IBM a publicat rezultate preliminare pentru trimestrul al doilea, cu venituri semnificativ sub așteptările Wall Street, pe fondul scăderii vânzărilor din infrastructură. Încasările din mainframe-urile din seria Z și din software-ul aferent de procesare a tranzacțiilor au fost mult sub așteptări. CEO-ul Arvind Krishna a spus că IBM a „șchiopătat”, invocând tranzacții mari care nu s-au închis la timp și o reorientare temporară a cheltuielilor de capital ale clienților către categorii cu constrângeri de ofertă, precum memoria și serverele. În aceeași săptămână, acțiunile IBM au avut o scădere istorică de 25%, cea mai mare cădere săptămânală din aproape patru decenii.

Acțiunile Dell Technologies au urcat cu 240% de la începutul anului, susținute de cererea în creștere pentru servere AI, de reînnoirea unui contract de 10 miliarde de dolari cu Departamentul Apărării al SUA și de venituri trimestriale record de 43,8 miliarde de dolari. Veniturile Infrastructure Solutions Group au crescut cu 181% față de anul anterior. Donald Trump a îndemnat de două ori în public americanii să cumpere computere Dell, ceea ce a declanșat creșteri pe termen scurt ale acțiunilor. Evoluția este descrisă ca fiind în principal determinată de fundamente, iar declarațiile președintelui nu reprezintă, în sine, un catalizator de tranzacționare independent.

Băncile centrale din India și China își sporesc vizibil rezervele de aur și își reduc deținerile de titluri de Trezorerie ale SUA. În India, rezervele de aur au urcat cu 33,9% în trei ani, la 881 de tone, în timp ce deținerile de Treasuries au scăzut cu 22,5% în șase ani, la 181 de miliarde de dolari. În China, deținerile de Treasuries au coborât cu 12,4% într-un an, la 651 de miliarde de dolari. La nivel global, băncile centrale au cumpărat în medie 1.000 de tone de aur pe an în ultimii patru ani, dublu față de media din deceniul anterior.

Donald Trump i-a lăudat public pe Michael și Susan Dell la deschiderea bursei din Biroul Oval și i-a îndemnat pe americani să cumpere un computer Dell, iar acțiunile DELL au urcat cu aproape 9% în timpul ședinței și au închis cu +4,4%. Analiștii spun că mișcarea este legată mai ales de expansiunea afacerii de servere AI a companiei, după ce în mai Dell a raportat comenzi AI de 24.4 miliarde de dolari și și-a ridicat așteptările pentru veniturile din servere AI la 60 miliarde de dolari. În același context, veniturile din servere AI au crescut cu 757% față de anul precedent, iar averea fondatorului Dell Technologies l-a urcat pe locul cinci la nivel global, peste Larry Ellison de la Oracle.

Acțiunile americane au fost sub presiune miercuri, pe fondul unei scăderi generalizate a titlurilor din zona AI: Nvidia a coborât cu 2%, Advanced Micro Devices cu 4,2%, iar Micron Technology cu 6,2%. Reevaluarea continuă a evaluărilor ridicate din sectorul AI a tras în jos Nasdaq Composite, care a scăzut cu 0,4%. În același timp, S&P 500 a pierdut 0,1%, iar Dow Jones Industrial Average a urcat cu 0,2%. Deși majoritatea componentelor au fost în creștere, reculul puternic al ponderilor din AI a evidențiat impactul lor marginal asupra indicilor.

Iranul ar fi solicitat discuții cu partea americană, alimentând așteptările că tensiunile din Golful Persic s-ar putea reduce. Brent a urcat cu 1,1%, la 73,43 dolari/baril, dar rămâne sub maximele dinaintea războiului, iar atenția rămâne pe riscul de navigație prin Strâmtoarea Ormuz. În același timp, planurile de investiții ale Coreei de Sud în semiconductori au susținut acțiunile din zona cipurilor AI, iar SpaceX este menționată ca viitoare componentă a indicelui Nasdaq 100. Principala mișcare de tranzacționare este însă legată de relaxarea marginală a riscului geopolitic, care îmbunătățește așteptările privind oferta de petrol.

Prețurile aurului și argintului au scăzut pentru a doua săptămână consecutivă, contractul MCX pentru aur cu livrare în august pierzând 2.06%, iar cel pentru argint cu livrare în septembrie 6.4%. Pe COMEX, aurul a coborât cu 3.5% la 4096.3 dolari/uncie, în timp ce argintul a scăzut cu 10.7% la 59.67 dolari/uncie. Scăderile au fost alimentate de un dolar mai puternic și de o corecție de aproape 10% a petrolului, care a redus temerile privind inflația și atractivitatea metalelor prețioase ca instrument de hedging. Deși ruptura negocierilor SUA–Iran și escaladarea conflictului militar au susținut cererea de active de refugiu, efectul a fost limitat de așteptările privind traiectoria dobânzilor Fed și de creșterea randamentelor titlurilor de stat americane.

Autoritățile vamale din India au destructurat la aeroportul din Mumbai o rețea de contrabandă cu aur și au arestat opt persoane, inclusiv un angajat al aeroportului, confiscând aproximativ 6 kg de aur topit de 24K și praf de aur, evaluate la 8.95 crore rupii. Suspecții nu au putut prezenta documente care să ateste proveniența legală, iar ancheta indică o complicitate internă, un punct de topire în Kalbadevi și distribuție pe piața gri. Investigația continuă pentru a stabili sursa aurului, traseul banilor și posibili alți suspecți. Cazul scoate în evidență vulnerabilități în supravegherea fluxurilor transfrontaliere de aur fizic și o intensificare a aplicării legii, cu potențial de a influența pe termen scurt sentimentul pe partea de ofertă pe piața spot a aurului.

Kuweitul le-a cerut clienților din energie să ridice direct produse petroliere rafinate din porturile sale, pe măsură ce SUA și Iranul vizează un acord final în 60 de zile și au anunțat un mecanism de comunicare pentru Strâmtoarea Hormuz. Kuweit Petroleum Corporation a renunțat la notificările de forță majoră și a început să majoreze producția, în timp ce Iranul s-a angajat să nu perceapă taxe de tranzit în perioada de negocieri. Datele Kpler arată că 93 milioane de barili de țiței non-iranian au rămas blocați în Golful Persic din cauza perturbărilor de transport. Deși Brent a scăzut puternic față de maximele din timpul conflictului, piețele de combustibili rafinați rămân mai strânse decât cele de țiței.