสู่การบริหารจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลก่อนที่ Spot ETF จะได้รับการอนุมัติเป็นอย่างดี ประวัติการดำเนินงานกว่าทศวรรษนี้ทำให้ FBTC ได้รับความน่าเชื่อถือจากที่ปรึกษาและผู้จัดสรรเงินทุนแบบอนุรักษ์นิยมที่เพิ่งเข้าสู่ตลาดคริปโตเป็นครั้งแรก
โปรไฟล์นักลงทุน
FBTC เหมาะที่สุดสำหรับ:
• นักลงทุนระยะยาวที่ต้องการเข้าถึง Bitcoin ผ่านสถาบันการเงินดั้งเดิมที่เชื่อถือได้
• ที่ปรึกษาที่จัดสรร Bitcoin ในบัญชีเกษียณอายุ เช่น IRA และ 401(k)
• นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับการดูแลสินทรัพย์ภายในองค์กรและการดำเนินงานแบบอนุรักษ์นิยมมากกว่าค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก
ข้อดี
• ได้รับการสนับสนุนจาก Fidelity ผู้จัดการสินทรัพย์ระดับโลกที่มีประสบการณ์ในตลาดกว่า 70 ปี
• การดูแล Bitcoin ดำเนินการภายในผ่าน Fidelity Digital Assets®
• มี AUM ที่แข็งแกร่งและสภาพคล่องที่เชื่อถือได้สำหรับการจัดสรรเงินทุนระยะยาว
ข้อเสีย
• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่าทางเลือกที่มีค่าธรรมเนียมต่ำมาก เช่น Grayscale’s Bitcoin Mini Trust เล็กน้อย ซึ่งอาจมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ซื้อและถือระยะยาวที่อ่อนไหวต่อค่าธรรมเนียม
3. Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• สัญลักษณ์: BITB
• ผู้ออก: Bitwise Investment Advisers
• เปิดตัว: 10 มกราคม 2024
• โครงสร้าง: Spot Bitcoin ETF ที่มี Bitcoin จริงหนุนหลัง
Bitwise Bitcoin ETF (BITB) โดดเด่นในฐานะหนึ่งใน Spot Bitcoin ETF ที่มีประสิทธิภาพด้านต้นทุนและความโปร่งใสมากที่สุดในตลาดสหรัฐฯ ณ เดือนมกราคม 2026 BITB บริหารจัดการสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) ประมาณ 3.53 พันล้านดอลลาร์ โดยถือครอง Bitcoin ประมาณ 38,900 BTC โดยตรงในทรัสต์ และเสนอการเข้าถึง Spot Bitcoin แบบ 1:1
BITB เรียกเก็บค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน 0.20% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของประเภท และทำให้เป็นที่น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่วางแผนจะถือครอง Bitcoin เป็นเวลาหลายปี ซึ่งค่าธรรมเนียมที่ถ่วงประสิทธิภาพจะมีความสำคัญมากขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ความแตกต่างของค่าธรรมเนียมรายปี 0.05%–0.10% สามารถสะสมเป็นส่วนต่างผลตอบแทนที่เห็นได้ชัดเจนในช่วงเวลาที่ยาวนาน
จากมุมมองการซื้อขาย BITB มีสภาพคล่องที่แข็งแกร่งแม้จะมีขนาดเล็ก กองทุนมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 3.3 ล้านหน่วยต่อวัน โดยมีส่วนต่างราคา Bid-Ask เฉลี่ย 30 วันเพียง 0.02% ซึ่งบ่งชี้ถึงการค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพและแรงเสียดทานในการทำธุรกรรมที่ต่ำสำหรับทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนมืออาชีพ
