Золото (XAU) пережило исторический прорыв в октябре 2025 года, когда спотовые цены достигли исторического максимума в $4 391,49 за унцию 17 октября 2025 года, прежде чем консолидироваться ниже $4 000 к концу октября. Рост подтолкнул общую рыночную капитализацию золота выше $30 триллионов, сделав его самым ценным активом по рыночной капитализации в мире, превзойдя NVIDIA, Microsoft, Apple и Серебро вместе взятые. Всплеск произошел на фоне того, как инвесторы хеджируют риски от постоянной инфляции, геополитической нестабильности и продолжающегося закрытия правительства США.
Динамика токенизированных золотых криптовалют за последний год | Источник: CoinGecko
Ралли также спровоцировало взрывной рост токенизированного золота на крипторынке. По данным CoinGecko, рыночная капитализация токенизированного золота выросла до более чем $3,7 миллиарда, а ежедневный объем торгов превысил $1 миллиард. Tether Gold (XAUT) теперь лидирует в этом секторе, будучи обеспеченным более чем 375 000 унциями (около 11,6 метрических тонн) физического золота, хранящегося в швейцарских хранилищах в соответствии с Законом Сальвадора о выпуске цифровых активов, что подтолкнуло его рыночную стоимость к $2,1 миллиарда. PAX Gold (PAXG) продолжает следовать за ним, поскольку регулируемое цифровое владение и ончейн-аудиты привлекают как розничный, так и институциональный спрос.
В этой статье мы рассмотрим 10 ведущих токенизированных золотых криптовалют 2025 года и изучим, как каждый проект связывает реальные активы с децентрализованными финансами, мгновенными расчетами, долевым владением и круглосуточной глобальной ликвидностью.
Что такое криптотокен, обеспеченный золотом, и как работает токенизированное золото?
Криптотокены, обеспеченные золотом, — это цифровые активы, которые представляют собой подтверждаемое право собственности на физическое золото, хранящееся в безопасных, проверенных хранилищах. Каждый токен обычно привязан 1:1 к определенному весу золота, чаще всего к одной тройской унции, стандарту, используемому Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG). Это означает, что держатели могут торговать токеном на биржах или обменивать его на базовый металл, в зависимости от условий эмитента.
Как работают токены токенизированного золота
1. Приобретение физического золота: Эмитент приобретает слитки, сертифицированные LBMA, и хранит их в регулируемых хранилищах, таких как Brink’s, Malca-Amit или швейцарские объекты. По состоянию на сентябрь 2025 года Tether подтвердил, что 375 572 унции (около 11,6 тонн) обеспечивают XAUT и хранятся в Швейцарии.
2. Выпуск токенов на блокчейне: Каждая единица хранящегося золота токенизируется с помощью смарт-контрактов, чаще всего на Ethereum (ERC-20) или Tron (TRC-20), создавая прозрачную ончейн-запись.
3. Проверка резервов 1:1: Токены в обращении должны соответствовать точному количеству физического золота, находящегося на хранении. Ведущие эмитенты публикуют аудиты и отчеты об аттестации, позволяя общественности проверять резервы в любое время.
4. Погашение и сжигание: Токены могут быть погашены в обмен на физическое золото, часто в минимальных единицах погашения, таких как 430 унций, или конвертированы в наличные. Погашенные токены сжигаются для поддержания привязки.
Эта структура сочетает роль золота как актива-убежища с преимуществами криптовалют, включая долевое владение, круглосуточную глобальную ликвидность и низкозатратные переводы. Она также повышает доступность: инвесторы на развивающихся рынках, которые не могут открыть металлические счета или купить ETF, могут хранить токенизированное золото в обычном криптокошельке.
Читать далее: Что такое криптотокены, обеспеченные золотом? Рынок в $3 млрд растет, так как физическое золото достигает рекордных максимумов
Почему цена на золото взлетела до рекордных максимумов в октябре 2025 года?
