Монеты конфиденциальности снова в центре внимания в конце 2025 года. Zcash (ZEC) вырос более чем на 400% с сентября, поскольку его защищенный пул поднялся выше 4,9 миллиона ZEC, а траст Grayscale ZCSH превысил $123 миллиона активов под управлением (AUM), сигнализируя о свежем институциональном интересе. Monero (XMR) остается лидером категории с приватностью по умолчанию, поддерживаемым предсказуемой хвостовой эмиссией 0,6 XMR каждые ~2 минуты и долгосрочной инфляцией менее 1%. Но регуляторы ужесточают сеть: AMLR ЕС ограничит монеты конфиденциальности на лицензированных биржах к июлю 2027 года, заставляя пользователей переходить к самостоятельному хранению, DEX (децентрализованным биржам) маршрутам и регионально-специфичным платформам.
Рыночная цена Grayscale Zcash Trust (ZCSH) и NAV за акцию | Источник: Grayscale
Это руководство сравнивает Zcash (ZEC) и Monero (XMR) по технологии конфиденциальности, токеномике, принятию и регулированию, чтобы вы могли решить, какой из них лучше подходит для ваших целей в 2025 году.
Снимок топовых монет конфиденциальности Zcash и Monero в 2025 году
Zcash использует свежий импульс, поскольку его защищенный пул теперь превышает 4,9 млн ZEC, отражая растущее использование частных транзакций; инвесторы также имеют институциональный доступ через Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, напротив, сохраняет конфиденциальность включенной по умолчанию и финансирует безопасность хвостовой эмиссией 0,6 XMR каждые ~2 минуты и долгосрочной инфляцией менее 1%.
Обе монеты сталкиваются с регулятивным давлением: AMLR ЕС ограничит монеты конфиденциальности у регулируемых провайдеров с 1 июля 2027 года, и крупные биржи уже ограничили XMR, а их доступность варьируется по регионам.
Почему монеты конфиденциальности в центре внимания в 2025 году
Рыночная капитализация ведущих монет конфиденциальности | Источник: CoinGecko
Растущие опасения по поводу финансовой слежки и более строгих правил соответствия заставили пользователей переосмыслить инструменты, которые балансируют конфиденциальность с аудитируемостью. Продолжающаяся миграция клиентов Zcash на Zebra, современный узел Rust, и стабильная модель эмиссии Monero сохраняют техническую релевантность обеих экосистем, в то время как крайний срок ЕС 2027, делистинги и региональные политические дебаты держат их в центре новостей. Короче говоря, ZEC предлагает опциональную конфиденциальность и ключи просмотра для аудиторов, XMR предлагает конфиденциальность по умолчанию; что "лучше" зависит от ваших потребностей в конфиденциальности и правил вашей юрисдикции.
Что такое Zcash (ZEC)?
Цена Zcash выросла более чем на 900% за год | Источник: Coinmarketcap
Zcash - это криптовалюта, разработанная для людей, которые хотят иметь возможность сохранять свою финансовую активность в тайне. Она работает аналогично Bitcoin, используя доказательство работы майнинга и публичный блокчейн, но добавляет дополнительный слой конфиденциальности, используя продвинутую криптографию, называемую zk-SNARKs. С Zcash вы можете выбирать между двумя типами адресов:
• Прозрачные (t-адреса): Они работают как обычные адреса Bitcoin. Любой может видеть отправленную сумму и задействованные адреса кошельков.
• Защищенные (z-адреса): Они скрывают отправителя, получателя и сумму транзакции, при этом доказывая, что транзакция действительна.
Эта опция "опциональной конфиденциальности" делает Zcash полезным для повседневных платежей, частных переводов и даже предприятий, которым нужна прозрачная отчетность. В 2025 году Zcash привлек внимание, потому что больше монет перемещается в защищенный пул, сейчас более 4,5 миллиона ZEC, и его сеть обновляется современным клиентским узлом на основе Rust под названием Zebra, который улучшает скорость, надежность и поддержку будущих обновлений.
Ключевые преимущества Zcash
• Вы выбираете свой уровень конфиденциальности: Пользователи, которым нужна полная конфиденциальность, могут отправлять защищенные транзакции, в то время как другие, которым нужна прозрачность (для налогов, аудита или бизнес-отчетности), могут использовать прозрачные адреса.
