Falcon Finance (FF) создает универсальную инфраструктуру обеспечения, которая позволяет вам размещать широкий спектр ликвидных активов в качестве залога для выпуска синтетического доллара, привязанного к USD, под названием USDf, а затем конвертировать эту ликвидность в диверсифицированный, управляемый по риску доход через sUSDf. На практике вы вносите такие активы, как BTC, ETH, стейблкоины или избранные токенизированные RWA (реальные активы), выпускаете под них USDf и выбираете получение дохода путем стейкинга в sUSDf. При текущем TVL (общей заблокированной стоимости) около $1,9 млрд платформа демонстрирует значительный объем залога, уже используемого в системе.
Дизайн сочетает прозрачный ончейн-учет с институциональным исполнением, так что залог остается видимым, в то время как стратегии работают там, где ликвидность наиболее глубока. Другими словами, ваши BTC, ETH, стейблкоины и утвержденные RWA могут быть мобилизованы в ончейн-доллары и задействованы в различных рыночных условиях, а не полагаться на один спред или площадку.
Falcon Finance (FF) | Источник: Веб-сайт FF
Что такое Falcon Finance (FF) и как это работает?
Falcon Finance — это протокол DeFi, который предоставляет унифицированный уровень обеспечения. Пользователи могут вносить поддерживаемые активы, такие как стейблкоины (USDC, USDT) или криптотокены (BTC, ETH, SOL), в качестве залога для выпуска USDf, синтетического стейблкоина, привязанного к доллару. Затем USDf можно стейкать в sUSDf для получения дохода. Система использует механизмы избыточного обеспечения, выпуска и погашения, а также контроля рисков, чтобы сохранить USDf стабильным и безопасным.
• Механизм: Внесение поддерживаемых активов $\to$ выпуск USDf $\to$ стейкинг в sUSDf для получения диверсифицированного дохода.
• Правила залога: Стейблкоины выпускаются 1:1; нестабильные активы, такие как BTC/ETH, требуют избыточного обеспечения.
• Архитектура: Ончейн-отслеживание залога и обязательств; исполнение и хеджирование на централизованных площадках через институциональных кастодианов.
• Назначение: Сохранение видимости риска в ончейне и эффективное исполнение вне биржи; диверсификация источников дохода за пределами одной сделки.
• Текущая статистика: Предложение USDf составляет около 1,89 миллиарда долларов США и удерживает привязку к $1, будучи обеспечено примерно 1,96 миллиарда долларов США залога. sUSDf составляет около 507,91 миллиона долларов США, принося около 9,24% APY (годовая процентная доходность). Соотношение sUSDf:USDf составляет 1.0688, что отражает начисленный доход.
• Тенденция APY (с 29 августа по 26 сентября): примерно от 7 до 8% до чуть более 9%, что соответствует стабильной привязке, растущим балансам sUSDf и укрепляющейся кривой доходности.
Обзор Falcon Finance | Источник: Веб-сайт FF
Ключевые элементы в одном месте
• USDf — это доллар с избыточным обеспечением, который вы выпускаете под подходящий залог.
• sUSDf — это версия USDf, приносящая доход.
• FF — это токен управления и полезности для протокола.
Чем доходность Falcon Finance отличается от других доходных коинов?
Многие доходные продукты DeFi зависят от одной возможности. Когда бессрочные ставки финансирования положительны, они зарабатывают. Когда финансирование меняет знак, механизм останавливается или становится хуже. Предложение Falcon — это диверсификация и ротация. Набор стратегий sUSDf включает положительный перенос финансирования, отрицательный перенос финансирования при смене знака, кросс-площадочный арбитраж, нативный стейкинг на активах, которые его предоставляют, и предоставление ликвидности в пулах первого уровня в ончейне.
Смысл в том, чтобы меньше полагаться на один спред и больше — на корзину, которую можно регулировать по мере изменения рынка. Это не устранит риск, но должно сделать источник прибыли менее хрупким, чем модель с одной сделкой.
Проект описывает себя как универсальный уровень обеспечения, что важно для доходности, поскольку база залога не ограничена одним классом монет. Стейблкоины, "голубые фишки" токены и утвержденные RWA могут подпитывать выпуск USDf. Более широкая база залога и более широкое меню стратегий могут помочь механизму доходности адаптироваться в разных циклах вместо того, чтобы жить и умирать с одной биржей или продуктом. Недавние отчеты ссылаются на быстрый рост предложения USDf и TVL, хотя эти цифры будут расти и падать по мере изменения условий. Главный вывод заключается в том, что Falcon не пытается выиграть только тогда, когда действует один рыночный режим.
Примечание: Диверсификация источников дохода может сгладить прибыль, но она не устраняет риск. Резкие движения рынка, проскальзывание при исполнении, пробелы в ликвидности или сбои контрагентов и кастодиальных услуг могут все равно привести к потерям.
Читать далее: Какие лучшие стейблкоины, приносящие доход, для получения пассивного дохода в 2025 году?
Какова полезность и токеномика Falcon Finance (FF)?
FF позволяет держателям участвовать в управлении рисками и стимулами, предлагает бонусы на основе стейкинга и доступ к новым хранилищам с вознаграждениями, связанными с использованием, и управляется Фондом FF, который контролирует распределение, листинги, аудит и четкие графики разблокировки.
• Управление: Держатели FF помогают устанавливать правомочность залога, пороги выпуска, лимиты риска и дизайн стимулов.
• Полезность: Стейкинг/хранение FF может повысить экономические показатели USDf/sUSDf, предоставить доступ к новым хранилищам или структурированным путям выпуска, а также приносить вознаграждения на основе использования (выпуск, стейкинг, интеграции DeFi).