Золото вступило в одно из своих сильнейших ралли в современной истории. По состоянию на 17 октября 2025 года спотовое золото установило новый исторический максимум в $4 391,49 за унцию, прибавив более 17% за 30 дней, прежде чем консолидироваться в диапазоне $4 100–$4 400. Этот всплеск подтолкнул общую рыночную капитализацию золота выше $30 триллионов, превзойдя NVIDIA, Apple, Microsoft и Alphabet вместе взятые.
Биткойн также достиг нового максимума выше $126 000 в октябре, но золото превзошло большинство рисковых активов, сигнализируя о том, что инвесторы по-прежнему предпочитают физическое и токенизированное золото в периоды макроэкономической неопределенности.
Топ-5 факторов, стоящих за ростом цен на золото
Динамика цен на золото за последний год | Источник: Всемирный совет по золоту
1. Закрытие правительства США и фискальное напряжение: Закрытие, начавшееся 1 октября, вызвало опасения по поводу устойчивости долга, подтолкнув инвесторов к активам-убежищам.
2. Ожидания снижения ставок и устойчивая инфляция: Поскольку инфляция по-прежнему выше целевого уровня, а опасения рецессии растут, рынки теперь ожидают, что Федеральная резервная система начнет цикл смягчения; более низкая реальная доходность исторически усиливает спрос на золото.
3. Ослабление доллара США: Индекс доллара упал до многомесячных минимумов, что сделало золото дешевле для иностранных покупателей и усилило ценовое давление вверх.
4. Накопление центральными банками: Страны, включая Китай, Россию, Турцию и ближневосточные резервные фонды, продолжают наращивать золотые запасы, приобретая более 100 тонн в последние кварталы, поскольку они диверсифицируют свои активы, уходя от казначейских облигаций США.
5. Геополитическая и торговая напряженность: Конфликты в ключевых регионах и ухудшение условий мировой торговли спровоцировали бегство в твердые активы. Институциональные инвесторы увеличивают вложения в физические слитки и токенизированное золото в качестве защитной позиции.
Прогноз цены на золото: Насколько высоко может подняться драгоценный металл?
Аналитики остаются оптимистичными. Прогнозы ANZ и других товарных отделов предполагают, что золото может повторно протестировать $4 400 к концу года и потенциально достичь $4 600 к середине 2026 года, если монетарное смягчение и геополитические риски сохранятся. Хотя технические графики показывают краткосрочные сигналы перекупленности, импульс и настроения остаются твердо в пользу золота.
Топ-10 криптоактивов, привязанных к золоту, на которые стоит обратить внимание в 2025 году
Сектор токенизированного золота быстро расширялся наряду с рекордным ралли спотового золота. По состоянию на конец октября 2025 года рыночная капитализация криптовалют, обеспеченных золотом, выросла до более чем $3,7 миллиарда, что поддерживается растущим спросом на аудированные ончейн-резервы и беспрепятственную глобальную торговлю. Поскольку спотовое золото достигло исторического максимума в $4 391,49 за унцию 17 октября 2025 года, токенизированное золото становится одной из самых быстрорастущих категорий активов реального мира (RWA) в криптоиндустрии.
Ниже представлены крупнейшие проекты токенизированного золота по рыночной капитализации, основанные на рыночных данных конца октября 2025 года:
| Токен | Рыночная капитализация (октябрь 2025) | Ключевая информация |
| Tether Gold (XAUT) | $2,06 миллиарда | Крупнейший и наиболее ликвидный токен, обеспеченный золотом; обеспечен более чем 375 000 тройских унций, хранящихся в швейцарских хранилищах |
| PAX Gold (PAXG) | $1,31 миллиарда | Полностью погашаемый и регулируемый NYDFS; обеспечен слитками London Good Delivery |
| Kinesis Gold (KAU) | $183 миллиона | Доходный золотой токен, вознаграждающий пользователей через Монетарную систему Kinesis |
| Matrixdock Gold (XAUM) | $59,8 миллиона | Институциональный уровень, проверенные резервы с аудированным подтверждением активов |
| VeraOne (VRO) | $46,8 миллиона | Токен, регулируемый ЕС, обеспеченный слитками, деноминированными в граммах, хранящимися во Франции |
| Tether Gold Pool (XAUT0) | $27,4 миллиона | Дериватив, повышающий ликвидность, привязанный к тем же резервам, что и XAUT |
| Comtech Gold (CGO) | $13,8 миллиона | Соответствующий шариату золотой токен на XDC Network, с отслеживаемой цепочкой поставок |
| Gold DAO (GOLDAO) | $8,6 миллиона | Проект, управляемый сообществом, токенизирующий физическое золото с ончейн-управлением |
| VNX Gold (VNXAU) | $3,7 миллиона | Соответствующий MiCA, хранящийся в швейцарских хранилищах и предназначенный для институционального доступа в ЕС |
| Kinka (XNK) | $1,9 миллиона | Доступное цифровое золото в малых единицах, ориентированное на розничную доступность |
Вместе эти 10 токенов составляют почти весь рынок токенизированного золота, подчеркивая явное лидерство XAUT и PAXG, которые доминируют более чем на 85% от общей доли рынка криптовалют, обеспеченных золотом.
