Монеты конфиденциальности снова в центре внимания в конце 2025 года. Zcash (ZEC) вырос более чем на 400% с сентября, поскольку его защищенный пул превысил 4,9 миллиона ZEC, а доверительный фонд Grayscale ZCSH превысил 123 миллиона долларов под управлением, что свидетельствует о новом институциональном интересе. Monero (XMR) остается лидером категории с приватностью по умолчанию, поддерживаемый предсказуемой эмиссией хвоста в 0,6 XMR каждые ~2 минуты и долгосрочной инфляцией менее 1%. Но регуляторы ужесточают контроль: AMLR Европейского союза ограничит монеты конфиденциальности на лицензированных биржах к июлю 2027 года, заставляя пользователей переходить к самостоятельному хранению, маршрутам DEX (децентрализованные биржи) и региональным платформам.
Рыночная цена и NAV за акцию доверительного фонда Grayscale Zcash (ZCSH) | Источник: Grayscale
Это руководство сравнивает Zcash (ZEC) и Monero (XMR) по технологии конфиденциальности, токеномике, принятию и регулированию, чтобы вы могли решить, какая из них лучше соответствует вашим целям в 2025 году.
Обзор лучших монет конфиденциальности Zcash и Monero в 2025 году
Zcash набирает новый импульс, поскольку его защищенный пул теперь превышает 4,9 млн ZEC, отражая растущее использование приватных транзакций; инвесторы также имеют институциональный доступ через доверительный фонд Grayscale Zcash (ZCSH). Monero, напротив, поддерживает приватность по умолчанию и финансирует безопасность с помощью эмиссии хвоста в 0,6 XMR каждые ~2 минуты и долгосрочной инфляции менее 1%.
Обе монеты сталкиваются с регулятивными вызовами: AMLR ЕС ограничит монеты конфиденциальности у регулируемых провайдеров с 1 июля 2027 года, и основные биржи уже ограничили XMR, а их доступность варьируется по регионам.
Почему монеты конфиденциальности в центре внимания в 2025 году
Рыночная капитализация ведущих монет конфиденциальности | Источник: CoinGecko
Растущие опасения по поводу финансового надзора и более строгих правил соответствия заставили пользователей переосмыслить инструменты, которые балансируют конфиденциальность с возможностью аудита. Продолжающаяся миграция клиентов Zcash на Zebra, современный узел Rust, и стабильная модель эмиссии Monero поддерживают техническую актуальность обеих экосистем, в то время как крайний срок ЕС 2027 года, делистинги и региональные политические дебаты держат их в центре новостей. Короче говоря, ZEC предлагает опциональную приватность и ключи просмотра аудитора, XMR предлагает приватность по умолчанию; что "лучше" зависит от ваших потребностей в конфиденциальности и правил вашей юрисдикции.
Что такое Zcash (ZEC)?
Цена Zcash выросла более чем на 900% за год | Источник: Coinmarketcap
Zcash - это криптовалюта, предназначенная для людей, которые хотят иметь возможность сохранить свою финансовую деятельность в тайне. Она работает аналогично Bitcoin, используя майнинг proof-of-work и публичный блокчейн, но добавляет дополнительный уровень конфиденциальности, используя продвинутую криптографию под названием zk-SNARKs. С Zcash вы можете выбирать между двумя типами адресов:
• Прозрачные (t-адреса): Они работают как обычные Bitcoin адреса. Любой может видеть отправленную сумму и задействованные адреса кошельков.
• Защищенные (z-адреса): Они скрывают отправителя, получателя и сумму транзакции, при этом доказывая, что транзакция действительна.
Эта опция "опциональной приватности" делает Zcash полезной для повседневных платежей, приватных переводов и даже для бизнеса, который нуждается в прозрачной отчетности. В 2025 году Zcash привлек внимание, потому что больше монет перемещается в защищенный пул, теперь более 4,5 миллиона ZEC, и его сеть обновляется современным клиентом узла на основе Rust под названием Zebra, который улучшает скорость, надежность и поддержку будущих обновлений.
Ключевые преимущества Zcash
• Вы выбираете свой уровень конфиденциальности: Пользователи, которым нужна полная конфиденциальность, могут отправлять защищенные транзакции, в то время как другие, которым нужна прозрачность (для налогов, аудита или бизнес-отчетности), могут использовать прозрачные адреса.