• Институциональный доступ улучшается: Zcash имеет инвестиционный траст Grayscale, который позволяет традиционным инвесторам получать экспозицию к ZEC без прямого владения монетой.
• Лучшая технология в 2025 году: Переход от старого клиента
zcashd к новому клиенту Zebra делает работу узлов Zcash быстрее, легче и удобнее для разработчиков и операторов.Компромиссы Zcash
• Конфиденциальность не автоматическая: Многие пользователи по-прежнему отправляют транзакции публично, что может ограничить конфиденциальность, если принятие защищенных транзакций не будет продолжать расти.
• Регулятивная неопределенность: Несмотря на то, что Zcash предлагает прозрачные транзакции, монеты конфиденциальности по-прежнему находятся под пристальным вниманием. ЕС предложил правила, ограничивающие поддержку монет конфиденциальности на регулируемых биржах, начиная с 2027 года, поэтому доступность может варьироваться по регионам.
Что такое Monero (XMR)?
Цена Monero выросла более чем на 108% за год | Источник: BingX
Monero - это криптовалюта, созданная для полной, автоматической конфиденциальности. В отличие от Bitcoin или даже Zcash, где транзакции могут быть публично видимыми, Monero скрывает каждую важную деталь по умолчанию. Когда вы отправляете XMR, блокчейн не раскрывает, кто отправил платеж, кто его получил или сколько было переведено. Он использует три ключевых инструмента для защиты пользователей:
• Кольцевые подписи: Смешивают вашу транзакцию со множеством ложных транзакций, чтобы никто не мог определить, какой кошелек действительно отправил средства.
• RingCT (Ring Confidential Transactions): Скрывает отправляемую сумму.
• Скрытые адреса: Получатель получает платеж на одноразовый, скрытый адрес, который нельзя связать с их настоящим кошельком.
Вместе это делает Monero одной из самых приватных и взаимозаменяемых криптовалют. Каждая монета выглядит одинаково, без "запятнанной" или отслеживаемой истории. Вы можете тратить или отправлять Monero, не раскрывая личные финансовые данные.
Monero также спроектирован для сохранения децентрализации. Он использует алгоритм майнинга RandomX, который эффективно работает на обычных процессорах. Это означает, что вам не нужно дорогое оборудование для участия в защите сети, обычные компьютеры могут участвовать.
Уникальной особенностью Monero является хвостовая эмиссия: майнеры получают небольшую, фиксированную награду 0,6 XMR каждые 2 минуты навсегда. Это поддерживает безопасность сети в долгосрочной перспективе, избегает исчерпания наград за блоки и поддерживает низкую инфляцию, менее 1% со временем.
Ключевые преимущества Monero
• Конфиденциальность автоматическая, не опциональная. Вам не нужны специальные адреса или настройки, и каждая транзакция защищена.
• Монеты полностью взаимозаменяемы. Поскольку их истории нельзя отследить, каждый XMR имеет равную ценность, аналогично физическим деньгам.
• Устойчивая модель безопасности. Хвостовая эмиссия обеспечивает постоянную мотивацию майнеров поддерживать сеть, даже через десятилетия.
Компромиссы Monero
• Сложнее купить на крупных биржах. Из-за регулятивного давления некоторые платформы в ЕЭЗ делистили или ограничили XMR.
• Доступность варьируется по регионам. Люди в некоторых странах по-прежнему могут получить доступ к Monero через меньшие биржи или P2P торговлю, но варианты не так широки, как Bitcoin или Zcash.
Как Zcash и Monero похожи: Ключевые сходства
Несмотря на использование разной криптографии и моделей конфиденциальности, Zcash и Monero разделяют одну миссию: предоставление пользователям финансовой свободы без раскрытия чувствительных данных транзакций в публичном реестре. Оба работают на децентрализованных, бесразрешительных блокчейнах, поддерживают самостоятельное хранение и позволяют пользователям тратить или получать крипту без связывания своей личности в сети.
Они также позиционируют себя как "цифровые деньги", приоритизируя peer-to-peer платежи, устойчивость к цензуре и взаимозаменяемость. Наконец, оба актива сталкиваются с похожим регулятивным давлением, особенно в регионах, где криптовалюты с повышенной анонимностью ограничены, что делает выбор кошелька, хранение и юрисдикцию особенно важными для пользователей.
