Комиссии мейкера и тейкера в криптовалюте: полное руководство по снижению торговых расходов

Любой, кто регулярно торгует криптовалютами, вероятно, заметил, что одна и та же биржа взимает разные комиссии в зависимости от способа размещения ордера. Это не ошибка и не скрытая комиссия — это модель мейкер-тейкер, комиссионная структура, принятая большинством крупных криптобирж по всему миру. По данным Kaiko Research, торговые комиссии составляют значительную долю общих операционных расходов на централизованных биржах, и разница всего в 0,05% в комиссиях может представлять до 15% вариации в аннуализированной чистой прибыли для активных трейдеров. Для розничных криптотрейдеров понимание этой модели больше не является просто техническим деталем — это стало необходимым для достижения стабильной прибыльности.

Краткий ответ: Комиссия мейкера взимается, когда вы добавляете ликвидность в книгу ордеров, используя ордер, который не исполняется немедленно (обычно лимитные ордера). Комиссия тейкера взимается, когда вы забираете ликвидность, исполняя существующий ордер в книге ордеров (обычно рыночные ордера). Мейкеры обычно платят более низкие комиссии, потому что они способствуют ликвидности платформы. Для снижения затрат: используйте лимитные ордера, когда это возможно, отслеживайте свой месячный объем торгов для разблокировки VIP-уровней, используйте нативные биржевые токены для скидок и выбирайте биржи с конкурентной структурой комиссий, соответствующей вашему торговому профилю.

Что такое комиссии мейкера и тейкера

Модель мейкер-тейкер возникла на традиционных американских финансовых рынках и была принята криптоиндустрией по той же причине: стимулирование ликвидности. Биржа работает как рынок, где встречаются покупатели и продавцы, и для эффективного функционирования этого рынка в книге ордеров всегда должны быть доступные ордера.

Мейкер — это трейдер, который размещает ордер в книге ордеров без его немедленного исполнения. Представьте, что вы хотите купить Bitcoin за 580 000 рублей, в то время как текущая рыночная цена составляет 585 000 рублей. Вы размещаете лимитный ордер по 580 000 рублей, и ордер остается ожидать в книге ордеров. В этом сценарии вы фактически «создаете» ликвидность для платформы. Поэтому биржа вознаграждает вас более низкой торговой комиссией.

Тейкер — это трейдер, который входит на рынок и принимает текущую доступную цену, исполняя ордер, уже размещенный другим трейдером. Когда вы покупаете Bitcoin «по рынку» и ордер исполняется мгновенно, вы «забираете» ликвидность из книги ордеров. Биржи взимают более высокие комиссии за это действие.

Практической аналогией является традиционный рынок: мейкер — это продавец, который устанавливает прилавок и ждет клиентов. Тейкер — это клиент, который приходит, проверяет цену и покупает немедленно. Рынок функционирует только потому, что продавцы там каждый день, поэтому они получают более выгодные условия.

Положительные и отрицательные комиссии мейкера

Некоторые продвинутые биржи применяют модель отрицательной комиссии мейкера, где платформа буквально выплачивает ребейт трейдерам, которые добавляют ликвидность. Это особенно распространено на высококонкурентных фьючерсных рынках, где биржи агрессивно конкурируют за объем торгов. В таких случаях мейкеры получают небольшой ребейт вместо уплаты комиссии. Эта модель более распространена на биржах институционального уровня, но также все чаще появляется в VIP-уровнях на розничных торговых платформах.

Как работает книга ордеров и почему это важно

Для полного понимания модели мейкер-тейкер важно понимать, как работает книга ордеров. Книга ордеров — это список в реальном времени всех ордеров на покупку (биды) и ордеров на продажу (аски), которые еще не были исполнены на бирже.

Когда вы размещаете рыночный ордер, система мгновенно сопоставляет вашу сделку с лучшим доступным контрагентом в книге ордеров и исполняет транзакцию. Результат: вы классифицируетесь как тейкер. Когда вы размещаете лимитный ордер, который не находит немедленного соответствия с контрагентом, ордер добавляется в книгу ордеров и становится доступным для других трейдеров. Результат: вы классифицируетесь как мейкер.

