Глобальный ландшафт криптоинвестиций быстро развивается в 2025 году. После одобрения SEC спот-Bitcoin и Ethereum ETF в 2024 году, запуск Solana ETF с функцией стейкинга стал следующим важным шагом в объединении традиционных финансов и блокчейн-доходности.
Solana Staking ETF — это регулируемый инвестиционный фонд, который предоставляет инвесторам экспозицию к ценовым движениям Solana (SOL), одновременно распределяя награды за стейкинг, полученные от участия в сети. Это позволяет инвесторам получать выгоду от роста Solana и потенциала доходности без управления кошельками, валидаторами или приватными ключами.
Первый американский Solana Staking ETF был запущен в июле 2025 года, предлагая инвесторам новый способ получения ончейн-наград через традиционную рыночную структуру. Всего через несколько месяцев Bitwise Solana ETF (BSOL) начал торговаться 28 октября 2025 года, став первым спот Solana ETF с стейкингом, листинговым на Нью-Йоркской фондовой бирже, укрепив позицию Solana как лидера в новой эре криптовалютных ETF с доходностью.
Интерес инвесторов к Solana Staking ETF растет
Интерес к ETF с функцией стейкинга резко вырос в 2025 году, поскольку инвесторы ищут регулируемые способы получения доходности на основе блокчейна. Solana (SOL), известная своей скоростью и низкими комиссиями, стала ведущим выбором для этого нового класса криптофондов.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), запущенный 2 июля 2025 года на Cboe BZX Exchange, стал первым американским ETF, объединившим ценовую экспозицию SOL с наградами за стейкинг. При поддержке Anchorage Digital, он привлек $12 миллионов притоков и $33 миллиона объема в первый день. Фонд держит диверсифицированную смесь активов Solana, включая JitoSOL и Staked Solana ETP от CoinShares, с комиссией 0.75% и ожидаемой годовой доходностью 5–7%.
Bitwise Solana ETF (BSOL) последовал 28 октября 2025 года, запустившись на Нью-Йоркской фондовой бирже с притоками $69.5 миллиона в первый день. Управляемый Helius Technologies, он предоставляет прямую спот-экспозицию к Solana с полностью интегрированным стейкингом, нацеленным на доходность около 7% и отменой комиссии управления 0.20% на первые три месяца.
Вместе SSK и BSOL сигнализируют о начале новой эры для криптовалютных ETF, сочетающих традиционную доступность с генерацией ончейн-дохода.
Дебютные показатели Rex Osprey SOL Staking ETF | Источник: X
Что такое Solana (SOL)?
Solana — это высокопроизводительный блокчейн, часто называемый "убийцей Ethereum" за способность обрабатывать тысячи транзакций в секунду при крайне низкой стоимости. В 2025 году она остается одной из самых производительных сетей Layer 1 с общей заблокированной стоимостью (TVL) около $11.8 миллиардов, движимой сильным ростом в DeFi, NFT, мемкоинах и играх. Solana использует гибридную систему Proof of History (PoH) и Proof of Stake (PoS) для достижения быстрой финализации и масштабируемости. Её основные обновления 2025 года, включая Firedancer от Jump Crypto и Alpenglow, предназначены для увеличения пропускной способности, снижения задержки и повышения безопасности и надежности сети для широкомасштабного принятия.
Источник: Solana TVL Defillama
Экосистема Solana стала одной из самых активных в криптовалютах. DeFi-платформы, такие как Raydium и Jupiter лидируют в децентрализованной торговле, в то время как Pump.fun и LetsBonk.fun доминируют в пространстве лончпадов мемкоинов. Помимо финансов, Solana расширяется в потребительские технологии с смартфоном Solana Seeker, интегрируя идентичность Web3 и функциональность кошелька в мобильное оборудование. Вместе эти достижения укрепляют позицию Solana как одного из самых инновационных и масштабируемых блокчейнов в 2025 году.
Читать далее: Топ 8 Solana DeFi проектов для наблюдения в 2025 году
Что такое Solana Staking ETF?