BITB ยังโดดเด่นในด้านความโปร่งใสของการพิสูจน์เงินสำรอง (proof-of-reserves) กองทุนเผยแพร่การตรวจสอบอิสระรายวันเพื่อยืนยันว่าเงินสำรอง Bitcoin เกินกว่าสินทรัพย์สุทธิของทรัสต์ ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการดูแลสินทรัพย์และการหนุนหลัง Bitcoin ถูกเก็บไว้กับ Coinbase Custody ในขณะที่ Bank of New York Mellon ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลทรัสต์ โดยรวมการดูแลสินทรัพย์แบบคริปโตดั้งเดิมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม
การติดตามประสิทธิภาพมีความแม่นยำสูงนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง ณ สิ้นปี 2025 BITB ให้ผลตอบแทนตั้งแต่เริ่มก่อตั้งประมาณ 38% โดยมีความแตกต่างระหว่าง NAV (มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ) และราคาตลาดน้อยมาก ซึ่งตอกย้ำประสิทธิภาพของมันในฐานะเครื่องมือ Spot Bitcoin ที่แท้จริง แทนที่จะเป็นตัวแทนที่มีข้อจำกัดเชิงโครงสร้าง
โปรไฟล์นักลงทุน
BITB เหมาะที่สุดสำหรับ:
• นักลงทุน Bitcoin ระยะยาวที่มุ่งเน้นค่าธรรมเนียมที่ต่ำลงและการติดตามราคาที่แม่นยำ
• ผู้สร้างพอร์ตโฟลิโอที่จัดสรร Bitcoin ควบคู่ไปกับ ETF อื่นๆ
• นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับความโปร่งใสและการเปิดเผยข้อมูลการพิสูจน์เงินสำรอง
ข้อดี
• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 0.20%
• ส่วนต่างราคา Bid-Ask ที่แคบและการติดตามที่มีประสิทธิภาพ
• การพิสูจน์เงินสำรองรายวันและการดูแลสินทรัพย์ระดับสถาบัน
ข้อเสีย
• มี AUM และสภาพคล่องต่ำกว่ากองทุนขนาดใหญ่ เช่น IBIT หรือ FBTC ซึ่งอาจมีความสำคัญสำหรับการซื้อขายของสถาบันขนาดใหญ่มาก
4. ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• สัญลักษณ์: ARKB
• ผู้ออก: ARK Invest & 21Shares
• เปิดตัว: 10 มกราคม 2024
• โครงสร้าง: Spot Bitcoin ETF ที่มี Bitcoin จริงหนุนหลัง
ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) แสดงถึงแนวทางแบบผสมผสานในการเข้าถึง Spot Bitcoin โดยรวมปรัชญาการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรมของ ARK Invest เข้ากับความเชี่ยวชาญด้าน ETF ที่เป็นคริปโตดั้งเดิมของ 21Shares ณ ต้นเดือนมกราคม 2026 ARKB บริหารจัดการสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) ประมาณ 3.6 พันล้านดอลลาร์ ทำให้จัดอยู่ในกลุ่ม Spot Bitcoin ETF ระดับกลางของสหรัฐฯ ซึ่งต่ำกว่ากองทุนขนาดใหญ่ เช่น IBIT และ FBTC แต่เทียบเท่ากับ BITB ของ Bitwise
ARKB ติดตาม CME CF Bitcoin Reference Rate – New York Variant ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของสถาบันที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย และถือครองสินทรัพย์ 100% ใน Bitcoin ที่จัดเก็บใน cold storage กับผู้ดูแลสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติ โครงสร้างนี้ให้การเข้าถึงราคา Spot โดยตรง พร้อมทั้งลดภาระการดำเนินงานในการจัดการวอลเล็ต, private key และความปลอดภัยบนเชนสำหรับนักลงทุน
