Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a refuzat să comenteze fluctuațiile zilnice recente ale yenului și a reiterat că politica monetară depinde de datele economice și de prețuri, nu de mișcările pe termen scurt ale cursului de schimb. Cotațiile din piață indică o probabilitate de aproximativ 80% pentru o majorare de 15 puncte de bază la ședința din septembrie, conform datelor recente de tranzacționare. Analiștii indică drept factori principali creșterea solidă a salariilor și inflația menținută peste ținta de 2%.

Datele Băncii Japoniei arată că baza monetară a scăzut cu 15,7% față de anul anterior în august, o contracție mai amplă decât declinul de 13,5% anticipat de piață. Inflația de bază din Japonia se menține peste ținta de 2% de mai bine de un an, ceea ce îi determină pe factorii de decizie să reevalueze costurile stimulului prelungit.

Marți, lira sterlină s-a depreciat față de dolar, iar GBP/USD a coborât sub 1.3550, cu un minus intraday de 0.4%. Datele arată că CPI din SUA a urcat la 3.1% în ritm anual în februarie, peste așteptări, ceea ce a împins indicele dolarului în urcare cu 0.3%. În Marea Britanie, inflația a scăzut de la vârfuri, dar rămâne peste ținta de 2% a băncii centrale, limitând spațiul pentru reduceri de dobândă. Piața evaluează la 60% probabilitatea unei tăieri de 25 de puncte de bază a dobânzii în mai, însă această așteptare se poate modifica dacă datele privind inflația rămân persistente.

Joachim Nagel, membru al Consiliului guvernatorilor BCE, a declarat că în prezent nu există semne ale efectelor de runda a doua ale inflației, evaluare care susține așteptările pentru noi reduceri de dobândă în zona euro. El a numit perspectiva inflației „o veste bună”, sugerând că aceasta continuă să revină spre ținta de 2%. Inflația din zona euro a scăzut puternic după vârful de 10.6% atins în October 2022, iar BCE, după majorări consistente ale dobânzilor din July 2022, a făcut o pauză la reuniuni recente.

Deutsche Bank avertizează că ritmul de creștere al economiei britanice încetinește, în timp ce presiunile inflaționiste se intensifică. Datele recente arată că avansul PIB în trimestrul al doilea a coborât la 0,2% față de trimestrul anterior, iar CPI a urcat la 3,1% în august. Inflația de bază rămâne peste ținta de 2% a Băncii Angliei, potrivit analizei băncii. Piețele evaluează la 40% probabilitatea unei reduceri de dobândă la începutul lui 2025, însă Deutsche Bank recomandă prudență.

Cele mai recente date arată că inflația din zona euro a accelerat neașteptat, înregistrând prima creștere după mai multe luni și rămânând mult peste ținta de 2% a Băncii Centrale Europene. Analiștii Commerzbank spun că saltul întărește argumentele pentru o nouă majorare a dobânzii. Evoluția complică efortul BCE de a readuce inflația la țintă și alimentează așteptările privind o înăsprire a politicii monetare.

Cele mai recente date privind inflația din zona euro au fost sub așteptări: inflația totală a coborât de la 2.4% la 2.2%, iar inflația de bază a scăzut de la 2.9% la 2.7%, semnalând o temperare mai rapidă a presiunilor asupra prețurilor. Pe acest fond, euro s-a depreciat față de lira sterlină. În sesiune, EUR/GBP a coborât cu până la 0.4% spre 0.84, un minim al ultimelor luni, ceea ce a întărit pariurile că Banca Centrală Europeană ar putea accelera ritmul tăierilor de dobândă.

Euro s-a apreciat cu 0,15% față de dolar, tranzacționându-se în jurul nivelului de 1,1600 în sesiunea europeană de luni, după ce USD s-a retras, iar datele din Germania au indicat o accelerare a inflației. CPI preliminar al Germaniei pentru luna curentă a urcat la 2,4% an/an, iar indicele armonizat la 2,6%, ambele peste lectura anterioară și peste așteptări. Evoluția întărește perspectiva unei poziții prudente a BCE privind reducerile de dobândă, pe fondul presiunilor persistente asupra prețurilor din sectorul serviciilor.

Euro a coborât marți la cel mai redus nivel din ultimele două săptămâni față de dolar, în timp ce moneda americană s-a întărit. Datele recente solide din SUA privind vânzările cu amănuntul și inflația au determinat piețele să își recalibreze așteptările pentru politica Fed, iar traderii au amânat momentul primei reduceri de dobândă. Indicele dolarului a urcat cu 0.4% în sesiune, iar un scenariu în care Fed menține dobânzile ridicate în timp ce BCE se îndreaptă spre relaxare ar putea susține în continuare dolarul și ar pune presiune pe profiturile companiilor multinaționale.