Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами, представляют собой цифровые токены, привязанные к материальным активам, таким как золото и серебро. В 2025 году их рыночная капитализация достигла $1,9 млрд, увеличившись на 67,8% по сравнению с 2024 годом. Тем не менее, они по-прежнему составляют всего 0,8% рынка стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами. Эти токены обеспечивают стабильное, основанное на блокчейне хеджирование в периоды экономической неопределенности.
TVL токенизированных сырьевых товаров | Источник: RWA.xyz
Откройте для себя 5 лучших стейблкоинов, обеспеченных сырьевыми товарами, в 2025 году, включая PAXG и XAUT, и узнайте, как эти золотые и серебряные токены переносят реальные активы в блокчейн для безопасного и экономически эффективного инвестирования.
Что такое стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами?
Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами, — это цифровые токены, привязанные к стоимости физических активов, таких как золото, серебро или другое сырье. Каждый токен представляет собой требование 1:1 на материальный товар, надежно хранящийся в застрахованных хранилищах. Вы можете торговать этими токенами на блокчейн-платформах или, во многих случаях, обменивать их на базовый актив. Такая схема позволяет вам получать доступ к реальным сырьевым товарам без непосредственного обращения с золотыми или серебряными слитками.
По состоянию на июль 2025 года CoinMarketCap перечисляет почти 40 стейблкоинов, обеспеченных сырьевыми товарами, с общей рыночной капитализацией более $1,8 млрд и ежедневным объемом торгов, превышающим $102 млн. Согласно отчету CoinGecko по RWA за 2025 год, рыночная капитализация токенов, обеспеченных сырьевыми товарами, выросла на 67,8% в годовом исчислении, увеличившись на $773,9 млн и достигнув исторического максимума в $1,9 млрд. Этот рост был в значительной степени обусловлен ростом цен на золото, поскольку инвесторы искали активы-убежища во время геополитической напряженности и экономической неопределенности.
Рост рыночной капитализации токенов, обеспеченных сырьевыми товарами | Источник: CoinGecko
Однако эти токены остаются небольшим сегментом рынка стейблкоинов, составляя всего 0,8% от общей рыночной капитализации стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами. Даже при значительном росте токены, обеспеченные сырьевыми товарами, по-прежнему отстают от токенов, обеспеченных фиатными валютами (рост 67,8% против 76,4%), что отражает их нишевую привлекательность. Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG) доминируют в этом пространстве, составляя 84% рыночной капитализации токенизированных драгоценных металлов.
Хотя эти стейблкоины обеспечивают прозрачность благодаря регулярным аудитам и цифровому доступу через платформы DeFi, существуют и ограничения. Комиссии за хранение, кастодиальные риски и более низкая ликвидность по сравнению со стейблкоинами, обеспеченными фиатными валютами, могут повлиять на вашу способность эффективно торговать или обменивать их. Для новичков важно понять эти факторы, прежде чем добавлять токены, обеспеченные сырьевыми товарами, в свой криптопортфель.
Топ-5 стейблкоинов, привязанных к сырьевым товарам, в 2025 году
Вот пять лучших стейблкоинов, привязанных к сырьевым товарам, в 2025 году, которые предлагают безопасный способ получить доступ к драгоценным металлам без их физического хранения.
