Monedele de confidențialitate sunt din nou în centrul atenției la sfârșitul anului 2025. Zcash (ZEC) a crescut cu peste 400% din septembrie, pe măsură ce fondul său blindat a depășit 4,9 milioane ZEC și trustul ZCSH de la Grayscale a depășit 123 de milioane de dolari AUM (active sub administrare), semnalând un interes instituțional proaspăt. Monero (XMR) rămâne liderul implicit privat din categorie, susținut de o emisie coadă previzibilă de 0,6 XMR la fiecare ~2 minute și o inflație pe termen lung sub 1%. Dar autoritățile de reglementare strâng rețeaua: AMLR al UE va restricționa monedele de confidențialitate la bursele autorizate până în iulie 2027, forțând utilizatorii către auto-custodie, rutele DEX (bursă descentralizată) și platformele specifice regiunii.
Prețul de piață și NAV pe acțiune pentru Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Sursa: Grayscale
Acest ghid compară Zcash (ZEC) și Monero (XMR) în ceea ce privește tehnologia de confidențialitate, tokenomics, adopția și reglementarea, astfel încât să puteți decide care se potrivește mai bine obiectivelor dvs. în 2025.
O Imagine de Ansamblu a Principalelor Monede de Confidențialitate Zcash și Monero în 2025
Zcash beneficiază de un impuls proaspăt, deoarece fondul său blindat depășește acum 4,9M ZEC, reflectând o utilizare tot mai mare a tranzacțiilor private; investitorii au de asemenea o cale instituțională prin Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, prin contrast, păstrează confidențialitatea activată în mod implicit și finanțează securitatea cu o emisie coadă de 0,6 XMR la fiecare ~2 minute și o inflație pe termen lung sub 1%.
Ambele monede se confruntă cu o incertitudine de reglementare: AMLR al UE va restricționa monedele de confidențialitate la furnizorii reglementați din 1 iulie 2027, iar bursele majore au limitat deja XMR, iar disponibilitatea lor variază în funcție de regiune.
De Ce Monedele de Confidențialitate Sunt în Centrul Atenției în 2025
Capitalizarea de piață a principalelor monede de confidențialitate | Sursa: CoinGecko
Preocupările crescânde privind supravegherea financiară și regulile de conformitate mai stricte au împins utilizatorii să reevalueze instrumentele care echilibrează confidențialitatea cu auditabilitatea. Migrarea clientului Zcash în curs către Zebra, un nod Rust modern, și modelul de emisie stabil al Monero păstrează ambele ecosisteme relevante din punct de vedere tehnic, în timp ce termenul limită din 2027 al UE, delistările și dezbaterile de politici regionale le mențin în știri. Pe scurt, ZEC oferă confidențialitate opțională și chei de vizualizare pentru auditori, XMR oferă confidențialitate implicită; care este „mai bună" depinde de nevoile dvs. de confidențialitate și de regulile jurisdicției dvs.
Citește mai mult: Care Sunt Principalele Monede de Confidențialitate de Cunoscut în 2025?
Ce Este Zcash (ZEC)?
Prețul Zcash a crescut cu peste 900% într-un an | Sursa: Coinmarketcap
Zcash este o criptomonedă proiectată pentru persoanele care doresc opțiunea de a-și păstra activitatea financiară privată. Funcționează similar cu Bitcoin, folosind mineritul prin dovada muncii și un blockchain public, dar adaugă un strat suplimentar de confidențialitate folosind criptografia avansată numită zk-SNARKs. Cu Zcash, poți alege între două tipuri de adrese:
• Transparente (adrese-t): Acestea funcționează ca adresele normale Bitcoin. Oricine poate vedea suma trimisă și adresele portofelului implicate.
• Blindate (adrese-z): Acestea ascund expeditorul, destinatarul și suma tranzacției, demonstrând totuși că tranzacția este validă.
