К декабрю 2025 года спотовая цена на золото превысила $4500 за унцию, подняв общую оценочную рыночную капитализацию надземного золота до более чем $30 трлн. Этот рубеж ставит золото впереди рыночных капитализаций таких компаний, как Apple (≈ $4,0 трлн) и Microsoft (≈ $4,1 трлн), и в пределах досягаемости Nvidia (≈ $4,4 трлн), что укрепляет позицию золота как одного из самых ценных активов в мире. Рост был обусловлен постоянной геополитической неопределенностью, продолжающимися покупками центральных банков и ожиданиями более мягкой глобальной денежно-кредитной политики.
Источник: Gold Price
Рост цен на золото также распространился на пространство цифровых активов. По данным CoinGecko, рынок токенизированного золота вырос примерно до $4,5 млрд по общей рыночной капитализации, при этом торговая активность остается высокой, поскольку инвесторы ищут стабильность наряду с круглосуточной ликвидностью в блокчейне. Представления золота на основе блокчейна все чаще рассматриваются как мост между традиционным сохранением стоимости и доступностью, присущей криптовалютам.
В этой статье мы рассмотрим 10 лучших криптотокенов, обеспеченных золотом, на которые стоит обратить внимание в 2026 году, изучая, как каждый проект связывает физические золотые резервы с инфраструктурой децентрализованных финансов и что отличает их на все более конкурентном рынке токенизированного золота.
Что такое криптотокен, обеспеченный золотом, и как работает токенизированное золото?
Источник: Цена XAUT на BingX
Криптотокены, обеспеченные золотом, — это цифровые активы, которые представляют собой подтверждаемое право собственности на физическое золото, хранящееся в безопасных, проверенных хранилищах. Каждый токен обычно привязан 1:1 к определенному весу золота, чаще всего к одной тройской унции, стандарту, используемому Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG). Это означает, что держатели могут торговать токеном на биржах или обменивать его на базовый металл, в зависимости от условий эмитента.
Как работают токены токенизированного золота
1. Приобретение физического золота: Эмитент приобретает слитки, сертифицированные LBMA, и хранит их в регулируемых хранилищах, таких как Brink’s, Malca-Amit или швейцарские объекты. По состоянию на сентябрь 2025 года Tether подтвердил, что 375 572 унции, около 11,6 тонны, обеспечивают XAUT и хранятся в Швейцарии.
2. Выпуск токенов в блокчейне: Каждая единица хранящегося золота токенизируется с помощью смарт-контрактов, чаще всего на Ethereum (ERC-20) или Tron (TRC-20), создавая прозрачную запись в блокчейне.
3. Проверка резервов 1:1: Токены в обращении должны соответствовать точному количеству физического золота, находящегося на хранении. Ведущие эмитенты публикуют аудиты и отчеты об аттестации, позволяя общественности проверять резервы в любое время.
4. Погашение и сжигание: Токены могут быть погашены в физическом золоте, часто в минимальных единицах погашения, таких как 430 унций, или конвертированы в наличные. Погашенные токены сжигаются для поддержания привязки.
Эта структура сочетает роль золота как актива-убежища с преимуществами криптовалют, включая долевое владение, круглосуточную глобальную ликвидность и низкие комиссии за переводы. Она также повышает доступность: инвесторы на развивающихся рынках, которые не могут открыть металлические счета или купить ETF, могут хранить токенизированное золото в обычном криптокошельке.
Почему цена на золото достигла рекордных максимумов в 2025 году?
К декабрю 2025 года спотовая цена на золото превысила $4500 за унцию, завершив один из самых сильных годовых показателей за десятилетия и подняв общую оценочную рыночную стоимость надземного золота до более чем $30 трлн. На этом уровне рыночная капитализация золота превзошла совокупную оценку Nvidia, Apple, Microsoft и Alphabet, что подчеркивает масштаб движения. Рост отразил устойчивую переоценку макрорисков, а не единичный шок, укрепив роль золота как долгосрочного средства сохранения стоимости.
Хотя Биткойн также достиг исторического максимума в $126 195 в течение года, позже он скорректировался примерно на 30%, торгуясь к концу года в диапазоне высоких $80 000. Это расхождение подчеркнуло привлекательность золота как хеджа с более низкой волатильностью по сравнению с высокобета-цифровыми активами.