Zcash (ZEC) против Monero (XMR): Ключевые различия
| Характеристика | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Режим конфиденциальности | Опциональный (t-адрес / z-адрес) | По умолчанию включен |
| Доказательство | PoW (как Bitcoin) | PoW (RandomX, дружественный к CPU) |
| Экономика | Фиксированный лимит; халвинг ~2028 | Хвостовая эмиссия 0,6 XMR/блок |
| Аудитируемость | Ключи просмотра позволяют селективное раскрытие | Нет встроенного селективного раскрытия для сумм/отправителей |
| Катализатор 2025 | Скачок защищенного предложения; миграция Zebra; растущий институциональный интерес | Стабильный бюджет безопасности через хвостовую эмиссию; устойчивое принятие на низовом уровне |
| Регулятивная экспозиция | Высокая (EU AMLR), но опциональность может помочь соответствию | Высокая; доступ к биржам более ограничен в некоторых регионах |
1. Zcash против Monero: Сравнение базовых технологий и моделей конфиденциальности
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs с opt-in защитой
Zcash позволяет пользователям выбирать между прозрачными адресами в стиле Bitcoin и полностью защищенными адресами, обеспеченными zk-SNARKs, поэтому транзакции могут быть приватными при необходимости или публичными для налогов и отчетности. Предприятия могут делиться ключами просмотра с аудиторами без раскрытия информации в сети, а переход к более быстрому клиенту Zebra в 2025 году улучшает синхронизацию, надежность и будущие обновления, такие как Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Кто должен использовать Zcash?
Zcash практичен для пользователей, которые хотят выбирать между прозрачными и приватными платежами, таких как мерчанты, налогоплательщики или компании, которым нужны опциональные аудиторские следы.
Monero (XMR) — Конфиденциальность по умолчанию
Monero скрывает отправителей, получателей и суммы автоматически, используя кольцевые подписи, RingCT, скрытые адреса и Bulletproofs, делая каждую транзакцию приватной без настройки. Поскольку транзакции нельзя отследить, каждая монета XMR имеет равную ценность. Нет "запятнанной" истории, а алгоритм RandomX поддерживает децентрализованный майнинг на обычных процессорах.
Кто должен использовать Monero?
Monero подходит пользователям, которые хотят максимальную конфиденциальность с нулевой настройкой — просто отправляйте и получайте XMR, и все скрыто автоматически.
2. ZEC против XMR: Сравнение токеномики
Zcash (ZEC) имеет ограниченное предложение в 21 миллион монет, аналогично Bitcoin. Новые ZEC поступают в обращение через награды за блоки, которые сокращаются вдвое примерно каждые четыре года. Следующий халвинг ожидается в конце 2028 года, уменьшая награды майнеров и дополнительно ужесточая предложение со временем. Поскольку более 4,5 миллиона ZEC теперь находится в защищенном пуле, значительная часть циркулирующего предложения фактически убрана из видимости открытого рынка, создавая дополнительную нехватку в периоды растущего спроса. Zcash не использует продолжающуюся инфляцию после достижения лимита, поэтому предложение в конечном итоге полностью прекратит рост.
Monero (XMR) использует другой подход. Вместо фиксированного лимита Monero использует модель, называемую хвостовая эмиссия, выплачивая постоянную награду 0,6 XMR каждые ~2 минуты навсегда. Это создает небольшой, предсказуемый уровень инфляции, в конечном итоге менее 1% в год, что обеспечивает постоянную мотивацию майнеров обеспечивать безопасность сети. Поскольку предложение никогда не достигает нулевых эмиссий, Monero избегает долгосрочного риска безопасности, когда майнеры полагаются только на комиссии за транзакции. На практике это делает XMR больше похожим на цифровые деньги со стабильным ростом предложения, в то время как ZEC действует больше как дефицитный актив, аналогичный Bitcoin.
3. Сравнение принятия Zcash и Monero и доступа к рынку
Zcash (ZEC) имеет более легкий путь к традиционным инвесторам, поскольку предлагает опциональную конфиденциальность и прозрачный режим при необходимости. Самый большой пример — Zcash Trust (ZCSH) от Grayscale, который позволяет инвесторам покупать экспозицию ZEC через обычный брокерский счет без прямого владения монетой. К концу 2025 года активы траста под управлением превысили $123 миллиона, сигнализируя о возобновленном институциональном интересе во время восстановления цены ZEC и роста использования защищенного пула. Для обычных пользователей ZEC по-прежнему торгуется на крупных глобальных биржах, хотя доступность может варьироваться в зависимости от местных регулирований.