Această opțiune de „confidențialitate opțională" face Zcash util pentru plăți zilnice, transferuri private și chiar afaceri care au nevoie de contabilitate transparentă. În 2025, Zcash a câștigat atenție pentru că mai multe monede se mută în fondul blindat, acum peste 4,5 milioane ZEC, iar rețeaua sa este îmbunătățită cu un client de noduri modern bazat pe Rust numit Zebra, care îmbunătățește viteza, fiabilitatea și suportul pentru actualizări viitoare.
Punctele Forte Cheie ale Zcash
• Alegi nivelul de confidențialitate: Utilizatorii care au nevoie de confidențialitate completă pot trimite tranzacții blindate, în timp ce alții care au nevoie de transparență (pentru taxe, auditare sau raportare de afaceri) pot folosi adrese transparente.
• Accesul instituțional se îmbunătățește: Zcash are un trust de investiții Grayscale, care permite investitorilor tradiționali să obțină expunere la ZEC fără a deține direct moneda.
• Tehnologie mai bună în 2025: Trecerea de la vechiul client
zcashd la noul client Zebra face ca rularea nodurilor Zcash să fie mai rapidă, mai ușoară și mai facilă pentru dezvoltatori și operatori.Compromisurile Zcash
• Confidențialitatea nu este automată: Mulți utilizatori încă trimit tranzacții public, ceea ce poate limita confidențialitatea dacă adoptarea blindată nu continuă să crească.
• Incertitudine de reglementare: Chiar dacă Zcash oferă tranzacții transparente, monedele de confidențialitate sunt încă sub supraveghere. UE a propus reguli care să restricționeze suportul pentru monedele de confidențialitate pe bursele reglementate începând din 2027, astfel că disponibilitatea poate varia în funcție de regiune.
Citește mai mult: Ce Este Moneda de Confidențialitate Zcash (ZEC) Alimentată de zk-SNARKs?
Ce Este Monero (XMR)?
Prețul Monero a crescut cu peste 108% într-un an | Sursa: BingX
Monero este o criptomonedă construită pentru confidențialitate completă și automată. Spre deosebire de Bitcoin sau chiar Zcash, unde tranzacțiile pot fi vizibile public, Monero ascunde implicit fiecare detaliu important. Când trimiți XMR, blockchain-ul nu dezvăluie cine a trimis plata, cine a primit-o sau cât a fost transferat. Folosește trei instrumente cheie pentru a proteja utilizatorii:
• Semnături inelare: Amestecă tranzacția ta cu multe tranzacții false astfel încât niciun observator nu poate spune care portofel a trimis de fapt fondurile.
• RingCT (Ring Confidential Transactions): Ascunde suma care este trimisă.
• Adrese stealth: Destinatarul primește plata la o adresă unică, ascunsă, care nu poate fi legată de portofelul său real.
Împreună, acestea fac din Monero una dintre cele mai private și fungibile criptomonede. Fiecare monedă arată la fel, fără istoric „contaminat" sau urmăribil. Poți cheltui sau trimite Monero fără a expune date financiare personale.
Monero este de asemenea proiectat să rămână descentralizat. Folosește un algoritm de minerit numit RandomX, care rulează eficient pe procesoare obișnuite. Aceasta înseamnă că nu ai nevoie de hardware scump pentru a ajuta la securizarea rețelei, computerele obișnuite pot participa.
O caracteristică unică a Monero este emisia coadă: minerii primesc o recompensă mică, fixă de 0,6 XMR la fiecare 2 minute pentru totdeauna. Acest lucru păstrează rețeaua sigură pe termen lung, evită epuizarea recompenselor de bloc și menține inflația scăzută, sub 1% în timp.
Punctele Forte Cheie ale Monero
• Confidențialitatea este automată, nu opțională. Nu ai nevoie de adrese speciale sau setări, iar fiecare tranzacție este protejată.
• Monedele sunt complet fungibile. Pentru că istoricul lor nu poate fi urmărit, fiecare XMR are valoare egală, similar cu banii fizici.
• Model de securitate sustenabil. Emisia coadă asigură că minerii sunt întotdeauna motivați să susțină rețeaua, chiar și la zeci de ani de acum.
Compromisurile Monero
• Mai greu de cumpărat pe bursele majore. Din cauza presiunii de reglementare, unele platforme din SEE au delist sau restricționat XMR.