5 основных факторов роста цен на золото в 2025 году
1. Разворот политики Федеральной резервной системы и падение реальной доходности: Федеральная резервная система начала снижать ставки в сентябре 2025 года, опустив целевой диапазон до 3,75–4,00%, за чем последовали снижения в октябре и декабре до 3,50–3,75%. По мере того как рынки закладывали дальнейшее смягчение в 2026 году, реальная доходность казначейских облигаций США приблизилась к нулю, снижая альтернативные издержки владения золотом и поддерживая более высокие цены.
2. Накопление золота центральными банками на структурно высоких уровнях: Отчет World Gold Council о тенденциях спроса на золото за 3 квартал 2025 года показал, что центральные банки приобрели 220 метрических тонн в 3 квартале, в результате чего объем покупок с начала года достиг 634 метрических тонн. Этот нечувствительный к ценам спрос, возглавляемый Китаем, Россией и странами Ближнего Востока, отражал долгосрочную диверсификацию резервов и обеспечивал устойчивую поддержку цен на золото.
3. Постоянные геополитические и фискальные премии за риск: Геополитическая напряженность и торговая неопределенность оставались высокими на протяжении всего 2025 года. В Соединенных Штатах приостановка работы правительства с 1 октября по 12 ноября 2025 года нарушила экономические данные и возродила опасения по поводу фискальной стабильности, поддерживая спрос на золото как на актив-убежище в конце года.
4. Ослабление доллара США и диверсификация мировых резервов: Доллар США ослабевал на протяжении большей части 2025 года, поскольку дифференциалы ставок сужались после снижения ставок ФРС. Это повысило привлекательность золота для неамериканских инвесторов и укрепило его роль как нейтрального резервного актива, поскольку центральные банки продолжали сокращать долларовые активы.
5. Инвестиционные потоки и динамика позиционирования в конце года: Золотые ETF зафиксировали сильные притоки в 1 и 3 кварталах 2025 года, включая 226,5 метрических тонн, добавленных в 1 квартале, что стало крупнейшим квартальным притоком с 2022 года. Активы продолжали расти в ноябре и декабре, поддерживаемые ребалансировкой в конце года и низкой ликвидностью, что помогло золоту решительно преодолеть отметку в $4400.
Заглядывая вперед, аналитики ожидают, что золото будет оставаться поддерживаемым в 2026 году, если монетарное смягчение продолжится, а геополитические риски сохранятся, что предполагает, что ралли 2025 года было обусловлено структурным спросом, а не краткосрочными спекуляциями.
Топ-10 криптотокенов, обеспеченных золотом, на которые стоит обратить внимание в 2026 году
Общая рыночная капитализация криптовалют, обеспеченных золотом, быстро росла в 2025 году, увеличившись с примерно $3 млрд в октябре до более чем $4,5 млрд к декабрю, поскольку спотовые цены на золото превысили $4500 за унцию. Поскольку инвесторы ищут стабильность и проверяемые активы в блокчейне, токенизированное золото становится ключевым сегментом внедрения реальных активов.
| Токен | Рыночная капитализация (дек. 2025) | Информация |
| Tether Gold (XAUT) | $2,34 млрд | Крупнейший и наиболее ликвидный токенизированный золотой актив |
| PAX Gold (PAXG) | $1,62 млрд | Регулируемое владение золотом для цифровой эпохи |
| Kinesis Gold (KAU) | $347 млн | Доходное золото для активных держателей |
| Matrixdock Gold (XAUM) | $69,3 млн | Проверенные резервы институционального уровня |
| VeraOne (VRO) | $47,9 млн | Регулируемый золотой токен, ориентированный на Европу |
| Tether Gold Tokens (XAUT0) | $44,5 млн | Расширение ликвидности для экосистемы Tether |
| Comtech Gold (CGO) | $15,5 млн | Золото из Дубая, соответствующее нормам шариата |
| Gold DAO (GOLDAO) | $8,83 млн | Токенизированные золотые резервы, управляемые сообществом |
| VNX Gold (VNXAU) | $4,18 млн | Золотой токен, соответствующий MiCA, для европейских инвесторов |
| Kinka (XNK) | $2,16 млн | Доступное владение золотом в малых единицах |
Ниже представлены 10 крупнейших токенов, обеспеченных золотом, по рыночной капитализации по состоянию на конец декабря 2025 года, согласно текущим рыночным данным.
