Токенизированное золото против токенизированного серебра: что лучше для диверсификации портфеля?

По мере того как мировые рынки вступают в 2026 год, токенизированные товары быстро набирают обороты как ончейн-альтернативы традиционным активам-убежищам. В 2025 году цены на золото выросли примерно на 66%, достигнув рекордных максимумов выше $4500 за унцию, в то время как серебро взлетело более чем на 150%, опередив большинство классов активов на фоне сокращения предложения и роста промышленного спроса. Эти выдающиеся достижения подтолкнули рынки токенизированного золота и серебра к общей капитализации более $4 миллиардов, что было стимулировано круглосуточной блокчейн-торговлей и увеличением институционального участия.

Рост цен на золото и серебро в 2025 году | Источник: TradingView

Заглядывая в 2026 год, крупные финансовые учреждения и рыночные аналитики остаются оптимистичными, но с нюансами в своих прогнозах. Прогнозируется, что к декабрю 2026 года золото вырастет до $4900 за унцию, что будет поддержано продолжающимися покупками центральных банков, геополитической неопределенностью и ожидаемым смягчением денежно-кредитной политики. Между тем, прогнозы по серебру сильно разнятся: некоторые модели предполагают дальнейший рост, поскольку промышленный спрос и структурные дефициты сохраняются, хотя риски волатильности остаются выше, чем для золота. Эта динамичная среда усиливает растущую роль токенизированных металлов в диверсифицированных портфелях, сочетая историческую надежность драгоценных металлов с доступностью и ликвидностью рынков на основе блокчейна.

Стоит ли выбирать токенизированное золото или токенизированное серебро?

Это руководство сравнивает токены золота и серебра по производительности, риску, ликвидности и вариантам использования, чтобы помочь вам решить, какой актив соответствует вашей инвестиционной стратегии.

Что такое токенизированные криптовалюты золота и серебра и как они работают?

Токенизированное золото и серебро — это цифровые представления физических драгоценных металлов, существующие в блокчейн-сетях. Каждый токен обеспечен 1:1 реальным, проверенным слитком, хранящимся в профессиональных хранилищах, что означает, что каждая ончейн-единица соответствует определенному количеству физического золота или серебра, обычно одной тройской унции или одному грамму. Эта структура позволяет инвесторам получить прямой доступ к драгоценным металлам без необходимости физического обращения со слитками, при этом сохраняя проверяемое право собственности через ончейн-записи и независимые аудиты.

В отличие от традиционных ETF на золото или серебро или бумажных сертификатов, токенизированные металлы могут торговаться 24/7, мгновенно передаваться через границы и храниться в кошельках с самостоятельным хранением. Право собственности записывается в публичных блокчейнах, таких как Ethereum, Polygon или Avalanche, обеспечивая прозрачность и отслеживаемость. По состоянию на январь 2026 года общая рыночная стоимость токенизированных товаров превышает $4 миллиарда, при этом золото составляет большую часть, а серебро набирает обороты из-за растущего промышленного спроса.

Обзор рынка: токены золота против токенов серебра в 2025 году

Общая стоимость токенизированных товаров, включая золото и серебро | Источник: RWA.xyz

В 2025 году токенизированное золото оставалось доминирующим активом по рыночной капитализации, при этом сектор превысил $4,4 миллиарда, что было обусловлено устойчивым притоком средств в такие продукты, как Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG). Сила золота отражает его роль макрохеджа на фоне смягчения денежно-кредитной политики, геополитической неопределенности и продолжающегося накопления центральными банками. Спотовые цены на золото превысили $4500 за унцию в декабре 2025 года, укрепив позицию золота как основного средства сбережения на рынке токенизированных товаров.

Напротив, токенизированное серебро продемонстрировало более сильный относительный рост, хотя и с меньшей базы. Рынок токенов серебра превысил $270 миллионов, что было поддержано растущим промышленным спросом со стороны солнечной энергетики, электромобилей и электроники, а также постоянным дефицитом предложения. Цены на серебро выросли почти на 170% в 2025 году, опередив золото в процентном выражении. В то время как золото доминирует по масштабу и стабильности, более высокая волатильность серебра и сокращение предложения сделали его самым быстрорастущим сегментом для инвесторов, ищущих потенциал роста на рынке токенизированных товаров.

По мере того как мы вступаем в 2026 год, золото остается доминирующим активом по рыночной стоимости, но серебро недавно превзошло его в процентном выражении, поскольку промышленный спрос резко вырос, а предложение сократилось.