Спред — разница между лучшей доступной ценой покупки и лучшей доступной ценой продажи в книге ордеров — напрямую зависит от количества активных лимитных ордеров. Чем больше мейкеров участвует в рынке, тем уже становится спред, создавая более эффективную торговую среду для всех, кто торгует этой парой.

На децентрализованных биржах (DEX), работающих с моделью AMM (Автоматический маркет-мейкер), такой как Uniswap или PancakeSwap, концепция мейкер-тейкер работает по-другому через поставщиков ликвидности и пулы ликвидности. Однако на централизованных биржах (CEX), которые по-прежнему составляют большую часть объема торгов криптовалют в России, модель книги ордеров с комиссиями мейкер-тейкер остается отраслевым стандартом.

Формула расчета комиссий мейкера и тейкера

Сам расчет прост, но накопительное воздействие часто удивляет трейдеров, которые никогда тщательно не анализировали свои комиссионные расходы.

Формула:

Торговая комиссия = Стоимость сделки × Ставка комиссии

Практический пример: спот-сделка с рыночным ордером (тейкер)

Сценарий: вы покупаете Bitcoin на сумму 10 000 рублей, используя рыночный ордер на спот-рынке BingX с комиссией тейкера 0,10%.

Комиссия = 10 000 рублей × 0,0010 = 10,00 рублей

Вы получаете Bitcoin на сумму 9 990 рублей после вычета торговой комиссии.

Практический пример: спот-сделка с лимитным ордером (мейкер)

Та же сделка, но на этот раз вы размещаете лимитный ордер, который исполняется. Комиссия мейкера: 0,08%.

Комиссия = 10 000 рублей × 0,0008 = 8,00 рублей

Это разница в 2,00 рубля на одной сделке. Может показаться незначительной, но трейдер, совершающий 10 сделок в день с таким объемом, потратил бы дополнительные 200 рублей в месяц просто из-за неиспользования лимитных ордеров.

Годовое влияние для активного трейдера

Вот что происходит для того, кто торгует общим месячным объемом в 50 000 рублей:

Сценарий	Ставка комиссии	Месячные расходы	Годовые расходы
Всегда тейкер (0,10%)	0,10%	50,00 руб.	600,00 руб.
Всегда мейкер (0,08%)	0,08%	40,00 руб.	480,00 руб.
VIP мейкер уровень (0,03%)	0,03%	15,00 руб.	180,00 руб.
BingX фьючерсы мейкер (0,02%)	0,02%	10,00 руб.	120,00 руб.

Разница между худшим и лучшим сценарием в этом примере составляет 480,00 рублей в год. Для больших объемов торгов экономия масштабируется пропорционально.

Комиссии мейкера и тейкера на крупных биржах

Сравнение торговых комиссий требует оценки трех ключевых переменных: базовой комиссии для не-VIP пользователей, структуры скидок на основе объема и того, предлагает ли биржа дополнительные скидки через нативный токен.

BingX

Платформа BingX взимает стандартную комиссию 0,10% как для мейкер, так и для тейкер сделок на спот-рынке, что соответствует отраслевому среднему. Ключевое преимущество заключается в ее производных рынках: на бессрочных контрактах и фьючерсных продуктах комиссии начинаются с 0,02% для мейкеров и 0,05% для тейкеров, что делает ее высококонкурентной для розничных трейдеров, использующих кредитное плечо. Для пользователей с 30-дневным объемом торгов свыше 15 миллионов долларов США комиссии могут снизиться до 0,014% для мейкеров и 0,04% для тейкеров. В отличие от некоторых конкурентов, платформа не требует от пользователей держать нативный токен для прогресса через VIP-уровни, что является практическим преимуществом: снижение комиссий основано на торговой активности, а не на обязательной экспозиции к дополнительному активу.

Присоединяйтесь к BingX и получите приветственную награду 9,800+ USDT

Еще одним важным моментом для розничных трейдеров является то, что BingX интегрирует копи-трейдинг непосредственно в свою торговую экосистему, позволяя пользователям повторять стратегии опытных трейдеров, сохраняя те же комиссионные условия, что и их основной счет. Ознакомьтесь с руководством по комиссиям BingX для получения последнего расписания комиссий по уровням.