| Токен | Актив | Место хранения обеспечения | Капитализация (USD) | Ежедневный объем | Сети | Возможность погашения |
| PAXG | Золото | Лондонские хранилища | $933 M | $45 M | ETH, BSC, Solana… | Да (слитки) |
| XAUT | Золото | Швейцарские хранилища | $821 M | $25 M | ETH, TRON, TON | Да |
| KAU | Золото | Застрахованные хранилища | $156 M | Средний | ERC-20 | Да |
| KAG | Серебро | Застрахованные хранилища | $153 M | Низкий | ERC-20 | Да |
| XAUM | Золото | Азия (хранилище LBMA) | $45 M | Низкий | ERC-20, BEP-20 | Вероятно |
1. PAX Gold (PAXG)
Финансовые контракты PAXG/золото | Источник: RWA.xyz
PAX Gold (PAXG) — это регулируемый цифровой актив инвестиционного класса, который предоставляет вам право собственности на физическое золото со всей скоростью и гибкостью технологии блокчейн. Каждый токен PAXG представляет собой одну тройскую унцию чистого золота, надежно хранящегося в аккредитованных LBMA хранилищах в Лондоне. Выпущенный Paxos Trust Company, регулируемой NYDFS, PAXG полностью обеспечен, ежемесячно проходит аудит KPMG и предлагает экономически эффективный способ доступа к золоту с нулевыми комиссиями за хранение и без расчетного риска.
В отличие от традиционных золотых ETF или фьючерсов, PAXG позволяет долевое владение, начиная с 0,01 тройской унции (~$20), и почти мгновенные расчеты в Ethereum. Инвесторы могут обменять токены на золотые слитки LBMA Good Delivery, нераспределенное золото Loco London или USD по рыночным ценам, что делает его одним из немногих золотых токенов с возможностью физического погашения. С рыночной капитализацией около $933 млн и ежедневными объемами торгов в $45 млн, PAXG обладает высокой ликвидностью и поддерживается в нескольких сетях (Ethereum, BSC, Solana и Arbitrum). Однако имейте в виду, что погашение физического золота влечет за собой комиссии за обработку, а хранение централизовано под управлением Paxos.
2. Tether Gold (XAUT)
Финансовые контракты XAUT/золото | Источник: RWA.xyz
Tether Gold (XAUt) — это цифровой токен, который предоставляет вам прямое право собственности на физическое золото, надежно хранящееся в швейцарских хранилищах. Каждый токен XAUt представляет собой одну тройскую унцию аккредитованного LBMA золота, с общим обеспечением около 644 золотых слитков (7 667 кг) по состоянию на июль 2025 года. Выпущенный Tether Ltd., XAUt сочетает в себе стабильность золота с гибкостью блокчейна, позволяя вам легко торговать, переводить и хранить золото, как любой другой криптоактив. Он поддерживает несколько сетей, включая Ethereum, TRON и TON, и легко доступен как для розничных, так и для институциональных инвесторов.
С рыночной капитализацией около $821 млн и более чем 246 000 токенов в обращении, XAUt обеспечивает высокую ликвидность и интегрирован в различные платформы DeFi. Инвесторы получают выгоду от отсутствия комиссий за хранение, легкой делимости (до 0,000001 унции) и круглосуточной торговли по всему миру. Вы даже можете обменять свои токены на физические золотые слитки, хотя это ограничено доставкой в пределах Швейцарии и подлежит дополнительным комиссиям и минимальным суммам погашения. В отличие от Paxos Gold (PAXG), аудиты Tether проводятся реже, а его централизованная модель хранения означает, что пользователи должны полагаться на операционную целостность Tether.
3. Kinesis Gold (KAU)
Kinesis Gold (KAU) — это цифровая валюта, обеспеченная золотом, которая предоставляет вам полное юридическое право собственности на физическое золото, хранящееся в застрахованных, независимо аудируемых хранилищах по всему миру. Каждый токен KAU представляет собой один грамм чистого золота (чистота 999,9), полностью выделенный на ваше имя и подлежащий обмену на золотые слитки, одобренные LBMA, начиная со 100 граммов. С рыночной капитализацией около $156 млн, KAU предлагает уникальное сочетание стабильности и полезности, позволяя вам тратить, торговать и отправлять золото по всему миру с помощью виртуальной карты Kinesis, пригодной для использования везде, где принимается MasterCard.
