ในช่วงปลายปี 2025 และต้นปี 2026 ทองแดง ซึ่งมักถูกเรียกว่า "Dr. Copper" เนื่องจากบทบาทของมันในฐานะเครื่องวัดเศรษฐกิจ ได้เปลี่ยนจากโลหะอุตสาหกรรมแบบวัฏจักรเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่มีความผันผวนสูง ณ วันที่ 6 มกราคม 2026 ราคาทองแดงใน London Metal Exchange (LME) ได้ขึ้นถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ $13,387 ต่อเมตริกตัน ทำให้นักวิเคราะห์ยังคงโต้เถียงกันว่าการแรลลี่อยู่ใน "ขั้นตอนท้าย" หรือกำลังเข้าสู่ระบบการประเมินมูลค่าโครงสร้างใหม่
ทองแดงเข้าสู่ปี 2026 โดยเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงอัตลักษณ์ครั้งใหญ่ มันไม่ได้เป็นเพียงแค่เรื่องของการก่อสร้างและท่อประปาอีกต่อไป แต่เป็นกระดูกสันหลังทางกายภาพของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงานระดับโลก ด้วยความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าของสหรัฐอเมริกาและภาวะขาดแคลนอุปทานที่ใกล้จะมาถึง ปี 2026 จะเป็นปีแห่งความผันผวนสูงเสี่ยงสำหรับโลหะสีแดงนี้
คู่มือนี้จะวิเคราะห์คาดการณ์ราคาทองแดงสำหรับปี 2026 โดยใช้ข้อมูลสถาบันจาก Goldman Sachs และ J.P. Morgan โครงสร้างเทคนิค และความไม่สมดุลของอุปทานและอุปสงค์ คุณยังจะได้ค้นพบวิธีการเข้าถึงการลงทุนทองแดงบน BingX TradFi ผ่านฟิวเจอร์สที่ชำระด้วยคริปโต
จุดเด่นสำคัญ
• ทองแดงขึ้นไปถึงระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $13,387/mt ในเดือนมกราคม 2026 เพิ่มขึ้นกว่า 40% ในเพียง 12 เดือน
• AI เป็นตัวขับเคลื่อนใหม่สำหรับราคาทองแดง เนื่องจากความต้องการของศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะต้องใช้ทองแดง 475 kmt ในปี 2026 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากปีที่ผ่านมา
• J.P. Morgan คาดการณ์ว่าจะมีการขาดแคลนอุปทานทองแดงกลั่น 330 kmt สำหรับปี 2026 เนื่องจากการหยุดชะงักที่เหมืองแกรสเบิร์กและโครงสร้างพื้นฐานที่ล้าสมัย
• คำแนะนำเกี่ยวกับภาษีศุลกากรทองแดงกลั่นของกรมพาณิชย์สหรัฐอเมริกาในช่วงกลางปีอาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการแก้ไขราคาไปสู่ $11,000/mt
• เข้าถึงตลาดทองแดงผ่านฟิวเจอร์สทองแดงแบบไม่มีกำหนดด้วยมาร์จิ้นคริปโตบน BingX TradFi
ทองแดง (XCU) คืออะไร?