1. Tether Gold (XAUT)
Рыночная капитализация: более $2,0 миллиардов по состоянию на конец октября 2025 года
Tether Gold (XAUT) — крупнейший и наиболее ликвидный криптотокен, обеспеченный золотом, в мире. Каждый XAUT обеспечен 1:1 одной тройской унцией золота стандарта LBMA, хранящегося в швейцарских хранилищах, как часть аудированных резервов эмитента. Поскольку цены на золото достигают новых рекордов, включая исторический максимум выше $4 391 17 октября 2025 года, XAUT предлагает бесшовный мост между традиционными слитками и криптовалютой. Его ончейн-прозрачность, поддержка нескольких блокчейнов, включая омничейн-версию XAUT0, и доступность на крупных биржах делают его эталонным выбором для инвесторов, ищущих доступ к токенизированному золоту.
Tether Gold (XAUT) обеспечен более чем 375 000 тройских унций золота, сертифицированного LBMA, хранящегося в швейцарских хранилищах, при этом его рыночная капитализация превысила $2 миллиарда в октябре 2025 года, что делает его крупнейшим токенизированным золотым активом в блокчейне. Он торгуется на крупных биржах с круглосуточной глобальной ликвидностью, и хотя он опирается на централизованное хранение, регулярные аудиты и установленные рамки управления сделали XAUT одним из самых надежных токенов золота в категории активов реального мира (RWA) на рынке.
2. PAX Gold (PAXG)
Рыночная капитализация: $1,3 миллиарда по состоянию на конец октября 2025 года
PAX Gold (PAXG) — это полностью регулируемый цифровой актив, который представляет собой прямое право собственности на золотые слитки London Good Delivery, хранящиеся в безопасных хранилищах. Выпущенный Paxos Trust Company под надзором NYDFS, каждый токен соответствует одной тройской унции физического золота и поддерживается ежемесячными независимыми аудитами. Держатели могут обменять PAXG на физические слитки или наличные, что делает его одним из самых юридически надежных и институционально доверенных токенов, обеспеченных золотом, на рынке.
С рыночной капитализацией около $1,31 миллиарда в конце октября 2025 года, PAXG является вторым по величине токенизированным золотым активом. В октябре 2025 года общий объем торгов PAXG и XAUT превысил $3,2 миллиарда, что отражает ускоряющийся спрос на ончейн-доступ к золоту. Хотя его ликвидность немного ниже, чем у XAUT, регуляторная ясность PAXG и гарантии погашения делают его особенно привлекательным для институтов, ориентированных на соблюдение требований, хотя минимальные размеры погашения слитков и географические ограничения могут снижать удобство для мелких розничных пользователей.
3. Kinesis Gold (KAU)
Рыночная капитализация: $183 миллиона по состоянию на конец октября 2025 года
Kinesis Gold (KAU) превращает физическое золото в доходную цифровую валюту. Каждый токен обеспечен 1:1 выделенными, аудированными слитками, хранящимися в глобальных хранилищах, в то время как пользователи получают микродоходы от комиссий за транзакции в рамках Монетарной системы Kinesis. Эта модель позволяет держателям получать выгоду как от роста цены золота, так и от пассивного дохода, позиционируя KAU как один из немногих токенизированных золотых активов со встроенными вознаграждениями. С растущим принятием на развивающихся рынках и активными листингами на биржах, KAU привлекает инвесторов, ищущих безопасность, ликвидность и доходность в одном активе.
