К августу 2025 года общая заблокированная стоимость (TVL) в DeFi выросла до 156 миллиардов долларов, достигнув трехлетнего максимума. Основной движущей силой этого восстановления стал рост криптовалютных казначейств, таких как BTC, ETH и BNB, при этом фонды и корпорации стремятся выйти за рамки простого владения активами для получения стабильной доходности в блокчейне. Стейблкоины и ETH активно размещаются на кредитных рынках, в пулах стейкинга и других протоколах, что сигнализирует о том, что DeFi становится важнейшим компонентом институциональной стратегии.
Жидкий стейкинг сыграл решающую роль в обеспечении этого сдвига. Он снизил барьер для участия в стейкинге, сохраняя при этом ликвидность активов, создавая новые способы движения капитала через DeFi. Основываясь на этом фундаменте, рестейкинг появился в 2025 году как важное расширение. Позволяя застейканным активам обеспечивать дополнительные протоколы, он сочетает генерацию доходности с более сильной моделью общей безопасности, дополнительно интегрируя DeFi в более широкий финансовый ландшафт.
Что такое рестейкинг и как он работает?
Как работает рестейкинг | Источник: CoinGecko
Рестейкинг является одной из самых обсуждаемых инноваций в DeFi в течение 2025 года. По своей сути это способ повышения эффективности застейканных криптовалютных активов, позволяя им использоваться более чем для одной цели. Традиционно, когда токены, такие как ETH, стейкаются, они обеспечивают базовый блокчейн и генерируют вознаграждения, но на этом их полезность заканчивается. Рестейкинг изменяет эту модель, позволяя тем же активам также обеспечивать дополнительные протоколы и промежуточное ПО, создавая новые возможности как для генерации доходности, так и для сетевой безопасности.
Концепция тесно связана с ростом жидкого стейкинга, который впервые позволил стейкерам сохранять гибкость и продолжать использовать свои активы в DeFi, все еще получая вознаграждения от стейкинга. Рестейкинг идет дальше. Вместо того чтобы стейкать один раз и заканчивать на этом, участники могут выбрать рестейкинг и расширить безопасность и ценность своих активов на множественные уровни экосистемы. Это делает рестейкинг не только возможностью получения доходности, но и важным строительным блоком для масштабирования децентрализованной инфраструктуры.
Существует два основных типа рестейкинга:
• Нативный рестейкинг: Нативный рестейкинг осуществляется напрямую валидаторами. Те, кто уже стейкает для обеспечения базового блокчейна, могут "выбрать участие" для расширения своих застейканных активов на дополнительные протоколы. В Ethereum это требует запуска валидатора с минимум 32 ETH, что делает его доступным в основном для операторов нод и институций. Поскольку новый токен не создается, нативный рестейкинг снижает некоторые риски, но менее доступен для розничных пользователей.
• Жидкий рестейкинг: Жидкий рестейкинг делает процесс более доступным для более широкой группы пользователей. Он работает, принимая токены жидкого стейкинга (LST) и выпуская токены жидкого рестейкинга (LRT), которые представляют позицию пользователя. Эти токены можно торговать, использовать в качестве залога или размещать в DeFi, все еще получая вознаграждения. Преимуществом является доступность и ликвидность, хотя это вводит дополнительные слои смарт-контрактов и потенциальные риски, такие как отклонение цены токенов.
Вместе нативный и жидкий рестейкинг формируют двойную модель. Нативный рестейкинг дает профессиональным валидаторам способ расширить полезность их доли, в то время как жидкий рестейкинг делает те же возможности доступными для обычных участников DeFi.
Читать далее: Что такое крипто рестейкинг и как он разблокирует капитальную эффективность за пределами стейкинга?
Почему рестейкинг важен в 2025 году?
TVL жидкого рестейкинга достигла 30 млрд в августе 2025 | Источник: DefiLlama
Рестейкинг стал одним из самых важных событий в DeFi в этом году. Сильный рост рынка, более ясное регулирование и расширяющиеся случаи использования способствуют его принятию как среди розничных, так и среди институциональных игроков.
