По состоянию на 5 января 2026 года рыночная капитализация криптовалютных токенов, обеспеченных золотом, достигла примерно 4,45 миллиарда долларов, что свидетельствует о росте сектора, поскольку спотовые цены на золото торгуются выше 4400 долларов за унцию. Это расширение отражает растущий интерес инвесторов к токенизированным реальным активам (RWA) на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределенности и постоянного спроса на активы-убежища. Криптовалютные токены, обеспеченные золотом, — это цифровые активы на основе блокчейна, которые обеспечивают ценовую привязку к физическим запасам золота, сочетая характеристики золота как средства сбережения с ликвидностью в сети и глобальной доступностью. Рыночная активность по-прежнему в основном обусловлена ведущими эмитентами, такими как PAX Gold (PAXG) и Tether Gold (XAUT).
Источник: Kitco Gold Spot Price
Динамика золота в начале 2026 года очевидна: спотовые цены держатся выше 4400 долларов за унцию после роста примерно на 65–70% в 2025 году, что подтверждает его привлекательность как долгосрочного средства сбережения в периоды фискальной и монетарной неопределенности. Биткойн, тем временем, продолжает торговаться в районе 90 000 долларов после консолидации с максимумов конца 2025 года, оставаясь важным компонентом цифровых портфелей. Вместе эти динамики создают основу для более пристального изучения того, как золото вновь вводится на цифровые рынки посредством токенизации, и почему криптовалютные токены, обеспеченные золотом, становятся практическим мостом между традиционными активами-убежищами и ончейн-финансами.
Что такое криптовалютный токен, обеспеченный золотом?
Источник: BingX XAUT Price
Криптовалютный токен, обеспеченный золотом, или токенизированное золото — это цифровой актив на основе блокчейна, который представляет собой прямое экономическое воздействие на физическое золото, хранящееся в защищенных хранилищах. Каждый токен обычно обеспечен золотом в соотношении 1:1, чаще всего одной тройской унцией слитков класса London Good Delivery, при этом право собственности записывается и передается в сети, а не через традиционные кастодиальные счета.
В отличие от стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, токены, обеспеченные золотом, получают свою стоимость от выделенных физических золотых резервов, которые проверяются посредством аудитов или сторонних аттестаций. По этой причине они часто классифицируются как стейблкоины, обеспеченные товарами, поскольку их ценовая стабильность привязана к реальному товару, а не к выпуску суверенной валюты. Эта структура позволяет держателям получать доступ к золоту без необходимости хранения, страхования или трансграничных расчетов, при этом пользуясь ликвидностью, делимостью и программируемостью криптоактивов.
Известные примеры проектов токенизированного золота включают:
• Tether Gold (XAUT): Управляемый Tether, XAUT является крупнейшим криптовалютным токеном, обеспеченным золотом, по размеру рынка, с базовым золотом, хранящимся в швейцарских хранилищах, и высокой ликвидностью на основных криптоплатформах.
• PAX Gold (PAXG): Выпущен Paxos на блокчейне Ethereum, при этом каждый токен обеспечен выделенным физическим золотом, хранящимся в профессиональных хранилищах. PAXG широко используется на централизованных биржах и в некоторых DeFi-приложениях.
Некоторые эмитенты также предоставляют механизмы погашения, позволяющие соответствующим держателям обменивать токены на физическое золото или фиатные эквиваленты, при условии соблюдения минимальных порогов и комиссий за обработку.
На практике токены, обеспеченные золотом, находятся на пересечении традиционных товаров и цифровых финансов. Они используются для хеджирования портфеля, ончейн-обеспечения, трансграничных расчетов и в качестве моста для инвесторов, стремящихся получить доступ к золоту в децентрализованных финансовых экосистемах, не выходя из крипто-инфраструктуры.
Подробнее: Tether Gold (XAUT) против Pax Gold (PAXG): какая токенизированная золотая монета лучше в 2026 году?
Как работает токенизированное золото? Механика цифровых золотых активов
Токенизированное золото преобразует физические слитки в цифровой, блокчейн-нативный актив, связывая ончейн-токены с реальным золотом, хранящимся в защищенных хранилищах. Благодаря структуре, обеспеченной резервами, эти токены позволяют торговать, передавать и использовать золото по всему миру с эффективностью криптовалюты, оставаясь привязанными к стоимости базового товара.
1. Депозит и хранение физического золота: Процесс начинается с размещения золотых слитков стандарта LBMA в аудированных хранилищах, управляемых такими кастодианами, как Brink's или Malca-Amit. Каждый слиток сериализуется и документируется для обеспечения прозрачности перед выпуском токенов.
2. Выпуск токенов и смарт-контракты: Соответствующие токены выпускаются на блокчейнах, таких как Ethereum, обычно с использованием стандартов ERC-20. Смарт-контракты контролируют правила предложения и погашения, поддерживая строгое соотношение 1:1 между токенами и физическим золотом.