Binance

Стандартные комиссии спот-торговли составляют 0,10% как для мейкер, так и для тейкер ордеров. Пользователи получают скидку 25% при оплате комиссий с BNB, снижая эффективную ставку до 0,075%. На фьючерсных рынках комиссии начинаются с 0,02% для мейкеров и 0,05% для тейкеров на начальном уровне.

Bybit

Комиссии спот-торговли начинаются с 0,10% как для мейкер, так и для тейкер сделок на базовом уровне, в то время как пользователи Supreme VIP могут получить доступ к ставкам до 0,03% мейкер и 0,045% тейкер. На рынках бессрочных фьючерсов комиссии начинаются с 0,01% для мейкеров и 0,06% для тейкеров, причем самые высокие VIP-уровни предлагают 0% комиссий мейкера.

OKX

Стандартные комиссии спот-торговли составляют 0,08% для мейкеров и 0,10% для тейкеров. Для пользователей, держащих токены OKB и поддерживающих высокий объем торгов, комиссии могут быть снижены до 0,02% мейкер и 0,05% тейкер.

Сравнительная сводка

Биржа	Спот мейкер	Спот тейкер	Фьючерсы мейкер	Фьючерсы тейкер
BingX	0,10%	0,10%	0,02%	0,05%
Binance	0,10%	0,10%	0,02%	0,05%
Bybit	0,10%	0,10%	0,01%	0,06%
OKX	0,08%	0,10%	0,02%	0,05%
Среднее по отрасли	0,15%	0,19%	—	—

Базовые ставки для не-VIP пользователей. Подлежат изменению каждой платформой.

Как определить, заплатили ли вы комиссии мейкера или тейкера

Большинство бирж отображают эту информацию прямо в разделе истории ордеров. Вот на что следует обратить внимание:

В спот-торговле проверьте столбец «Роль» или «Позиция» в вашей истории сделок. Платформы, такие как BingX и Binance, явно указывают, был ли ордер исполнен как мейкер или тейкер. Вы также можете логически вывести это: если ваш лимитный ордер был исполнен из-за того, что рыночная цена сдвинулась к вашей целевой цене, вы действовали как мейкер. Если вы использовали ордер «купить по рынку» или «продать по рынку», вы были тейкером.

В бессрочных фьючерсах и производных контрактах применяется тот же принцип. Лимитный ордер с включенной опцией «только размещение» — один из самых безопасных способов гарантировать, что вы никогда случайно не станете тейкером: ордер будет только войти в книгу ордеров и никогда не заберет ликвидность. Если ордер не может быть исполнен как ордер мейкера, он будет автоматически отменен.

Стратегии снижения ваших торговых комиссий

Используйте лимитные ордера вместо рыночных

Это поведенческая корректировка с наиболее немедленным воздействием. Вместо мгновенного принятия текущей рыночной цены определите цену, которую вы хотите заплатить, и разместите лимитный ордер. В большинстве торговых сценариев, которые не требуют немедленного исполнения, этого достаточно для обеспечения комиссий уровня мейкера.

Основная осторожность во время периодов высокой волатильности, где лимитный ордер может не исполниться, если рынок движется слишком быстро. Для экстренных выходов в позициях с кредитным плечом сочетание вашей установки с стоп-лосс и тейк-профит ордерами считается лучшей практикой для правильного управления рисками.

Включите режим «Только размещение»

Биржи, такие как BingX, позволяют трейдерам активировать опцию «только размещение» при размещении ордеров. При включении платформа гарантирует, что ваш ордер будет входить на рынок только как ордер мейкера. Если ордер иначе исполнился бы как ордер тейкера, он автоматически отменяется. Эта функция особенно полезна для скальперов и трейдеров, которым требуется точный контроль над ценой входа и торговыми расходами.

Отслеживайте свой объем и поднимайтесь по VIP-уровням

Большинство VIP-систем бирж основаны на накопительном объеме торгов за предыдущие 30 дней. Концентрация вашей торговой активности на одной платформе вместо распределения по нескольким биржам может быть достаточно для разблокировки более высоких VIP-уровней и более низких комиссий. На BingX, например, 30-дневный объем торгов свыше 15 миллионов долларов США снижает комиссию мейкера для фьючерсной торговли до 0,014%.