• Рыночный потенциал в $40 миллиардов: Исследование Cointelegraph оценивает общий рынок рестейкинга как возможность на $40 миллиардов, поскольку он позволяет застейканным активам обеспечивать несколько протоколов одновременно. В рамках этого TVL жидкого рестейкинга только на Ethereum достигла $30 миллиардов в августе 2025 года, показывая сильную тракцию даже на этой ранней стадии.
• Институциональное принятие поддержанное регулированием: Закон GENIUS 2025 года и признание SEC жидкого стейкинга снизили барьеры соответствия, открывая дверь для фондов, кастодианов и бирж для участия в рестейкинге. Институции начинают рассматривать его как часть своих более широких стратегий получения доходности в DeFi.
• Межсетевое расширение: Рестейкинг выходит за пределы Ethereum, с новыми фреймворками, позволяющими активам из множественных блокчейнов вносить вклад в общую безопасность. Эта эволюция позиционирует рестейкинг как универсальный координационный слой между L1, L2 и модульными сетями.
• Макроэкономическая среда доходности: При сохранении низких традиционных доходностей, средний доход от стейкинга Ethereum около 4,5% годовых плюс вознаграждения от рестейкинга предлагают привлекательную альтернативу для инвесторов, ищущих устойчивые доходы в блокчейне.
Коротко говоря, 2025 год является поворотным годом, когда рестейкинг переходит от нишевой инновации DeFi к фундаментальному слою блокчейн безопасности и генерации доходности.
Топ-8 проектов рестейкинга криптовалют для наблюдения в 2025 году
Рестейкинг быстро масштабировался в 2025 году, с рынком, оцениваемым в 40 миллиардов долларов и 30 миллиардами долларов в TVL жидкого рестейкинга на Ethereum по состоянию на август 2025 года. Протоколы применяют разные подходы, от участия на уровне валидатора до токенов жидкого рестейкинга, доступных для обычных пользователей DeFi.
Вот 8 проектов, лидирующих в пространстве в этом году:
1. EigenLayer (EIGEN) - Протокол рестейкинга для Ethereum
Источник: EigenLayer
Тип проекта: Фундаментальный инфраструктурный протокол нативного рестейкинга Ethereum
EigenLayer утвердился как бесспорный лидер в пространстве рестейкинга, с TVL, превышающей $15 миллиардов и делающей его третьим по величине проектом DeFi по общей заблокированной стоимости. Протокол готовит крупные обновления на 2025 год, включая Rewards v2 и введение возможностей слэшинга, позиционируя его для продолжения доминирования в развивающемся ландшафте рестейкинга.
Протокол работает, создавая маркетплейс, где блокчейн сети могут использовать существующую инфраструктуру безопасности Ethereum вместо создания собственной с нуля. Эта модель общей безопасности привлекла десятки проектов, включая слои доступности данных, сети оракулов и протоколы мостов. Подход EigenLayer оказался настолько успешным, что породил целую индустрию конкурирующих протоколов рестейкинга, пытающихся воспроизвести его модель.
2. Solayer (LAYER) - Протокол рестейкинга для Solana
Тип проекта: Протокол аппаратно-ускоренного рестейкинга и масштабирования на Solana
Solayer появился как ведущий протокол рестейкинга на Solana, успешно привлек депозиты в размере $155 миллионов до запуска своей основной сети и достиг ранних лимитов депозитов в течение 45 минут во время начальных фаз. Протокол представил свою амбициозную дорожную карту на 2025 год, введя революционный Solayer InfiniSVM, аппаратно-ускоренный SVM блокчейн, который обещает бесконечно масштабируемую архитектуру кластера с множественным исполнением и производительностью 100 Гбит/с.
Протокол отличается фокусом на аппаратном ускорении и высокопроизводительных вычислениях, обещая достичь 1,000,000+ транзакций в секунду через свою технологию InfiniSVM. Solayer также обеспечил стратегические партнерства и завершил несколько раундов финансирования, позиционируя его как серьезного конкурента решениям рестейкинга на основе Ethereum. Команда включает бывших инженеров крупных технологических компаний, которые привносят экспертизу в распределенных системах и масштабируемости блокчейна.
