Monedele de confidențialitate sunt din nou în centrul atenției la sfârșitul anului 2025. Zcash (ZEC) a crescut cu peste 400% din septembrie, în timp ce rezerva sa protejată a urcat la peste 4,9 milioane ZEC și trust-ul ZCSH al Grayscale a depășit 123 milioane dolari AUM (active aflate în administrare), semnalând un nou interes instituțional. Monero (XMR) rămâne liderul implicit privat al categoriei, susținut de emisiunea predictibilă de 0,6 XMR la fiecare ~2 minute și inflația pe termen lung sub 1%. Dar regulatorii își înăspresc rețeaua: AMLR al UE va restricționa monedele de confidențialitate la bursele licențiate până în iulie 2027, forțând utilizatorii către auto-custodia, rutele DEX (schimb descentralizat) și platformele specifice regiunilor.
Prețul de piață și NAV per acțiune Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Sursă: Grayscale
Acest ghid compară Zcash (ZEC) și Monero (XMR) în ceea ce privește tehnologia de confidențialitate, tokenomics, adopția și reglementarea, astfel încât să poți decide care se potrivește mai bine obiectivelor tale în 2025.
O Privire de Ansamblu asupra Principalelor Monede de Confidențialitate Zcash și Monero în 2025
Zcash se bucură de un momentum nou, deoarece rezerva sa protejată depășește acum 4,9M ZEC, reflectând creșterea utilizării tranzacțiilor private; investitorii au de asemenea o rampă instituțională prin intermediul Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, prin contrast, menține confidențialitatea activată implicit și finanțează securitatea cu o emisiune de 0,6 XMR la fiecare ~2 minute și inflație pe termen lung sub 1%.
Ambele monede se confruntă cu o umbră regulamentară: AMLR al UE va restricționa monedele de confidențialitate la furnizorii reglementați începând cu 1 iulie 2027, iar bursele majore și-au limitat deja XMR, disponibilitatea acestora variind în funcție de regiune.
De Ce Sunt Monedele de Confidențialitate în Centrul Atenției în 2025
Capitalizarea de piață a principalelor monede de confidențialitate | Sursă: CoinGecko
Preocupările crescânde privind supravegherea financiară și regulile de conformitate mai stricte au împins utilizatorii să reevalueze instrumentele care echilibrează confidențialitatea cu auditabilitatea. Migrarea continuă a clientului Zcash către Zebra, un nod modern Rust, și modelul de emisiune constantă al Monero mențin ambele ecosisteme relevante din punct de vedere tehnic, în timp ce termenul limită UE din 2027, delistările și dezbaterile de politici regionale le mențin în centrul atenției. Pe scurt, ZEC oferă confidențialitate opțională și chei de vizualizare pentru auditori, XMR oferă confidențialitate implicită; care este „mai bună" depinde de nevoile tale de confidențialitate și regulile jurisdicției tale.
Citește mai mult: Care Sunt Principalele Monede de Confidențialitate de Urmărit în 2025?
Ce Este Zcash (ZEC)?
Prețul Zcash a crescut cu peste 900% într-un an | Sursă: Coinmarketcap
Zcash este o criptomonedă concepută pentru persoanele care doresc opțiunea de a-și păstra activitatea financiară privată. Funcționează similar cu Bitcoin, folosind mineritul proof-of-work și un blockchain public, dar adaugă un strat suplimentar de confidențialitate folosind criptografie avansată numită zk-SNARKs. Cu Zcash, poți alege între două tipuri de adrese:
• Transparente (adrese-t): Acestea funcționează ca adresele normale Bitcoin. Oricine poate vedea suma trimisă și adresele de portofel implicate.
• Protejate (adrese-z): Acestea ascund expeditorul, destinatarul și suma tranzacției, demonstrând în același timp că tranzacția este validă.
