По состоянию на сентябрь 2025 года активы реального мира (RWA) прочно вошли в стадию производства: CoinGecko отслеживает почти 650 RWA криптопроектов с общей рыночной капитализацией 66,9 миллиарда долларов. В рамках этого RWA протоколы составляют 21,1 миллиарда долларов, тогда как токенизированные активы представляют 4,92 миллиарда долларов. Согласно данным Bitwise Investments и Security Token Market, эксперты прогнозируют, что этот сектор достигнет 600 миллиардов долларов к 2030 году и в конечном итоге достигнет 30 триллионов долларов к концу десятилетия.
Откройте для себя ведущие проекты токенизации RWA, способствующие инновациям в недвижимости, облигациях и товарах в 2025 году. Узнайте, как эти платформы сочетают соответствие нормативным требованиям, безопасность в сети и возможности получения дохода, чтобы открыть новые инвестиционные горизонты.
Что такое токенизация активов реального мира и как она работает?
Токенизация активов реального мира преобразует физические или офф-чейн активы в цифровые токены в блокчейне. Каждый токен представляет долю базового актива. Смарт-контракты автоматизируют выпуск, переводы и проверки соответствия. Инвесторы могут затем покупать, продавать или торговать этими токенами так же, как любой криптоактив.
Как работает выпуск токенизированных активов | Источник: Briccken и Cointelegraph
Процесс разворачивается в четыре четких этапа:
1. Идентификация активов: Выберите материальный или финансовый актив (например, коммерческую недвижимость, облигации Казначейства США или золотые слитки).
2. Правовое структурирование: Создайте специальную структуру (SPV) или трест для хранения актива в рамках определенной правовой структуры. Это обеспечивает четкое право собственности и соответствие нормативным требованиям.
3. Выпуск токенов: Разверните смарт-контракт, который выпускает цифровые токены, представляющие долевое владение в SPV. Каждый токен напрямую связан с частью актива реального мира.
4. Торговля в сети: Листинг токенов на соответствующих торговых платформах или DEX. Встроенный код обеспечивает соблюдение правил KYC/AML и подтверждение резервов, позволяя торговать 24/7 с уверенностью.
Каковы ключевые преимущества токенизации RWA?
Токенизация RWA преобразует традиционные активы в ликвидные, соответствующие требованиям и доступные цифровые токены, обеспечивая:
• Долевое владение: Разделение дорогих активов на мелкие, доступные токены для снижения барьеров входа для розничных инвесторов.
• Повышенная ликвидность: Обеспечение глобальной торговли активами 24/7, которые иначе остались бы неликвидными.
• Автоматизированное соответствие: Интеграция проверок KYC/AML и аудитов подтверждения резервов непосредственно в смарт-контракты для уменьшения ошибок и повышения доверия.
• Институциональный доступ: Открытие рынков в сети для облигаций, недвижимости, искусства и многого другого, предоставляя институциональным участникам беспрепятственный доступ к активам, ранее ограниченным традиционными финансами.
Почему токенизация активов набирает обороты в 2025 году?
Общая заблокированная стоимость (TVL) RWA без стейблкоинов | Источник: RWA.xyz
Рынок RWA вышел далеко за рамки экспериментальной фазы. Согласно RWA.xyz, стоимость токенизированных активов реального мира в сети составляет более 29 миллиардов долларов по состоянию на сентябрь 2025 года, с 274 эмитентами и более чем 385 000 держателями активов. Стейблкоины доминируют в ландшафте, с общей стоимостью 278,14 миллиарда долларов и 191,3 миллиона держателей по всему миру. Эксперты прогнозируют, что это может достичь 600 миллиардов долларов к концу 2025 года, что является почти 12-кратным скачком, прежде чем подняться к 30 триллионам долларов к 2030 году, согласно отчету Security Token Market.
Этот рост отражает растущее институциональное доверие. RWA токены обеспечивают стабильные потоки доходов от аренды, купонов по облигациям или дивидендов, сочетая эффективность DeFi со стабильностью активов реального мира. В то же время регуляторы переходят от молчания к структурированной поддержке.
В США Закон GENIUS установил федеральные правила для токенизированных активов, в то время как Постановление о стейблкоинах Гонконга от августа 2025 года ввело лицензирование и требования к резервам для соответствующих эмитентов. Вместе эти рамки прокладывают путь для более широкого институционального принятия, позиционируя токенизацию RWA как одну из наиболее авторитетных мостов между традиционными финансами и блокчейном.
RWA токены обеспечивают стабильный доход от аренды, дивидендов и купонов по облигациям. Они также распределяют риск за пределы чистой криптовалюты, сочетая скорость DeFi с реальной стоимостью TradFi. Между тем, DeFi протоколы и блокчейн-платформы усилили безопасность, совместимость и аудит в сети, делая токенизированные активы более надежными и масштабируемыми, чем когда-либо прежде.
