По данным Axel Adler Jr., настроения по биткоину сместились из ~80% бычьей зоны в период 13–15 января к 44.9% после шока делевериджа. В полночь 19 января за один час ликвидации лонгов превысили $205M. За 24 часа цена снизилась с $95.4K до $92.6K.

С 13 октября 2025 года краткосрочные держатели биткоина в среднем продают монеты ниже цены покупки: недельный STH SOPR удерживается ниже 1,0, а его Z-Score составляет -0,58. По состоянию на 11 января 7‑дневный STH SOPR равен 0,994, а дневное значение — 0,9817, что отражает преобладание сделок с фиксацией убытков. Аналитики отмечают, что такая фаза может измениться лишь после возвращения 7‑дневного среднего выше 1,0 и выхода Z-Score в положительную область.

Снижение Bitcoin от пика октября 2025 года сейчас составляет около −27% после максимального отката до −33%, что значительно мягче, чем минимумы прошлых циклов с падениями от −75% до −92%, указал Axel Adler Jr. Цена около ~$91 тыс. примерно вдвое превышает базовый уровень CVDD в $46,6 тыс., связанный с зонами формирования дна. Пробой отметки −40% по просадке станет сигналом риска более глубокой, позднецикличной коррекции.

Биткоин поднялся выше $92,000 на фоне возвращения аппетита к риску. Показатели деривативов фиксируют положительный композитный Z‑Score и отрицательное 7‑дневное расхождение OI–цены, что указывает на спотовый спрос как драйвер роста. Конфигурация соответствует режиму умеренного расширения; риск перегрева возникнет, только если расхождение перейдёт в положительную область без подтверждения цены.

Realized Price Bands опираются на ончейн-данные о реализованной себестоимости и заранее заданные множители, чтобы картировать макрозоны оценки Bitcoin по фазам рыночных циклов. Сопоставление спотовой цены с Realized Price и её бэндами позволяет выделять фазы капитуляции, накопления, оптимизма и эйфории и разбирать кейсы 2015, 2018–2019, 2021, 2022 и 2024 годов. Эту рамку чаще комбинируют со STH SOPR и показателями exchange netflow для долгосрочной оценки рисков, а не для краткосрочной торговли.

По данным Axel Adler Jr., биткоин торгуется в районе $88–89 тыс., при этом деривативные показатели taker-flow ослабевают. Индикатор Cumulative Flow Z находится в диапазоне от -1 до -2σ, а Ratio Z SMA(30) составляет -0,3. Устойчивое снижение Flow Z ниже -2 при одновременном падении Ratio Z ниже -0,4 может открыть риск движения в зону $85–87 тыс., отмечает аналитик.

По данным Axel Adler Jr., индекс давления на распределение долгосрочных держателей (LTH) по биткоину составляет -1.628 и соответствует режиму Accumulation. Среднее за 7 дней по объёму трат LTH — 221 BTC/day. Показатель SOPR равен 1.13, что указывает на продажи с прибылью, но активность остаётся слабой при спотовой цене около $87K. Серия Accumulation длится 5 дней с December 28.

Exchange Netflow по биткоину измеряет разницу между притоками и оттоками BTC на централизованных биржах и помогает оценивать давление на покупку и продажу. Гид объясняет методику расчета, интерпретацию положительных, отрицательных и нейтральных значений и превращение их в торговые сигналы на конкретных исторических примерах. Также показано, как сочетать Netflow с индикаторами вроде SOPR, ставками финансирования и резервами бирж, а также обозначены ключевые ограничения и риски.

По словам Axel Adler Jr., краткосрочные держатели биткоина несут убытки: цена торгуется ниже их средней себестоимости, а STH Realized Price продолжает снижаться. Стрессовый режим сохраняется с 17 октября; недельная и месячная динамика составляют +0.9% и +2.3%, при квартальном падении на −26.7%. Модель ожидает снижение на ~3% в течение следующей недели.