4. Matrixdock Gold (XAUM)
Рыночная капитализация: $59,8 миллиона по состоянию на конец октября 2025 года
Matrixdock Gold (XAUM) обеспечивает токенизацию институционального уровня с независимо проверенным подтверждением резервов, прозрачным хранением и аудированными данными о поставках. Управляемый из Сингапура, XAUM ориентирован на профессиональных трейдеров, управляющих активами и финтех-платформы, ищущих соответствующий требованиям ончейн-доступ к золоту без сложностей физического хранения. Его акцент на регуляторное соответствие и проверку активов в реальном времени делает XAUM надежным шлюзом для учреждений, входящих на рынок золота RWA, даже когда более широкий сектор приближается к капитализации в $4 миллиарда.
5. VeraOne (VRO)
Рыночная капитализация: $46,8 миллиона по состоянию на конец октября 2025 года
VeraOne (VRO) предлагает регулируемый европейский путь к цифровому владению золотом, обеспеченный полностью аудированными слитками, хранящимися в безопасных французских хранилищах. В отличие от токенов, основанных на унциях, VRO деноминирован в граммах, что дает розничным пользователям доступную точку входа на рынки золота с покупками небольших единиц. Благодаря расчетам, привязанным к евро, лицензированному хранению и публичным аттестациям резервов, VeraOne привлекает инвесторов из ЕС, ищущих прозрачный, регионально регулируемый доступ к золоту без опоры на офшорных эмитентов или посредников ETF.
6. Comtech Gold (CGO)
Рыночная капитализация: $13,8 миллиона по состоянию на конец октября 2025 года
Comtech Gold (CGO) предоставляет соответствующее шариату, отслеживаемое и сертифицированное DMCC золото в блокчейне. Каждый токен обеспечен одним граммом физического слитка, хранящегося в Дубае, с полной проверкой цепочки поставок от монетного двора до хранилища. Построенный на XDC Network, CGO обеспечивает низкозатратные переводы, быстрые расчеты и функции соответствия, разработанные для инвесторов на Ближнем Востоке, в Африке и Южной Азии. Его халяльная структура и прозрачная система аттестации делают его ведущим выбором для инвестирования в сырьевые товары, соответствующие религиозным принципам, в рамках Web3.
7. Tether Gold Pool (XAUT0)
Рыночная капитализация: $27,4 миллиона по состоянию на конец октября 2025 года
Tether Gold Pool (XAUT0) разработан для масштабирования ликвидности и ценообразования на централизованных и децентрализованных рынках. Он привязан к тем же швейцарским резервам хранилищ, которые обеспечивают XAUT, но оптимизирован для институционального маркет-мейкинга, арбитража и кросс-биржевой торговли. Разделяя функции ликвидности от первичной эмиссии, XAUT0 помогает сужать спреды, углублять книги ордеров и поддерживать круглосуточную глобальную торговлю без добавления сложности хранения. По мере того как объемы токенизированного золота превышают $3,7 миллиарда, XAUT0 стал ключевым уровнем ликвидности в экосистеме RWA Tether.
8. VNX Gold (VNXAU)
Рыночная капитализация: $3,7 миллиона по состоянию на конец октября 2025 года
VNX Gold (VNXAU) — это цифровой золотой токен, соответствующий MiCA, выпущенный из Лихтенштейна, обеспеченный слитками, хранящимися в швейцарских хранилищах и проверяемый посредством регулярных публичных аттестаций. Его регуляторная структура привлекательна для европейских учреждений, которым требуется соблюдение правил ЕС по ценным бумагам, а не офшорных рамок. Сочетая аудированные резервы, удобные для евро рельсы и прозрачные опции погашения, VNXAU предлагает меньшую, но высокорегулируемую альтернативу для инвесторов, ищущих токенизированное золото без подверженности американским или азиатским хранителям.