ทองแดงเป็นโลหะที่มีการนำไฟฟ้าสูงและมีความยืดหยุ่น ซึ่งมีความจำเป็นสำหรับการผลิต การส่ง และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ในบริบทของปี 2026 มันถูกจัดประเภทเป็นแร่ธาตุสำคัญโดยทั้งสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป เนื่องจากบทบาทที่ไม่สามารถทดแทนได้ในด้านความมั่นคงแห่งชาติและเทคโนโลยีสีเขียว
ไม่เหมือนกับทอง ซึ่งเป็นสินทรัพย์การลงทุนเป็นหลัก ความต้องการทองแดงเกือบทั้งหมดเป็นในภาคอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์โลกจริงแบบโทเค็น (RWAs) ได้อนุญาตให้นักเทรดรายย่อยปฏิบัติต่อทองแดงเป็นเครื่องมือทางการเงิน
ปุ่มเทรดฟิวเจอร์สทองแดง https://bingx.com/en/perpetual/Copper-USDT
วัฏจักรตลาด "Dr. Copper": เครื่องวัดเศรษฐกิจ 175 ปี
การเคลื่อนไหวราคาในอดีตของทองแดง | แหล่งที่มา: Grip Invest
ทองแดงมีชื่อเล่นที่มีชื่อเสียงว่า "Dr. Copper" เพราะมักกล่าวว่ามันมี "ปริญญาเอกด้านเศรษฐศาสตร์" เนื่องจากการใช้งานที่แพร่หลายในเกือบทุกภาคส่วน ตั้งแต่ท่อประปาในที่อยู่อาศัยไปจนถึงเซมิคอนดักเตอร์เทคโนโลยีสูง การเคลื่อนไหวของราคามักทำนายสุขภาพของเศรษฐกิจโลกล่วงหน้า 3-6 เดือน
• ความเจริญรุ่งเรืองหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 (1945–1970): ความต้องการทองแดงสะท้อนถึงขั้นตอนการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของโลกใหม่ สร้างบทบาทเป็น "สัญญาณบ่งบอก" สำหรับการเติบโตทางอุตสาหกรรม
• ซูเปอร์ไซเคิลของจีน (2003–2011): ขับเคลื่อนโดยการพัฒนาเมืองอย่างรวดเร็วของจีน ราคาทองแดงพุ่งสูงจากน้อยกว่า $2,000/mt ไปสู่กว่า $10,000/mt ในปี 2011 เนื่องจากส่วนแบ่งการบริโภคระดับโลกของประเทศเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า
• การหันไปสู่ "สีเขียว" สมัยใหม่ (2020–2026): หลังจากการซื้อขายในช่วงสิบปีที่ผ่านมา การกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงการระบาดและการเปลี่ยนผ่านเร่งด่วนสู่การปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ได้ก่อให้เกิดการ breakout ใหม่ ในเดือนมกราคม 2026 ราคาขึ้นไปถึงระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $13,387/mt ซึ่งเป็นสัญญาณว่าเราได้เปลี่ยนจากตลาดแบบวัฏจักรเป็นยุคการขาดแคลนอุปทานโครงสร้าง
"ทฤษฎีทองแดง" สำหรับปี 2026: 3 ตัวขับเคลื่อนสำคัญของตลาดบูลทองแดง
ตลาดบูลปัจจุบันมีลักษณะเฉพาะเนื่องจากถูกขับเคลื่อนโดยเสาหลักสามเสาที่ไม่ใช่วัฏจักร:
1. รถยนต์ไฟฟ้า: "การปฏิวัติสีเขียว" ใช้ทองแดงเข้มข้น รถยนต์ไฟฟ้าโดยเฉลี่ยมีทองแดง 80–100 กิโลกรัม ประมาณ 4 เท่าของรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) แบบดั้งเดิม
2. AI และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล: เรากำลังเห็นการ "ไฟฟ้าครั้งที่สอง" ศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นหัวใจของการเจริญเติบโตของ AI ต้องการทองแดงจำนวนมหาศาลสำหรับสายไฟที่นำไฟฟ้าสูงและระบบระบายความร้อนขั้นสูง ความต้องการจากภาคส่วนนี้ในปี 2026 เพียงอย่างเดียวคาดว่าจะอยู่ที่ 475 kmt