• Disponibilitatea variază în funcție de regiune. Persoanele din unele țări pot accesa încă Monero prin burse mai mici sau prin tranzacții P2P, dar opțiunile nu sunt la fel de ample ca Bitcoin sau Zcash.
Cum Sunt Asemănătoare Zcash și Monero: Similitudini Cheie
În ciuda folosirii unor criptografii și modele de confidențialitate diferite, Zcash și Monero împart aceeași misiune: să ofere utilizatorilor libertate financiară fără a expune datele sensibile ale tranzacțiilor pe un registru public. Ambele rulează pe blockchain-uri descentralizate și fără permisiuni, suportă auto-custodia și permit utilizatorilor să cheltuie sau să primească crypto fără a-și lega identitatea on-chain.
De asemenea, se poziționează ca „bani digitali", prioritizând plățile peer-to-peer, rezistența la cenzură și fungibilitatea. În sfârșit, ambele active se confruntă cu presiuni de reglementare similare, mai ales în regiunile unde crypto-ul cu anonimitate îmbunătățită este restricționat, făcând alegerea portofelului, custodia și jurisdicția deosebit de importante pentru utilizatori.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Diferențe Cheie
| Caracteristică | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Mod de Confidențialitate | Opțional (t-addr / z-addr) | Activat implicit |
| Dovadă | PoW (ca Bitcoin) | PoW (RandomX, prietenos cu CPU) |
| Economie | Limită fixă; înjumătățire ~2028 | Emisie coadă 0,6 XMR/bloc |
| Auditabilitate | Cheile de vizualizare permit dezvăluirea selectivă | Nicio dezvăluire selectivă încorporată pentru sume/expeditori |
| Catalyst 2025 | Creșterea ofertei blindate; migrația Zebra; interes instituțional în creștere | Buget de securitate stabil prin emisia coadă; adopție resilientă la nivel de bază |
| Expunerea la Regulatori | Ridicată (AMLR UE) dar opționalitatea poate ajuta la conformitate | Ridicată; accesul la bursă mai limitat în unele regiuni |
1. Zcash vs. Monero: Tehnologia de Bază și Modelele de Confidențialitate Comparate
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs cu blindarea opțională
Zcash le permite utilizatorilor să aleagă între adresele transparente în stilul Bitcoin și adresele complet blindate securizate prin zk-SNARKs, astfel încât tranzacțiile pot fi private când este necesar sau publice pentru taxe și contabilitate. Afacerile pot împărți cheile de vizualizare cu auditorii fără a expune informații on-chain, iar trecerea la clientul Zebra mai rapid în 2025 îmbunătățește sincronizarea, fiabilitatea și actualizările viitoare precum Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Cine ar trebui să folosească Zcash?
Zcash este practic pentru utilizatorii care doresc alegerea între plăți transparente și private, cum ar fi comercianții, contribuabilii sau companiile care au nevoie de urmăriri de audit opționale.
Monero (XMR) — Confidențialitate implicită
Monero ascunde automat expeditorii, destinatarii și sumele folosind semnături inelare, RingCT, adrese stealth și Bulletproofs, făcând fiecare tranzacție privată fără configurare. Pentru că tranzacțiile nu pot fi urmărite, fiecare monedă XMR are valoare egală. Nu există istoric „contaminat", iar algoritmul RandomX menține mineritul descentralizat pe procesoare normale.
Cine ar trebui să folosească Monero?
Monero este potrivit pentru utilizatorii care doresc confidențialitate maximă cu configurare zero—doar trimite și primește XMR, și totul este ascuns automat.
2. ZEC vs XMR: Comparație Tokenomics
Zcash (ZEC) are o ofertă plafonată de 21 de milioane de monede, similar cu Bitcoin. ZEC nou intră în circulație prin recompense de bloc, care se înjumătățesc aproximativ la fiecare patru ani. Următoarea înjumătățire este așteptată la sfârșitul anului 2028, reducând recompensele minerilor și strângând și mai mult oferta în timp. Pentru că mai mult de 4,5 milioane ZEC se află acum în fondul blindat, o parte semnificativă din oferta circulantă este efectiv îndepărtată din vizibilitatea pieței deschise, creând raritate suplimentară în perioadele de creștere a cererii. Zcash nu folosește inflația continuă după atingerea plafonului, astfel că oferta va înceta în cele din urmă să crească complet.