ตัวเร่งสำคัญสำหรับการยอมรับของนักลงทุนรายย่อยของ ARKB คือการแตกหน่วยลงทุน 3 ต่อ 1 ในปี 2025 ซึ่งลดราคาซื้อขายต่อหน่วยและทำให้ ETF เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยโดยไม่เปลี่ยนแปลงเศรษฐศาสตร์พื้นฐานของกองทุน นับตั้งแต่การแตกหน่วย ARKB ได้รักษาการจัดแนวราคาที่แม่นยำ โดยซื้อขายภายใน ±0.5% ของ NAV ใน 100% ของวันซื้อขายล่าสุด และมีส่วนต่างราคา Bid-Ask เฉลี่ย 30 วันประมาณ 0.03% ซึ่งบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมของผู้ดูแลสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพแม้จะมีขนาดเล็ก
จากมุมมองด้านประสิทธิภาพ ARKB สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคา Spot ของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด ณ เดือนกันยายน 2025 ETF มีผลตอบแทนหนึ่งปีที่ 79% และผลตอบแทนตั้งแต่เริ่มก่อตั้งที่ 69% โดยมีความแตกต่างในการติดตามระหว่าง NAV และราคาตลาดน้อยมาก ซึ่งยืนยันประสิทธิภาพของมันในฐานะเครื่องมือ Spot Bitcoin ที่แท้จริง แทนที่จะเป็นตัวแทนตามธีม
ความน่าสนใจของ ARKB ยังอยู่ที่การวางตำแหน่งแบรนด์ สำหรับนักลงทุนที่คุ้นเคยกับ ETF ที่เน้นนวัตกรรมของ ARK (เช่น ARKK หรือ ARKW) อยู่แล้ว ARKB ทำหน้าที่เป็นการจัดสรร Bitcoin ที่เสริมกันภายในกรอบพอร์ตโฟลิโอ “นวัตกรรมที่พลิกโฉม” ที่กว้างขึ้น แทนที่จะเป็นผลิตภัณฑ์ที่เน้นการลดค่าธรรมเนียมหรือเพิ่มสภาพคล่องเพียงอย่างเดียว
โปรไฟล์นักลงทุน
ARKB เหมาะที่สุดสำหรับ:
• นักลงทุนที่ต้องการเข้าถึง Bitcoin ที่เน้นนวัตกรรมสอดคล้องกับวิสัยทัศน์ระยะยาวของ ARK
• นักลงทุนรายย่อยที่ได้รับประโยชน์จากราคาที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้นหลังการแตกหน่วยลงทุน
• พอร์ตโฟลิโอที่ถือว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่เครื่องมือในการซื้อขาย
ข้อดี
• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่แข่งขันได้ที่ 0.21%
• การเข้าถึงที่ดีขึ้นหลังจากการแตกหน่วยลงทุน 3 ต่อ 1
• การติดตาม NAV ที่แข็งแกร่งและส่วนต่างราคา Bid-Ask ที่ต่ำสำหรับขนาดของกองทุน
ข้อเสีย
• มี AUM และปริมาณการซื้อขายระดับกลางเมื่อเทียบกับกองทุนที่โดดเด่นอย่าง IBIT และ FBTC ซึ่งอาจมีความสำคัญสำหรับการซื้อขายขนาดใหญ่มากหรือการซื้อขายความถี่สูง
5. VanEck Bitcoin ETF (HODL)
• สัญลักษณ์: HODL
• ผู้ออก: VanEck
• เปิดตัว: 4 มกราคม 2024
• โครงสร้าง: Spot Bitcoin ETF ที่มี Bitcoin จริงหนุนหลัง
VanEck Bitcoin ETF (HODL) ได้รับการออกแบบมาสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึง Bitcoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันอย่างเรียบง่าย โดยเน้นประสิทธิภาพด้านต้นทุน ณ วันที่ 8 มกราคม 2026 HODL บริหารจัดการสินทรัพย์สุทธิรวมประมาณ 1.42 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นผู้เล่นที่มีขนาดเล็กแต่เป็นที่ยอมรับในภูมิทัศน์ของ Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ
จุดเด่นสำคัญของ HODL ในปี 2026 คือโครงสร้างการยกเว้นค่าธรรมเนียมชั่วคราว ตั้งแต่วันที่ 25 พฤศจิกายน 2025 ถึง 31 กรกฎาคม 2026 VanEck ได้ยกเว้นค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนทั้งหมดสำหรับสินทรัพย์ 2.5 พันล้านดอลลาร์แรก หากสินทรัพย์เกินเกณฑ์ดังกล่าวในช่วงระยะเวลาการยกเว้น จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.20% เฉพาะส่วนที่เกิน 2.5 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น โดยนักลงทุนทุกคนจะจ่ายค่าธรรมเนียมเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่มีผลบังคับใช้ หลังจากวันที่ 31 กรกฎาคม 2026 ค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนจะถูกกำหนดมาตรฐานที่ 0.20% ซึ่งทำให้ HODL มีความสามารถในการแข่งขันในกลุ่ม Spot Bitcoin ETF ที่มีค่าธรรมเนียมปานกลาง
ในเชิงโครงสร้าง HODL เป็นเครื่องมือแบบ Passive โดยสมบูรณ์ โดยมุ่งเน้นเพียงการติดตามราคา Spot ของ Bitcoin หักค่าใช้จ่าย โดยไม่มีการใช้เลเวอเรจ, ตราสารอนุพันธ์ หรือกลยุทธ์เชิงรุก กองทุนถือครอง Bitcoin จริง 100% ใน cold storage กับผู้ดูแลสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติ ซึ่งช่วยลดความซับซ้อนในการดูแลสินทรัพย์และความปลอดภัยสำหรับนักลงทุน ในขณะที่ยังคงรักษาการเชื่อมโยงราคาโดยตรง
จากมุมมองด้านประสิทธิภาพ HODL ให้ผลตอบแทน YTD ประมาณ 3.8% ณ ต้นเดือนมกราคม 2026 โดยติดตามการเคลื่อนไหวของตลาด Spot ของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด แม้ว่าปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องจะต่ำกว่ากองทุนที่โดดเด่นอย่าง IBIT หรือ FBTC แต่ HODL ยังคงมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับผู้จัดสรรเงินทุนระยะยาวที่ให้ความสำคัญกับการถือครองมากกว่าการซื้อขายบ่อยครั้ง
การมีอยู่มายาวนานของ VanEck ในอุตสาหกรรม ETF โดยเฉพาะในสินค้าโภคภัณฑ์, Gold ETF และสินทรัพย์ทางเลือก เพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับผู้ออกอีกชั้นหนึ่ง ซึ่งดึงดูดนักลงทุนที่ชื่นชอบผู้สนับสนุน ETF ที่มีประสบการณ์พร้อมความเชี่ยวชาญที่เกี่ยวข้องกับคริปโต
โปรไฟล์นักลงทุน
HODL เหมาะที่สุดสำหรับ:
• นักลงทุนที่อ่อนไหวต่อต้นทุนที่ต้องการเข้าถึงแบบไม่มีค่าธรรมเนียมชั่วคราว
• ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวที่ให้ความสำคัญกับความเรียบง่ายและความน่าเชื่อถือของผู้ออก
• พอร์ตโฟลิโอที่ใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ทางเลือกเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่เครื่องมือในการซื้อขาย
ข้อดี
• ยกเว้นค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุนสำหรับสินทรัพย์ 2.5 พันล้านดอลลาร์แรกถึงเดือนกรกฎาคม 2026
• การติดตาม Spot Bitcoin แบบ Passive ที่เรียบง่ายพร้อมการหนุนหลังด้วยสินทรัพย์จริง
• ออกโดย VanEck ผู้ให้บริการ ETF ที่มีประสบการณ์
ข้อเสีย
• มี AUM และปริมาณการซื้อขายต่ำกว่ากองทุนชั้นนำ
• น่าสนใจน้อยกว่าสำหรับนักเทรดความถี่สูงที่พึ่งพาสภาพคล่องที่ลึกมาก
Spot Bitcoin ETF เทียบกับ Futures Bitcoin ETF: ความแตกต่างในปี 2026 คืออะไร?