3. อุปทานที่ไม่ยืดหยุ่นและ "ช่วงล่าช้า 20 ปี": ในขณะที่ความต้องการกำลังระเบิด อุปทานก็ยังคงหยุดนิ่ง ใช้เวลา 20–30 ปีในการค้นพบ ออกใบอนุญาต และสร้างเหมืองทองแดงใหม่ ด้วยการหยุดชะงักครั้งใหญ่เช่น force majeure ของเหมืองแกรสเบิร์กในช่วงปลายปี 2025 ตลาดไม่สามารถผลิตโลหะได้เพียงพอเพื่อตอบสนองความต้องการในปัจจุบัน
เส้นทางของทองแดงสู่ $13,000: ทำไมราคาทองแดง (XCU) ระเบิดขึ้น 40% ในปี 2025
การแรลลี่ 40% ในปี 2025 ถูกเติมเชื้อเพลิงโดยการเรียงตัวที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนของช็อคอุปทานและความต้องการ "เศรษฐกิจใหม่"
1. Force Majeure ของแกรสเบิร์กและการตึงตัวของอุปทานโลก
ในช่วงปลายปี 2025 ดินถลม่ที่มีผู้เสียชีวิตที่เหมืองแกรสเบิร์กของอินโดนีเซีย ซึ่งเป็นการทำงานทองแดงที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก บังคับให้หยุดการผลิตทันที แกรสเบิร์ก Block Cave ซึ่งคิดเป็นประมาณ 70% ของผลผลิตที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ของเหมือง คาดว่าจะยังคงออฟไลน์จนถึงอย่างน้อยไตรมาสที่ 2 ปี 2026 เหตุการณ์เพียงครั้งเดียวนี้ได้นำ kmt ประมาณ 300-400 ออกจากห่วงโซ่อุปทานโลก เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่โครงการหลักอื่นๆ เช่น Quebrada Blanca ของชิลี กำลังเผชิญการลดระดับการดำเนินงานอยู่แล้ว การขาดแคลนเฉียบพลันนี้ทำให้สินค้าคงคลังทองแดงกลั่นอยู่ในระดับ "ก้นถัง" ทำให้ตลาดไวต่อการพุ่งขึ้นของราคาอย่างสูง
2. การพุ่งขึ้นของโครงสร้างพื้นฐาน AI และข้อจำกัดของเครือข่ายไฟฟ้า
ในขณะที่ปี 2024 ถูกครอบงำด้วยการพูดถึงการขาดแคลน GPU ปี 2025 เผยให้เห็นว่าทองแดงคือข้อจำกัดทางกายภาพของการปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์ ศูนย์ข้อมูลเฉพาะ AI ต้องการสายเคเบิลทองแดงหนักจำนวนมหาศาลสำหรับการจ่ายไฟฟ้าความหนาแน่นสูงและระบบการระบายความร้อนด้วยของเหลวที่ซับซ้อน ความต้องการจากภาคคอมพิวเตอร์กำลังเติบโตด้วย CAGR เกือบ 10% โดยมีการคาดการณ์ว่าศูนย์ข้อมูลจะบริโภคทองแดง 475 kmt ภายในสิ้นปี 2026 เนื่องจากทองแดงไม่มีสารทดแทนที่เป็นไปได้สำหรับการนำไฟฟ้าที่มีประสิทธิภาพสูงในการตั้งค่าเหล่านี้ บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจึงถูกบังคับให้แข่งขันโดยตรงกับผู้ผลิตอุตสาหกรรมเพื่อแย่งอุปทานที่ลดลง
3. การป้องกันแบบ Front-Loading และค่าพรีเมียมภาษีศุลกากรสหรัฐอเมริกา
ความคาดหวังของนโยบายการค้าที่รุกรานภายใต้รัฐบาลทรัมป์ได้สร้างความคิดแบบ "ซื้อตอนนี้หรือจ่ายในภายหลัง" ในหมู่ผู้บริโภคอุตสาหกรรม ด้วยการเสนอภาษีศุลกากร 15–25% ต่อการนำเข้าทองแดงกลั่นที่คาดว่าจะมาในช่วงกลางปี 2026 นักเทรดสหรัฐอเมริกาได้เข้าร่วมในการกักตุนแบบป้องกันครั้งใหญ่ การ "front-loading" การนำเข้านี้เพื่อที่จะปลอดภัยก่อนการขึ้นภาษี ได้สร้างความเคว้งค์วางประวัติศาสตร์ระหว่างตลาด ผลักดันค่าพรีเมียม CME (ชิคาโก) ทองแดงไปสู่ระดับสูงสุด $1.30/lb เหนือราคา LME (ลอนดอน) การพุ่งขึ้นเทียมนี้ในความต้องการ ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาสินค้าคงคลังต้นทุนต่ำก่อนการขึ้นภาษี ได้ดูดสภาพคล่องระดับโลกเข้าสู่คลังสินค้าของสหรัฐอเมริกาอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ส่วนที่เหลือของโลกขาดแคลนโลหะที่มีอยู่ยิ่งขึ้น