Această opțiune de „confidențialitate opțională" face Zcash util pentru plățile de zi cu zi, transferurile private și chiar pentru afacerile care au nevoie de contabilitate transparentă. În 2025, Zcash a câștigat atenție deoarece mai multe monede se mută în rezerva protejată, acum peste 4,5 milioane ZEC, și rețeaua sa este actualizată cu un client de nod modern bazat pe Rust numit Zebra, care îmbunătățește viteza, fiabilitatea și suportul pentru actualizări viitoare.
Punctele Forte Cheie ale Zcash
• Alegi nivelul tău de confidențialitate: Utilizatorii care au nevoie de confidențialitate completă pot trimite tranzacții protejate, în timp ce alții care au nevoie de transparență (pentru taxe, auditare sau raportare de afaceri) pot folosi adrese transparente.
• Accesul instituțional se îmbunătățește: Zcash are un trust de investiții Grayscale, care permite investitorilor tradiționali să obțină expunere la ZEC fără a deține moneda direct.
• Tehnologie mai bună în 2025: Trecerea de la vechiul client
zcashd la clientul mai nou Zebra face rularea nodurilor Zcash mai rapidă, mai ușoară și mai simplă pentru dezvoltatori și operatori.Compromisurile Zcash
• Confidențialitatea nu este automată: Mulți utilizatori încă trimit tranzacții public, ceea ce poate limita confidențialitatea dacă adopția protejată nu continuă să crească.
• Incertitudine regulamentară: Chiar dacă Zcash oferă tranzacții transparente, monedele de confidențialitate sunt încă sub examinare. UE a propus reguli care restricționează suportul pentru monedele de confidențialitate pe bursele reglementate începând din 2027, astfel încât disponibilitatea poate varia în funcție de regiune.
Citește mai mult: Ce Este Moneda de Confidențialitate Zcash (ZEC) Alimentată de zk-SNARKs?
Ce Este Monero (XMR)?
Prețul Monero a crescut cu peste 108% într-un an | Sursă: BingX
Monero este o criptomonedă construită pentru confidențialitate completă și automată. Spre deosebire de Bitcoin sau chiar Zcash, unde tranzacțiile pot fi vizibile public, Monero ascunde fiecare detaliu important implicit. Când trimiți XMR, blockchain-ul nu relevă cine a trimis plata, cine a primit-o sau cât a fost transferat. Folosește trei instrumente cheie pentru a proteja utilizatorii:
• Semnături în inel: Amestecă tranzacția ta cu multe tranzacții de diversiune, astfel încât niciun observator nu poate spune care portofel a trimis de fapt fondurile.
• RingCT (Ring Confidential Transactions): Ascunde suma care este trimisă.
• Adrese stealth: Destinatarul primește plata la o adresă unică, ascunsă, care nu poate fi legată înapoi de portofelul său real.
Împreună, acestea fac din Monero una dintre cele mai private și fungibile criptomonede. Fiecare monedă arată la fel, fără istoric „contaminat" sau urmărabil. Poți cheltui sau trimite Monero fără să expui date financiare personale.
Monero este de asemenea conceput să rămână descentralizat. Folosește un algoritm de minerit numit RandomX, care rulează eficient pe procesoare obișnuite. Asta înseamnă că nu ai nevoie de hardware scump pentru a ajuta la securizarea rețelei, calculatoarele obișnuite pot participa.
O caracteristică unică a Monero este emisiunea de coadă: minerii primesc o recompensă mică, fixă de 0,6 XMR la fiecare 2 minute pentru totdeauna. Acest lucru menține rețeaua sigură pe termen lung, evită epuizarea recompenselor de bloc și menține inflația scăzută, sub 1% în timp.
Punctele Forte Cheie ale Monero
• Confidențialitatea este automată, nu opțională. Nu ai nevoie de adrese sau setări speciale, și fiecare tranzacție este protejată.
• Monedele sunt complet fungibile. Deoarece istoricul lor nu poate fi urmărit, fiecare XMR are valoare egală, similar cu banii fizici.