Топ-10 проектов токенизации RWA 2025 года
Откройте для себя ведущие проекты токенизации RWA, которые формируют рынок в 2025 году. Эти десять платформ выделяются своим соответствием нормативным требованиям, активностью в сети и проверенными случаями использования в области недвижимости, облигаций, товаров и многого другого.
1. Ondo (ONDO)
AUM OUSG по блокчейнам | Источник: RWA.xyz
Ondo (ONDO) является регулируемым предприятием по денежным услугам США (MSB), которое специализируется на токенизации краткосрочных казначейских облигаций США и высококачественных облигаций. Его флагманский фонд OUSG имеет более 446,9 миллиона долларов TVL на Ethereum, Solana и Polygon, предлагая ~4% APY с низкими комиссиями. Обеспеченный 1:1 ценными бумагами и проверенный через ежемесячные аудиты, OUSG дает инвесторам в сети соответствующий доступ к традиционным долговым рынкам.
В сентябре 2025 года Ondo расширилась в токенизированные акции с Ondo Global Markets, платформой, предлагающей более 100 американских акций и ETF в сети (расширяясь до 1000+ к концу года) через партнерство с Alpaca. Эти активы торгуются 24/7, рассчитываются мгновенно и могут использоваться в DeFi как стейблкоины, открывая доступ к американским акциям для инвесторов, не являющихся гражданами США, в Азии, Африке и Латинской Америке. Этот шаг позиционирует Ondo как одного из наиболее комплексных провайдеров RWA - связывающих казначейские облигации, облигации и теперь токенизированные акции и ETF в блокчейн-экономику.
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
BlackRock BUIDL AUM по блокчейнам | Источник: RWA.xyz
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) является крупнейшим токенизированным казначейским продуктом на сегодняшний день, с AUM в размере 2,3-2,9 миллиарда долларов и стабильным NAV в 1,00 доллара. Разработанный для американских аккредитованных и институциональных инвесторов, он инвестирует исключительно в казначейские облигации США, наличные и репо соглашения, распределяя доходность в форме новых токенов BUIDL. Подписки обычно требуют минимумов 5 миллионов долларов+, проверок KYC/AML и внесенных в белый список кошельков, что делает его институциональным вариантом для получения безопасной доходности в сети.
Построенный на Securitize и работающий на Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos и Solana, BUIDL обеспечивает ликвидность 24/7 с почти мгновенным расчетом. Кастодиальные услуги обрабатываются BNY Mellon с аудитами PwC, в то время как интеграции с Anchorage Digital, BitGo, Coinbase и Fireblocks обеспечивают безопасный перевод и обеспечение. Уже принятый в качестве залога на основных криптоплатформах, BUIDL сочетает масштаб и регулятивную строгость BlackRock с эффективностью блокчейна, устанавливая эталон для токенизированных фондов денежного рынка.
3. Stellar (XLM)
Стоимость токенизированных активов в сети Stellar | Источник: RWA.xyz
Stellar (XLM) - это блокчейн, созданный для токенизации активов реального мира и глобальных платежей, позволяющий институциональным участникам выпускать токенизированные казначейские облигации, облигации, стейблкоины и другие активы со встроенными средствами контроля соответствия. Доверенный более десятилетия, Stellar обеспечивает расчеты 24/7 в 180+ странах, соединяя банки, финтех и гуманитарные организации через низкозатратную, прозрачную сеть. С функциями, такими как нативные инструменты управления активами (одобрение, отзыв, заморозка), совместимость через коннекторы Hyperledger Cacti и партнерства с крупными игроками, такими как Circle, Paxos и SG-FORGE, Stellar предлагает практический способ привести RWA в сеть, обеспечивая соответствие нормативным требованиям и глобальную доступность.
4. Chainlink (LINK)
Обзор NAVLink от Chainlink для токенизации RWA | Источник: Chainlink
Chainlink (LINK) стала основой токенизации активов реального мира, предоставляя инфраструктуру данных, которая заставляет токенизированные финансы работать. Ее фиды Подтверждения резервов проверяют, что токенизированные казначейские облигации, товары и фонды полностью обеспечены, в то время как NAVLink обеспечивает точную потоковую передачу стоимости чистых активов в сеть в реальном времени. Эта инфраструктура обеспечивает рабочие процессы, такие как пилоты кросс-чейн доставки против платежа с J.P. Morgan и Ondo Finance, и уже доверяется глобальными институциональными участниками, включая Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS и Mastercard. С более чем 25 триллионами долларов в стоимости транзакций, Chainlink обеспечивает уровень доверия, необходимый для безопасного масштабирования RWA.