คาดการณ์ราคาทองแดงสำหรับปี 2026: มุมมองบูลและแบร์
คาดการณ์ราคาทองแดงโดย Goldman Sachs
มุมมองของสถาบันแบ่งออกอย่างชัดเจนระหว่าง "การบีบอัดโครงสร้าง" และ "การแก้ไขที่ขับเคลื่อนโดยนโยบาย" ซึ่งสะท้อนความผันผวนสูงในการผลิตระดับโลกและความเร็วของการเปลี่ยนผ่านพลังงาน
| สถาบัน | เป้าหมายราคา 2026 | มุมมองตลาด |
| Citigroup | $15,000/mt | ซูเปอร์-บูลลิช: เห็นการขาดแคลนเด็ดขาดและสินค้าคงคลังหมดเป็นตัวขับเคลื่อนราคา |
| J.P. Morgan | $12,500/mt | บูลลิช: คาดการณ์การขาดแคลน 330 kmt จะถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 2 ปี 2026 |
| Goldman Sachs | $11,000/mt | แบร์ริช: คาดการณ์การลดลง 18% เมื่อความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรหมดไปและอุปทานเศษเหล็กเพิ่มขึ้น |
| World Bank | $9,800/mt | อนุรักษ์นิยม: คาดหวังการกลับสู่ค่าเฉลี่ยเมื่อการเติบโตระดับโลกชะลอตัว |
กรณีบูล: "ซูเปอร์-สควีซ" สู่ $15,000
เรื่องราวบูลเน้นที่การขาดแคลนโครงสร้างที่ขยายตัวซึ่ง Citigroup และ J.P. Morgan คาดหวังว่าจะถึงการขาดแคลน 330,000 เมตริกตัน (kmt) ที่วิกฤติภายในช่วงกลางปี 2026 หากเหมืองแกรสเบิร์กขยายหรือโครงการหลักของชิลีเผชิญความล่าช้าในการดำเนินงานเพิ่มเติมนอกเหนือจากไตรมาสที่ 2 สินค้าคงคลังของตลาดระดับโลก ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ระดับอันตราย 14 วันของการบริโภค อาจถึง "ก้นถัง" การขาดสภาพคล่องทางกายภาพนี้น่าจะบังคับให้ผู้ผลิตเข้าสู่รอบ "การซื้อตื่นตระหนก" ซึ่งอาจจะส่งราคาพุ่งไปสู่ระดับ $15,000/mt เนื่องจากทองแดงกลายเป็นข้อจำกัดหลักสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ระดับโลกและการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานการชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า
คาดการณ์ส่วนเกินอุปทานทองแดงโดย Goldman Sachs
กรณีแบร์: "การแก้ไขภาษีศุลกากร" สู่ $9,800
ในทางกลับกัน Goldman Sachs และ World Bank เตือนถึงการ "overshoot" ราคาที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นและการกักตุนแบบป้องกันมากกว่าการบริโภคจริง ภายใต้สถานการณ์นี้ การแก้ไข 18% สู่ $11,000/mt ถูกกระตุ้นโดยความชัดเจนของภาษีศุลกากรสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป ซึ่งลบแรงจูงใจสำหรับการส่งสินค้าแบบ front-loading นอกจากนี้ หากการเติบโตของ GDP ระดับโลกหยุดนิ่งที่ประมาณการ 2.8% ของ IMF การเพิ่มขึ้นของการกู้คืนเศษแรงดันสูงและการเพิ่มขึ้น 250 kmt ในอุปทานรอง อาจพลิกตลาดเข้าสู่ส่วนเกิน สิ่งนี้จะนำไปสู่การขายทำกำไรอย่างรวดเร็วของโพสิชั่น long แบบเก็งกำไรบน LME ลากราคากลับสู่ระดับการกลับสู่ค่าเฉลี่ยระยะยาว $9,800/mt
วิธีการเทรดฟิวเจอร์สทองแดงด้วย USDT บน BingX TradFi
สัญญาฟิวเจอร์สทองแดงไม่มีกำหนดด้วยคริปโตในตลาดฟิวเจอร์ส BingX