• Model de securitate sustenabil. Emisiunea de coadă asigură că minerii sunt întotdeauna motivați să susțină rețeaua, chiar și după decenii.
Compromisurile Monero
• Mai greu de cumpărat pe bursele majore. Din cauza presiunii regulamentare, unele platforme din SEE au delist sau restricționat XMR.
• Disponibilitatea variază în funcție de regiune. Oamenii din unele țări pot încă să acceseze Monero prin burse mai mici sau trading P2P, dar opțiunile nu sunt la fel de largi ca Bitcoin sau Zcash.
Cum Sunt Asemănătoare Zcash și Monero: Similarități Cheie
În ciuda folosirii diferitelor criptografii și modele de confidențialitate, Zcash și Monero împărtășesc aceeași misiune: oferirea utilizatorilor libertate financiară fără expunerea datelor sensibile ale tranzacțiilor pe un registru public. Ambele rulează pe blockchain-uri descentralizate, fără permisiuni, susțin auto-custodia și permit utilizatorilor să cheltuiască sau să primească crypto fără a-și lega identitatea on-chain.
Ele se poziționează de asemenea ca „numerar digital", prioritizând plățile peer-to-peer, rezistența la cenzură și fungibilitatea. În final, ambele active se confruntă cu presiuni regulamentare similare, mai ales în regiunile unde crypto-ul cu confidențialitate îmbunătățită este restricționat, făcând alegerea portofelului, custodia și jurisdicția deosebit de importante pentru utilizatori.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Diferențe Cheie
| Caracteristică | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Mod de Confidențialitate | Opțional (adrese-t / adrese-z) | Implicit activat |
| Dovadă | PoW (ca Bitcoin) | PoW (RandomX, prietenos cu CPU) |
| Economie | Limită fixă; înjumătățire ~2028 | Emisiune de coadă 0,6 XMR/bloc |
| Auditabilitate | Cheile de vizualizare permit dezvăluirea selectivă | Nu are dezvăluire selectivă încorporată pentru sume/expeditori |
| Catalizator 2025 | Creșterea aprovizionării protejate; migrarea Zebra; interes instituțional în creștere | Buget de securitate constant prin emisiunea de coadă; adopție rezistentă la nivelul de bază |
| Expunere la Reglementatori | Ridicată (AMLR UE) dar opționalitatea poate ajuta la conformitate | Ridicată; accesul la burse mai limitat în unele regiuni |
1. Zcash vs. Monero: Comparare Tehnologie de Bază și Modele de Confidențialitate
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs cu protecție opt-in
Zcash permite utilizatorilor să aleagă între adresele transparente în stil Bitcoin și adresele complet protejate securizate prin zk-SNARKs, astfel încât tranzacțiile pot fi private când este necesar sau publice pentru taxe și contabilitate. Afacerile pot împărtăși chei de vizualizare cu auditorii fără a expune informații on-chain, iar trecerea la clientul mai rapid Zebra în 2025 îmbunătățește sincronizarea, fiabilitatea și actualizările viitoare precum Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Cine ar trebui să folosească Zcash?
Zcash este practic pentru utilizatorii care doresc alegerea între plățile transparente și private, cum ar fi comercianții, contribuabilii sau companiile care au nevoie de urmări de audit opționale.
Monero (XMR) — Confidențialitate implicit
Monero ascunde expeditorii, destinatarii și sumele automat folosind semnături în inel, RingCT, adrese stealth și Bulletproofs, făcând fiecare tranzacție privată fără configurare. Deoarece tranzacțiile nu pot fi urmărite, fiecare monedă XMR deține valoare egală. Nu există istoric „contaminat", iar algoritmul RandomX menține mineritul descentralizat pe procesoare normale.
Cine ar trebui să folosească Monero?
Monero este potrivit pentru utilizatorii care doresc confidențialitate maximă cu configurare zero—doar trimite și primește XMR, și totul este ascuns automat.