Пользователи получают ежемесячную доходность в физическом золоте за хранение, транзакции или майнинг KAU, при этом более $20 млн уже распределено среди сообщества. Платформа не взимает комиссий за хранение благодаря партнерству с Allocated Bullion Exchange (ABX) и проводит полугодовые независимые аудиты для проверки золотых резервов. Хотя KAU предоставляет экономически эффективный способ использования золота в качестве денег, он остается централизованным под управлением Kinesis и имеет ограниченные центры погашения, требуя минимальных объемов для доставки.
4. Kinesis Silver (KAG)
Kinesis Silver (KAG) — это цифровая валюта, полностью обеспеченная одной тройской унцией чистого серебра (проба 999), хранящегося в застрахованных, независимо аудируемых хранилищах по всему миру. Выпущенный Kinesis Money и управляемый через его стратегического партнера, Allocated Bullion Exchange (ABX), KAG предлагает держателям полное юридическое право собственности на физическое серебро, которое может быть погашено в количестве от 200 унций в локализованных центрах на шести континентах. Разработанный для того, чтобы снова сделать серебро пригодной формой денег, KAG позволяет вам тратить, торговать, отправлять и зарабатывать серебро по всему миру с помощью виртуальной карты Kinesis, которая конвертирует ваши активы в реальном времени в момент покупки.
Инвесторы также получают выгоду от модели распределения комиссий, которая выплачивает ежемесячную доходность в физическом серебре за хранение, траты или майнинг KAG. Хотя это обеспечивает экономически эффективный и доступный способ интеграции серебра в портфель, особенно для тех, кто ищет диверсификации помимо золота, более низкая ликвидность KAG и исторически более высокая волатильность цен на серебро делают его несколько более рискованным вариантом для начинающих.
5. Matrixdock Gold (XAUM)
Matrixdock Gold (XAUm) — это токенизированный золотой актив, который переносит 99,99% чистого золота, аккредитованного LBMA, в блокчейн, предлагая долевое владение и легкий ончейн-доступ к физическому золоту, хранящемуся в надежных хранилищах по всей Азии, включая Сингапур и Гонконг. Каждый токен XAUm представляет собой одну тройскую унцию золота, с общим предложением в 13 534 токена, обеспеченных 421 золотым слитком, хранящимся в безопасных, одобренных LBMA кастодиальных учреждениях.
С рыночной капитализацией около $45,3 млн и 24-часовым объемом торгов в $181 900, XAUm привлекает инвесторов, ищущих гибкую, ориентированную на Азию альтернативу для инвестиций в золото. Он поддерживает стандарты ERC-20 и BEP-20, обеспечивая высокую доступность и бесшовную интеграцию с платформами DeFi, а также предлагает уникальную функцию: возможность «упаковывать» токены XAUm в NFT, которые представляют собой конкретные золотые слитки для фиксированных распределений. Варианты погашения включают физическую доставку для соответствующих сумм и динамические аудиты распределения для обеспечения прозрачности. Однако, будучи новой платформой, XAUm сталкивается с проблемами меньшей ликвидности и ограниченной глобальной осведомленности по сравнению с более крупными золотыми токенами, такими как PAXG и XAUT.
Как торговать сырьевыми токенами на BingX: Пошаговое руководство
Начать работу со стейблкоинами, обеспеченными сырьевыми товарами, на BingX просто. Независимо от того, хотите ли вы купить PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT) или другие токены, выполните следующие шаги:
1. Найдите свой сырьевой токен: После регистрации и прохождения KYC войдите в свой аккаунт BingX и перейдите на Спотовый рынок. Используйте строку поиска, чтобы найти нужный токен, например PAXG/USDT или XAUT/USDT. Нажмите на торговую пару, чтобы открыть страницу торговли токеном.
2. Внесите средства: Пополните свой счет, внеся фиатные валюты, такие как USD или EUR, используя поддерживаемые способы оплаты (например, банковский перевод, Visa/Mastercard). Вы также можете внести криптовалюты, такие как USDT или BTC, если они у вас уже есть.