Ключевые различия между токенизированным золотом и токенизированным серебром для инвесторов

Токенизированное золото и токенизированное серебро обеспечивают ончейн-доступ к драгоценным металлам, но они значительно различаются по поведению, вариантам использования и профилям риска-доходности. Понимание этих различий может помочь инвесторам адаптировать свои портфели на основе таких целей, как сохранение капитала, потенциал роста или хеджирование от макроэкономической неопределенности.

1. Размер рынка и ликвидность: рыночная капитализация токенизированного золота $4 млрд против $274 млн токенизированного серебра

Токенизированные активы золота, такие как Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG), вместе составляют более 90% всего рынка криптовалют, обеспеченных золотом, с общей рыночной капитализацией более $3,9 млрд, обеспечивая глубокую ликвидность и узкие спреды для торговли и хеджирования. Токены, обеспеченные серебром, такие как KAG, XAGX и GRAMS, в совокупности имеют значительно меньшую рыночную капитализацию, около $274 миллионов только для токенизированного серебра, что может привести к более широким спредам между ценами покупки и продажи и меньшей глубине на определенных рынках.

2. Волатильность и ценовая чувствительность: рост золота на 72% против роста серебра на 167% в 2025 году

Исторически цены на золото демонстрировали более низкую волатильность как средство сбережения и являются сравнительно стабильными. В 2025 году золото принесло примерно 72% доходности, что отражает его зависимость от макрохеджирующих потоков, а не от всплесков промышленного спроса. Двойная роль серебра как монетарного и промышленного металла привела к значительному росту более чем на 167% в 2025 году на некоторых биржах, что делает токены серебра более восприимчивыми к шокам спроса, дефициту предложения и макроэкономическим сдвигам.

3. Фундаментальные драйверы спроса: золото как актив-убежище против промышленных факторов роста для серебра

Золото в первую очередь привлекает капитал для хеджирования инфляции, геополитической защиты и страхования портфеля — качества, которые делают токенизированное золото привлекательным для консервативных или институциональных инвесторов. Серебро выигрывает от структурного промышленного спроса, особенно со стороны солнечной энергетики, электромобилей и электроники, рост которого, согласно прогнозам, сохранится в 2026 году. Этот спрос может усиливать ценовые движения, выходя за рамки одних только макрофакторов.

4. Варианты использования в криптопортфелях: хеджирование золотом, диверсификация портфелей серебром

Инвесторы часто используют токены золота в качестве цифровых хеджирований против ослабления валюты или волатильности криптовалют благодаря их стабильности и глубокой ликвидности. Токены серебра могут выступать в качестве тактического распределения для периодов сильного промышленного спроса или спекулятивного позиционирования, потенциально увеличивая скорректированную на риск доходность в диверсифицированных криптопортфелях.

5. События ликвидности и торговые паттерны: стабильность золота, волатильные всплески серебра

Рынки золота демонстрируют постоянный институциональный интерес. Объемы токенов золота и активность переводов остаются устойчивыми, поддерживаемые ETF и давним доверием инвесторов к золоту как резервному активу. С другой стороны, торговля серебром резко возрастает при макроэкономических/промышленных катализаторах. Объем торгов серебром резко возрастает в периоды смягчения политики или роста промышленного спроса, отражая более высокую чувствительность к экономическим данным и реальным ограничениям предложения.

6. Профиль риска: консервативные инвесторы в золото против агрессивных инвесторов в серебро

• От консервативного до умеренного для золота: Токенизированное золото подходит для инвесторов, стремящихся к меньшим просадкам и надежным хеджам на волатильных рынках.

• От умеренного до агрессивного для серебра: Токенизированное серебро несет более высокий потенциал роста, но также и больший риск снижения в периоды коррекций, что делает его более подходящим для инвесторов с более высокой толерантностью к риску или тактическими стратегиями распределения активов.

Хотя как токенизированное золото, так и серебро предлагают ценный доступ к реальным активам на блокчейне, они выполняют разные роли в портфеле. Токены золота превосходны как стабильные средства сбережения и хеджирования, тогда как токены серебра обеспечивают более высокий потенциал роста, обусловленный промышленным спросом и динамикой рынка, но с повышенной волатильностью и риском ликвидности. Выбор между ними должен соответствовать вашему инвестиционному горизонту, толерантности к риску и более широкой стратегии диверсификации.

