JSW Cement сообщила о чистой прибыли за первый финансовый квартал в размере 16,1 млрд рупий против чистого убытка 135,6 млрд рупий годом ранее на фоне разовых статей. Выручка выросла на 21,6% до 189,6 млрд рупий благодаря росту спроса и повышению цен. В апреле, мае и июне выпуск цемента в Индии увеличился на 8,2%, 8,4% и 9,8% соответственно, а средняя цена по стране прибавила около 4% кв/кв, что оказалось ниже ожиданий аналитиков. Общие расходы компании выросли на 26,5% до 179,3 млрд рупий.

Алюминий на Лондонской бирже металлов поднялся выше $3,800 за тонну, что на 30–35% выше уровней 2024 года, а медь превысила $14,000 за тонну и стала примерно на 28% дороже среднего уровня FY24. Производство электроэнергетического оборудования формирует около 48% общего спроса на алюминий, при этом проекты ветро- и солнечной генерации также потребляют значительные объёмы меди и алюминия. На фоне ежегодного ввода в Индии более 30GW солнечной и 6GW ветровой генерации, а также из-за фиксированных тарифов в проектах TBCB, которые не позволяют переложить рост затрат, маржа производителей оборудования сжимается и повышается риск задержек закупок.

Акции IndiGo с начала июня прибавили 23,7%, приблизившись к крупнейшему месячному росту с марта 2019 года на фоне резкого снижения цен на нефть WTI и Brent примерно на 42% от пиков марта–апреля — ниже уровней периода войны США–Иран. Аналитики связывают падение котировок с временным соглашением между США и Ираном, которое ослабило опасения по поводу поставок, а также с ростом перевозок через Ормузский пролив и временной американской льготой на покупку уже погруженной иранской нефти. Дополнительным фактором, по их оценке, стало сезонное ослабление спроса. Для авиакомпаний снижение стоимости авиационного топлива (ATF) является ключевым позитивом для прибыли.

В четверг акции металлургических компаний снизились: Vedanta, NALCO и Hindustan Zinc потеряли около 3%, а индекс Nifty Metal упал на 1% до 12,496 пунктов. Давление усилилось после падения мировых цен на серебро на 7% — до $57.70, что более чем вдвое ниже пика конца января. Дополнительным фактором стал рост индекса доллара до годового максимума 101.5 на ожиданиях повышения ставки ФРС в сентябре. Экспорт стали из Китая в мае сократился на 3% год к году, что ухудшило ожидания по мировому спросу на металлы.

Цена Brent опустилась до $73 за баррель — это почти минимум с начала войны США и Ирана 28 февраля 2026 года. От пика $115 за баррель в мае 2026 года нефть подешевела на 37% и приблизилась к нормализованному диапазону $68–70 за баррель. На этом фоне индекс Nifty Auto вырос на 2,2% за сессию, а акции ряда автопроизводителей прибавили 2%–3%. Рост сектора в материале напрямую связывается с тем, что снижение цен на нефть заметно облегчает затраты на дизель и совокупную стоимость владения (TCO) для автопарков.

В Q4FY26 JSW Infrastructure получила выручку ₹1,520 crore (+19% г/г), а EBITDA выросла на 20% г/г; ключевой вклад обеспечили непортовые направления с ростом выручки на 74% г/г. Маржа EBITDA в непортовом бизнесе увеличилась на 1,700 б.п. до 28.2%. Консолидация железнодорожного бизнеса добавила 25 грузовых составов, в FY27 планируется еще 40, при цели 250 к FY28. Компания подтвердила ориентиры на FY27–FY28 (выручка CAGR 42%, EBITDA CAGR 39%), несмотря на оцененный удар по EBITDA в ₹32 crore из-за конфликта в Западной Азии, повлиявшего на терминал Fujairah.

Правительство Индии продлило запрет на экспорт сахара до 30 сентября 2026 года из‑за растущих рисков снижения урожая сахарного тростника при El Nino и увеличения объёмов сырья, направляемого на производство этанола. Страна досрочно достигла цели по обязательному смешиванию этанола с топливом: 20% в 2025 году, из‑за чего значительная часть тростника уходит в этанольный сектор. В 2025–26 году ожидаются производство сахара 3095万吨, внутреннее потребление 2850万吨 и 340万吨 сахара на этанол, что оставляет минимальный экспортный остаток; в текущем сезоне выпуск оценивается в 2790万吨, почти на уровне годового спроса. Индия, на которую ранее приходилось около 10% мировой торговли сахаром, в этом сезоне вывезла лишь около 80万吨, после чего экспорт был остановлен.

В материале отмечается, что соотношения Nifty/Gold и Nifty/XAUINRG опустились до уровней, близких к минимумам за последние 10 и 30 лет соответственно, войдя в исторически сильную зону поддержки 1,55–1,85. По словам автора, сопоставимые экстремальные значения наблюдались после финансового кризиса 2008–09 годов и в 2012–13 годах. В обоих случаях затем начинался период устойчивого опережения Nifty по доходности относительно золота. Текущее редкое расхождение показателей может указывать на возможную смену лидерства на рынке от золота к акциям.

В июне Индия резко увеличила импорт нефти из России до 2.66 млн барр./сутки (по 19 июня), а поставки из ОАЭ приблизились к рекордным уровням, тогда как закупки нефти из США упали до 91,000 барр./сутки. Перестройка закупок стала ответом на перебои с поставками из Персидского залива после закрытия Ираном Ормузского пролива. После соглашения о прекращении огня между США и Ираном судоходство через пролив к концу июня начало ограниченно восстанавливаться, и первые индийские танкеры и СПГ-судно возобновили проход. Сильнее всего пострадал импорт LPG: ожидается, что он нормализуется быстрее, чем поставки нефти и LNG.