Внимательно оцените нативные токены

Некоторые биржи предлагают скидки от 20% до 25% на комиссии при оплате торговых комиссий нативным токеном платформы (например, BNB на Binance или BGB на Bitget). Это может быть выгодно, если вы уже имеете экспозицию к токену по другим стратегическим причинам. Однако покупка токена исключительно для экономии на торговых комиссиях может не иметь смысла, если волатильность цены токена может превысить экономию, генерируемую скидкой.

Сравните комиссии фьючерсов отдельно

Трейдеры, которые в основном работают на рынках производных, должны оценивать комиссии фьючерсов независимо от комиссий спот-торговли. Платформы, такие как BingX, предлагают комиссии мейкера фьючерсов до 0,02%, значительно ниже среднего по рынку, создавая материально более низкие операционные расходы для активных трейдеров бессрочных фьючерсов. Набор BingX AI также может помочь определить оптимальные возможности входа на рынок для максимизации использования лимитных ордеров.

Мейкер-тейкер на DEX: как это работает по-другому

На децентрализованных биржах (DEX), работающих под моделью AMM, нет традиционной книги ордеров. Ликвидность предоставляется через пулы, управляемые смарт-контрактами, и эквивалент мейкеров — это поставщики ликвидности (LP), которые депонируют пары токенов в пулы ликвидности.

Пользователи, торгующие на DEX, платят комиссию за обмен, которая частично распределяется LP и частично выделяется самому протоколу. Комиссии варьируются в зависимости от пула ликвидности, дизайна протокола и концентрации ликвидности. На Uniswap v3, например, пулы могут взимать комиссии 0,01%, 0,05%, 0,30% или 1,00% в зависимости от ожидаемой волатильности торговой пары. Для взаимодействия с DEX пользователям нужен совместимый Web3 кошелек и они также должны учитывать расходы на комиссии за газ.

Основное отличие по сравнению с CEX — это существование ценового воздействия, которое относится к движению цены, вызванному размером вашего собственного ордера в пуле ликвидности. Крупные сделки, исполняемые в пулах с низкой ликвидностью, могут стать значительно дороже любой комиссии мейкер-тейкер, взимаемой централизованной биржей с достаточной рыночной глубиной.

Налоговое регулирование торговых комиссий в России

Торговые комиссии, уплачиваемые на биржах, могут быть добавлены к базе стоимости приобретения при расчете подоходного налога. Согласно российским нормативным актам федеральной налоговой службы, установленным через Нормативную инструкцию 1.888, торговые комиссии, уплачиваемые при покупке криптоактивов, могут быть включены в общую стоимость приобретения, используемую для расчета налогооблагаемого прироста капитала.

Пример: если вы купили BTC на 10 000 рублей и заплатили 10 рублей комиссии, ваша стоимость приобретения становится 10 010 рублей, а не 10 000 рублей. Эта деталь уменьшает расчет вашего налогооблагаемого дохода и может со временем иметь значительное значение. Храните все справки о комиссиях и записи бирж, поскольку они служат действительной подтверждающей документацией для годовой налоговой отчетности. BingX предоставляет экспортируемые торговые отчеты, которые упрощают этот процесс во время сезона подачи годовых налоговых деклараций.

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое комиссия мейкера в криптовалютах?

Комиссия мейкера — это комиссия, взимаемая при размещении ордера, который не исполняется немедленно и вместо этого остается доступным в книге ордеров биржи в ожидании контрагента. Поскольку это действие добавляет ликвидность на рынок, комиссии мейкера обычно ниже комиссий тейкера. Лимитные ордера, находящиеся в книге ордеров до исполнения, являются наиболее распространенным примером.

2. Что такое комиссия тейкера в криптовалютах?

Комиссия тейкера взимается при исполнении ордера, который уже доступен в книге ордеров, немедленно забирая ликвидность с рынка. Рыночные ордера, которые исполняются мгновенно по лучшей доступной цене, являются классическим примером активности тейкера. Комиссия выше, потому что трейдер потребляет ликвидность, созданную другими участниками.

3. Почему комиссии мейкера ниже комиссий тейкера?