Monero (XMR) сталкивается с более жесткими ограничениями. Поскольку каждая транзакция Monero приватна по умолчанию, некоторые регулируемые биржи ограничили или удалили торговлю XMR. Несколько ведущих бирж делистили Monero в 2024 году, что означает, что пользователи в некоторых регионах должны полагаться на меньшие биржи, P2P рынки или децентрализованные платформы. Глядя вперед, правила AMLR ЕС планируют ограничить монеты конфиденциальности у лицензированных провайдеров услуг, начиная с июля 2027 года, что может толкнуть больше пользователей к кошелькам самостоятельного хранения, DEX обменам или кроссчейн мостам там, где это разрешено законом. Короче говоря: ZEC в настоящее время имеет более широкие институциональные пути, в то время как доступ к XMR сильно зависит от того, где вы живете и какие платформы работают в вашем регионе.
4. Zcash (ZEC) и Monero (XMR): Обзор рыночной эффективности
В 2025 году Zcash (ZEC) показал драматический рост: цены выросли более чем на 400% с сентября, торгуясь около $350-$370. Данные в сети показывают, что защищенное предложение поднялось до 4,94 миллиона ZEC, представляя более 30% циркулирующего предложения, что динамически ужесточает float и поддерживает восходящее давление.
В контрасте, Monero (XMR) показал более умеренный рост: недавние ценовые данные показывают XMR торгующимся около $319-$332 с однолетним ростом около +108%, поднявшись с около $157 год назад. Прогнозные модели предполагают цели на конец 2025 года ближе к диапазону $320-$475 в зависимости от сценария. Хотя движение XMR значительно, ему не хватает взрывного краткосрочного роста, наблюдаемого у ZEC, делая ZEC более сильной игрой на моментум, а XMR более стабильным исполнителем в этом цикле.
Как купить Zcash (ZEC) и Monero (XMR)
Поскольку Zcash (ZEC) и Monero (XMR) не листингованы на BingX, пользователи часто покупают их через некоторые централизованные биржи, которые поддерживают активы, ориентированные на конфиденциальность, или через децентрализованные платформы, где это разрешено законом. ZEC доступен на нескольких крупных глобальных биржах, и в некоторых регионах к нему также можно получить доступ через брокерские продукты, такие как Zcash Trust от Grayscale для косвенной экспозиции.
Торгуйте ZEC на BingX фьючерсах
Вы можете торговать Zcash (ZEC) на BingX фьючерсах через бессрочный контракт ZEC/USDT. Просто перейдите в раздел фьючерсов, найдите ZEC/USDT-M Perp, выберите режим маржи (кросс или изолированный), установите кредитное плечо и разместите ордер на покупку или продажу в зависимости от вашего взгляда на рынок.
Как и со всеми деривативами, следите за ценой ликвидации и используйте контроль рисков, такие как стоп-лосс ордера, поскольку торговля фьючерсами может привести к большим потерям, если рынок движется против вас. Вы также можете использовать BingX AI для анализа рыночных трендов, ставок финансирования и волатильности перед входом в сделку, что помогает в управлении рисками и более уверенном выборе времени входов.
Бессрочный контракт ZEC/USDT на фьючерсном рынке с инсайтами BingX AI
Доступ к Monero варьируется больше по юрисдикциям из-за регулятивных ограничений. Некоторые биржи делистили или ограничили XMR, поэтому пользователи могут нуждаться в полагании на меньшие региональные платформы, P2P рынки или DEX/мост маршруты, если это соответствует требованиям в их области. После покупки обе монеты могут быть выведены в кошельки самостоятельного хранения, которые поддерживают их функции конфиденциальности, такие как защищенные кошельки для ZEC и нативные кошельки XMR для Monero. Всегда проверяйте местные регулирования, доступность биржи и поддержку кошельков перед покупкой.
Узнайте больше о том, как купить Zcash (ZEC) и как купить Monero (XMR) в наших руководствах.
Каковы риски инвестирования в Zcash и Monero?
Несмотря на то, что оба актива предлагают сильные функции конфиденциальности, инвесторы должны понимать риски перед покупкой ZEC или XMR.