Solana Staking ETF — это регулируемый биржевой фонд, который предоставляет инвесторам экспозицию к ценовым движениям Solana (SOL), одновременно зарабатывая награды за стейкинг, генерируемые сетью. Вместо покупки и стейкинга SOL напрямую, инвесторы могут приобретать акции ETF через традиционный брокерский счет, получая как рост капитала, так и пассивную доходность без управления кошельками или валидаторами.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), запущенный 2 июля 2025 года, был первым в своем роде в Соединенных Штатах. Фонд держит реальные токены SOL и размещает их в стейкинг через Anchorage Digital, федерально зарегистрированного кастодиана и партнера по стейкингу. Эта настройка позволяет ETF зарабатывать около 7% годовой доходности, которая распределяется инвесторам. Для частных лиц это сравнимо с получением процентов от высокодоходного сберегательного счета, но в контексте криптоинвестиций, сочетая блокчейн-награды с традиционной рыночной доступностью.
Как работает Solana Staking ETF?
Solana Staking ETF упрощает криптоинвестирование, позволяя зарабатывать награды за стейкинг без необходимости управлять кошельками, валидаторами или приватными ключами. Вот как это работает пошагово:
1. Создание ETF — Управляющий фондом, REX-Osprey, покупает реальные токены Solana (SOL) для обеспечения ETF. Эти токены формируют основные активы фонда, который торгуется под тикером SSK.
2. Интеграция стейкинга — Вместо пассивного держания SOL, ETF размещает эти токены в стейкинг в сети Solana через Anchorage Digital, регулируемого криптокастодиана. Это означает, что SOL, принадлежащий фонду, активно участвует в валидации транзакций и обеспечении безопасности блокчейна.
3. Распределение наград — Поскольку SOL в стейкинге зарабатывает награды от сети (в настоящее время около 7.3% в год), эти награды собираются и передаются инвесторам. Это создает поток пассивного дохода, подобный получению дивидендов от акций или процентов от облигаций.
4. Доступ инвесторов — Инвесторы могут покупать или продавать акции ETF на Cboe BZX Exchange так же, как они делали бы с любыми традиционными акциями или ETF, используя обычный брокерский счет.
Эта инновационная структура соответствует американским регуляциям, поскольку ETF работает в рамках Закона об инвестиционных компаниях 1940 года и использует формат C-Corporation. Этот подход обеспечивает законное и безопасное распределение наград за стейкинг, делая его удобным и регулируемым способом для как розничных, так и институциональных инвесторов получить доступ к росту цены Solana и доходам от стейкинга.
Solana Staking ETF против спот Solana ETF: В чем основная разница?
С запуском новых спот Solana ETF с стейкингом, разрыв между Solana Staking ETF и спот Solana ETF значительно сузился. Оба предлагают экспозицию к ценовой динамике Solana (SOL) и наградам за стейкинг, но различаются в том, как эти награды управляются и регулируются. Вместе они показывают, как стейкинг и спот-экспозиция сходятся в новый класс регулируемых криптоинвестиций с доходностью.
REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) запущенный 2 июля 2025 года, работает в рамках структуры зарегистрированной инвестиционной компании (RIC) и подан в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Эта система, похожая на регулирование взаимных фондов, позволяет SSK распределять награды за стейкинг напрямую инвесторам. Фонд размещает SOL в стейкинг через Anchorage Digital, зарабатывая около 7% в год, с регулярной выплатой дохода.
Solana ETF от Bitwise (BSOL) и Solana ETF от Grayscale (GSOL) работают как спот-ETF в рамках Закона 1933 года. Они отслеживают рыночную цену SOL, одновременно размещая часть своих активов в ончейн-стейкинг для увеличения доходности. Вместо распределения доходности, награды за стейкинг реинвестируются в фонд для роста его стоимости. BSOL начал торговаться 28 октября 2025 года, а GSOL последовал 29 октября, оба листингованы на NYSE.