Читать далее: Что такое протокол рестейкинга Solayer (LAYER) на Solana
3. Kernel DAO (KERNEL) - Протокол рестейкинга для ETH, BNB и BTC
Тип проекта: Мультисетевой протокол рестейкинга, поддерживающий ETH, BNB и BTC в 10+ сетях
Kernel DAO (ранее Kelp DAO) быстро стал одной из крупнейших платформ жидкого рестейкинга с более чем $2 миллиардами в TVL, успешно направив более 10% всех депозитов EigenLayer через свой протокол в течение первых 15 дней после запуска. Протокол переименовался в Kernel DAO в конце 2024 года, представляя стратегическую эволюцию, которая расширяется за пределы первоначального фокуса на Ethereum и включает возможности мультисетевого рестейкинга в 10+ интеграциях Layer-2 и 120+ интеграциях DeFi.
Токен rsETH от Kernel DAO служит как токен жидкого рестейкинга, который позволяет пользователям максимизировать доходность от стейкинга, конвертируя токены жидкого стейкинга, такие как stETH или rETH в rsETH, облегчая одновременные вознаграждения от стейкинга Ethereum и сервисов EigenLayer. Протокол достиг замечательных вех, включая 300,000 уникальных адресов, и стал пионером инновационных функций, таких как хранилища Gain для автоматизированной оптимизации доходности и Kernel Points для привнесения ликвидности к ранее неликвидным точкам EigenLayer. С ребрендингом в Kernel и расширением на BNB Chain и другие сети, протокол позиционирует себя как лидера в капитально-эффективной мультисетевой инфраструктуре рестейкинга.
4. Ether.fi (ETHFI) - Протокол рестейкинга для ETH, BTC и стейблкоинов
Тип проекта: Протокол нативного жидкого рестейкинга и DeFi банкинга на Ethereum
Ether.fi выделяется как крупнейший протокол жидкого рестейкинга по TVL, хвастаясь более $2,8 миллиардами общей заблокированной стоимости в множественных активах. Протокол успешно повернулся к тому, чтобы стать DeFi необанком, выпустив платежные карты Visa в США и сообщив чистую выручку в размере $67,9 миллионов за первые шесть месяцев 2025 года, демонстрируя свою эволюцию за пределы традиционных сервисов рестейкинга.
Ether.fi стал пионером нативного рестейкинга через свои токены eETH и weETH для Ethereum, расширился на Bitcoin с eBTC, и теперь предлагает возможности рестейкинга стейблкоинов для улучшенной оптимизации доходности. Протокол позволяет пользователям зарабатывать вознаграждения от стейкинга ETH и рестейкинга автоматически без отдельных действий или периодов блокировки, в то время как eBTC предоставляет двойную доходность от стейкинга Bitcoin через Babylon и рестейкинга через EigenLayer, Symbiotic и Karak. С поддержкой депозитов LBTC и WBTC, хранилищ стейблкоинов и интеграциями в 400+ протоколах DeFi, Ether.fi позиционировался как комплексная мультиактивная финансовая платформа.
5. Symbiotic - Проект рестейкинга для токенов ERC-20
Тип проекта: Бессрочный протокол мультиактивного рестейкинга на Ethereum
Symbiotic запустился в основной сети Ethereum как первый полностью бессрочный протокол рестейкинга, который запустился в продакшн среде, отметив значительную веху после двух лет разработки и пяти независимых аудитов. Протокол привлек $5,8 миллионов финансирования от видных инвесторов Paradigm и cyber.Fund, сигнализируя о сильной институциональной поддержке его инновационного подхода к децентрализованной инфраструктуре рестейкинга.
В отличие от других протоколов рестейкинга, Symbiotic поддерживает любой токен ERC-20 в качестве залога и имеет полностью настраиваемые механизмы слэшинга и вознаграждений, предлагая беспрецедентную гибкость как для пользователей, так и для протоколов. Модульный дизайн протокола и бессрочная природа позволяют ему поддерживать широкий спектр случаев использования и типов активов, при этом почти 50 сетей, 78 операторов и 55 хранилищ уже интегрируют протокол. С фокусом на неизменности, децентрализации и комплексной реализации слэшинга, Symbiotic представляет следующую эволюцию инфраструктуры рестейкинга, предлагая беспрецедентную кастомизацию для различных моделей безопасности и экономики.