• Институциональный доступ улучшается: У Zcash есть инвестиционный траст Grayscale, который позволяет традиционным инвесторам получить доступ к ZEC без прямого владения монетой.
• Лучшие технологии в 2025 году: Переход со старого клиента
zcashd на более новый клиент Zebra делает запуск узлов Zcash быстрее, легче и проще для разработчиков и операторов.Компромиссы Zcash
• Приватность не автоматическая: Многие пользователи все еще отправляют транзакции публично, что может ограничить приватность, если защищенное принятие не будет продолжать расти.
• Регулятивная неопределенность: Несмотря на то, что Zcash предлагает прозрачные транзакции, монеты конфиденциальности все еще находятся под пристальным вниманием. ЕС предложил правила, ограничивающие поддержку монет конфиденциальности на регулируемых биржах, начиная с 2027 года, поэтому доступность может варьироваться по регионам.
Что такое Monero (XMR)?
Цена Monero выросла более чем на 108% за год | Источник: BingX
Monero - это криптовалюта, созданная для полной, автоматической приватности. В отличие от Bitcoin или даже Zcash, где транзакции могут быть публично видимыми, Monero скрывает каждую важную деталь по умолчанию. Когда вы отправляете XMR, блокчейн не раскрывает, кто отправил платеж, кто его получил или сколько было переведено. Она использует три ключевых инструмента для защиты пользователей:
• Кольцевые подписи: Смешивают вашу транзакцию с множеством ложных транзакций, чтобы никто не мог определить, какой кошелек фактически отправил средства.
• RingCT (Ring Confidential Transactions): Скрывает отправляемую сумму.
• Скрытые адреса: Получатель получает платеж на одноразовый, скрытый адрес, который нельзя связать с их реальным кошельком.
Вместе это делает Monero одной из самых приватных и взаимозаменяемых криптовалют. Каждая монета выглядит одинаково, без "загрязненной" или отслеживаемой истории. Вы можете тратить или отправлять Monero, не раскрывая личные финансовые данные.
Monero также разработан для сохранения децентрализации. Она использует алгоритм майнинга под названием RandomX, который эффективно работает на обычных процессорах. Это означает, что вам не нужно дорогое оборудование для помощи в защите сети, обычные компьютеры могут участвовать.
Уникальной особенностью Monero является ее эмиссия хвоста: майнеры получают небольшую, фиксированную награду в 0,6 XMR каждые 2 минуты навсегда. Это поддерживает безопасность сети в долгосрочной перспективе, избегает исчерпания наград за блоки и поддерживает низкую инфляцию, ниже 1% со временем.
Ключевые преимущества Monero
• Приватность автоматическая, не опциональная. Вам не нужны специальные адреса или настройки, и каждая транзакция защищена.
• Монеты полностью взаимозаменяемы. Поскольку их история не может быть отслежена, каждый XMR имеет равную стоимость, аналогично физическим деньгам.
• Устойчивая модель безопасности. Эмиссия хвоста гарантирует, что майнеры всегда заинтересованы в поддержке сети, даже через десятилетия.
Компромиссы Monero
• Сложнее купить на основных биржах. Из-за регулятивного давления некоторые платформы в ЕЭЗ исключили или ограничили XMR.
• Доступность варьируется по регионам. Люди в некоторых странах все еще могут получить доступ к Monero через меньшие биржи или P2P торговлю, но возможности не так широки, как у Bitcoin или Zcash.
Как Zcash и Monero похожи: ключевые сходства
Несмотря на использование различной криптографии и моделей приватности, Zcash и Monero разделяют одну миссию: предоставление пользователям финансовой свободы без раскрытия чувствительных данных транзакций в публичном реестре. Обе работают на децентрализованных, бесразрешительных блокчейнах, поддерживают самостоятельное хранение и позволяют пользователям тратить или получать криптовалюту без связывания их личности в сети.
Они также позиционируют себя как "цифровые деньги", приоритизируя одноранговые платежи, сопротивление цензуре и взаимозаменяемость. Наконец, оба актива сталкиваются с похожими регулятивными давлениями, особенно в регионах, где криптовалюта с улучшенной анонимностью ограничена, что делает выбор кошелька, хранение и юрисдикцию особенно важными для пользователей.