1. Регулятивная неопределенность может повлиять на доступ. Монеты конфиденциальности сталкиваются с большим контролем, чем большинство криптовалют. Правила AMLR ЕС должны ограничить монеты конфиденциальности у регулируемых крипто-провайдеров, начиная с июля 2027 года, и мы уже видели реальные результаты: Несколько ведущих бирж делистили Monero в 2024 году. Будущие листинги могут измениться быстро, и доступность будет варьироваться по юрисдикциям. Опциональная прозрачность Zcash дает ему немного более легкий путь, но он не защищен от политических рисков.
2. Ликвидность зависит от того, где вы торгуете. После крупных делистингов ликвидность XMR теперь сконцентрирована на меньших биржах, региональных платформах и P2P рынках. Это может означать более широкие спреды, меньший объем торговли и большее проскальзывание цены. Zcash обычно имеет более широкий доступ к централизованным биржам и институциональные маршруты (такие как траст Grayscale ZCSH), но ликвидность все же растет и падает с рыночными циклами, особенно в периоды риск-офф среды.
3. Кошельки и самостоятельное хранение требуют осторожности. Конфиденциальность Zcash работает только когда транзакции используют z-адреса, и не все кошельки или биржи поддерживают их. Пользователи, которые хотят полную защиту, должны выбирать совместимые кошельки и могут нуждаться в управлении ключами просмотра для аудитов или восстановления. Кошельки Monero тоже специализированные, часто с большими загрузками и требованиями синхронизации. Для продвинутых пользователей, запускающих узлы, Zcash мигрирует с
zcashd на клиент Zebra, что может потребовать операционных корректировок.4. Колебания цен могут быть резкими. Монеты конфиденциальности склонны сильно реагировать на нарративы, заголовки и регулятивные новости. Позитивная активность, такая как рост защищенного предложения или институциональные притоки, может стимулировать быстрые прибыли, в то время как делистинги или политические объявления могут вызвать резкие распродажи. Как ZEC, так и XMR видели двузначные процентные движения в короткие периоды во время прошлых регулятивных циклов.
Заключение: Zcash или Monero, что "лучше" в 2025 году?
Если вы изучаете монеты конфиденциальности в 2025 году, Zcash и Monero остаются двумя наиболее устоявшимися вариантами, но они используют разные подходы. С Zcash вы можете выбирать между прозрачными и защищенными транзакциями и делиться ключами просмотра, когда требуются аудиты или отчетность. Недавний импульс исходит от растущего использования защищенных транзакций, институционального доступа через продукты, такие как Grayscale Zcash Trust, и миграции сети на более быстрый клиент Zebra.
С Monero каждая транзакция приватна по умолчанию. RingCT, скрытые адреса и кольцевые подписи скрывают отправителей, получателей и суммы без каких-либо дополнительных настроек, что помогает поддерживать полную взаимозаменяемость в сети. Доступ к биржам может варьироваться по регионам из-за правил соответствия, поэтому самостоятельное хранение и альтернативные торговые маршруты могут быть необходимы там, где это разрешено законом.
Оба актива сталкиваются с похожими регулятивными и рыночными рисками, особенно с ограничениями ЕС, запланированными на 2027 год, поэтому доступность, настройка хранения и местные правила важно проверить перед покупкой. Крипта остается высоко волатильной, и вы должны инвестировать только то, что можете позволить себе потерять.
Дополнительное чтение
3. Провайдеры услуг виртуальных активов (VASPs) в крипто: что нужно знать трейдерам (руководство 2025)
FAQ о монетах конфиденциальности Zcash и Monero
1. Насколько приватны Zcash против Monero?
Zcash предлагает опциональную конфиденциальность с защищенными адресами (zk-SNARKs), в то время как Monero приватен по умолчанию, используя RingCT, скрытые адреса и кольцевые подписи.
2. Что особенного в модели предложения Monero?
Monero имеет хвостовую эмиссию, которая выплачивает 0,6 XMR каждые ~2 минуты навсегда, поддерживая инфляцию менее 1% в долгосрочной перспективе и обеспечивая мотивацию майнеров.
3. Почему ZEC видит возобновленный интерес в 2025 году?
Спрос растет из-за растущего защищенного пула, выше 4,5 млн ZEC по состоянию на конец октября 2025 года, и увеличенного институционального доступа через Grayscale Zcash Trust.
4. Повлияют ли правила ЕС на оба токена конфиденциальности, ZEC и XMR?
Да. Начиная с 1 июля 2027 года, AMLR ЕС планирует ограничить монеты конфиденциальности на регулируемых биржах, что может ограничить торговый доступ как для ZEC, так и для XMR.