Потому что биржи имеют сильный экономический стимул поощрять трейдеров размещать больше ордеров в книге ордеров. Глубокая и ликвидная книга ордеров привлекает больший объем торгов, улучшает эффективность исполнения и делает платформу более конкурентоспособной в целом. Чтобы стимулировать такое поведение, биржи взимают более низкие комиссии с трейдеров, которые добавляют ликвидность, и более высокие комиссии с тех, кто ее забирает.

4. Как я могу узнать, был ли мой ордер мейкером или тейкером?

Проверьте историю ваших сделок на бирже. Платформы, такие как BingX, явно отображают, был ли ордер исполнен как мейкер или тейкер. Как общее правило: рыночные ордера всегда являются ордерами тейкера. Лимитные ордера, которые входят в книгу ордеров перед исполнением, являются ордерами мейкера. Лимитный ордер, который исполняется немедленно, потому что уже была соответствующая ликвидность по вашей выбранной цене, может по-прежнему рассматриваться как ордер тейкера в зависимости от биржи.

5. Всегда ли стоит использовать лимитные ордера для уплаты более низких комиссий?

Для большинства торговых ситуаций — да. Экономия затрат реальна и постоянна со временем. Исключением является случай, когда немедленное исполнение критично, например, при выходе из позиции с кредитным плечом, которая быстро движется против вас. В такие моменты уплата комиссии тейкера — это цена определенности исполнения. Трейдеры также могут использовать автоматизированных торговых ботов для построения стратегий, которые максимизируют использование лимитных ордеров без необходимости постоянного мониторинга.

6. Что такое опция «только размещение» на биржах?

«Только размещение» — это режим размещения ордера, который гарантирует, что ваш ордер будет входить на рынок только как ордер мейкера. Если ордер иначе исполнился бы немедленно как ордер тейкера, потому что рыночная цена уже достигла вашего уровня, платформа автоматически отменяет его. Это функция, обычно используемая трейдерами, которые хотят полный контроль над своей структурой комиссий.

7. Отличаются ли комиссии фьючерсов от комиссий спота?

Да, и они обычно ниже. На BingX, например, комиссии спот-торговли начинаются с 0,10% как для мейкер, так и для тейкер сделок, в то время как комиссии бессрочных фьючерсов начинаются с 0,02% для мейкеров и 0,05% для тейкеров. Этот паттерн распространен на большинстве крупных бирж. Трейдеры, которые в основном работают на фьючерсных рынках, обычно получают выгоду от более низких средних торговых расходов по сравнению со спот-трейдерами с аналогичными профилями активности. Вы можете посмотреть полную разбивку в руководстве по комиссиям BingX.

8. Как месячный объем торгов влияет на комиссии, которые я плачу?

Большинство бирж рассчитывает ваш общий объем торгов за предыдущие 30 дней и соответственно присваивает VIP-уровень. Чем выше объем, тем ниже комиссии. Этот расчет обычно обновляется ежедневно. Концентрация объема торгов на одной платформе может быть правильной стратегией для более быстрого достижения более высоких VIP-уровней вместо разделения активности между несколькими биржами.

Ключевые выводы

Мейкер добавляет ликвидность в книгу ордеров (лимитный ордер, ожидающий исполнения), в то время как тейкер забирает ликвидность (рыночный ордер или лимитный ордер, исполненный немедленно)
Комиссии мейкера всегда ниже комиссий тейкера, потому что биржи стимулируют создание ликвидности
Разница между постоянной торговлей как мейкер против тейкера может представлять сотни долларов в годовой экономии для трейдеров среднего объема
Лимитные ордера с включенным «только размещение» гарантируют, что вы никогда случайно не заплатите комиссии тейкера
На рынках производных комиссии обычно ниже комиссий спот-торговли на большинстве крупных бирж
30-дневный накопительный объем торгов является основным фактором, используемым для снижения комиссий через VIP-программы
Торговые комиссии, уплачиваемые по криптотранзакциям, вычитаются из налогов при расчете обязательств по подоходному налогу, связанному с криптовалютами, в России
На DEX на основе AMM нет традиционной модели мейкер-тейкер, но ценовое воздействие может превышать любую комиссию CEX при исполнении крупных сделок в пулах с низкой ликвидностью. Храните ваши активы в безопасных кошельках и используйте Proof of Reserves как критерий выбора при решении, где сконцентрировать ваш объем торгов