2. ZEC vs XMR: Comparație Tokenomics
Zcash (ZEC) are o aprovizionare limitată la 21 de milioane de monede, similar cu Bitcoin. ZEC noi intră în circulație prin recompense de bloc, care se înjumătățesc aproximativ la fiecare patru ani. Următoarea înjumătățire este așteptată la sfârșitul anului 2028, reducând recompensele minerilor și înăsprind și mai mult oferta în timp. Deoarece mai mult de 4,5 milioane ZEC se află acum în rezerva protejată, o parte semnificativă a ofertei circulante este efectiv îndepărtată de la vizibilitatea pieței deschise, creând raritate suplimentară în perioadele de cerere în creștere. Zcash nu folosește inflație continuă după ce limita este atinsă, astfel încât oferta va înceta în cele din urmă să crească complet.
Monero (XMR) adoptă o abordare diferită. În loc de o limită fixă, Monero folosește un model numit emisiune de coadă, plătind o recompensă constantă de 0,6 XMR la fiecare ~2 minute pentru totdeauna. Acest lucru creează o rată mică, previzibilă de inflație, eventual sub 1% pe an, care asigură că minerii au întotdeauna un stimulent să securizeze rețeaua. Deoarece oferta nu ajunge niciodată la emisii zero, Monero evită riscul de securitate pe termen lung în care minerii se bazează doar pe taxele de tranzacție. În practică, acest lucru face XMR mai mult ca numerarul digital cu creșterea constantă a ofertei, în timp ce ZEC acționează mai mult ca un activ rar similar cu Bitcoin.
3. Comparând Adoptarea și Accesul la Piață al Zcash și Monero
Zcash (ZEC) are o cale mai ușoară către investitorii tradiționali deoarece oferă confidențialitate opțională și un mod transparent când este necesar. Cel mai mare exemplu este Grayscale Zcash Trust (ZCSH), care permite investitorilor să cumpere expunere ZEC printr-un cont de brokeraj obișnuit fără a deține moneda direct. Până la sfârșitul anului 2025, activele aflate în administrarea trust-ului au depășit 123 de milioane de dolari, semnalând un interes instituțional reînnoit în timpul recuperării prețului ZEC și creșterea utilizării rezervei protejate. Pentru utilizatorii obișnuiți, ZEC se tranzacționează încă pe bursele globale majore, deși disponibilitatea poate varia în funcție de reglementările locale.
Monero (XMR) se confruntă cu restricții mai stricte. Deoarece fiecare tranzacție Monero este privată implicit, unele burse reglementate au limitat sau eliminat tranzacționarea XMR. Câteva burse de top au delist Monero în 2024, ceea ce înseamnă că utilizatorii din unele regiuni trebuie să se bazeze pe burse mai mici, piețe P2P sau platforme descentralizate. Privind înainte, regulile AMLR ale UE plănuiesc să restricționeze monedele de confidențialitate la furnizorii de servicii licențiați începând cu iulie 2027, ceea ce ar putea împinge mai mulți utilizatori către portofele auto-custodiale, schimburi DEX sau poduri inter-chain unde este legal permis. Pe scurt: ZEC are în prezent căi instituționale mai largi, în timp ce accesul XMR depinde foarte mult de unde locuiești și care platforme operează în regiunea ta.
4. Zcash (ZEC) și Monero (XMR): Revizuire Performanță de Piață
În 2025, Zcash (ZEC) a arătat o creștere dramatică: prețurile au crescut cu 400%+ din septembrie, tranzacționându-se în jurul valorii de $350–$370. Datele on-chain arată că aprovizionarea protejată a urcat la 4,94 milioane ZEC, reprezentând peste 30% din aprovizionarea circulantă, o dinamică care strânge flota și susține presiunea ascendentă.