Прогноз на 2026 год: цель по золоту $5000 против цели по серебру $200

Золото вступает в 2026 год как «якорь стабильности», в то время как серебро выглядит как «торговля с более высокой бетой». После значительного роста в 2025 году многие прогнозисты ожидают консолидации в начале 2026 года за счет фиксации прибыли и переваривания перед следующим направленным движением, особенно если снижение ставок продолжится, а реальная доходность останется сжатой. Heraeus прогнозирует золото в широком диапазоне $3750–$5000/унция на 2026 год, что отражает устойчивый макроэкономический спрос, включая спрос центральных банков, нарратив дедолларизации и неопределенность политики, но также признает риск отката после резкого роста.

Настройка серебра на 2026 год более взрывоопасна, но также и более хрупка. В процентном выражении несколько аналитиков ожидают, что серебро снова превзойдет золото, потому что у него есть двойной двигатель:

1. те же «монетарные» попутные ветры, что и у золота во время циклов смягчения, и

2. промышленный спрос, связанный с солнечной энергетикой, электромобилями, электроникой и обороной.

Однако волатильность серебра не является теоретической: конец 2025 года показал, как быстро цена может развернуться, когда кредитное плечо сжимается, например, повышение маржинальных требований CME способствовало принудительным ликвидациям после того, как серебро достигло рекордных максимумов, что является напоминанием о том, что серебро часто движется «быстро в обоих направлениях». Диапазон Heraeus на 2026 год для серебра в $43–$62/унция также сигнализирует о «более неспокойных, высокорисковых» условиях по сравнению с золотом, даже если более широкий макроэкономический тренд остается поддерживающим.

Что это означает для инвесторов в токенизированные товары в 2026 году?

• Если вы хотите защитное хеджирование: Прогноз по золоту больше связан с сохранением покупательной способности и смягчением просадок портфеля во время макроэкономического стресса, такого как процентные ставки центральных банков, геополитика, валютный риск.

• Если вы хотите потенциал роста с более высокой дисперсией: Серебро с большей вероятностью будет демонстрировать более крупные колебания, выигрывая от циклов смягчения и промышленного дефицита, но склонно к резким откатам, когда ликвидность истончается или маржинальные требования растут.

Почему инвесторы выбирают токенизированное золото в 2026 году

Токенизированное золото стало краеугольным активом для инвесторов, ищущих стабильность, ликвидность и защиту от инфляции, сочетая надежность физического золота с эффективностью и доступностью рынков на основе блокчейна.

1. Стабильность и сохранение богатства: Токены, обеспеченные золотом, точно отслеживают физическое золото, которое исторически защищало покупательную способность во время инфляционного и геополитического стресса. В 2025 году спотовое золото выросло выше $4500 за унцию, что было обусловлено накоплением центральными банками, опасениями по поводу обесценивания валюты и снижением реальных процентных ставок. Эта стабильность делает токенизированное золото предпочтительным хеджированием во время макроэкономической неопределенности.

2. Инфраструктура институционального уровня: Ведущие токенизированные активы золота, такие как PAXG и XAUT, обеспечены слитками, аккредитованными LBMA, хранятся в застрахованных хранилищах и поддерживаются регулярными сторонними аттестациями. PAXG работает под регулированием NYDFS, в то время как XAUT поддерживает полное распределение металла с ончейн-верификацией, что делает оба актива подходящими для институциональных инвесторов и инвесторов с высоким чистым капиталом, ищущих прозрачность и соответствие требованиям.

3. Более низкий профиль волатильности: Золото демонстрирует значительно более низкую волатильность, чем серебро или основные криптовалюты. В 2025 году годовая волатильность золота оставалась примерно на 40–50% ниже, чем у серебра, и значительно ниже, чем у биткоина, что подтверждает его роль стабилизатора портфеля, а не спекулятивного актива.

4. Глубокая ликвидность и глубина рынка: Токенизированное золото доминирует в секторе реальных активов (RWA), составляя более 90% от общей рыночной стоимости токенизированных драгоценных металлов. С общей рыночной капитализацией, превышающей $4 миллиарда, активы, такие как XAUT и PAXG, предлагают глубокую ликвидность, узкие спреды и надежное ценообразование на централизованных и ончейн рынках.

Токенизированное золото лучше всего подходит для: Долгосрочных инвесторов, учреждений и портфелей с низким уровнем риска, стремящихся к сохранению капитала, хеджированию инфляции и постоянному доступу к всемирно признанному средству сбережения.

Почему токены серебра набирают обороты в 2026 году

В то время как золото доминирует в стабильности, токены, обеспеченные серебром, набирают обороты благодаря более высокому потенциалу роста и промышленному спросу.