3. Прозрачность, аудиты и затраты: Эмитенты публикуют регулярные аудиты и ончейн-данные, чтобы держатели могли напрямую проверять резервы. Плата за хранение и страхование, как правило, ниже, чем у традиционных золотых продуктов, часто составляет около 0,2–0,5% в год.
4. Погашение, риски и регулирование: Погашение включает сжигание токенов для высвобождения физического золота или фиатных эквивалентов. Хотя эта модель снижает такие риски, как реипотека, платежеспособность эмитента остается ключевым фактором, как обсуждается CoinMarketCap. Регуляторные рамки, такие как MiCA ЕС, усиливают надзор для повышения доверия к рынку.
В совокупности эти механизмы позволяют золоту функционировать как программируемый цифровой товар, сочетая традиционное обеспечение активами с эффективностью блокчейна и глобальной доступностью.
Каковы варианты использования токенов, обеспеченных золотом?
Токены, обеспеченные золотом, выходят за рамки простого хранения, интегрируясь в современные финансовые экосистемы. Основные области применения включают:
• Хеджирование от волатильности: Инвесторы все чаще используют токены, обеспеченные золотом, в качестве низковолатильного хеджа в периоды волатильности фондового и криптовалютного рынков. Поскольку золото держится выше 4400 долларов за унцию в начале 2026 года, эти токены предлагают сохранение капитала, оставаясь при этом полностью в сети.
• Интеграция с децентрализованными финансами (DeFi): Токены могут быть застейканы в протоколах, таких как Aave или Yearn Finance, для получения доходности или использоваться в качестве залога для кредитов без ликвидации базового актива. Эта компонуемость превращает золото в продуктивный капитальный инструмент.
• Трансграничные транзакции и денежные переводы: В регионах, сталкивающихся с валютной нестабильностью, таких как некоторые части Латинской Америки или Восточной Европы, токены облегчают недорогие переводы стоимости. Их дробный характер поддерживает микроинвестиции, демократизируя доступ к золоту.
Новые области применения включают токенизированные RWA в таких экосистемах, как Cosmos, где индексы, такие как GMRWA, отслеживают производительность. Центральные банки также изучают аналогичные структуры для диверсификации резервов, потенциально расширяя институциональное внедрение.
Почему токенизированные золотые монеты растут в 2026 году?
💣 Gold-backed crypto tokens surge 🌟
— Crypto Economy News (@CryptoEconomyEN) October 7, 2025
Gold-backed crypto tokens have surged past $3 billion, riding the record-breaking rally in the metal. A notable milestone for hybrid digital assets.https://t.co/BgIhFWzoBZ
Источник: X
Рост токенизированного золота с 2025 по 2026 год отражает структурное перераспределение в сторону твердых, несуверенных активов, обусловленное конкретными макроэкономическими и геополитическими катализаторами, а не краткосрочными рыночными спекуляциями.
Ключевые факторы включают:
• Сохраняющаяся макроэкономическая и политическая неопределенность: Повторяющиеся риски остановки работы правительства США, растущий фискальный дефицит и затянувшиеся дебаты о долговой устойчивости усилили опасения по поводу суверенного доверия. В то же время возобновившаяся напряженность между США и Латинской Америкой, включая геополитические события, связанные с Венесуэлой, способствовала более широкому глобальному настроению избегания рисков.
• Изменения в денежно-кредитной политике и ожидания по ставкам ФРС: По мере того как инфляция снижается с пиковых значений, а экономический рост демонстрирует признаки неравномерной динамики, рынки все больше ожидают, что Федеральная резервная система приостановит или начнет снижать процентные ставки. Более низкая реальная доходность снижает альтернативные издержки владения не приносящими доход активами, такими как золото, усиливая спрос как на физическое, так и на токенизированное золото в качестве хеджа от долгосрочного обесценивания валюты.
• Геополитическая фрагментация и спрос центральных банков: Продолжающиеся конфликты, торговые трения и риски санкций подтолкнули центральные банки к продолжению накопления золота в качестве нейтрального резервного актива. Этот устойчивый спрос со стороны официального сектора сокращает физическое предложение и поддерживает более высокие спотовые цены, что, в свою очередь, усиливает интерес к токенизированному золоту.
• Крипто-нативный спрос на стабильность: На рынках цифровых активов инвесторы все чаще ищут низковолатильные ончейн-активы в периоды консолидации фондового и криптовалютного рынков. Токенизированные золотые монеты предлагают круглосуточную ликвидность, прозрачное обеспечение и бесшовную интеграцию с крипто-портфелями, что делает их предпочтительным защитным активом без выхода из блокчейн-инфраструктуры.
В совокупности эти факторы позиционируют токенизированные золотые монеты как долгосрочный мост между традиционным спросом на активы-убежища и ончейн-финансовыми системами, поддерживая их дальнейший рост далеко за пределами 2025 года.
Золото против биткойна: что является лучшей инвестицией в 2025 году?