În contrast, Monero (XMR) a înregistrat o creștere mai moderată: datele recente de preț arată XMR tranzacționându-se în jurul valorii de $319 la $332 cu o creștere de un an de aproximativ +108%, în creștere de la aproximativ $157 cu un an în urmă. Modelele de prognoză sugerează ținte de sfârșitul anului 2025 mai aproape de intervalul $320-$475 în funcție de scenariu. Deși mișcarea XMR este semnificativă, îi lipsește creșterea explozivă pe termen scurt văzută la ZEC, făcând ZEC jocul mai puternic de momentum și XMR performerul mai constant în acest ciclu.
Cum să Cumperi Zcash (ZEC) și Monero (XMR)
Deoarece Zcash (ZEC) și Monero (XMR) nu sunt listate pe BingX, utilizatorii adesea le cumpără prin unele burse centralizate care susțin activele axate pe confidențialitate, sau prin platforme descentralizate unde este legal permis. ZEC este disponibil pe mai multe burse globale majore, iar în unele regiuni poate fi de asemenea accesat prin produse în stil brokeraj precum Grayscale Zcash Trust pentru expunere indirectă.
Tranzacționează ZEC pe BingX Futures
Poți tranzacționa Zcash (ZEC) pe BingX Futures prin intermediul contractului perpetuu ZEC/USDT. Pur și simplu du-te la secțiunea Futures, caută ZEC/USDT-M Perp, alege modul tău de marjă (cross sau izolat), setează levier-ul și plasează o comandă long sau short în funcție de viziunea ta de piață.
Ca și cu toate derivatele, monitorizează prețul de lichidare și folosește controale de risc precum ordinele stop-loss, deoarece tranzacționarea futures poate duce la pierderi mai mari dacă piața se mișcă împotriva ta. Poți de asemenea să folosești BingX AI pentru a analiza tendințele pieței, ratele de finanțare și volatilitatea înainte de a intra într-o tranzacție, util pentru gestionarea riscului și cronometrarea intrărilor cu mai multă încredere.
Contractul perpetuu ZEC/USDT pe piața futures alimentată de insights BingX AI
Accesul la Monero variază mai mult în funcție de jurisdicție din cauza restricțiilor regulamentare. Unele burse au delist sau limitat XMR, astfel încât utilizatorii ar putea să trebuiască să se bazeze pe platforme regionale mai mici, piețe P2P sau rute DEX/bridge dacă sunt conforme în zona lor. După cumpărare, ambele monede pot fi retrase în portofele auto-custodiale care susțin caracteristicile lor de confidențialitate, precum portofelele protejate pentru ZEC și portofelele native XMR pentru Monero. Întotdeauna verifică reglementările locale, disponibilitatea burselor și suportul portofelului înainte de a cumpăra.
Află mai multe despre cum să cumperi Zcash (ZEC) și cum să cumperi Monero (XMR) în ghidurile noastre.
Care Sunt Riscurile Investirii în Zcash și Monero?
Chiar dacă ambele active oferă caracteristici puternice de confidențialitate, investitorii ar trebui să înțeleagă riscurile înainte de a cumpăra ZEC sau XMR.
1. Incertitudinea regulamentară poate afecta accesul. Monedele de confidențialitate se confruntă cu mai mult control decât majoritatea criptomonedelor. Regulile AMLR ale UE sunt setate să restricționeze monedele de confidențialitate la furnizorii crypto reglementați începând cu iulie 2027, și am văzut deja rezultate în lumea reală: Câteva burse de top au delist Monero în 2024. Listările viitoare s-ar putea schimba rapid, iar disponibilitatea va varia în funcție de jurisdicție. Transparența opțională a Zcash îi oferă o cale ușor mai ușoară, dar nu este imună la riscul de politici.
2. Lichiditatea depinde de unde tranzacționezi. După delistările majore, lichiditatea XMR este acum concentrată pe burse mai mici, platforme regionale și piețe P2P. Acest lucru poate însemna spread-uri mai largi, volum de tranzacționare mai mic și mai mult slippage de preț. Zcash are în general acces mai larg la burse centralizate și rute instituționale (cum ar fi Grayscale ZCSH Trust), dar lichiditatea încă crește și scade cu ciclurile de piață, mai ales în timpul mediilor de risc-off.