9. Gold DAO (GOLDAO)
Рыночная капитализация: $8,6 миллиона по состоянию на конец октября 2025 года
Gold DAO (GOLDAO) токенизирует физические золотые слитки в ончейн-активы и управляет ими посредством голосования DAO и управления казначейством. Держатели могут предлагать решения, голосовать по политике резервов и направлять будущие ассигнования, создавая децентрализованную модель коллективного владения золотом. Хотя GOLDAO меньше, чем регулируемые эмитенты, он выделяется своим управлением сообществом и прозрачностью, предлагая новый эксперимент, где держатели токенов управляют реальными золотыми резервами, используя ончейн-правила вместо централизованного хранения.
10. Kinka (XNK)
Рыночная капитализация: $1,9 миллиона по состоянию на конец октября 2025 года
Kinka (XNK) стремится сделать золото доступным для розничных покупателей, представляя небольшие, дробные единицы, привязанные к аудированным слиткам, хранящимся в безопасных хранилищах. Созданный для простоты и низких минимальных покупок, XNK ориентирован на обычных пользователей, которые хотят легко войти во владение золотом без традиционного хранения, открытия счета или требований к минимальному размеру слитка. Несмотря на небольшую ликвидность, его прозрачность и формат микроединиц позиционируют его как удобный для розничных клиентов мост между инвестированием в слитки и повседневными криптопользователями.
Чем токенизированное золото отличается от физического золота и золотых ETF?
Золото остается одним из самых надежных средств сохранения стоимости в мире, но способы доступа инвесторов к нему изменились. Сегодня доступ к нему осуществляется в трех основных формах: физические слитки, биржевые золотые фонды (ETF) и криптовалюты, обеспеченные золотом. Каждый из них предлагает различные уровни владения, ликвидности, прозрачности и стоимости, и каждый подходит для определенного профиля инвестора.
| Категория | Физическое золото | Золотой ETF | Токенизированное золото |
| Владение | Прямое владение слитками/монетами | Акции, представляющие пул золота | Ончейн-токены, обеспеченные 1:1 хранящимся золотом |
| Доступ к торговле | Требует хранения и транспортировки | Ограничено часами работы фондового рынка | Круглосуточная глобальная торговля на криптобиржах |
| Прозрачность | Опирается на аудиты дилеров или хранилищ | Ежемесячные или ежеквартальные отчеты фонда | Публичное подтверждение резервов в блокчейне + независимые аттестации |
| Ликвидность | Медленнее продавать и перемещать | Высокая ликвидность в часы работы рынка | Мгновенные расчеты, трансграничные переводы, дробные единицы |
| Затраты | Хранение + страховка | Брокерские + управленческие комиссии | Небольшая комиссия за хранение (в среднем 0,2%–0,5%) + сетевые комиссии |
| Погашение | Да, физическое золото доставляется | Обычно нет прямого погашения | Большинство крупных эмитентов позволяют погашать в металл или наличные |
| Лучше всего для | Долгосрочных держателей, желающих иметь материальные активы | Традиционных инвесторов, использующих брокерские счета | Пользователей, желающих получить гибкий, проверяемый и глобально доступный доступ к золоту |
Физическое золото предлагает прямое, материальное владение слитками или монетами, но требует безопасного хранения, страхования и, как правило, более медленных, менее ликвидных транзакций. Золотые ETF предоставляют традиционный доступ к рынку и высокую ликвидность, но инвесторы владеют только акциями в объединенном фонде, а не золотом, которое можно требовать, и погашение на физический металл обычно недоступно.
Криптовалюты, привязанные к золоту, объединяют оба мира, токенизируя хранящиеся слитки на блокчейне. Каждый токен обычно представляет определенное количество физического золота, с публичным подтверждением резервов, низкими комиссиями за хранение и круглосуточной глобальной торговлей. Инвесторы могут покупать дробные суммы, мгновенно перемещать активы через границы и во многих случаях обменивать токены на реальный металл или наличные. По мере того как токенизированное золото приближается к рынку в $4 миллиарда, оно становится все более популярным вариантом для пользователей, которые хотят получить проверяемое владение плюс ликвидность цифровой эпохи.