6. Renzo Protocol (REZ) - Проект рестейкинга для ETH и SOL
Тип проекта: Мультисетевой менеджер токенов жидкого рестейкинга на Ethereum
Renzo Protocol утвердился как ведущий менеджер токенов жидкого рестейкинга (LRT) в экосистеме EigenLayer с TVL $3,3 миллиарда. Несмотря на столкновение с крупным событием депегинга в апреле 2024 года, Renzo сохранил свою позицию как второй по величине протокол жидкого рестейкинга, демонстрируя устойчивость и продолжающееся рыночное доверие к его стратегическому подходу к управлению рисками.
Токен ezETH от Renzo служит как приносящий вознаграждение токен жидкого рестейкинга, который автоматически компаундирует как вознаграждения от стейкинга, так и от рестейкинга, с обширными интеграциями DeFi в множественных блокчейн сетях. Протокол абстрагирует сложность рестейкинга для пользователей, поддерживая высокие доходности через стратегическое делегирование и управление рисками. Мультисетевой подход Renzo и фокус на пользовательском опыте делают его привлекательным вариантом как для новичков в рестейкинге, так и для опытных пользователей DeFi, ищущих оптимизированные стратегии доходности.
7. Puffer Finance (PUFFER) - Проект рестейкинга для Ethereum
Тип проекта: Протокол анти-слэшинг рестейкинга и инфраструктуры на Ethereum
Puffer Finance утвердился как ведущий инноватор в инфраструктуре Ethereum, быстро достигнув TVL $832 миллиона и обеспечив стратегическую поддержку от видных инвесторов, включая Brevan Howard Digital и Electric Capital. Протокол недавно запустил свою кампанию токенов CARROT для предстоящих эйрдропов и расширился за пределы жидкого рестейкинга для разработки комплексного пакета, включающего технологию роллапа UniFi и preconfirmation AVS на EigenLayer.
Протокол был основан с фокусом на демократизации доступа валидаторов и реализовал уникальную модель бессрочного валидатора, которая позволяет домашним стейкерам участвовать без типичного требования 32 ETH. Технология анти-слэшинга Puffer использует продвинутые криптографические методы и автоматизированное управление рисками для защиты пользователей от штрафов валидаторов, которые исторически отталкивали участие. Платформа также привлекла внимание своими академическими партнерствами и вкладом в исследования улучшений механизма консенсуса proof-of-stake Ethereum.
8. Swell (SWELL) - Протокол рестейкинга и рестейкинг блокчейн для Ethereum
Тип проекта: Протокол жидкого рестейкинга с выделенным блокчейном Layer 2 для рестейкинга
Swell Network утвердился как один из крупнейших протоколов рестейкинга Ethereum с более чем $1,8 миллиардами общей TVL в продуктах и более 167,000 пользователей. Протокол управляет как традиционными сервисами рестейкинга, так и Swellchain, первой в своем роде сетью Layer 2, основанной на рестейкинге, которая представляет новую категорию блокчейн инфраструктуры, специально разработанной для операций жидкого рестейкинга.
Протокол использует уникальный механизм консенсуса "Proof of Restake", который создает самоусиливающийся цикл, где увеличенное участие усиливает безопасность сети и генерирует более высокие доходности. Swellchain запустился с приложениями, ориентированными на игры, и функциями рестейкинга с кредитным плечом в один клик через партнерства с Euler. Проект представляет первую успешную реализацию фреймворка "restaked rollup" AltLayer, служа как концепт-проверка для будущих блокчейнов, ориентированных на рестейкинг.
Почётное упоминание: Платформы, предлагающие как стейкинг, так и рестейкинг
В дополнение к выделенным протоколам рестейкинга, несколько установленных платформ теперь сочетают традиционный стейкинг с функциями рестейкинга. Эти игроки не являются чистыми проектами рестейкинга, но все же играют важную роль в экосистеме, расширяя возможности доходности в множественных стратегиях.
1. Lido Finance (Ethereum): Крупнейший протокол жидкого стейкинга, управляющий более 28% застейканного ETH Ethereum. Его токен stETH широко интегрирован в DeFi и платформы рестейкинга, с уже рестейканными миллиардами, делая Lido центральной частью экосистемы.
2. Pendle Finance (Ethereum): Известный токенизацией доходности, Pendle позволяет пользователям торговать будущими потоками доходности и стал ключевым хабом для стратегий рестейкинга с кредитным плечом. Его рост отражает то, как рестейкинг создал новые возможности для рынков доходности DeFi.