Zcash (ZEC) против Monero (XMR): ключевые различия
| Характеристика | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Режим приватности | Опциональный (t-addr / z-addr) | По умолчанию включен |
| Доказательство | PoW (как Bitcoin) | PoW (RandomX, дружелюбный к CPU) |
| Экономика | Фиксированный лимит; халвинг ~2028 | Эмиссия хвоста 0,6 XMR/блок |
| Возможность аудита | Ключи просмотра обеспечивают выборочное раскрытие | Нет встроенного выборочного раскрытия для сумм/отправителей |
| Катализатор 2025 | Рост защищенного предложения; миграция Zebra; растущий институциональный интерес | Стабильный бюджет безопасности через эмиссию хвоста; устойчивое принятие снизу |
| Регулятивный риск | Высокий (EU AMLR), но опциональность может помочь соответствию | Высокий; доступ к биржам более ограничен в некоторых регионах |
1. Zcash против Monero: сравнение основных технологий и моделей приватности
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs с дополнительным экранированием
Zcash позволяет пользователям выбирать между прозрачными адресами в стиле Bitcoin и полностью защищенными адресами, обеспеченными zk-SNARKs, поэтому транзакции могут быть приватными при необходимости или публичными для налогов и учета. Предприятия могут делиться ключами просмотра с аудиторами без раскрытия информации в сети, а переход на более быстрый клиент Zebra в 2025 году улучшает синхронизацию, надежность и будущие обновления, такие как Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Кто должен использовать Zcash?
Zcash практичен для пользователей, которые хотят выбор между прозрачными и приватными платежами, таких как торговцы, налогоплательщики или компании, которым нужны опциональные аудиторские следы.
Monero (XMR) — приватность по умолчанию
Monero скрывает отправителей, получателей и суммы автоматически, используя кольцевые подписи, RingCT, скрытые адреса и Bulletproofs, делая каждую транзакцию приватной без настройки. Поскольку транзакции нельзя отследить, каждая монета XMR имеет равную стоимость. Нет "загрязненной" истории, а алгоритм RandomX поддерживает децентрализованный майнинг на обычных процессорах.
Кто должен использовать Monero?
Monero подходит для пользователей, которые хотят максимальную приватность без настройки — просто отправляйте и получайте XMR, и все скрыто автоматически.
2. ZEC против XMR: сравнение токеномики
Zcash (ZEC) имеет ограниченное предложение в 21 миллион монет, аналогично Bitcoin. Новые ZEC поступают в обращение через награды за блоки, которые уменьшаются вдвое примерно каждые четыре года. Следующий халвинг ожидается в конце 2028 года, сокращая награды майнеров и дополнительно ужесточая предложение со временем. Поскольку более 4,5 миллиона ZEC теперь находится в защищенном пуле, значительная часть циркулирующего предложения фактически удалена из открытой рыночной видимости, создавая дополнительную нехватку во время периодов растущего спроса. Zcash не использует постоянную инфляцию после достижения лимита, поэтому предложение в конечном итоге полностью прекратит рост.
Monero (XMR) использует другой подход. Вместо фиксированного лимита, Monero использует модель под названием эмиссия хвоста, выплачивая постоянную награду в 0,6 XMR каждые ~2 минуты навсегда. Это создает небольшой, предсказуемый уровень инфляции, в конечном итоге менее 1% в год, что гарантирует, что майнеры всегда имеют стимул для обеспечения безопасности сети. Поскольку предложение никогда не достигает нулевой эмиссии, Monero избегает долгосрочного риска безопасности, когда майнеры полагаются только на комиссии за транзакции. На практике это делает XMR более похожим на цифровые деньги с устойчивым ростом предложения, в то время как ZEC действует больше как дефицитный актив, аналогично Bitcoin.
3. Сравнение принятия Zcash и Monero и доступа к рынку
Zcash (ZEC) имеет более легкий путь к традиционным инвесторам, потому что она предлагает опциональную приватность и прозрачный режим при необходимости. Самый большой пример — доверительный фонд Zcash от Grayscale (ZCSH), который позволяет инвесторам купить доступ к ZEC через обычный брокерский счет без прямого владения монетой. К концу 2025 года активы траста под управлением превысили 123 миллиона долларов, сигнализируя о возобновленном институциональном интересе во время восстановления цены ZEC и растущего использования защищенного пула. Для повседневных пользователей ZEC все еще торгуется на основных глобальных биржах, хотя доступность может варьироваться в зависимости от местных регуляций.