Ключевые различия между SSK, BSOL и GSOL
1. Распределение наград:
• SSK выплачивает награды за стейкинг напрямую инвесторам как доход.
• BSOL и GSOL реинвестируют награды за стейкинг в фонд, увеличивая его чистую стоимость активов.
2. Регулятивная система:
• SSK подан в соответствии с "Законом об инвестиционных компаниях 1940 года", подобно взаимным фондам.
• BSOL и GSOL работают в рамках "Закона о ценных бумагах 1933 года", как большинство спот-криптовалютных ETF.
3. Фокус инвесторов:
• SSK нацелен на инвесторов, сосредоточенных на доходности и ищущих регулярный доход.
• BSOL и GSOL фокусируются на долгосрочном росте через компаундирование стоимости.
Обе структуры обеспечивают регулируемый, удобный доступ к доходности Solana без необходимости в кошельках, приватных ключах или настройках валидаторов.
| Особенность | Solana Staking ETF (SSK) | Спот Solana ETF (BSOL / GSOL) |
| Дата запуска | 2 июля 2025 | BSOL: 28 окт. 2025 / GSOL: 29 окт. 2025 |
| Структура | Инвестиционная компания (RIC) | Инвестиционный траст (Спот ETF) |
| Регулятивный закон | Закон об инвестиционных компаниях 1940 года, подобно взаимным фондам. |
Закон о ценных бумагах 1933 года, подобно большинству спот-криптовалютных ETF |
| Как работает | Держит и размещает SOL напрямую, распределяя награды как доход | Отслеживает цену SOL и размещает ончейн, реинвестируя награды |
| Кастодиан / Партнер | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / собственная система Grayscale (GSOL) |
| Комиссия управления | 0.75% | BSOL: 0.20% (отменена на 3 месяца) / GSOL: 0.25% |
| Обработка доходности | Награды выплачиваются как доход | Награды реинвестируются в стоимость фонда |
| Годовая доходность (ожид.) | ~7% | ~5–7% |
| Торговая площадка | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Фокус инвесторов | Пассивный доход | Долгосрочный рост и ликвидность |
За пределами американских рынков: SOL Staking ETF Канады и Европы
В то время как Соединенные Штаты только недавно представили ETF с функцией стейкинга, другие регионы движились раньше к принятию инвестиционных продуктов на основе Solana, которые объединяют регулируемую экспозицию с ончейн-доходностью.
1. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) — Канада:
Канада стала первой страной, запустившей спот Solana ETF с стейкингом в апреле 2025 года на Торонтской фондовой бирже. Эмитенты, включая 3iQ, Purpose Investments, Evolve и CI Galaxy, выпустили фонды с функцией стейкинга, которые выделяют до 50% своих активов на ончейн-стейкинг, генерируя 2–3.5% годовой доходности. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) быстро возглавил рынок, привлекая 87.6% от общих притоков, или примерно CAD 191 миллион к середине июня 2025 года. SOLQ также запустился с нулевыми комиссиями управления на первый год, что помогло стимулировать сильное раннее принятие среди институциональных и розничных инвесторов.
Показатели Solana staking ETF от 3iQ | Источник: 3iQ
2. Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) — Европа: В Европе Bitwise представил свой Solana Staking ETP на Xetra, предлагая 6.48% APY с комиссией управления 0.85%, превосходя конкурентов, таких как стейкинг-продукты от 21Shares, которые в среднем дают 5.49% с более высокими затратами. BSOL использует институциональный холодный кошелек и отслеживает Compass Solana Total Return Monthly Index, обеспечивая полную прозрачность и надежную производительность на основе стейкинга. Его сочетание высокой доходности, четких бенчмарков и регулируемой структуры позиционировало его как один из самых привлекательных инвестиционных продуктов, связанных с Solana, в Европе.
Лучший способ инвестировать в Solana в 2025 году: ETF или крипта?