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Spot Bitcoin ETF และ Futures-based Bitcoin ETF อยู่ที่วิธีการเข้าถึงราคา Bitcoin Spot Bitcoin ETF ถือครอง Bitcoin จริงในการดูแลสินทรัพย์ ในขณะที่ Futures Bitcoin ETF ติดตาม Bitcoin โดยอ้อมโดยใช้สัญญาฟิวเจอร์สที่ชำระด้วยเงินสดซึ่งต้องมีการโรลโอเวอร์เป็นประจำ
เนื่องจาก Spot ETF เป็นเจ้าของ Bitcoin โดยตรง จึงมีแนวโน้มที่จะติดตามราคาตลาดของ Bitcoin ได้แม่นยำกว่าเมื่อเวลาผ่านไป ในทางตรงกันข้าม Futures ETF มักประสบปัญหาการติดตามที่คลาดเคลื่อนเนื่องจากต้นทุนการโรลโอเวอร์สัญญา, contango และการปรับสมดุลเป็นระยะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดที่มีความผันผวนหรือเคลื่อนไหวในกรอบแคบ
จากมุมมองด้านประสิทธิภาพ ช่องว่างเชิงโครงสร้างนี้สามารถวัดผลได้ นับตั้งแต่ Spot Bitcoin ETF เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 พวกเขาได้แสดงให้เห็นถึงการติดตามที่แม่นยำยิ่งขึ้นและค่าธรรมเนียมที่ถ่วงประสิทธิภาพระยะยาวที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์ที่อิงกับฟิวเจอร์ส ตัวอย่างเช่น ในปี 2025 Spot ETF ชั้นนำสะท้อนผลตอบแทนรายปีของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด ในขณะที่ Futures-based ETF ที่ใหญ่ที่สุดมีผลตอบแทนตามหลังหลายเปอร์เซ็นต์เนื่องจากต้นทุนการโรลโอเวอร์
ในปี 2026 Spot Bitcoin ETF ได้รับการมองว่าเป็นเครื่องมือที่ต้องการสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหา:
• การเข้าถึงราคา Bitcoin โดยตรงในระยะยาว
• ต้นทุนเชิงโครงสร้างที่ต่ำกว่าในช่วงระยะเวลาการถือครองหลายปี
• การรวมเข้ากับพอร์ตโฟลิโอที่ง่ายขึ้นโดยไม่มีความเสี่ยงจากตราสารอนุพันธ์
Futures Bitcoin ETF อาจยังคงดึงดูดนักเทรดระยะสั้นหรือกลยุทธ์เชิงกลยุทธ์ แต่สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่ตั้งเป้าจะถือ Bitcoin เป็นการจัดสรรเชิงกลยุทธ์ Spot ETF นำเสนอโครงสร้างที่มีประสิทธิภาพและโปร่งใสมากกว่า
เช่นเคย การเลือกของคุณควรสอดคล้องกับขอบเขตการลงทุน, ความทนทานต่อความเสี่ยง และกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณ หากคุณไม่แน่ใจ ควรพิจารณาขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติก่อนที่จะจัดสรรเงินทุน
วิธีเลือก Spot Bitcoin ETF ที่ดีที่สุด: รายการตรวจสอบสำหรับนักลงทุน
เมื่อประเมิน Spot Bitcoin ETF ให้มุ่งเน้นที่ปัจจัยหลักเหล่านี้ที่ส่งผลโดยตรงต่อต้นทุน, สภาพคล่อง และความเสี่ยง:
1. อัตราส่วนค่าใช้จ่าย (Expense Ratio): นี่คือค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีที่กองทุนเรียกเก็บ และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำลงโดยทั่วไปจะช่วยปรับปรุงผลตอบแทนระยะยาวโดยการลดค่าใช้จ่ายที่ถ่วงประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง
2. สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM): กองทุนขนาดใหญ่มักจะดึงดูดการมีส่วนร่วมของสถาบันมากขึ้น ส่งผลให้มีสภาพคล่องที่แข็งแกร่งขึ้นและการค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
3. สภาพคล่องและปริมาณการซื้อขาย: ปริมาณการซื้อขายรายวันที่สูงขึ้นมักจะนำไปสู่ส่วนต่างราคา Bid-Ask ที่แคบลงและต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำลงเมื่อซื้อหรือขายหน่วยลงทุน
4. ชื่อเสียงของผู้ออก: ETF ที่ออกโดยสถาบันการเงินที่เป็นที่ยอมรับมักจะได้รับประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานการดำเนินงานที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น, ประสบการณ์ด้านกฎระเบียบ และระบบการบริหารความเสี่ยง
