По мере вхождения мировых рынков в 2026 год, токенизированные сырьевые товары стремительно набирают популярность как блокчейн-альтернативы традиционным защитным активам. В 2025 году цены на золото выросли примерно на 66%, достигнув рекордных высот выше $4,500 за унцию, в то время как серебро взлетело более чем на 150%, опережая большинство классов активов на фоне ужесточения предложения и растущего промышленного спроса. Эти выдающиеся прибыли подтолкнули рынки токенизированного золота и серебра за отметку в $4 миллиарда общей капитализации, стимулируемые круглосуточной блокчейн-торговлей и усиленным участием институциональных инвесторов.
Рост золота и серебра в 2025 году | Источник: TradingView
Глядя в будущее на 2026 год, крупные финансовые институты и рыночные аналитики остаются бычьими, но нюансированными в своих прогнозах. Ожидается, что золото поднимется к $4,900 за унцию к декабрю 2026 года, поддерживаемое продолжающимися покупками центральных банков, геополитической неопределенностью и ожидаемым смягчением монетарной политики. Между тем, прогнозы по серебру сильно варьируются: некоторые модели предполагают продолжающийся рост по мере сохранения промышленного спроса и структурных дефицитов, хотя риски волатильности остаются выше, чем у золота. Эта динамичная среда подкрепляет растущую роль токенизированных металлов в диверсифицированных портфелях, сочетая историческую надежность драгоценных металлов с доступностью и ликвидностью блокчейн-рынков.
Стоит ли выбирать токенизированное золото или токенизированное серебро?
Это руководство сравнивает токены золота и серебра по показателям производительности, риска, ликвидности и случаям использования, чтобы помочь вам решить, какой актив подходит вашей инвестиционной стратегии.
Что такое токенизированное золото и серебро и как они работают?
Токенизированное золото и серебро — это цифровые представления физических драгоценных металлов, существующие в блокчейн-сетях. Каждый токен обеспечен 1:1 реальными, проверенными слитками, хранящимися в профессиональных хранилищах, что означает, что каждая единица в сети соответствует определенному количеству физического золота или серебра, обычно одной тройской унции или одному грамму. Эта структура позволяет инвесторам получить прямое воздействие драгоценных металлов без обращения с физическими слитками, сохраняя при этом проверяемое владение через записи в блокчейне и независимые аудиты.
В отличие от традиционных ETF на золото или серебро или бумажных сертификатов, токенизированные металлы могут торговаться 24/7, мгновенно передаваться через границы и храниться в кошельках самостоятельного хранения. Владение регистрируется в публичных блокчейнах, таких как Ethereum, Polygon или Avalanche, обеспечивая прозрачность и отслеживаемость. По состоянию на январь 2026 года токенизированные сырьевые товары в совокупности превышают $4 миллиарда рыночной стоимости, при этом золото составляет большинство, а серебро набирает обороты благодаря растущему промышленному спросу.
Популярные токенизированные активы золота
Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG) доминируют на рынке токенизированного золота, вместе составляя более 90% общей стоимости криптовалют, обеспеченных золотом. Tether Gold представляет одну тройскую унцию сертифицированного LBMA золота, хранящегося в швейцарских хранилищах, и является наиболее ликвидным токеном золота, широко используемым для хеджирования, торговли и обеспечения в блокчейне благодаря глубокой ликвидности и круглосуточной доступности. Pax Gold, выпущенный Paxos Trust Company под надзором NYDFS, также представляет одну тройскую унцию физического золота, хранящегося в утвержденных LBMA хранилищах, и пользуется популярностью у институций благодаря сильной регуляторной базе, проверенным резервам и структуре, ориентированной на соблюдение требований.
Популярные токенизированные активы серебра
Kinesis Silver (KAG), Silver Token (XAGX) и Gram Silver (GRAMS) — это наиболее широко используемые криптовалюты, обеспеченные серебром, каждая из которых служит различным потребностям инвесторов. KAG является крупнейшим по рыночной стоимости, где каждый токен обеспечен одной унцией полностью размещенного серебра и улучшен моделью распределения доходности, которая распределяет часть комиссий за транзакции держателям, что делает его привлекательным для долгосрочных инвесторов.