Solana ETF предлагает простой и регулируемый способ получения экспозиции к Solana (SOL) без необходимости управлять кошельками, приватными ключами или криптобиржами. Он подходит инвесторам, которые хотят безопасности и удобства традиционных финансов, участвуя в растущей экосистеме Solana. Поскольку ETF торгуются на публичных биржах, они обеспечивают прозрачное ценообразование, высокую ликвидность и, в некоторых случаях, дополнительную доходность через награды за стейкинг.
Тем не менее, Solana ETF не лишены рисков. Их цены движутся с рыночной волатильностью SOL, которая зависит от настроений инвесторов, регулятивных обновлений и более широких макроэкономических трендов. Также важно понимать, как работает каждый продукт. Solana Staking ETF распределяют награды за стейкинг напрямую инвесторам, в то время как спот Solana ETF с стейкингом реинвестируют эти награды для увеличения стоимости фонда со временем.
• Если вы традиционный инвестор: Спот Solana ETF — отличная отправная точка. Он обеспечивает экспозицию к Solana через знакомые брокерские платформы, предлагая ликвидность и соответствие в рамках регулируемого рынка.
• Если вы инвестор, сосредоточенный на доходах: Solana Staking ETF может быть более привлекательным. Он сочетает экспозицию к цене SOL с регулярными доходами от стейкинга, создавая стабильный поток доходности в рамках прозрачной и регулируемой структуры.
• Если вы криптонативный инвестор: Вы можете предпочесть купить SOL напрямую на BingX, перевести его в свой кошелек и разместить в ончейн-стейкинг для более высокой доходности и полного контроля над активами.
Читать далее: Как сделать стейкинг Solana с Phantom Wallet в 2025 году
Заключительные мысли
Запуск спот и стейкинг-Solana ETF знаменует новую главу в соединении крипты с традиционными финансами. То, что началось с Bitcoin и Ethereum ETF, теперь расширилось до Solana, предоставляя инвесторам регулируемый способ получения как ценовой экспозиции, так и ончейн-доходности через знакомые финансовые каналы.
Будь то через сосредоточенный на доходах REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) или ориентированные на рост спот-ETF от Bitwise (BSOL) и Grayscale (GSOL), инвесторы теперь могут выбирать продукты, которые соответствуют их целям. По мере того, как экосистема Solana продолжает расширяться в DeFi, NFT и Web3, эти ETF показывают, как цифровые активы становятся интегрированной частью основного инвестирования.
Связанные материалы
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
1. Какая цена у Solana Staking ETF (SSK)?
Solana Staking ETF (SSK) торгуется на Cboe BZX Exchange под тикером SSK. Его цена колеблется в течение торгового дня в зависимости от рыночных показателей Solana и спроса инвесторов, подобно другим ETF.
2. Какие дивиденды у Solana Staking ETF (SSK)?
SSK ETF распределяет дивиденды, генерируемые от наград за стейкинг, полученных в сети Solana. Эти награды обычно составляют около 7% в год, хотя точная сумма может варьироваться в зависимости от производительности сети и доходности валидаторов.
3. Как часто будут выплачиваться дивиденды SSK?
Дивиденды от SSK ожидаются к выплате ежемесячно, в соответствии с его структурой, ориентированной на доходы, в рамках Закона об инвестиционных компаниях 1940 года. Инвесторы могут ожидать регулярного распределения наград за стейкинг как части своих ETF активов.
4. Отличается ли Solana Staking ETF (SSK) от Bitwise Solana ETF (BSOL)?
Да. SSK распределяет награды за стейкинг напрямую инвесторам как доход, в то время как BSOL реинвестирует награды за стейкинг обратно в фонд для увеличения его чистой стоимости активов. Оба предлагают экспозицию к Solana, но следуют разным инвестиционным подходам.
5. Могу ли я купить Solana ETF на обычных торговых платформах акций?
Да. И SSK, и BSOL могут быть приобретены через стандартные брокерские счета, точно так же, как традиционные ETF. Это позволяет инвесторам получить экспозицию к Solana без использования криптобирж или управления цифровыми кошельками.