3. Купите свой токен, обеспеченный сырьевыми товарами: Как только ваш счет будет пополнен, разместите ордер на покупку токена. Вы можете выбрать рыночный ордер для мгновенной покупки по текущей цене или лимитный ордер, чтобы установить желаемую цену. После завершения сделки ваши токены появятся в вашем спотовом кошельке BingX.
4. Погашение или обратная конвертация: Когда вы будете готовы, вы можете продать свои токены обратно в фиатную валюту или криптовалюту на Спотовом рынке. Для некоторых токенов у вас также может быть возможность запросить физическое погашение базового золота или серебра. Имейте в виду, что погашение подлежит минимальным суммам, времени обработки и применимым комиссиям.
🛡️ Совет: Перед началом торговли ознакомьтесь с условиями погашения токена, комиссиями за хранение и кастодиальные услуги, а также поддерживаемыми блокчейн-сетями. Это гарантирует, что вы сможете безопасно перемещать или погашать свои токены при необходимости.
Преимущества стейблкоинов, обеспеченных сырьевыми товарами
Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами, предлагают уникальные преимущества для криптопользователей, которые хотят получить доступ к драгоценным металлам без хлопот, связанных с физическим владением. Вот некоторые из ключевых преимуществ токенов, обеспеченных сырьевыми товарами, которые вам необходимо знать:
• Стабильная стоимость, привязанная к золоту и серебру: Эти токены отражают цену золота или серебра, обеспечивая хеджирование от инфляции и волатильности валют.
• Цифровой доступ к реальным активам: Вы можете торговать или хранить активы, обеспеченные золотом, в блокчейне без необходимости хранения в хранилище или логистики доставки.
• Совместимость с DeFi: Многие токены, такие как PAXG и XAUT, могут использоваться в качестве залога, добавляться в пулы ликвидности или стейкаться для получения вознаграждений в экосистемах DeFi.
• Глобальная доступность: Покупайте, продавайте и переводите эти активы 24/7 через границы, не полагаясь на традиционные банки или брокеров.
• Долевое владение: Начните с малого — владейте долей золотого слитка или унции серебра, что делает его более доступным для начинающих инвесторов.
Ключевые соображения перед инвестированием
Хотя стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами, обеспечивают легкий доступ к драгоценным металлам, они также сопряжены с рисками. Централизованное хранение означает, что вы доверяете эмитентам и операторам хранилищ сохранность резервов. Уязвимости смарт-контрактов могут подвергнуть ваши активы техническим эксплойтам. Ликвидность сильно варьируется; в то время как PAXG и XAUT обладают высокой ликвидностью, меньшие токены, такие как XAUM или KAG, могут иметь более низкие объемы торгов. Наконец, физическое погашение может включать высокие минимальные суммы, задержки обработки и дополнительные комиссии, что может ограничить гибкость для мелких инвесторов.
Стоит ли добавлять сырьевые стейблкоины в свой портфель?
Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами, объединяют ценность физических активов, таких как золото и серебро, с гибкостью технологии блокчейн. Они предлагают способ хеджирования от инфляции и волатильности рынка, оставаясь при этом в криптоэкосистеме. Ведущие варианты, такие как PAXG и XAUT, доминируют в объемах торгов и обеспечивают высокую ликвидность, что делает их идеальными для начинающих. Тем временем XAUM, KAU и KAG привлекают инвесторов, ищущих нишевого доступа или диверсификации в региональные и альтернативные активы.
Однако эти токены не лишены рисков. Централизация хранения, уязвимости смарт-контрактов и различные уровни ликвидности могут повлиять на вашу способность торговать или погашать их. По мере роста институционального интереса и токенизации большего количества сырьевых товаров, таких как платина или нефть, прозрачность и регуляторный надзор также, вероятно, возрастут. Прежде чем добавлять их в свой портфель, всегда проверяйте условия хранения, условия погашения и поддержку платформы. Будьте в курсе и тщательно балансируйте свои риски, чтобы избежать неожиданных сюрпризов.