1. Tether Gold (XAUT)
Рыночная капитализация ≈ $2,34 млрд
Tether Gold (XAUT) — крупнейший и наиболее ликвидный криптотокен, обеспеченный золотом, в мире. Каждый XAUT обеспечен 1:1 одной тройской унцией золота стандарта LBMA, хранящегося в швейцарских хранилищах, как часть аудированных резервов эмитента. Поскольку цены на золото достигают новых рекордов, включая исторический максимум выше $4391 17 октября 2025 года, XAUT предлагает бесшовный мост между традиционным золотом и криптовалютами. Его прозрачность в блокчейне, поддержка нескольких сетей, включая омничейн-версию XAUT0, и доступность на крупных биржах делают его эталонным выбором для инвесторов, ищущих доступ к токенизированному золоту.
Tether Gold (XAUT) обеспечен более чем 375 000 тройских унций золота, сертифицированного LBMA и хранящегося в швейцарских хранилищах, при этом его рыночная капитализация превысила $2 млрд в октябре 2025 года, что делает его крупнейшим токенизированным золотым активом в блокчейне. Он торгуется на крупных биржах с круглосуточной глобальной ликвидностью, и хотя он опирается на централизованное хранение, регулярные аудиты и установленные рамки управления сделали XAUT одним из самых надежных токенов золота (RWA) на рынке.
2. PAX Gold (PAXG)
Рыночная капитализация ≈ $1,62 млрд
PAX Gold (PAXG) — это полностью регулируемый цифровой актив, который представляет прямое владение золотыми слитками London Good Delivery, хранящимися в безопасных хранилищах. Выпущенный Paxos Trust Company под надзором NYDFS, каждый токен соответствует одной тройской унции физического золота и поддерживается ежемесячными независимыми аудитами. Держатели могут обменять PAXG на физическое золото или наличные, что делает его одним из самых юридически надежных и институционально доверенных токенов, обеспеченных золотом, на рынке.
С рыночной капитализацией около $1,31 млрд в конце октября 2025 года, PAXG является вторым по величине токенизированным золотым активом. В октябре 2025 года общий объем торгов PAXG и XAUT превысил $3,2 млрд, что отражает ускоряющийся спрос на доступ к золоту в блокчейне. Хотя его ликвидность немного ниже, чем у XAUT, регуляторная ясность PAXG и гарантии погашения делают его особенно привлекательным для институтов, ориентированных на соблюдение требований, хотя минимальные размеры погашения слитков и географические ограничения могут снижать удобство для мелких розничных пользователей.
3. Kinesis Gold (KAU)
Рыночная капитализация ≈ $347 млн
Kinesis Gold (KAU) превращает физическое золото в доходную цифровую валюту. Каждый токен обеспечен 1:1 выделенным, проверенным золотом, хранящимся в глобальных хранилищах, в то время как пользователи получают микродоходы от комиссий за транзакции в рамках Монетарной системы Kinesis. Эта модель позволяет держателям получать выгоду как от роста цен на золото, так и от пассивного дохода, позиционируя KAU как один из немногих токенизированных золотых активов со встроенными вознаграждениями. С растущим внедрением на развивающихся рынках и активными листингами на биржах, KAU привлекает инвесторов, ищущих безопасность, ликвидность и доходность в одном активе.
4. Matrixdock Gold (XAUM)
Рыночная капитализация ≈ $69,3 млн
Matrixdock Gold (XAUM) обеспечивает токенизацию институционального уровня с независимо проверенным подтверждением резервов, прозрачным хранением и аудированными данными о поставках. Управляемый из Сингапура, XAUM ориентирован на профессиональных трейдеров, управляющих активами и финтех-платформы, ищущих соответствующий требованиям, ончейн-доступ к золоту без сложностей физического хранения. Его акцент на регуляторное соответствие и проверку активов в реальном времени делает XAUM надежным шлюзом для учреждений, выходящих на рынок золота RWA, даже когда более широкий сектор приближается к $4 млрд капитализации.
5. VeraOne (VRO)
Рыночная капитализация ≈ $47,9 млн
VeraOne (VRO) предлагает регулируемый европейский путь к владению цифровым золотом, обеспеченный полностью аудированным золотом, хранящимся в безопасных французских хранилищах. В отличие от токенов, основанных на унциях, VRO номинирован в граммах, что дает розничным пользователям доступную точку входа на рынки золота с покупками небольших единиц. Благодаря расчетам, привязанным к евро, лицензированному хранению и публичным аттестациям резервов, VeraOne привлекает инвесторов из ЕС, ищущих прозрачный, регионально регулируемый доступ к золоту без опоры на оффшорных эмитентов или посредников ETF.