3. Portofelele și auto-custodia necesită atenție. Confidențialitatea Zcash funcționează doar când tranzacțiile folosesc adrese-z, și nu toate portofelele sau bursele le susțin. Utilizatorii care doresc protecție completă trebuie să aleagă portofele compatibile și ar putea să trebuiască să gestioneze chei de vizualizare pentru audituri sau recuperare. Portofelele Monero sunt de asemenea specializate, adesea cu descărcări mai mari și cerințe de sincronizare. Pentru utilizatorii avansați care rulează noduri, Zcash migrează de la
zcashd la clientul Zebra, ceea ce poate necesita ajustări operaționale.4. Oscilațiile de preț pot fi bruște. Monedele de confidențialitate tind să reacționeze puternic la narațiuni, titluri și știri regulamentare. Activitatea pozitivă, precum creșterea ofertei protejate sau influxurile instituționale, poate conduce la câștiguri rapide, în timp ce delistările sau anunțurile de politici pot declanșa vânzări bruște. Atât ZEC, cât și XMR au văzut mișcări procentuale cu două cifre în perioade scurte în timpul ciclurilor regulamentare trecute.
Concluzie: Zcash sau Monero, Care Este „Mai Bună" în 2025?
Dacă explorezi monedele de confidențialitate în 2025, Zcash și Monero rămân cele două opțiuni cele mai consacrate, dar adoptă abordări diferite. Cu Zcash, poți alege între tranzacții transparente și protejate, și să împărtășești chei de vizualizare când sunt necesare audituri sau raportări. Momentumul recent vine din creșterea utilizării protejate, accesul instituțional prin produse precum Grayscale Zcash Trust și migrarea rețelei către clientul mai rapid Zebra.
Cu Monero, fiecare tranzacție este privată implicit. RingCT, adresele stealth și semnăturile în inel ascund expeditorii, destinatarii și sumele fără setări suplimentare, ceea ce ajută la menținerea fungibilității complete on-chain. Accesul la burse poate varia în funcție de regiune din cauza regulilor de conformitate, astfel încât auto-custodia și rutele alternative de tranzacționare pot fi necesare unde este legal permis.
Ambele active se confruntă cu riscuri similare regulamentare și de piață, mai ales cu restricțiile UE planificate pentru 2027, astfel încât disponibilitatea, configurarea custodiei și regulile locale sunt importante de verificat înainte să cumperi. Crypto rămâne foarte volatil, și ar trebui să investești doar ceea ce îți poți permite să pierzi.
Lectură Conexă
Întrebări Frecvente despre Monedele de Confidențialitate Zcash și Monero
1. Cât de privat este Zcash vs. Monero?
Zcash oferă confidențialitate opțională cu adrese protejate (zk-SNARKs), în timp ce Monero este privat implicit folosind RingCT, adrese stealth și semnături în inel.
2. Ce este special la modelul de ofertă al Monero?
Monero are o emisiune de coadă care plătește 0,6 XMR la fiecare ~2 minute pentru totdeauna, menținând inflația sub 1% pe termen lung și asigurând că minerii rămân motivați.
3. De ce ZEC vede interes reînnoit în 2025?
Cererea crește din cauza unei rezerve protejate în creștere, peste 4,5M ZEC la sfârșitul lui octombrie 2025, și accesul instituțional crescut prin intermediul Grayscale Zcash Trust.
4. Vor afecta regulile UE ambele token-uri de confidențialitate, ZEC și XMR?
Da. Începând cu 1 iulie 2027, AMLR al UE plănuiește să restricționeze monedele de confidențialitate la bursele reglementate, ceea ce poate limita accesul de tranzacționare pentru atât ZEC, cât și XMR.