Monero (XMR) сталкивается с более жесткими ограничениями. Поскольку каждая транзакция Monero приватна по умолчанию, некоторые регулируемые биржи ограничили или удалили торговлю XMR. Несколько ведущих бирж исключили Monero в 2024 году, что означает, что пользователи в некоторых регионах должны полагаться на меньшие биржи, P2P рынки или децентрализованные платформы. Заглядывая вперед, правила AMLR ЕС планируют ограничить монеты конфиденциальности у лицензированных поставщиков услуг с июля 2027 года, что может подтолкнуть больше пользователей к кошелькам самостоятельного хранения, DEX свопам или кросс-чейн мостам там, где это легально разрешено. Короче говоря: ZEC в настоящее время имеет более широкие институциональные пути, в то время как доступ к XMR сильно зависит от того, где вы живете и какие платформы работают в вашем регионе.
4. Zcash (ZEC) и Monero (XMR): обзор рыночной производительности
В 2025 году Zcash (ZEC) показал драматический рост: цены взлетели на 400%+ с сентября, торгуясь около $350–$370. Данные в сети показывают, что защищенное предложение поднялось до 4,94 миллиона ZEC, представляя более 30% циркулирующего предложения, динамика ужесточения флоата и поддержки восходящего давления.
Напротив, Monero (XMR) показал более умеренный рост: недавние ценовые данные показывают XMR торгующийся около $319-$332 с годовым ростом около +108%, поднявшись с примерно $157 год назад. Прогнозные модели предполагают цели на конец 2025 года ближе к диапазону $320-$475 в зависимости от сценария. В то время как движение XMR значимо, оно лишено взрывного краткосрочного роста, наблюдаемого в ZEC, делая ZEC более сильной игрой на импульсе, а XMR — более стабильным исполнителем в этом цикле.
Как купить Zcash (ZEC) и Monero (XMR)
Поскольку Zcash (ZEC) и Monero (XMR) не листингованы на BingX, пользователи часто покупают их через некоторые централизованные биржи, которые поддерживают активы, ориентированные на конфиденциальность, или через децентрализованные платформы, где это законно разрешено. ZEC доступен на нескольких крупных глобальных биржах, и в некоторых регионах к нему также можно получить доступ через брокерские продукты, такие как доверительный фонд Zcash от Grayscale для непрямого доступа.
Торгуйте ZEC на фьючерсах BingX
Вы можете торговать Zcash (ZEC) на фьючерсах BingX через бессрочный контракт ZEC/USDT. Просто перейдите в раздел фьючерсов, найдите ZEC/USDT-M Perp, выберите режим маржи (кросс или изолированный), установите кредитное плечо и разместите лонг или шорт ордер в зависимости от вашего рыночного мнения.
Как и во всех деривативах, отслеживайте цену ликвидации и используйте контроль рисков, такие как стоп-лосс ордера, поскольку фьючерсная торговля может привести к большим потерям, если рынок движется против вас. Вы также можете использовать BingX AI для анализа рыночных трендов, ставок финансирования и волатильности перед входом в сделку, что полезно для управления рисками и более уверенного определения времени входов.
Бессрочный контракт ZEC/USDT на фьючерсном рынке с инсайтами BingX AI
Доступ к Monero варьируется больше по юрисдикции из-за регулятивных ограничений. Некоторые биржи исключили или ограничили XMR, поэтому пользователям может потребоваться полагаться на меньшие региональные платформы, P2P рынки или DEX/мостовые маршруты, если это соответствует требованиям в их области. После покупки обе монеты могут быть выведены в кошельки самостоятельного хранения, которые поддерживают их функции конфиденциальности, такие как защищенные кошельки для ZEC и нативные кошельки XMR для Monero. Всегда проверяйте местные регуляции, доступность бирж и поддержку кошельков перед покупкой.
Узнайте больше о том, как купить Zcash (ZEC) и как купить Monero (XMR) в наших руководствах.
Каковы риски инвестирования в Zcash и Monero?
Несмотря на то, что оба актива предлагают сильные функции конфиденциальности, инвесторы должны понимать риски перед покупкой ZEC или XMR.