XAGX фокусируется на ликвидности и торговой эффективности, предлагая обеспечение серебром один к одному в нескольких блокчейнах для активных трейдеров, ищущих краткосрочное или среднесрочное воздействие. GRAMS, напротив, представляет один грамм серебра на токен, обеспечивая низкозатратный вход и микроинвестирование для пользователей, которые хотят частичного воздействия физического серебра без существенных капитальных вложений.
Моментальный снимок рынка: токены золота против серебра в 2025 году
Общая стоимость токенизированных сырьевых товаров, включая золото и серебро | Источник: RWA.xyz
В 2025 году токенизированное золото оставалось доминирующим активом по рыночной капитализации, при этом сектор превысил $4,4 миллиарда, стимулируемый устойчивыми притоками в такие продукты, как Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG). Сила золота отражает его роль как макроэкономического хеджа на фоне смягчения монетарной политики, геополитической неопределенности и продолжающегося накопления центральными банками. Спотовые цены на золото превысили $4,500 за унцию в декабре 2025 года, укрепляя позицию золота как основного средства сохранения стоимости на рынке токенизированных сырьевых товаров.
Напротив, токенизированное серебро показало более сильный относительный рост, хотя и с меньшей базы. Рынок токенов серебра превысил $270 миллионов, поддерживаемый растущим промышленным спросом от солнечной энергетики, электромобилей и электроники, а также постоянными дефицитами предложения. Цены на серебро выросли почти на 170% в 2025 году, опережая золото в процентном выражении. Хотя золото доминирует по масштабу и стабильности, более высокая волатильность серебра и ужесточение предложения сделали его наиболее быстрорастущим сегментом для инвесторов, ищущих потенциал роста в сфере токенизированных сырьевых товаров.
Поскольку мы входим в 2026 год, золото остается доминирующим активом по рыночной стоимости, но серебро недавно опережало в процентном выражении, поскольку промышленный спрос резко вырос и предложение сократилось.
Ключевые различия между токенизированным золотом и токенизированным серебром для инвесторов
Токенизированное золото и токенизированное серебро обеспечивают воздействие драгоценных металлов в блокчейне, но они значительно различаются по поведению, случаям использования и профилям риск-доходности. Понимание этих различий может помочь инвесторам настроить свои портфели на основе целей, таких как сохранение капитала, потенциал роста или хеджирование против макроэкономической неопределенности.
1. Размер рынка и ликвидность: $4 млрд токенизированного золота против $274 млн рыночной капитализации токенизированного серебра
Активы токенизированного золота, такие как Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG), вместе составляют более 90% общего рынка криптовалют, обеспеченных золотом, с совокупной рыночной капитализацией свыше $3,9 миллиарда, обеспечивая глубокую ликвидность и узкие спреды для торговли и хеджирования. Токены, обеспеченные серебром, такие как KAG, XAGX и GRAMS, в совокупности имеют значительно более низкую рыночную капитализацию около $274 миллионов только для токенизированного серебра, что может привести к более широким спредам бид-аск и меньшей глубине на определенных рынках.
2. Волатильность и ценовая чувствительность: 72% прибыль золота против 167% роста серебра в 2025 году
Исторически цены на золото показывали более низкую волатильность как средство сохранения стоимости и сравнительно стабильны. В 2025 году золото принесло приблизительно 72% доходности, отражая его зависимость от макроэкономических хеджирующих потоков, а не от всплесков промышленного спроса. Двойная роль серебра как монетарного и промышленного металла привела к выдающейся прибыли более 167% в 2025 году на некоторых биржах, делая токены серебра более восприимчивыми к шокам спроса, дефициту предложения и макроэкономическим сдвигам.