Monero (XMR) adoptă o abordare diferită. În loc de un plafon fix, Monero folosește un model numit emisie coadă, plătind o recompensă constantă de 0,6 XMR la fiecare ~2 minute pentru totdeauna. Acest lucru creează o rată de inflație mică, previzibilă, în cele din urmă sub 1% pe an, care asigură că minerii au întotdeauna un stimulent pentru a securiza rețeaua. Pentru că oferta nu ajunge niciodată la zero emisii, Monero evită riscul de securitate pe termen lung unde minerii se bazează doar pe taxele de tranzacție. În practică, acest lucru face XMR mai mult ca banii digitali cu creștere constantă a ofertei, în timp ce ZEC acționează mai mult ca un activ rar similar cu Bitcoin.
3. Compararea Adopției și Accesului la Piață al Zcash și Monero
Zcash (ZEC) are o cale mai ușoară către investitorii tradiționali pentru că oferă confidențialitate opțională și un mod transparent când este necesar. Cel mai mare exemplu este Grayscale Zcash Trust (ZCSH), care permite investitorilor să cumpere expunere ZEC printr-un cont de brokeraj obișnuit fără a deține direct moneda. Până la sfârșitul anului 2025, activele sub administrare ale trustului au depășit 123 de milioane de dolari, semnalând un interes instituțional reînnoit în timpul recuperării prețului ZEC și a creșterii utilizării fondului blindat. Pentru utilizatorii de zi cu zi, ZEC se tranzacționează încă pe bursele globale majore, deși disponibilitatea poate varia în funcție de reglementările locale.
Monero (XMR) se confruntă cu restricții mai stricte. Pentru că fiecare tranzacție Monero este privată implicit, unele burse reglementate au limitat sau eliminat tranzacționarea XMR. Mai multe burse de top au delist Monero în 2024, ceea ce înseamnă că utilizatorii din unele regiuni trebuie să se bazeze pe burse mai mici, piețe P2P sau platforme descentralizate. Privind înainte, regulile AMLR ale UE plănuiesc să restricționeze monedele de confidențialitate la furnizorii de servicii licențiați începând cu iulie 2027, ceea ce ar putea împinge mai mulți utilizatori către portofele de auto-custodie, schimburi DEX sau poduri cross-chain unde este permis legal. Pe scurt: ZEC are în prezent căi instituționale mai largi, în timp ce accesul la XMR depinde foarte mult de unde locuiești și care platforme operează în regiunea ta.
4. Zcash (ZEC) și Monero (XMR): Revizuirea Performanței de Piață
În 2025, Zcash (ZEC) a arătat o creștere dramatică: prețurile au crescut cu 400%+ din septembrie, tranzacționând aproape de $350–$370. Datele on-chain arată că oferta blindată a urcat la 4,94 milioane ZEC, reprezentând peste 30% din oferta circulantă, o dinamică care strânge flotația și susține presiunea ascendentă.
În contrast, Monero (XMR) a înregistrat o creștere mai moderată: datele recente de preț arată că XMR se tranzacționează în jurul a $319 la $332 cu o creștere de un an de aproximativ +108%, de la aproximativ $157 acum un an. Modelele de prognoză sugerează ținte de sfârșitul anului 2025 mai aproape de intervalul $320-$475 în funcție de scenariu. În timp ce mișcarea XMR este semnificativă, îi lipsește creșterea explozivă pe termen scurt văzută în ZEC, făcând ZEC o jucată de momentum mai puternică și XMR performerul mai stabil în acest ciclu.
Cum să Cumperi Zcash (ZEC) și Monero (XMR)
Întrucât Zcash (ZEC) și Monero (XMR) nu sunt listate pe BingX, utilizatorii adesea le cumpără prin unele burse centralizate care susțin activele orientate spre confidențialitate, sau prin platforme descentralizate unde este permis legal. ZEC este disponibil pe mai multe burse globale majore, iar în unele regiuni poate fi accesat și prin produse de tip brokeraj precum Grayscale Zcash Trust pentru expunere indirectă.
