Sezonul de raportări pentru T2 în SUA intră în cea mai aglomerată săptămână, când patru membri ai „Magnificent 7” — Meta, Microsoft, Apple și Amazon — își publică rezultatele. După ce Alphabet a ridicat semnificativ estimarea de cheltuieli de capital pentru 2026 la 2000亿美元, investitorii au reluat îngrijorările privind suprainvestirea în AI, iar „Magnificent 7” a scăzut cu 5.7% într-o săptămână. Piața va urmări îndeaproape ritmul de monetizare a AI și disciplina cheltuielilor la cele patru companii. În paralel, companii blue-chip non-tech precum Procter & Gamble și Chevron își prezintă, de asemenea, rezultatele.

IBM a anunțat pe 14 iulie că veniturile preliminare din trimestrul al doilea din 2024 au fost de 17,2 miliarde de dolari, sub estimarea pieței de 17,9 miliarde de dolari, iar câștigul ajustat pe acțiune a fost de 2,93 dolari, sub 3,01 dolari. Slăbiciunea a venit în principal din infrastructură (inclusiv mainframe și hardware), cu o scădere a veniturilor de 7% față de anul anterior. În schimb, veniturile din software au crescut cu 5%, iar consultanța a rămas aproximativ la același nivel. Compania a pus rezultatul pe seama faptului că, spre finalul lunii iunie, clienții au devansat achizițiile de hardware pentru AI pentru a se proteja de riscul scumpirilor, ceea ce a amânat livrarea unor contracte de software și consultanță.

Articolul susține că capacitatea de ambalare avansată CoWoS a TSMC este rezervată integral până în 2026, cu termene de livrare de 52–78 de săptămâni și cu extinderi ale echipamentelor care durează ani. Nvidia ar utiliza aproximativ 60% din capacitate, în timp ce AMD ar avea circa 11%. În același timp, AMD trebuie să împartă resursa CoWoS între CPU-urile Venice EPYC și GPU-urile MI400, ceea ce poate limita creșterea livrărilor chiar dacă cererea pentru AI accelerează. Această constrângere ar putea întârzia materializarea veniturilor și ar amplifica riscul de execuție pentru o evaluare de peste 70x câștigurile prognozate pentru 2026, potrivit articolului.

Gunkul Engineering, companie thailandeză de inginerie și energie regenerabilă, a beneficiat de strategia Thailandei de a deveni un hub pentru centre de date alimentate cu energie verde. În primul trimestru din 2026, profitul net a urcat cu 24% față de anul anterior, la 456 milioane baht, iar veniturile au crescut cu 24%, la 2,6 miliarde baht. Compania spune că are un backlog de comenzi EPC de peste 100 miliarde baht și estimează venituri anuale de 10 miliarde baht în 2026. Fondată în 1982 și orientată spre energia regenerabilă din 2007, Gunkul operează în Thailanda, Malaezia, Japonia și Vietnam și este listată la Bursa din Thailanda (SET).

Articolul arată că prețurile futures la cafea au urcat puternic, pe măsură ce vremea asociată cu El Niño amenință recoltele din principalele regiuni producătoare. Furnizorul de servicii financiare StoneX a descris mișcarea drept o intrare în zona de tranzacționare specifică „meme stock”. Textul subliniază că este vorba de un șoc brusc de ofertă la nivel de agricultură, iar, spre deosebire de acțiuni, cafeaua—al doilea cel mai tranzacționat produs la nivel global—are prețuri futures foarte sensibile la perturbările climatice. În material nu sunt menționate alte mărfuri sau efecte de tip cascadă cu indici, iar finanțarea infrastructurii AI și geopolitica nu sunt prezentate ca având o legătură cauzală directă cu prețul cafelei.

Bugetul Departamentului Apărării al SUA pentru anul fiscal 2026 include, pentru prima dată, o linie separată de 13,4 miliarde de dolari pentru „autonomie”, care acoperă drone, antidronă, nave fără echipaj și software. Textul folosește Mercury Systems ca exemplu, menționând că în ultimul trimestru comenzile au crescut cu 74% față de anul anterior, raportul book-to-bill a urcat la 1,48, iar backlog-ul a atins un record de 1,6 miliarde de dolari, semn al cererii aduse mai devreme în lanțul de aprovizionare cu electronică de apărare. Tendința este alimentată de creșterea cheltuielilor militare la nivel global, care au ajuns la 2,887 miliarde de dolari în 2025, și de orientarea către „platforme inteligente consumabile”, fără a indica instrucțiuni de tranzacționare sau o schimbare bruscă de politică.

Articolul analizează cum producătorul chinez de memorii CXMT încearcă să intre în lanțurile globale de aprovizionare ale OEM-urilor, profitând de deficitul de DRAM alimentat de cererea pentru AI. Restricțiile SUA privind accesul la echipamentele ASML pentru litografie EUV îi cresc costurile la DDR5 și întârzie producția la scară pentru HBM, ceea ce limitează presiunea asupra Micron, Samsung și SK Hynix în segmentul de memorii AI cu marje ridicate. Pentru Micron, marjele ridicate au un sprijin structural, însă pe termen mediu și lung compania se poate confrunta cu presiuni din partea extinderii capacităților din China.

Analiza susține că rezultatele Micron din T3 au fost solide — veniturile au crescut de 4 ori față de anul anterior, iar marja brută a ajuns la 84,6% — pe fondul cererii și prețurilor ridicate pentru memoria cu lățime mare de bandă folosită în infrastructura AI. În paralel, cei trei mari furnizori de DRAM investesc concomitent aproximativ 130 de miliarde de dolari într-un singur an, mult peste vârfurile istorice ale ciclurilor anterioare. Autorul avertizează că această expansiune poate duce la o inversare viitoare a raportului cerere-ofertă, iar dacă implementarea infrastructurii AI dezamăgește, prețurile și profiturile DRAM ar putea suferi o corecție amplă. Textul se concentrează pe sustenabilitatea fundamentelor Micron și este o analiză de industrie, nu un catalizator de tranzacționare pe termen scurt.

Piața bursieră din SUA a scăzut marți, pe fondul unei corecții ample în tehnologie, alimentată de îngrijorările investitorilor înaintea raportării rezultatelor Micron. În același timp, avertismentul autorității de supraveghere financiară din Coreea de Sud privind riscurile ETF-urilor cu levier legate de companiile de cipuri de memorie a amplificat vânzările din sectorul global al semiconductorilor, iar acțiunile Micron au coborât cu peste 13% într-o singură ședință. Articolul notează că Meta și Microsoft sunt percepute drept beneficiari-cheie ai cererii de hardware pentru AI, iar volatilitatea din lanțul semiconductorilor poate afecta pe termen scurt sentimentul față de aceste nume.