Динамика золота против биткойна в 2025 году | Источник: TradingView
И золото, и биткойн часто рассматриваются как альтернативы фиатным деньгам, но их пути в 2025 году выявили четкие различия в риске и доходности. Биткойн демонстрировал выраженную волатильность в течение года, агрессивно рос в фазы, обусловленные ликвидностью, а затем корректировался по мере ужесточения макроэкономических условий. Достигнув циклических максимумов в конце 2025 года, BTC откатился в диапазон 85 000–90 000 долларов и в начале 2026 года торговался около 90 000 долларов, что подчеркивает его чувствительность к изменениям аппетита к риску и потоков капитала. Золото, напротив, следовало более устойчивой траектории. Поддерживаемое снижением реальной доходности, устойчивыми покупками центральных банков и спросом на активы-убежища, золото последовательно росло и завершило год с ростом примерно на 65–70%, при этом спотовые цены держались выше 4400 долларов за унцию.
Расхождение было также заметно в относительном выражении. Соотношение биткойна к золоту продолжало сжиматься в течение 2025 года, переместившись с низких 40-х годов в конце 2024 года к низким 30-м, что отражает более сильную скорректированную по риску производительность золота в периоды рыночного стресса. В то время как биткойн оставался привлекательным для инвесторов, ищущих асимметричный рост, золото оказалось более эффективным в сохранении стоимости во время просадок. Эта динамика помогает объяснить, почему интерес к токенизированному золоту ускорился в течение 2025 года. Поскольку инвесторы искали доступ к стабильности золота, не выходя из цифровых рынков, токены, обеспеченные золотом, стали практическим мостом между традиционными активами-убежищами и крипто-нативными портфелями.
Как купить токены, обеспеченные золотом, на BingX
Поскольку золото превышает 4400 долларов за унцию на фоне напряженности между США и Латинской Америкой, токенизированное золото стремительно растет. Вы можете купить токены, обеспеченные золотом, на BingX, чтобы воспользоваться этим импульсом. С PAXG и XAUT, обеспечивающими рыночную капитализацию более 4 миллиардов долларов и 24-часовой объем в 640 миллионов долларов, эти активы обеспечивают стабильность золота со скоростью криптовалюты и доходностью DeFi, все на бесшовной платформе BingX. В последнее время они превосходят BTC, что делает их идеальным хеджированием для покупки на BingX сегодня с низкими комиссиями и мгновенными сделками для обеспечения вашего преимущества.
Купить токены, обеспеченные золотом, на BingX Spot
Торговая пара PAXG/USDT на спотовом рынке, поддерживаемая BingX AIЧтобы купить на спотовом рынке BingX, просто войдите в свой аккаунт, найдите PAXG/USDT или XAUT/USDT и выберите «Купить». Вы можете выбрать между рыночным ордером для мгновенного исполнения или лимитным ордером для установки желаемой цены входа. После покупки ваши токены появятся непосредственно в вашем спотовом кошельке BingX, где вы сможете хранить, торговать или переводить их в любое время с полной прозрачностью и без проблем с хранением.
Торговать токенами, обеспеченными золотом, на BingX Futures
Бессрочный контракт XAUT/USDT на фьючерсном рынке, поддерживаемый AI Bingo
Для опытных трейдеров BingX также предлагает фьючерсные контракты на токенизированные золотые активы, такие как бессрочные контракты XAUT/USDT или бессрочные контракты PAXG/USDT, что позволяет получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках. Выбирайте фьючерсные пары USDT-M или Coin-M, регулируйте кредитное плечо и отслеживайте свои маржинальные требования для оптимизации позиции. Это позволяет хеджировать ценовые движения золота, увеличивать прибыль в периоды волатильности и диверсифицировать свой портфель с помощью институциональных торговых инструментов BingX, все это поддерживается данными в реальном времени и низкими транзакционными издержками.
Заключение
Золото и биткойн играли разные, но взаимодополняющие роли в 2025 году. Биткойн обеспечивал рост в фазы повышенного риска, в то время как золото демонстрировало более стабильную динамику и более сильную защиту от снижения по мере сохранения макроэкономической неопределенности. Вместо того чтобы выступать в качестве заменителей, эти два актива отражали различные приоритеты инвесторов: рост против сохранения капитала.
Продолжающийся рост токенизированного золота подчеркивает этот сдвиг. Сочетая защитные свойства золота с ончейн-ликвидностью и доступностью, токены, обеспеченные золотом, предлагают практический мост между традиционными активами-убежищами и цифровыми рынками. Поддерживаемая регуляторным прогрессом и технологическими достижениями, включая масштабирование второго уровня, которое снижает транзакционные издержки, траектория роста токенизированного золота выглядит все более устойчивой. Продолжающийся институциональный приток в реальные активы может подтолкнуть сектор к многомиллиардному масштабу, хотя такие риски, как платежеспособность эмитента и резкие изменения в ожиданиях доходности, остаются важными факторами.