1. Регулятивная неопределенность может повлиять на доступ. Монеты конфиденциальности сталкиваются с большим вниманием, чем большинство криптовалют. Правила AMLR ЕС установлены на ограничение монет конфиденциальности у регулируемых крипто-провайдеров, начиная с июля 2027 года, и мы уже видели реальные результаты: несколько ведущих бирж исключили Monero в 2024 году. Будущие листинги могут быстро изменяться, и доступность будет варьироваться по юрисдикции. Опциональная прозрачность Zcash дает ей немного более легкий путь, но она не защищена от политических рисков.
2. Ликвидность зависит от того, где вы торгуете. После крупных делистингов ликвидность XMR теперь сконцентрирована на меньших биржах, региональных платформах и P2P рынках. Это может означать более широкие спреды, более низкий объем торгов и большее проскальзывание цен. Zcash обычно имеет более широкий доступ к централизованным биржам и институциональные маршруты (такие как доверительный фонд Grayscale ZCSH), но ликвидность все еще растет и падает с рыночными циклами, особенно во время неблагоприятных для риска сред.
3. Кошельки и самостоятельное хранение требуют осторожности. Приватность Zcash работает только тогда, когда транзакции используют z-адреса, и не все кошельки или биржи поддерживают их. Пользователи, которые хотят полную защиту, должны выбирать совместимые кошельки и могут нуждаться в управлении ключами просмотра для аудитов или восстановления. Кошельки Monero также специализированы, часто с большими загрузками и требованиями к синхронизации. Для продвинутых пользователей, запускающих узлы, Zcash мигрирует с
zcashd на клиент Zebra, что может потребовать операционных корректировок.4. Ценовые колебания могут быть резкими. Монеты конфиденциальности склонны сильно реагировать на нарративы, заголовки и регулятивные новости. Позитивная активность, такая как растущее защищенное предложение или институциональные притоки, может привести к быстрым прибылям, в то время как делистинги или объявления политики могут вызвать резкие распродажи. И ZEC, и XMR видели двузначные процентные движения в короткие периоды во время прошлых регулятивных циклов.
Заключение: Zcash или Monero, что «лучше» в 2025 году?
Если вы исследуете монеты конфиденциальности в 2025 году, Zcash и Monero остаются двумя наиболее устоявшимися вариантами, но они используют разные подходы. С Zcash вы можете выбирать между прозрачными и защищенными транзакциями и делиться ключами просмотра, когда требуются аудиты или отчетность. Недавний импульс исходит от растущего защищенного использования, институционального доступа через продукты, такие как доверительный фонд Grayscale Zcash, и миграции сети на более быстрый клиент Zebra.
С Monero каждая транзакция приватна по умолчанию. RingCT, скрытые адреса и кольцевые подписи скрывают отправителей, получателей и суммы без дополнительных настроек, что помогает поддерживать полную взаимозаменяемость в сети. Доступ к биржам может варьироваться по регионам из-за правил соответствия, поэтому самостоятельное хранение и альтернативные торговые маршруты могут быть необходимы там, где это законно разрешено.
Оба актива сталкиваются с похожими регулятивными и рыночными рисками, особенно с ограничениями ЕС, запланированными на 2027 год, поэтому доступность, настройка хранения и местные правила важно проверить перед покупкой. Криптовалюта остается высоко волатильной, и вы должны инвестировать только то, что можете позволить себе потерять.
Связанное чтение
Часто задаваемые вопросы о монетах конфиденциальности Zcash и Monero
1. Насколько приватны Zcash против Monero?
Zcash предлагает опциональную приватность с защищенными адресами (zk-SNARKs), в то время как Monero приватна по умолчанию, используя RingCT, скрытые адреса и кольцевые подписи.
2. Что особенного в модели предложения Monero?
Monero имеет эмиссию хвоста, которая платит 0,6 XMR каждые ~2 минуты навсегда, поддерживая инфляцию ниже 1% в долгосрочной перспективе и гарантируя, что майнеры остаются мотивированными.
3. Почему ZEC видит возобновленный интерес в 2025 году?
Спрос растет из-за растущего защищенного пула, выше 4,5 млн ZEC на конец октября 2025 года, и увеличенного институционального доступа через доверительный фонд Grayscale Zcash.
4. Повлияют ли правила ЕС на оба токена конфиденциальности, ZEC и XMR?
Да. Начиная с 1 июля 2027 года, AMLR ЕС планирует ограничить монеты конфиденциальности на регулируемых биржах, что может ограничить торговый доступ как для ZEC, так и для XMR.