3. Фундаментальные драйверы спроса: защитное золото против промышленных попутных ветров для серебра
Золото в основном привлекает капитал для хеджирования инфляции, геополитической защиты и страхования портфеля — черты, которые делают токенизированное золото привлекательным для консервативных или институциональных инвесторов. Серебро выигрывает от структурного промышленного спроса, особенно от секторов солнечной энергетики, электромобилей и электроники, которые, согласно прогнозам роста, сохранятся в 2026 году. Этот спрос может усилить ценовые движения сверх только макроэкономических факторов.
4. Случаи использования в крипто-портфелях: хеджирование золотом, диверсификация портфелей серебром
Инвесторы часто используют токены золота как цифровые хеджи против ослабления валюты или волатильности криптовалют благодаря их стабильности и глубокой ликвидности. Токены серебра могут действовать как тактическое размещение для периодов сильного промышленного спроса или спекулятивного позиционирования, потенциально повышая скорректированную по риску доходность в диверсифицированных крипто-портфелях.
5. События ликвидности и торговые паттерны: последовательность золота, волатильные всплески серебра
Рынки золота показывают последовательный институциональный интерес. Объемы токенов золота и активность переводов остаются устойчивыми, поддерживаемые ETF и давним доверием инвесторов к золоту как резервному активу. С другой стороны, торговля серебром резко возрастает при макро/промышленных катализаторах. Объем торговли серебром более резко всплескивает в периоды смягчения политики или роста промышленного спроса, отражая более высокую чувствительность к экономическим данным и реальным ограничениям предложения.
6. Профиль риска: консервативные инвесторы в золото против агрессивных инвесторов в серебро
• Консервативный до умеренного для золота: Токенизированное золото подходит инвесторам, ищущим более низкие просадки и надежные хеджи на волатильных рынках.
• Умеренный до агрессивного для серебра: Токенизированное серебро несет более высокий потенциал роста, но также больший риск снижения при коррекциях, что делает его более подходящим для инвесторов с более высокой толерантностью к риску или стратегиями тактического размещения.
Хотя токенизированное золото и серебро предлагают ценное воздействие реальных активов в блокчейне, они служат различным ролям в портфеле. Токены золота превосходят как стабильные средства сохранения стоимости и хеджи, в то время как токены серебра обеспечивают более высокий потенциал роста, движимый промышленным спросом и рыночной динамикой, но с повышенной волатильностью и риском ликвидности. Выбор между ними должен соответствовать вашему инвестиционному горизонту времени, толерантности к риску и более широкой стратегии диверсификации.
Прогноз на 2026 год: целевой потенциал роста золота до $5,000 против $200 для серебра
Золото входит в 2026 год как «якорь стабильности», в то время как серебро выглядит как «сделка с более высокой бетой». После выдающихся прибылей 2025 года, несколько прогнозистов ожидают консолидацию в начале 2026 года через фиксацию прибыли и усвоение перед следующим направленным движением, особенно если продолжится снижение ставок и реальная доходность останется сжатой. Heraeus прогнозирует золото в широком диапазоне $3,750–$5,000/унция на 2026 год, отражая твердый макроэкономический спрос, включая спрос центральных банков, нарратив дедолларизации и политическую неопределенность, но также признавая риск отката после резкого роста.
Настройка серебра на 2026 год более взрывоопасна, но также более хрупка. В процентном выражении несколько аналитиков ожидают, что серебро снова опередит золото, поскольку у него есть двойной двигатель:
1. те же попутные ветры «монетарного металла», что и у золота во время циклов смягчения, и
2. промышленный спрос, связанный с солнечной энергетикой, электромобилями, электроникой и обороной.
Однако волатильность серебра не теоретическая: конец 2025 года показал, как быстро цена может развернуться, когда кредитное плечо сжимается, например, повышения маржинальных требований CME способствовало принудительным ликвидациям после достижения серебром рекордных высот — напоминание о том, что серебро часто движется «быстро в обоих направлениях». Диапазон Heraeus на 2026 год для серебра $43–$62/унция также сигнализирует о «более неспокойных, более рискованных» условиях по сравнению с золотом, даже если более широкий макротренд остается поддерживающим.