ด้วย BingX TradFi ที่มีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมงในเดือนมกราคม 2026 แพลตฟอร์มเสนอสภาพคล่องลึกและเลเวอเรจที่ปรับได้สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ คุณสามารถข้ามการโอนเงินผ่านธนาคารและการเตรียมความพร้อมที่ซับซ้อน เพียงใช้ USDT ของคุณเป็นมาร์จิ้นเพื่อเข้าถึงราคา 24/7 กับทองแดง เพื่อให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณสามารถหมุนได้ทันทีระหว่างสถานการณ์ "ซูเปอร์-สควีซ" และ "การแก้ไขภาษีศุลกากร"
สำหรับนักเทรดที่ใช้งานที่ต้องการทำกำไรจากความผันผวนของทองแดง BingX TradFi เสนอฟิวเจอร์สไม่มีกำหนด
1. ไปที่ การซื้อขายฟิวเจอร์ส
2. เลือก สัญญาไม่มีกำหนด COPPER/USDT
3. เลือกเลเวอเรจของคุณ (แนะนำ 2x–5x เนื่องจากความผันผวนสูง)
4. อย่าลืมตั้งระดับหยุดการสูญเสียและทำกำไรตามแนวรับ/แนวต้านแบบเรียลไทม์
4 ความเสี่ยงหลักที่ควรระวังเมื่อเทรดทองแดงในปี 2026
แม้ว่าศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงจะมีนัยสำคัญ การสำรวจตลาดทองแดงปี 2026 ต้องการการโฟกัสที่คมชัดในตัวกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาคและอุตสาหกรรมเฉพาะที่อาจรบกวนเส้นทางราคาปัจจุบัน
1. การทดแทน: ที่ $13,000+ ผู้ผลิตกำลังเปลี่ยนไปใช้อลูมิเนียมอย่างเข้มงวด ซึ่งปัจจุบันกำลังซื้อขายในอัตราส่วน 4.5:1 กับทองแดง
2. นโยบายสหรัฐอเมริกา: การล่าช้าในการดำเนินการภาษีศุลกากรจนถึงปี 2027 จะเป็นแบร์ริชสำหรับราคาในระยะสั้น
3. การเติบโตของจีน: ในฐานะผู้บริโภค 50% ของทองแดงของโลก การชะลอตัวใดๆ ในการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของจีนจะสร้างแรงกดดันต่อ XCU ทันที
4. อุปทานเศษเหล็ก: ราคาสูงได้กระตุ้นให้เกิดการ "การทำเหมืองเมือง" หรือการรีไซเคิล ซึ่งสามารถเพิ่มอุปทานที่ไม่คาดคิดได้ถึง 100 kmt
บทสรุป: ทองแดงน่าลงทุนในปี 2026 หรือไม่?
การพิจารณาว่าทองแดงเป็น "การซื้อ" ในปี 2026 ขึ้นอยู่กับขอบเขตเวลาของนักลงทุนและการยอมรับความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยนโยบายเป็นส่วนใหญ่ ในระยะทันที ตลาดมีลักษณะเป็น "เรื่องราวของสองครึ่ง": ครึ่งแรกที่อาจถูกครอบงำด้วยการขาดแคลนทางกายภาพและระดับสูงที่ทำลายสถิติเมื่อการขาดแคลนโครงสร้างถึงจุดสูงสุด ตามด้วยความเสี่ยงครึ่งหลังของการแก้ไขทางเศรษฐกิจมหภาค ผู้เข้าร่วมระยะยาวอาจพบว่าทองแดงเป็นการถือครองหลักที่น่าสนใจเนื่องจาก "การไฟฟ้าของทุกสิ่ง" แต่นักเทรดระยะสั้นต้องยังคงคล่องตัวเมื่อตลาดเคลื่อนที่ภายในช่วงที่คาดการณ์ $11,000–$13,000
เมื่อปีดำเนินไป การเปลี่ยนจากความคึกคะนองแบบเก็งกำไรสู่การค้นพบราคาพื้นฐานจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการค้าของสหรัฐอเมริกาและการผลิตอุตสาหกรรมของจีน ในขณะที่การเคลื่อนไปสู่พลังงานหมุนเวียนและโครงสร้างพื้นฐาน AI ให้พื้นความต้องการที่แข็งแกร่ง การเกิดขึ้นของอุปทานเศษรองและการทดแทนทางอุตสาหกรรมอาจจำกัดการขึ้นเพิ่มเติม
คำเตือนเรื่องความเสี่ยง: การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สำคัญ ความผันผวนสูงของทองแดงรวมกับการใช้เลเวอเรจในฟิวเจอร์สไม่มีกำหนดสามารถนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนอย่างมาก นักลงทุนไม่ควรจัดสรรมากกว่าที่พวกเขาสามารถสูญเสียได้และควรใช้เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวดเช่นคำสั่งหยุดการสูญเสีย