На практике оракулы Chainlink дают инвесторам уверенность в том, что токенизированные активы являются легитимными и соответствующими. Например, BUIDL от BlackRock и BENJI от Franklin Templeton полагаются на модули Chainlink для публикации данных подтверждения резервов, в то время как DeFi платформы, такие как Aave и Pendle, используют ценовые фиды Chainlink для интеграции RWA в кредитные и доходные рынки. Автоматизируя расчет, проверки соответствия и кросс-чейн сообщения, Chainlink соединяет TradFi и DeFi, обеспечивая торговлю RWA 24/7 с такой же надежностью, как традиционные рынки, но с эффективностью и композабельностью блокчейна.
5. Plume (PLUME)
RWA Chain от Plume | Источник: Plume
Plume (PLUME) - это EVM-совместимый блокчейн, специально созданный для активов реального мира (RWA), поддерживающий токенизацию недвижимости, частного кредитования, ETF, товаров и даже новых категорий, таких как GPU. С более чем 200 партнерами экосистемы, 392 миллиона долларов+ в TVL и 5 миллиардов долларов активов в своем пайплайне, Plume позволяет пользователям зарабатывать доходность, занимать ликвидность или инвестировать в диверсифицированные хранилища, обеспеченные RWA. Платформа вводит инструменты, такие как Plume USD (pUSD), стейблкоин, обеспеченный USDC, и Plume ETH (pETH), производный инструмент жидкого стейкинга, делая его практичным для повседневных стратегий DeFi.
Помимо инфраструктуры, Plume быстро масштабируется с более чем 3 миллионами участников сообщества и крупными партнерствами, включая Apollo, Mercado Bitcoin и Superstate. Его встроенное соответствие, такое как AML скрининг на уровне секвенсора, обеспечивает институциональное доверие, сохраняя доступность для розничных пользователей.
6. XDC Network (XDC)
Источник: XDC Network
XDC Network (XDC) - это гибридный EVM-совместимый блокчейн уровня 1, адаптированный для торгового финансирования корпоративного уровня и токенизации активов реального мира. Он обрабатывает 2000+ транзакций в секунду с почти нулевыми комиссиями за газ около 0,00013 доллара, что делает его практичным для токенизации казначейских облигаций США, торговых дебиторских задолженностей и товаров в масштабе. С платежными рельсами, соответствующими ISO 20022, и мостами совместимости с Corda и Wanchain, XDC беспрепятственно соединяется с банковскими системами. Его встроенные модули ончейн эскроу защищают залог в смарт-контрактах, обеспечивая автоматизированные расчеты, которые снижают риск контрагента. Это сочетание низкой стоимости, высокой пропускной способности и готовой к регулированию инфраструктуры позиционирует XDC как предпочтительную сеть для RWA финансов.
7. Tether Gold (XAUT)
Источник: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) - это обеспеченный золотом стейблкоин, который дает вам прямое владение физическим золотом, с каждым токеном, обеспеченным 1:1 слитками, аккредитованными LBMA, хранящимися в швейцарских хранилищах. По состоянию на сентябрь 2025 года он представляет более 1,36 миллиарда долларов рыночной капитализации на 966 слитков или 11 693,4 кг чистого золота. Вы можете торговать XAUT 24/7 на Ethereum, BNB Chain и Tron, или даже выкупить токены для физической доставки в Швейцарии. Токен делим до 0,000001 тройской унции, регулярно аудируется для прозрачности и широко используется как хедж против инфляции, сочетая надежность золота с портативностью и доступностью криптовалют.
8. Pendle (PENDLE)
Как работает Pendle | Источник: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) - ведущий DeFi протокол для токенизации доходности, позволяющий вам разделить облигации реального мира на два торгуемых актива: Основные токены (PT), которые обеспечивают номинальную стоимость облигации, и Доходные токены (YT), которые захватывают будущие процентные платежи. Эта настройка облегчает фиксацию фиксированного дохода с PT или спекуляцию на изменяющихся доходностях, торгуя YT на вторичных рынках Pendle. С более чем 12 миллиардами долларов TVL, интегрированными инструментами кредитного плеча и поддержкой Ethereum, Arbitrum, BNB Chain и Optimism, Pendle дает инвесторам практический способ оптимизировать доходность и управлять рисками при зарабатывании на токенизированных активах реального мира.
9. Ethena USDe (USDE)
Обзор USDe от Ethena | Источник: Ethena
Ethena USDe (USDe) - синтетический доллар, обеспеченный краткосрочными казначейскими облигациями США и резервами стейблкоинов, с коэффициентом обеспечения протокола выше 100% для стабильности. По состоянию на сентябрь 2025 года он имеет рыночную капитализацию ~13,2 миллиарда долларов и более 795 000 пользователей, что делает его одним из крупнейших стабильных активов, обеспеченных RWA. Пользователи могут выпускать USDe по привязке к 1 доллару и стейкать их в sUSDe для получения до ~8% APY, с еженедельными аудитами подтверждения резервов и ежемесячными аттестациями кастодианов, обеспечивающими прозрачность. Интегрированный с платформами, такими как Binance, Aave и TON, USDe используется для сбережений, торгового залога и стратегий DeFi, предоставляя инвесторам практический способ зарабатывать доходность, удерживая стабильный актив, деноминированный в долларах.