Что это означает для инвесторов в токенизированные сырьевые товары в 2026 году?
• Если вы хотите защитный хедж: Прогноз золота больше касается сохранения покупательной способности и смягчения просадок портфеля во время макроэкономического стресса, такого как процентные ставки центральных банков, геополитика, валютный риск.
• Если вы хотите потенциал роста с более высокой вариативностью: Серебро с большей вероятностью принесет более крупные колебания, выигрывая от циклов смягчения и промышленного напряжения, но склонно к резким откатам, когда ликвидность истончается или повышаются маржинальные требования.
Почему инвесторы выбирают токенизированное золото в 2026 году
Токенизированное золото стало краеугольным активом для инвесторов, ищущих стабильность, ликвидность и защиту от инфляции, сочетая надежность физического золота с эффективностью и доступностью блокчейн-рынков.
1. Стабильность и сохранение богатства: Токены, обеспеченные золотом, точно отслеживают физическое золото, которое исторически защищало покупательную способность во время инфляционного и геополитического стресса. В 2025 году спотовое золото превысило $4,500 за унцию, движимое накоплением центральными банками, опасениями обесценивания валют и снижением реальных процентных ставок. Эта стабильность делает токенизированное золото предпочтительным хеджем во время макроэкономической неопределенности.
2. Инфраструктура институционального уровня: Ведущие активы токенизированного золота, такие как PAXG и XAUT, обеспечены аккредитованными LBMA слитками, хранящимися в застрахованных хранилищах и поддерживаемыми регулярными сторонними аттестациями. Только PAXG работает под регулированием NYDFS, в то время как XAUT поддерживает полное размещение металла с верификацией в блокчейне, делая оба подходящими для институциональных и состоятельных инвесторов, ищущих прозрачность и соответствие требованиям.
3. Профиль более низкой волатильности: Золото демонстрирует значительно более низкую волатильность, чем серебро или основные криптовалюты. В 2025 году годовая волатильность золота оставалась примерно на 40–50% ниже серебра и намного ниже Bitcoin, подкрепляя его роль как стабилизатора портфеля, а не спекулятивного актива.
4. Глубокая ликвидность и рыночная глубина: Токенизированное золото доминирует в секторе реальных активов (RWA), составляя более 90% общей рыночной стоимости токенизированных драгоценных металлов. С совокупной рыночной капитализацией, превышающей $4 миллиарда, активы, такие как XAUT и PAXG, предлагают глубокую ликвидность, узкие спреды и надежное ценообразование на централизованных и блокчейн рынках.
Токенизированное золото лучше всего подходит для: долгосрочных инвесторов, институций и портфелей, избегающих риска, ищущих сохранение капитала, хеджирование инфляции и последовательное воздействие глобально признанного средства сохранения стоимости.
Почему токены серебра набирают обороты в 2026 году
Хотя золото доминирует по стабильности, токены, обеспеченные серебром, набирают популярность из-за более высокого потенциала роста и промышленного спроса.
1. Сильный промышленный спрос: Серебро является критически важным компонентом для солнечных панелей, электромобилей, полупроводников и передовой электроники. В 2025 году промышленное использование составило более 55% общего спроса на серебро, при этом только солнечные установки потребляли более 20% мирового предложения. По мере ускорения развертывания чистой энергии рост спроса опережает новое рудничное предложение, структурно сжимая рынок.
2. Постоянные дефициты предложения поддерживают цены: Мировые рынки серебра зафиксировали несколько последовательных годовых дефицитов, при этом спрос превышал предложение более чем на 100 миллионов унций в 2024–2025 годах. В отличие от золота, большая часть серебра добывается как побочный продукт меди, цинка и свинца, ограничивая реакцию предложения даже при росте цен. Этот структурный дисбаланс был ключевым драйвером роста цены серебра более чем на 150% в 2025 году.