5. การดูแลสินทรัพย์และความปลอดภัย: คุณภาพของผู้ดูแล Bitcoin ของ ETF มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากเป็นตัวกำหนดว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะถูกจัดเก็บและป้องกันความเสี่ยงจากการดำเนินงานหรือความเสี่ยงทางไซเบอร์ได้อย่างปลอดภัยเพียงใด
วิธีซื้อ Spot Bitcoin ETF
การซื้อ Spot Bitcoin ETF มีกระบวนการเดียวกันกับการลงทุนในหุ้นหรือ Index ETF ทั่วไป ทำให้เข้าถึงได้ง่ายแม้สำหรับนักลงทุนมือใหม่:
1. เปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่รองรับ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เช่น บัญชีที่เสนอโดยนายหน้าออนไลน์รายใหญ่
2. ฝากเงินเข้าบัญชีของคุณโดยใช้เงินสดหรือการโอนเงินผ่านธนาคารก่อนทำการซื้อขายใดๆ
3. ค้นหา ETF ด้วยสัญลักษณ์ (เช่น IBIT, FBTC หรือ BITB) เพื่อตรวจสอบราคา, ค่าธรรมเนียม และสภาพคล่อง
4. ส่งคำสั่งซื้อในช่วงเวลาทำการของตลาด โดยเลือกคำสั่ง Market Order สำหรับการดำเนินการทันที หรือ Limit Order เพื่อควบคุมราคาเข้าซื้อของคุณ
ก่อนลงทุน โปรดยืนยันว่านายหน้าของคุณเสนอ ETF ที่คุณต้องการ เนื่องจากไม่ใช่ทุกแพลตฟอร์มที่รองรับ Spot Bitcoin ETF ทุกกอง
วิธีอื่นๆ ในการลงทุน Bitcoin: เทรด BTC บน BingX
ในขณะที่ Spot Bitcoin ETF เสนอการเข้าถึงที่ได้รับการกำกับดูแลผ่านนายหน้าแบบดั้งเดิม การเทรด Bitcoin (BTC) โดยตรงบน BingX ให้ความยืดหยุ่นที่มากกว่า, การเข้าถึงตลาดที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และการควบคุมกลยุทธ์ของคุณได้มากขึ้น แตกต่างจาก ETF ที่จำกัดเวลาทำการของตลาด, ค่าธรรมเนียมคงที่ และการติดตามราคาแบบ Passive BingX ช่วยให้คุณสามารถเทรด BTC ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน เข้าถึงสภาพคล่องทั่วโลกแบบเรียลไทม์ และใช้เครื่องมือขั้นสูง เช่น ข้อมูลเชิงลึกจาก BingX AI เพื่อวิเคราะห์แนวโน้ม, จัดการความเสี่ยง และระบุโอกาสในตลาด Spot และตลาดอนุพันธ์
BingX ยังช่วยขจัดข้อจำกัดที่เกี่ยวข้องกับ ETF เช่น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรายปี, NAV premiums/discounts และชั้นการดูแลสินทรัพย์ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น คุณจะได้รับความเสี่ยงโดยตรงต่อ BTC, การดำเนินการที่รวดเร็วกว่า และหลายวิธีในการปรับแต่งความเสี่ยง ตั้งแต่การซื้อ Spot แบบง่ายๆ ไปจนถึงฟิวเจอร์สและกลยุทธ์ DCA แบบอัตโนมัติ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสัญญาณตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI, การแจ้งเตือนความเสี่ยง และการเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์
ซื้อ, ขาย หรือถือ BTC ในตลาด Spot
คู่เทรด BTC/USDT ในตลาด Spot ขับเคลื่อนโดยข้อมูลเชิงลึกจาก BingX AI
การเทรด Spot เหมาะที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้นและนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการเป็นเจ้าของ BTC โดยตรงโดยไม่มีเลเวอเรจ ทำให้เหมาะสำหรับการถือครองผ่านวัฏจักรตลาดหลายครั้ง
1. สร้างและยืนยันบัญชี BingX ของคุณ
2. ฝากเงิน เช่น USDT หรือวิธีการชำระเงิน Fiat ที่รองรับ
3. ไปที่ การเทรด Spot และเลือกคู่เทรด BTC/USDT
4. ส่งคำสั่ง Market Order เพื่อซื้อทันที หรือ Limit Order เพื่อกำหนดราคาของคุณ
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีซื้อ Bitcoin ในคู่มือฉบับสมบูรณ์ของเรา
Long หรือ Short BTC Futures ด้วยเลเวอเรจ
สัญญา Perpetual BTC/USDT ในตลาดฟิวเจอร์ส ขับเคลื่อนโดย BingX AI