1. Сильный промышленный спрос: Серебро является критически важным компонентом для солнечных панелей, электромобилей, полупроводников и передовой электроники. В 2025 году промышленное использование составило более 55% от общего спроса на серебро, при этом только солнечные установки потребляли более 20% мирового предложения. По мере ускорения развертывания чистой энергии рост спроса опережает новое предложение рудников, что структурно ужесточает рынок.

2. Постоянный дефицит предложения поддерживает цены: Мировые рынки серебра зафиксировали несколько последовательных годовых дефицитов, при этом спрос превышал предложение более чем на 100 миллионов унций в 2024–2025 годах. В отличие от золота, большая часть серебра добывается как побочный продукт меди, цинка и свинца, что ограничивает реакцию предложения даже при росте цен. Этот структурный дисбаланс стал ключевым фактором роста цен на серебро более чем на 150% в 2025 году.

3. Более высокая волатильность создает больший потенциал роста: Серебро исторически демонстрирует более высокую бету, чем золото. В то время как золото действует как стабилизатор, серебро, как правило, превосходит его во время рефляционных циклов и периодов смягчения денежно-кредитной политики. В 2025 году серебро опередило золото более чем в 2 раза по процентному приросту, что подтверждает его роль как металла с более высоким риском и более высокой доходностью во время фаз экспансии.

4. Растущая ончейн-полезность и принятие: Токенизированные активы серебра, такие как KAG, XAGX и GRAMS, все чаще используются не только для пассивного хранения. Они интегрируются в протоколы DeFi для обеспечения, стратегий доходности и трансграничных расчетов. Ежемесячные ончейн-объемы токенов, обеспеченных серебром, расширились наряду с ростом участия инвесторов, что сигнализирует о растущей полезности, выходящей за рамки простого ценового воздействия.

Токенизированное серебро лучше всего подходит для: Активных трейдеров, портфелей с более высоким риском и инвесторов, ищущих потенциал роста.

Токенизированное золото или серебро ончейн: что лучше для диверсификации портфеля?

Выбор между токенами золота и серебра в конечном итоге зависит от толерантности к риску и целей портфеля. Токены, обеспеченные золотом, остаются предпочтительным хеджированием для сохранения капитала, поддерживаемые более низкой волатильностью и сильным институциональным спросом. В 2025 году цены на золото выросли более чем на 70%, при этом сохраняя значительно меньшие просадки, чем серебро. Покупки центральных банков, которые превышали 1000 тонн ежегодно, продолжают поддерживать роль золота как резервного актива. Для инвесторов, отдающих приоритет стабильности, защите от снижения и долгосрочному сохранению богатства, токенизированное золото обеспечивает более предсказуемый профиль риска.

Токены серебра, напротив, предлагают более высокий потенциал роста, но с повышенной волатильностью. Цены на серебро выросли более чем на 150% в 2025 году, что было обусловлено структурным дефицитом предложения и ускоряющимся промышленным спросом со стороны солнечной энергетики, электромобилей и электроники. Однако более резкие ценовые колебания серебра, часто вдвое превышающие волатильность золота, делают его более подходящим для тактического позиционирования, а не для сохранения капитала. Инвесторы с более высокой толерантностью к риску могут предпочесть токены серебра из-за их потенциала роста во время бычьих циклов сырьевых товаров, в то время как консервативные портфели могут предпочесть золото для стабильности и последовательности.

Золото + серебро в вашем портфеле: сбалансированная стратегия

Многие инвесторы комбинируют токены золота и серебра, используя золото для стабильности, а серебро для потенциала роста, создавая более устойчивый и диверсифицированный ончейн-портфель товаров.

Как торговать токенизированными активами золота и серебра на BingX

BingX предлагает несколько способов получить доступ к токенизированному золоту и серебру, подходящих как для долгосрочных инвесторов, так и для активных трейдеров. Независимо от того, хотите ли вы держать активы, обеспеченные физическими товарами, торговать краткосрочными ценовыми движениями или хеджировать макрориски, BingX предоставляет гибкие инструменты, основанные на глубокой ликвидности и аналитических данных, управляемых ИИ BingX.

1. Покупайте, продавайте или держите токены золота и серебра на BingX Spot

Торговая пара XAUT/USDT на спотовом рынке, основанная на аналитических данных ИИ BingX

BingX позволяет пользователям торговать ведущими токенизированными драгоценными металлами, такими как Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG), непосредственно на спотовом рынке. Эти токены обеспечены физическим золотом в соотношении 1:1 и могут быть куплены, проданы или храниться так же, как и любой другой криптоактив. Спотовая торговля идеальна для инвесторов, ищущих долгосрочный доступ к золоту или серебру без кредитного плеча, позволяя им хеджировать инфляцию, сохранять стоимость или диверсифицировать портфели с использованием реальных активов.