Читать далее: Что такое Pendle Finance? Руководство для начинающих по токенизации доходности V2 и торговой платформе доходности Boros
3. Jito (Solana): Ведущий протокол жидкого стейкинга на Solana с более чем 11 миллионами застейканных SOL. Jito сочетает высокие доходности от стейкинга с разделением вознаграждений MEV и теперь расширяется в мультиактивный рестейкинг через свою предстоящую инициативу стейкинга/рестейкинга Jito.
Читать далее: Топ-8 проектов Solana DeFi для наблюдения в 2025 году
Как торговать токенами проектов рестейкинга на BingX
Токены проектов рестейкинга привлекают внимание в 2025 году, поскольку инвесторы стремятся захватить рост новейшего инфраструктурного слоя DeFi. BingX делает доступ к этим токенам легким через свои спот и фьючерсные рынки, в то время как BingX AI предоставляет инсайты в реальном времени, чтобы помочь трейдерам принимать более умные решения.
Источник: BingX спот-рынок EIGEN/USDT
Шаг 1: Найдите свою торговую пару
Ищите токен рестейкинга, которым хотите торговать (например, EIGEN/USDT, ETHFI/USDT или REZ/USDT) на BingX. Выберите спот-рынок BingX для прямого владения или переключитесь на фьючерсные рынки для позиций с кредитным плечом.
Шаг 2: Анализируйте с BingX AI
Нажмите иконку AI на торговой странице для доступа к BingX AI. Инструмент выделяет ценовые тренды, уровни поддержки и сопротивления, и рыночные сигналы для направления вашей стратегии.
Шаг 3: Выполните и отслеживайте свою сделку
Используйте рыночный ордер для мгновенного исполнения или лимитный ордер для установки предпочтительной точки входа. Продолжайте мониторить BingX AI для корректировки своей сделки по мере изменения рыночных условий.
С BingX и BingX AI торговля токенами рестейкинга становится более доступной и основанной на данных, независимо от того, строите ли вы долгосрочную позицию или используете краткосрочные возможности.
Риски и соображения перед использованием проектов рестейкинга
Хотя рестейкинг предлагает привлекательные возможности, он также сопряжен с рисками, которые пользователи должны тщательно оценить:
• Риск смарт-контрактов: Рестейкинг добавляет дополнительные слои контрактов, что увеличивает потенциальную поверхность атак. Баги или эксплойты могут повлиять на застейканные активы.
• Риск слэшинга: Валидаторы, которые занимаются рестейкингом, могут быть оштрафованы, если они не соблюдают требования в множественных протоколах. Это может привести к потерям для участников.
• Риск ликвидности: Токены жидкого рестейкинга (LRT) могут не всегда сохранять свою стоимость или торговаться в соотношении 1:1 с базовыми активами, особенно во время рыночного стресса.
• Неопределенность принятия: Рост рестейкинга зависит от протоколов, принимающих его для безопасности. Если спрос замедлится, возможности доходности могут сократиться.
• Регулятивный риск: Хотя регулирование улучшается, рамки вокруг стейкинга и рестейкинга все еще развиваются, что может повлиять на долгосрочное принятие.
Коротко говоря, рестейкинг вводит как новые возможности, так и новые риски. Диверсификация, тщательный выбор платформы и понимание компромиссов необходимы перед вложением активов.
Заключительные мысли
Рестейкинг быстро стал одним из определяющих нарративов цикла DeFi 2025 года. Позволяя застейканным активам обеспечивать множественные протоколы, он улучшает капитальную эффективность и усиливает сетевую безопасность. С TVL жидкого рестейкинга, превышающей 24 миллиарда долларов, и рыночной возможностью, оцениваемой в 40 миллиардов, принятие ускоряется как среди розничных, так и среди институциональных игроков.
Поскольку DeFi направляется к 200 миллиардам долларов общей заблокированной стоимости к концу 2025 года, рестейкинг готов остаться ключевым драйвером роста и краеугольным камнем децентрализованных финансов.
Дополнительное чтение
1. Что такое крипто рестейкинг и как он разблокирует капитальную эффективность за пределами стейкинга?