10. Polymesh (POLYX)
Токенизация RWA на Polymesh | Источник: Polymesh
Polymesh (POLYX) - публичный блокчейн с разрешениями, специально созданный для регулируемых активов, таких как акции, долг, недвижимость и товары. С нативным соответствием KYC/AML, верификацией личности, управлением и слоями расчетов он устраняет необходимость в сторонних смарт-контрактах, сокращая расходы и оптимизируя рабочие процессы. Более 40 компаний уже строятся на Polymesh, поддерживаемых 93 узлами операторов, и пользователи могут стейкать POLYX (зарабатывая ~22% наград) для обеспечения безопасности сети. Его API и SDK делают его практичным для финансовых институтов для выпуска, управления и торговли токенами безопасности непосредственно в рамках существующих правовых рамок, обеспечивая соответствие нормативным требованиям с первого дня.
Как торговать RWA токенами на BingX
Торговая пара ONDO/USDT на спотовом рынке, работающая на BingX AI
Вот краткое руководство по покупке и продаже RWA токенов на спотовом рынке BingX. BingX AI улучшает процесс, предлагая инсайты торговли в реальном времени, сигналы на основе ИИ и советы по управлению рисками, помогая вам торговать умнее.
1. Регистрация и верификация: Создайте свой бесплатный аккаунт BingX с электронной почтой или номером телефона. Завершите KYC, загрузив ID и селфи. Включите двухфакторную аутентификацию (2FA) для дополнительной безопасности и установите вайтлист вывода для защиты ваших активов.
2. Депозит USDT или ETH: Перейдите в Активы → Депозит и выберите USDT или ETH. Выберите сеть с низкими комиссиями, такую как TRON (TRC20) или Polygon (ERC-20 с MATIC газом). Скопируйте адрес депозита и переведите средства с вашего внешнего кошелька или биржи. Ваш баланс обновится в течение минут.
3. Найдите пару: Перейдите в Торговля → Спот торговля. Используйте строку поиска, чтобы найти нужную вам пару RWA токена, например, ONDO/USDT, XAUT/USDT или LINK/USDT. BingX AI может помочь вам анализировать ценовые графики и книги ордеров для определения лучших точек входа.
4. Размещение вашего ордера: Выберите тип вашего ордера:
• Рыночный ордер для мгновенного исполнения по текущей лучшей цене.
• Лимитный ордер для покупки или продажи по установленной цене.
• OCO ордер (один отменяет другой) для автоматизации стоп-лосса и тейк-профита.
Введите сумму и подтвердите. BingX AI помогает, отслеживая торговую производительность и предоставляя индивидуальные инсайты, чтобы вы могли эффективно управлять рисками.
Ключевые соображения перед инвестированием в RWA
Перед инвестированием в RWA токены внимательно оцените эти ключевые факторы для защиты вашего капитала и управления рисками.
1. Соответствие нормативным требованиям: Всегда проверяйте, что провайдер токенов имеет надлежащие лицензии, такие как одобрение SFC в Гонконге, регистрация MSB в США или документы SEC. Лицензированные эмитенты следуют строгим правилам для защиты инвесторов.
2. Прозрачность аудита: Ищите отчеты сторонних подтверждений резервов и аудиты смарт-контрактов в сети. Регулярные аудиты показывают, что базовые активы действительно обеспечивают токены и что код безопасен.
3. Верификация базового актива: Проверьте, как хранится актив. Недвижимость должна находиться в юридически признанном SPV или тресте. Облигации должны указывать четкого кастодиана. Драгоценные металлы требуют квитанций о хранении от аккредитованных институций.
4. Доходность против риска: Понимайте источник доходности каждого токена - аренда, дивиденды или купонные платежи. Просматривайте периоды блокировки, окна вывода и структуры комиссий. Более высокие доходности могут сопровождаться более длительными блокировками или меньшей ликвидностью.
Заключительные мысли
Токенизация RWA сочетает стабильность TradFi с гибкостью DeFi и открывает новые возможности для доходности и диверсификации, но она несет риски, такие как ошибки смарт-контрактов, изменения в регулировании и потенциальные ограничения ликвидности. Всегда проводите тщательную проверку: верифицируйте аудиты, подтверждайте правовые структуры и понимайте условия блокировки перед инвестированием. Оставайтесь информированными, диверсифицируйте свои активы и используйте четкие стратегии выхода по мере развития этого развивающегося рынка.