За последние три месяца акции канадского оператора газопроводов TC Energy подешевели на 14.4%, а дивидендная доходность поднялась почти до 4.2%. Компания объявила о продаже газопровода Guadalajara–Manzanillo в Мексике за $560 million, закрытие сделки ожидается в первой половине 2027 года. После продажи TC Energy сохранит в Мексике сеть протяжённостью 3,300 kilometer с прокачкой почти 8.7 billion cubic feet природного газа в сутки.

Во 2 квартале распределяемый денежный поток South Bow составил $175 млн, тогда как на дивиденды было направлено $104 млн — коэффициент выплат около 59%. После более сильных, чем ожидалось, результатов за первое полугодие руководство повысило прогноз распределяемого денежного потока на 2026 год примерно до $665 млн. При текущем дивиденде это соответствует годовому коэффициенту выплат примерно 63%. Текущая дивидендная доходность акции составляет около 5,8%, и покрытие дивидендов остается достаточным.

В июле Telus сократила квартальные дивиденды на 55% — до $0.19 на акцию — и пересмотрела целевой уровень выплат до 45%–60% свободного денежного потока, отказавшись от модели роста дивидендов. Компания ожидает, что к 2028 году это даст экономию около $2.7 billion, которая в основном будет направлена на снижение долга. Во втором квартале выручка мобильной сети выросла на 1% до $1.7 billion, а свободный денежный поток — на 2% до $545 million. При текущей цене $12.20 новая годовая выплата $0.75 соответствует доходности примерно 6.1%.

Индекс S&P/TSX Composite на Торонтской фондовой бирже во вторник прибавил 203 пункта и закрылся на отметке 36 009 — это максимум за девять торговых сессий. Акции Aecon Group подскочили более чем на 8% после сообщения о контракте почти на 30 млрд канадских долларов по проекту модернизации АЭС Pickering; бумаги CAE выросли более чем на 5%. Рост цен на нефть и медь поддержал рынок, однако снижение котировок драгоценных металлов и неопределенность вокруг экспорта канадского калия в США ограничили подъем.

Канада представила национальную ядерную стратегию с целью удвоить экспорт урана к 2035 году и до 2027 года пересмотреть правила допуска иностранного капитала в уранодобычу, чтобы расширить возможности финансирования отрасли. Cameco ожидает, что в 2026–2030 годах среднегодовые поставки урана превысят 28 млн фунтов. Компания рассчитывает, что ключевые месторождения сохранят низкую себестоимость и обеспечат сильный денежный поток для финансирования капитальных затрат.

Telus снизила квартальные дивиденды с $0.4184 до $0.1875 на акцию, что означает сокращение на 55%, а годовой дивиденд — до $0.75. Компания также опустила прогноз свободного денежного потока примерно до $1.8 billion и сузила целевой диапазон payout ratio до 45%–60% с 60%–75%. Ожидается, что такие изменения сэкономят около $2.7 billion денежных средств в сумме до 2028 года, и приоритетом станет снижение долга. Во втором квартале Telus подтвердила неденежное обесценение на $2.1 billion.

CAE отчиталась за первый квартал 2027 финансового года: выручка оборонного подразделения выросла на 8,3% год к году до $531.8 млн. Скорректированная операционная прибыль в оборонном сегменте увеличилась на 9,1% до $50.5 млн, а объём заказов в этом направлении составляет около $10.7 млрд. Совокупная выручка компании поднялась на 6,8% до $1.2 млрд, свободный денежный поток достиг $104 млн, а отношение чистого долга к скорректированной EBITDA снизилось до 2.3 раза.

Правительство Канады планирует к 2030 году удвоить экспорт сжиженного природного газа до 5000万吨, а TC Energy как ключевой оператор трубопроводов уже в первой половине года утвердила около 30亿美元 новых проектов роста. Во втором квартале сопоставимая EBITDA компании выросла на 12% год к году до 29亿美元. TC Energy ожидает, что суточный спрос на природный газ в Северной Америке в 2025–2035 годах увеличится примерно на 510亿 кубических футов, а руководство настроено оптимистично в отношении результатов за весь год.

Brookfield Infrastructure сейчас предлагает дивидендную доходность 4.9% и повышает выплаты 17 лет подряд. В последнем квартале funds from operations выросли на 10% год к году до 7.02亿美元, а FFO на единицу — на 10% до 0.89美元. Коэффициент выплат составил около 66%, что находится в долгосрочном целевом диапазоне компании 60%–70%. Дивиденды на 2026 год повышены на 6%, а руководство нацелено на ежегодный рост в пределах 5%–9%.