1. Перейдите на спотовый рынок BingX и найдите пары, такие как XAUT/USDT или PAXG/USDT. Вы также можете торговать токенизированными ETF на серебро, такими как SLVON/USDT, на спотовом рынке.

2. Разместите рыночный или лимитный ордер для покупки или продажи токенизированного золота или серебра.

3. Держите активы в долгосрочной перспективе, чтобы хеджировать инфляцию или диверсифицировать свой портфель с помощью физически обеспеченных товаров.

Купить iShares Silver Trust (SLVon)

2. Открывайте длинные или короткие позиции по токенизированному золоту и серебру на BingX Futures

Бессрочный контракт PAXG/USDT на фьючерсном рынке, основанный на ИИ BingX

Для трейдеров, стремящихся к более высокой капитальной эффективности, BingX предлагает бессрочные фьючерсные контракты на токенизированное золото и серебро. Эти инструменты позволяют пользователям открывать длинные или короткие позиции, предоставляя возможности для получения прибыли как на растущих, так и на падающих рынках.

1. Откройте BingX Futures и найдите пары токенизированных металлов, такие как бессрочные контракты PAXG/USDT или бессрочный контракт XAUT/USDT.

2. Выберите направление позиции: длинная (если вы ожидаете роста цен) или короткая (если вы ожидаете падения цен).

3. Выберите режим маржи (кросс или изолированная) и установите кредитное плечо в зависимости от вашей толерантности к риску.

4. Выберите тип ордера (рыночный для немедленного исполнения или лимитный для конкретной цены входа) и введите размер позиции.

5. Установите уровни стоп-лосса и тейк-профита для управления убытками и фиксации прибыли.

6. Подтвердите ордер, затем отслеживайте PnL (прибыль и убыток), ставки финансирования и цену ликвидации в реальном времени и корректируйте свои средства контроля риска по мере необходимости.

Фьючерсная торговля поддерживает регулируемое кредитное плечо, контроль рисков в реальном времени и продвинутые типы ордеров, что делает ее подходящей для активных трейдеров, стремящихся хеджировать портфели или извлекать выгоду из краткосрочных ценовых движений, обусловленных макроэкономическими данными, решениями по процентным ставкам или шоками предложения сырьевых товаров.

Торговать Pax Gold (PAXG)

3. Торгуйте фьючерсами на золото и серебро на BingX

Торгуйте фьючерсами на серебро с помощью криптовалюты на BingX

В дополнение к торговле токенами золота и серебра на спотовом и фьючерсном рынках, вы также можете торговать фьючерсами на золото и серебро с помощью криптовалюты непосредственно на платформе BingX. Вот как:

1. Перейдите на фьючерсный рынок на BingX и найдите фьючерсы на золото или фьючерсы на серебро среди активов.

2. Открывайте длинные или короткие позиции, чтобы получать прибыль как от роста, так и от падения цен на золото/серебро.

3. Используйте регулируемое кредитное плечо для адаптации рисковой экспозиции в зависимости от рыночных условий.

4. Получите доступ к ценам в реальном времени, глубокой ликвидности и продвинутым типам ордеров для эффективного исполнения.

5. Отслеживайте ставки финансирования, уровни ликвидации и рыночные тенденции непосредственно в торговом интерфейсе BingX.

Торговать токенизированными фьючерсами на золото (XAUT)

Стоит ли выбирать токенизированное золото или серебро в 2026 году для диверсификации портфеля?

Универсального ответа нет, поскольку золото и серебро выполняют разные роли в диверсифицированном портфеле. Токенизированное золото, как правило, подходит инвесторам, ищущим стабильность, сохранение капитала и более низкую волатильность, что поддерживается сильным институциональным спросом и долгосрочными характеристиками монетарного хеджирования. Напротив, токенизированное серебро предлагает более высокий потенциал роста, обусловленный промышленным спросом и ограничениями предложения, но сопряжено с большей ценовой волатильностью и циклическим риском.

Для большинства инвесторов сбалансированное распределение между обоими активами может обеспечить оптимальную диверсификацию: золото предлагает защиту от снижения, а серебро — потенциал роста во время экономического подъема. По мере того как токенизация продолжает модернизировать доступ к реальным активам, оба металла теперь торгуются с большей ликвидностью и прозрачностью, чем когда-либо прежде. Однако инвесторы должны помнить, что цены на сырьевые товары могут резко колебаться, а токенизированные активы по-прежнему несут рыночные риски, риски ликвидности и риски, связанные с эмитентом.