6. Tether Gold Pool (XAUT0)
Рыночная капитализация ≈ $44,5 млн
Tether Gold Pool (XAUT0) предназначен для масштабирования ликвидности и ценообразования на централизованных и децентрализованных рынках. Он привязан к тем же швейцарским резервам хранилищ, которые обеспечивают XAUT, но оптимизирован для институционального маркет-мейкинга, арбитража и кросс-биржевой торговли. Разделяя функции ликвидности от первичной эмиссии, XAUT0 помогает сужать спреды, углублять книги ордеров и поддерживать круглосуточную глобальную торговлю без добавления сложности хранения. По мере того как объемы токенизированного золота превышают $3,7 млрд, XAUT0 стал ключевым уровнем ликвидности в экосистеме RWA Tether.
7. Comtech Gold (CGO)
Рыночная капитализация ≈ $15,5 млн
Comtech Gold (CGO) предоставляет соответствующее шариату, отслеживаемое и сертифицированное DMCC золото в блокчейне. Каждый токен обеспечен одним граммом физического золота, хранящегося в Дубае, с полной проверкой цепочки поставок от монетного двора до хранилища. Построенный на сети XDC, CGO обеспечивает низкие комиссии за переводы, быстрое урегулирование и функции соответствия, разработанные для инвесторов на Ближнем Востоке, в Африке и Южной Азии. Его халяльная структура и прозрачная система аттестации делают его ведущим выбором для инвестиций в товары, соответствующие религиозным нормам, в рамках Web3.
8. Gold DAO (GOLDAO)
Рыночная капитализация ≈ $8,83 млн
Gold DAO (GOLDAO) токенизирует физические золотые слитки в ончейн-активы и управляет ими посредством голосования DAO и управления казначейством. Держатели могут предлагать решения, голосовать по политике резервов и направлять будущие распределения, создавая децентрализованную модель коллективного владения золотом. Хотя GOLDAO меньше, чем регулируемые эмитенты, он выделяется своим управлением сообществом и прозрачностью, предлагая новый эксперимент, где держатели токенов управляют реальными золотыми резервами, используя ончейн-правила вместо централизованного хранения.
9. VNX Gold (VNXAU)
Рыночная капитализация ≈ $4,18 млн
VNX Gold (VNXAU) — это цифровой золотой токен, соответствующий MiCA, выпущенный из Лихтенштейна, обеспеченный золотом, хранящимся в швейцарских хранилищах и подтвержденный регулярными публичными аттестациями. Его регуляторная структура привлекает европейские учреждения, которым требуется соблюдение правил ЕС по ценным бумагам, а не оффшорных рамок. Объединяя аудированные резервы, удобные для евро рельсы и прозрачные варианты погашения, VNXAU предлагает меньшую, но строго регулируемую альтернативу для инвесторов, ищущих токенизированное золото без подверженности американским или азиатским хранителям.
10. Kinka (XNK)
Рыночная капитализация ≈ $2,16 млн
Kinka (XNK) стремится сделать золото доступным для розничных пользователей, представляя небольшие, дробные единицы, привязанные к аудированному золоту, хранящемуся в безопасных хранилищах. Созданный для простоты и низких минимальных покупок, XNK ориентирован на обычных пользователей, которые хотят легко войти во владение золотом без традиционного хранения, настройки счета или требований к минимальному размеру слитка. Несмотря на небольшую ликвидность, его прозрачность и микроединичный формат позиционируют его как удобный для розничных пользователей мост между инвестициями в золото и повседневными криптопользователями.
В совокупности эти десять проектов представляют почти весь рынок токенизированного золота, демонстрируя, как технология блокчейн меняет доступ к одному из старейших средств сохранения стоимости в мире. От крупномасштабных институциональных предложений до инноваций, ориентированных на розничных пользователей, цифровое золото становится ключевой частью ончейн-экономики.
Физическое золото против золотого ETF против токенизированной золотой монеты: в чем различия?
Золото всегда рассматривалось как средство сохранения стоимости, но сегодня у инвесторов есть несколько способов получить доступ к нему. Физическое золото предлагает материальное владение, золотые ETF обеспечивают удобство на традиционных рынках, а криптоактивы, обеспеченные золотом, привносят прозрачность блокчейна и круглосуточную ликвидность. Каждый вариант подходит для разных инвестиционных целей и профилей риска.