3. Более высокая волатильность создает больший потенциал роста: Серебро исторически демонстрирует более высокую бету, чем золото. В то время как золото действует как стабилизатор, серебро склонно опережать во время рефляционных циклов и периодов монетарного смягчения. В 2025 году серебро опередило золото более чем в 2 раза в процентных приростах, подкрепляя его роль как металла с более высоким риском и более высокой наградой во время фаз расширения.
4. Растущая полезность и принятие в блокчейне: Активы токенизированного серебра, такие как KAG, XAGX и GRAMS, все чаще используются за пределами пассивного удержания. Они интегрируются в DeFi-протоколы для обеспечения, стратегий доходности и трансграничных расчетов. Ежемесячные объемы в блокчейне для токенов, обеспеченных серебром, расширились наряду с растущим участием инвесторов, сигнализируя о растущей полезности за пределами простого ценового воздействия.
Токенизированное серебро лучше всего подходит для: активных трейдеров, портфелей с более высоким риском и инвесторов, ищущих воздействие потенциала роста.
Токенизированное золото или серебро в блокчейне: что лучше для диверсификации портфеля?
Выбор между токенами золота и серебра в конечном итоге зависит от толерантности к риску и целей портфеля. Токены, обеспеченные золотом, остаются предпочтительным хеджем для сохранения капитала, поддерживаемые более низкой волатильностью и сильным институциональным спросом. В 2025 году цены на золото выросли более чем на 70% в 2025 году, сохраняя при этом значительно более низкие просадки, чем серебро. Покупки центральных банков, которые превысили 1,000 тонн в год, продолжают подкреплять роль золота как резервного актива. Для инвесторов, приоритезирующих стабильность, защиту от снижения и долгосрочное сохранение богатства, токенизированное золото обеспечивает более предсказуемый профиль риска.
Токены серебра, напротив, предлагают более высокий потенциал роста, но с повышенной волатильностью. Цены на серебро выросли более чем на 150% в 2025 году, движимые структурными дефицитами предложения и ускоряющимся промышленным спросом от солнечной энергетики, электромобилей и электроники. Однако более резкие ценовые колебания серебра, часто в два раза превышающие волатильность золота, делают его более подходящим для тактического позиционирования, а не сохранения капитала. Инвесторы с более высокой толерантностью к риску могут отдавать предпочтение токенам серебра за их потенциал роста во время бычьих циклов сырьевых товаров, в то время как консервативные портфели могут предпочесть золото за стабильность и последовательность.
Золото + серебро в вашем портфеле: сбалансированная стратегия
Многие инвесторы комбинируют токены золота и серебра, используя золото для стабильности и серебро для потенциала роста, создавая более устойчивый и диверсифицированный портфель сырьевых товаров в блокчейне.
Как торговать активами токенизированного золота и серебра на BingX
BingX предлагает несколько способов получить воздействие токенизированного золота и серебра, обслуживая как долгосрочных инвесторов, так и активных трейдеров. Хотите ли вы держать активы, обеспеченные физическими металлами, торговать краткосрочными ценовыми движениями или хеджировать макроэкономический риск, BingX предоставляет гибкие инструменты, поддерживаемые глубокой ликвидностью и инсайтами, основанными на BingX AI.
1. Покупка, продажа или удержание токенов золота и серебра на спот-рынке BingX
Торговая пара XAUT/USDT на спот-рынке, поддерживаемая инсайтами BingX AI
BingX позволяет пользователям торговать ведущими токенизированными драгоценными металлами, такими как Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG), непосредственно на спот-рынке. Эти токены обеспечены 1:1 физическим золотом и могут покупаться, продаваться или удерживаться так же, как любой другой крипто-актив. Спот-торговля идеальна для инвесторов, ищущих долгосрочное воздействие золота или серебра без кредитного плеча, позволяя им хеджировать против инфляции, сохранять стоимость или диверсифицировать портфели, используя реальные активы.
1. Перейдите на спот-рынок BingX и найдите пары, такие как XAUT/USDT или PAXG/USDT. Вы также можете торговать токенизированными ETF серебра, такими как SLVON/USDT на спот-рынке.