• Цель: Согласование поведения пользователей с ростом протокола, чтобы FF нес реальную функцию, а не просто ярлык.
• Фонд FF: Управляет распределением токенов, поддержкой листинга, аудитом и грантами экосистемы; предоставляет четкие графики разблокировки, в то время как операционные группы занимаются хранением, исполнением и рисками.
Токеномика Falcon Finance
Распределение токенов FF | Источник: Falcon X
Falcon Finance заявляет о максимальном предложении в 10 000 000 000 FF. Распределение ориентировано на экосистему и фонд, с дополнительными долями для основной команды и контрибьюторов, программ сообщества и лаунчпадов, а также меньшим пулом для инвесторов. В материалах Falcon разбивка представлена следующим образом:
• Экосистема примерно 35%
• Фонд чуть более 30%
• Основная команда и контрибьюторы около 20%
• Аирдропы сообщества и лаунчпады чуть более 8%
• Инвесторы около 4–5%
Прошла ли Falcon Finance аудит?
Независимые аудиты от Zellic и Pashov не выявили критических или высокоприоритетных проблем в опубликованных отчетах. Аудиты являются сильной отправной точкой, но они не устраняют рыночные риски, риски исполнения, ликвидности, контрагента или кастодиальные риски.
Что дальше для Falcon Finance: дорожная карта на будущее
Дорожная карта Falcon Finance | Источник: Сайт FF
Следующий этап Falcon Finance заключается в том, чтобы сделать USDf и sUSDf полезными в масштабе, не упуская из виду риски. Команда планирует размеренное расширение поддерживаемых активов обеспечения, более глубокую интеграцию USDf в DeFi и институциональные площадки, а также развертывание в нескольких сетях после завершения аудитов и проверок партнеров. Параллельно они создают банковские и комплаенс-рельсы, которые позволят USDf взаимодействовать с реальными финансовыми потоками, а также Ончейн Страховой Фонд, предназначенный для поддержки рынков в стрессовых ситуациях.
С прицелом на 2026 год Falcon стремится выйти за рамки чисто криптовалютного обеспечения, запустив модульный механизм RWA (Реальные Мировые Активы), который сможет принимать такие активы, как корпоративные облигации и частный кредит, одновременно расширяя возможности погашения, например, физическое золото в ключевых хабах. Общая идея — приоритет полезности над скоростью. Осторожно расширять область применения, сохранять прозрачность отчетности и аудитов, а также позволить управлению FF направлять параметры по мере масштабирования системы.
Заключение
Falcon Finance нацелен на преобразование многих видов обеспечения в стабильную единицу USD и направление этой ликвидности в диверсифицированный, управляемый рисками доход. Модель либо состоится, либо рухнет на этапе исполнения: сохранение привязки USDf, обеспечение подлинной диверсификации доходности sUSDf и масштабирование интеграций без ослабления контроля рисков. С четким планом листинга, опубликованными аудитами и фондом, который контролирует разблокировки и стимулы, структура выглядит обдуманной, а не подстегиваемой хайпом. Если эти элементы сохранятся после запуска, FF сможет перейти от истории нового листинга к полезной части инфраструктуры DeFi.
Рекомендованное чтение
Часто задаваемые вопросы о Falcon Finance (FF)
1. Как мне минтить (создавать) или погашать (выкупать) USDf на Falcon Finance?
Для минтинга USDf внесите утвержденное обеспечение в Falcon Finance. Стейблкоины минтятся 1:1, в то время как волатильные активы, такие как BTC или ETH, требуют избыточного обеспечения. После подтверждения USDf выпускается на ваш кошелек. Для погашения сначала нужно разблокировать sUSDf обратно в USDf, а затем погасить его на стейблкоины или ваш актив обеспечения. Погашение включает 7-дневный период ожидания, прежде чем активы будут выпущены.
2. Что такое sUSDf и как его стейкать (заблокировать) или рестейкать?
sUSDf — это стейкнутая версия USDf. Когда вы стейкаете USDf, вы получаете sUSDf, стоимость которого автоматически растет по мере накопления протокольной доходности. Вы также можете рестейкать sUSDf на более долгосрочные позиции (например, 3 или 6 месяцев), чтобы получить повышенные вознаграждения. Анстейкинг (разблокировка) конвертирует sUSDf обратно в USDf, который затем можно погасить.
3. Какие активы обеспечения поддерживаются для минтинга USDf?
Falcon Finance принимает стейблкоины, такие как USDC и USDT, а также основные криптовалюты, такие как BTC, ETH и SOL, в качестве обеспечения для минтинга USDf. Стейблкоины минтятся 1:1, в то время как волатильные активы требуют более высоких коэффициентов обеспечения. Платформа также планирует добавить в будущем избранные альткоины и токенизированные реальные мировые активы.
4. Требует ли Falcon Finance верификацию KYC/KYB?
Falcon Finance требует KYC (Знай Своего Клиента) для физических лиц и KYB (Знай Свой Бизнес) для учреждений. Верификация включает предоставление документов, удостоверяющих личность, и подтверждение адреса перед использованием основных функций, таких как минтинг, погашение и управление обеспечением. Это обеспечивает соответствие нормативным требованиям и безопасность. В некоторых регионах могут действовать дополнительные ограничения в зависимости от местного законодательства.
5. Как зарегистрировать свой кошелек для получения токенов $FF?
Чтобы зарегистрировать свой кошелек для получения токенов $FF, подключите свой кошелек на портале клейма Falcon Finance и завершите процесс регистрации. Если вы уже прошли верификацию KYC/KYB, просто привяжите свой верифицированный адрес кошелька. Если у вас несколько кошельков, каждый кошелек должен быть зарегистрирован индивидуально. После регистрации ваш кошелек становится подходящим для получения токенов $FF в период распределения.