Как торговать токенизированными золотыми криптовалютами на BingX
Поскольку золото достигло рекордного уровня, многие инвесторы добавляют криптотокены, обеспеченные золотом, для хеджирования от волатильности. BingX предлагает как Спотовую торговлю для долгосрочных держателей, так и Фьючерсную торговлю для активных трейдеров, которые хотят получать прибыль от ценовых колебаний в любом направлении.
BingX AI интегрирован непосредственно в интерфейс, предлагая уровни поддержки и сопротивления в реальном времени, анализ волатильности, прогнозы ценовых тенденций и автоматизированные предложения по стратегиям, что делает торговлю золотом более основанной на данных и легкой для новичков.
1. Покупка или продажа золотых токенов на спотовом рынке
Спотовая торговля идеальна, если вы хотите держать активы, обеспеченные золотом, для долгосрочной безопасности или покупать на просадках во время коррекций рынка.
2. Нажмите на значок AI на графике, чтобы активировать BingX AI. Он определяет сигналы прорыва, зоны поддержки/сопротивления и предоставляет информацию о ценах в реальном времени на основе текущего рыночного импульса.
3. Разместите Рыночный ордер для немедленного исполнения или Лимитный ордер по выбранной вами цене.
После исполнения ваш баланс XAUT или PAXG мгновенно появится в вашем спотовом кошельке BingX, готовый к хранению, переводу или выводу на внешний кошелек.
2. Торгуйте токенами, обеспеченными золотом, с кредитным плечом на фьючерсах
Если вы активный трейдер, BingX Futures позволяет торговать токенами, обеспеченными золотом, с кредитным плечом, что дает вам возможность получать прибыль от роста или падения цен.
1. Перейдите на фьючерсный рынок BingX и найдите XAUT-USDT или PAXG-USDT бессрочные контракты.
2. Нажмите на значок AI для доступа к автоматизированному анализу трендов, сигналам волатильности и предлагаемым зонам входа/выхода.
3. Установите кредитное плечо, выберите Лонг (Покупка), если ожидаете роста золота, или Шорт (Продажа), если ожидаете коррекции.
Используйте Стоп-лосс и Тейк-профит для управления рисками, особенно во время событий высокой волатильности, таких как заседания ФРС, публикации экономических данных или геополитические новости.
Почему стоит торговать золотом на BingX?
BingX сочетает глубокую ликвидность, конкурентоспособные комиссии и мощные торговые инструменты, чтобы сделать криптовалюты, обеспеченные золотом, доступными как для новичков, так и для профессионалов. Благодаря круглосуточной глобальной торговле, поддержке спотовых и фьючерсных рынков, а также встроенному BingX AI для анализа и прогнозирования в реальном времени, пользователи могут торговать золотом более эффективно, чем на традиционных брокерских платформах или платформах золотых ETF. BingX также предлагает бесшовные расчеты в USDT, мгновенные депозиты и выводы, а также поддержку мультивалютных кошельков, что позволяет легко хеджировать рыночную волатильность или создавать долгосрочную золотую экспозицию непосредственно из вашего криптопортфеля.
Заключительные мысли
Прорыв золота в 2025 году означает нечто большее, чем просто ралли актива-убежища; он сигнализирует о структурном сдвиге в способах хранения и передачи стоимости. После достижения рекордных $4 391,49 за унцию и увеличения общей рыночной капитализации золота до более чем $30 триллионов, токенизированное золото выросло до $3,9 миллиарда, во главе с Tether Gold (XAUT), имеющим более 11,6 тонн слитков, хранящихся в швейцарских хранилищах. Инвесторы все чаще выбирают золото, которое аудируется, является дробным и мгновенно торгуемым, а не запертым в хранилищах или ограниченным часами работы фондового рынка.
В то же время, токенизированное золото все еще является развивающимся рынком. Хотя многие эмитенты публикуют аудиты и предлагают варианты погашения, риски остаются вокруг моделей хранения, регуляторных рамок и потенциальных пробелов в ликвидности в периоды рыночного стресса. Как и в случае с любым цифровым активом, пользователи должны проводить собственное исследование, понимать условия эмитента и условия хранения, а также инвестировать только то, что они могут позволить себе потерять.