2. Разместите рыночный или лимитный ордер для покупки или продажи токенизированного золота или серебра.
3. Удерживайте активы долгосрочно для хеджирования против инфляции или диверсифицируйте свой портфель физически обеспеченными сырьевыми товарами.
2. Лонг или шорт токенизированного золота и серебра на фьючерсах BingX
Бессрочный контракт PAXG/USDT на фьючерсном рынке, поддерживаемый BingX AI
Для трейдеров, ищущих более высокую капитальную эффективность, BingX предлагает бессрочные фьючерсные контракты на токенизированное золото и серебро. Эти инструменты позволяют пользователям идти в лонг или шорт, обеспечивая возможности прибыли как на растущих, так и на падающих рынках.
1. Откройте фьючерсы BingX и найдите пары токенизированных металлов, такие как бессрочные контракты PAXG/USDT или бессрочный контракт XAUT/USDT.
2. Выберите направление позиции: Лонг (если ожидаете роста цен) или Шорт (если ожидаете падения цен).
3. Выберите режим маржи (кросс или изолированный) и установите кредитное плечо на основе толерантности к риску.
4. Выберите тип ордера (рыночный для мгновенного исполнения или лимитный для конкретной цены входа) и введите размер позиции.
5. Установите уровни стоп-лосс и тейк-профит для управления риском снижения и фиксации прибыли.
6. Подтвердите ордер, затем отслеживайте П/У (прибыль и убыток), ставки финанс. и цену ликвидации в реальном времени и корректируйте контроль риска по мере необходимости.
Фьючерсная торговля поддерживает регулируемое кредитное плечо, контроль риска в реальном времени и продвинутые типы ордеров, что делает её подходящей для активных трейдеров, желающих хеджировать портфели или капитализировать краткосрочные ценовые движения, вызванные макроэкономическими данными, решениями по процентным ставкам или шоками предложения сырьевых товаров.
3. Торговля фьючерсами на золото и серебро на BingX
Торговля фьючерсами на серебро с криптовалютой на BingX
В дополнение к торговле токенами золота и серебра на спот-рынке и фьючерсном рынке, вы также можете торговать фьючерсами на золото и серебро с криптовалютой непосредственно на платформе BingX. Вот как:
1. Перейдите на фьючерсный рынок BingX и найдите фьючерсы на золото или фьючерсы на серебро среди активов.
2. Идите в лонг или шорт, чтобы получить прибыль как от растущих, так и от падающих цен на золото/серебро.
3. Используйте регулируемое кредитное плечо для настройки рискового воздействия на основе рыночных условий.
4. Получите доступ к ценообразованию в реальном времени, глубокой ликвидности и продвинутым типам ордеров для эффективного исполнения.
5. Отслеживайте ставки финанс., уровни ликвидации и рыночные тренды непосредственно в торговом интерфейсе BingX.
Стоит ли выбрать токенизированное золото или серебро в 2026 году для диверсификации портфеля?
Универсального ответа не существует, поскольку золото и серебро служат разным ролям в диверсифицированном портфеле. Токенизированное золото склонно подходить инвесторам, ищущим стабильность, сохранение капитала и более низкую волатильность, поддерживаемую сильным институциональным спросом и долгосрочными характеристиками монетарного хеджирования. Напротив, токенизированное серебро предлагает более высокий потенциал роста, движимый промышленным спросом и ограничениями предложения, но сопровождается большей ценовой волатильностью и циклическим риском.
Для большинства инвесторов сбалансированное размещение в оба актива может обеспечить оптимальную диверсификацию: золото предлагает защиту от снижения, а серебро обеспечивает воздействие потенциала роста во время экономической экспансии. По мере того, как токенизация продолжает модернизировать доступ к реальным активам, оба металла теперь торгуются с большей ликвидностью и прозрачностью, чем когда-либо прежде. Однако инвесторы должны помнить, что цены на сырьевые товары могут резко колебаться, а токенизированные активы все еще несут рыночные, ликвидностные и связанные с эмитентом риски.