การเทรดฟิวเจอร์สเหมาะที่สุดสำหรับนักเทรดที่มีประสบการณ์ที่กำลังมองหาโอกาสระยะสั้นหรือการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ ช่วยให้คุณทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลงด้วยการควบคุมความเสี่ยงที่แม่นยำและข้อมูลเชิงลึกที่ช่วยโดย AI
1. เปิดใช้งานการเทรดฟิวเจอร์สในบัญชีของคุณ
2. โอนเงินไปยังวอลเล็ตฟิวเจอร์สของคุณ
3. เลือกสัญญา Perpetual BTC เพื่อ Long หรือ Short
4. ตั้งค่าเลเวอเรจ, Stop-Loss และ Take-Profit โดยมีเครื่องมือบริหารความเสี่ยงของ BingX AI เป็นแนวทาง
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธี Long Bitcoin ในคู่มือฉบับสมบูรณ์ของเรา
สะสม BTC อัตโนมัติด้วย DCA บน BingX
วิธี DCA Bitcoin ด้วย BingX Recurring Buy
การถัวเฉลี่ยต้นทุน (DCA) Bitcoin เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นการสร้างการเข้าถึง BTC อย่างสม่ำเสมอเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากช่วยลดความเสี่ยงด้านเวลาและช่วยลดความผันผวนผ่านการลงทุนแบบอัตโนมัติและมีวินัย
1. เปิด Recurring Buy บน BingX
2. เลือก BTC และกำหนดจำนวนเงินลงทุนและความถี่ของคุณ เช่น รายวัน/รายสัปดาห์
3. เปิดใช้งานแผนและให้ระบบอัตโนมัติจัดการการดำเนินการ
หากคุณต้องการเข้าถึงตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน, ต้นทุนเชิงโครงสร้างที่ต่ำกว่า, ข้อมูลเชิงลึกที่ขับเคลื่อนด้วย AI และกลยุทธ์ที่ยืดหยุ่น การเทรด BTC โดยตรงบน BingX มีข้อได้เปรียบที่ Bitcoin ETF ไม่สามารถเทียบได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักเทรดที่กระตือรือร้นและผู้สะสมระยะยาว
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธี DCA Bitcoin บน BingX ในคู่มือเชิงปฏิบัติของเรา
สรุป: คุณควรลงทุนใน Spot Bitcoin ETF ในปี 2026 หรือไม่?
Spot Bitcoin ETF ได้ลดอุปสรรคสำหรับนักลงทุนกระแสหลักในการเข้าถึง Bitcoin ที่ได้รับการกำกับดูแลอย่างมีนัยสำคัญ และในปี 2026 พวกเขายังคงเป็นหนึ่งในจุดเริ่มต้นที่เข้าถึงได้ง่ายที่สุดสำหรับสินทรัพย์ประเภทนี้ ตัวเลือกชั้นนำ เช่น iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) และ Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) โดดเด่นในด้านสภาพคล่อง, ประสิทธิภาพด้านต้นทุน และการสนับสนุนจากสถาบัน ทำให้เหมาะสำหรับพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมที่ต้องการเข้าถึง Bitcoin โดยไม่ต้องดูแลสินทรัพย์โดยตรง
อย่างไรก็ตาม Spot Bitcoin ETF ยังคงมีความเสี่ยงเต็มที่ต่อความผันผวนของราคา Bitcoin โดยธรรมชาติ และประสิทธิภาพของพวกเขาจะยังคงขึ้นและลงตามวัฏจักรตลาดคริปโตที่กว้างขึ้น ก่อนลงทุน โปรดประเมินความทนทานต่อความเสี่ยง, ขอบเขตเวลา และการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างรอบคอบ เนื่องจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน
สำหรับผู้ที่ต้องการความยืดหยุ่นที่มากกว่า, การเข้าถึงตลาดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และการควบคุมที่กระตือรือร้นมากขึ้น การเทรด BTC โดยตรงบน BingX อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจแทน ETF BingX ช่วยให้คุณสามารถเทรด Bitcoin ในตลาด Spot และตลาดฟิวเจอร์ส, สะสมในระยะยาวโดยอัตโนมัติผ่านกลยุทธ์ DCA และใช้ประโยชน์จากข้อมูลเชิงลึกที่ขับเคลื่อนด้วย BingX AI เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยไม่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ ETF หรือข้อจำกัดด้านเวลาทำการซื้อขาย เช่นเคย ควรทำการวิจัยอิสระหรือปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อให้แน่ใจว่าแนวทางที่คุณเลือกสอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินของคุณในปี 2026