| Категория | Физическое золото | Золотой ETF | Криптоактив, обеспеченный золотом (Цифровое золото) |
| Владение | Прямое владение слитками или монетами | Акции, представляющие объединенные золотые активы | Ончейн-токены, обеспеченные конкретным хранящимся золотом |
| Доступность | Требует физического хранения и безопасности | Ограничено часами работы фондового рынка | Круглосуточная торговля на криптобиржах |
| Прозрачность | Зависит от аудита дилера или хранилища | Периодические раскрытия информации о фонде | Публичное подтверждение резервов в блокчейне |
| Ликвидность | Медленнее продавать или транспортировать | Высокая ликвидность в часы работы рынка | Мгновенный глобальный перевод и дробная торговля |
| Структура затрат | Затраты на хранение и страхование | Комиссии за управление и брокерские услуги | Низкая комиссия за хранение (около 0,2–0,5% годовых) |
| Возможность погашения | Возможна физическая доставка | Нет прямого погашения в золоте | Погашается в металле или фиате (для большинства крупных эмитентов) |
| Кому подходит | Долгосрочным держателям, ценящим материальные активы | Традиционным инвесторам, ищущим регулируемый доступ | Инвесторам, желающим получить гибкий, проверяемый и глобально доступный доступ к золоту |
Короче говоря, физическое золото предоставляет владение, которое вы можете держать, ETF упрощают доступ через традиционных брокеров, а криптоактивы, обеспеченные золотом, объединяют оба мира с проверяемым владением и круглосуточной ликвидностью.
Как покупать и торговать токенами, обеспеченными золотом, на BingX
Независимо от того, инвестируете ли вы для долгосрочной стабильности или торгуете краткосрочными движениями цен на золото, BingX поддерживает ведущие криптовалюты, обеспеченные золотом, Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG), как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.
Благодаря BingX AI, интегрированному непосредственно в торговый интерфейс, вы можете получать доступ к аналитике в реальном времени, анализу цен и прогнозам рынка золота для принятия более обоснованных торговых решений.
Читать далее: Как использовать BingX AI? Руководство для начинающих по торговле криптовалютой с помощью ИИ-помощника
1. Покупка или продажа токенов, обеспеченных золотом, на спотовом рынке
Если ваша цель — накопить активы, обеспеченные золотом, или воспользоваться падением цен, спотовый рынок — самый простой вариант.
Шаг 1: Перейдите на спотовый рынок BingX и найдите предпочитаемую торговую пару, например, XAUT/USDT или PAXG/USDT.
Шаг 2: Нажмите на значок ИИ на графике, чтобы активировать BingX AI, который отображает уровни поддержки и сопротивления, обнаруживает потенциальные зоны прорыва и предлагает точки входа на основе текущего ценового действия.
Шаг 3: Выберите между рыночным ордером для немедленного исполнения или лимитным ордером по вашей предпочтительной цене. После завершения вашей сделки токены появятся на вашем балансе BingX, готовые к хранению или переводу на внешний кошелек.
2. Торговля токенами, обеспеченными золотом, с кредитным плечом на фьючерсах
Для более активных трейдеров фьючерсный рынок BingX позволяет торговать токенами, обеспеченными золотом, с кредитным плечом, предоставляя возможности для получения прибыли как на растущих, так и на падающих рынках золота.
Шаг 2: Нажмите на значок ИИ на графике, чтобы активировать BingX AI, который анализирует ценовые тенденции, волатильность и импульс в реальном времени для помощи в выборе времени сделки.
Шаг 3: Отрегулируйте уровень кредитного плеча, установите цену входа и выберите между длинной (покупка) или короткой (продажа) позицией в зависимости от вашего рыночного прогноза. Управляйте своей позицией, используя уровни стоп-лосса и тейк-профита для лучшего контроля рисков.
Заключительная мысль
Рост цен на золото на протяжении 2025 года — это больше, чем реакция на экономическую неопределенность; он знаменует собой структурный сдвиг в том, как рынки определяют и хранят стоимость. По мере того как физическое золото преодолевает отметку в $4300 за унцию, а токенизированное золото превышает $3 млрд по рыночной капитализации, металл незаметно внедряется в цифровую финансовую инфраструктуру.
Помимо краткосрочных спекуляций, рост таких токенов, как Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG), отражает трансформацию архитектуры доверия. Инвесторы больше не удовлетворены простым владением золотом; теперь они ожидают проверяемого, безграничного и мгновенно передаваемого права собственности. Эта эволюция превращает золото из статического хеджа в компонуемый финансовый компонент, который может взаимодействовать с более широкими экосистемами блокчейна.
Токенизация золота — это не просто перенос металла в блокчейн, это перенос самого понятия стоимости в блокчейн. 2025 год вполне может запомниться как год, когда золото завершило свой цифровой переход из хранилищ в сетевую экономику.