Tranzacționează ZEC pe BingX Futures
Poți tranzacționa Zcash (ZEC) pe BingX Futures prin contractul perpetual ZEC/USDT. Pur și simplu du-te la secțiunea Futures, caută ZEC/USDT-M Perp, alege modul de marjă (cross sau izolat), setează pârghia și plasează o comandă long sau short în funcție de viziunea ta asupra pieței.
Ca și cu toate derivatele, monitorizează prețul de lichidare și folosește controale de risc cum ar fi ordinele stop-loss, întrucât tranzacționarea futures poate duce la pierderi mai mari dacă piața se mișcă împotriva ta. Poți folosi de asemenea BingX AI pentru a analiza tendințele pieței, ratele de finanțare și volatilitatea înainte de a intra într-o tranzacție, util pentru gestionarea riscului și cronometrarea intrărilor cu mai multă încredere.
Contractul perpetual ZEC/USDT pe piața futures alimentată de informațiile BingX AI
Accesul la Monero variază mai mult în funcție de jurisdicție din cauza restricțiilor de reglementare. Unele burse au delist sau au limitat XMR, astfel că utilizatorii ar putea avea nevoie să se bazeze pe platforme regionale mai mici, piețe P2P sau rute DEX/pod dacă sunt conforme în zona lor. După cumpărare, ambele monede pot fi retrase în portofele de auto-custodie care suportă caracteristicile lor de confidențialitate, cum ar fi portofelele blindate pentru ZEC și portofelele native XMR pentru Monero. Verifică întotdeauna reglementările locale, disponibilitatea bursei și suportul portofelului înainte de a cumpăra.
Află mai multe despre cum să cumperi Zcash (ZEC) și cum să cumperi Monero (XMR) în ghidurile noastre.
Care Sunt Riscurile Investiției în Zcash și Monero?
Chiar dacă ambele active oferă caracteristici puternice de confidențialitate, investitorii ar trebui să înțeleagă riscurile înainte de a cumpăra ZEC sau XMR.
1. Incertitudinea de reglementare poate afecta accesul. Monedele de confidențialitate se confruntă cu mai multă supraveghere decât majoritatea criptomonedelor. Regulile AMLR ale UE sunt setate să restricționeze monedele de confidențialitate la furnizorii de crypto reglementați începând cu iulie 2027, și am văzut deja rezultate din lumea reală: Mai multe burse de top au delist Monero în 2024. Listările viitoare ar putea să se schimbe rapid, iar disponibilitatea va varia în funcție de jurisdicție. Transparența opțională a Zcash îi oferă o cale ușor mai facilă, dar nu este imună la riscul de politici.
2. Lichiditatea depinde de unde tranzacționezi. După delistările majore, lichiditatea XMR este acum concentrată pe burse mai mici, platforme regionale și piețe P2P. Acest lucru poate însemna spread-uri mai mari, volum de tranzacționare mai scăzut și mai mult slippage de preț. Zcash în general are acces mai larg la bursele centralizate și rute instituționale (cum ar fi Grayscale ZCSH Trust), dar lichiditatea încă crește și scade cu ciclurile pieței, mai ales în timpul mediilor de risc-off.
3. Portofelele și auto-custodia necesită atenție. Confidențialitatea Zcash funcționează doar când tranzacțiile folosesc adrese-z, și nu toate portofelele sau bursele le suportă. Utilizatorii care doresc blindare completă trebuie să aleagă portofele compatibile și ar putea avea nevoie să gestioneze chei de vizualizare pentru audituri sau recuperare. Portofelele Monero sunt de asemenea specializate, adesea cu descărcări mai mari și cerințe de sincronizare. Pentru utilizatorii avansați care rulează noduri, Zcash migrează de la
zcashd la clientul Zebra, ceea ce ar putea necesita ajustări operaționale.4. Fluctuațiile de preț pot fi ascuțite. Monedele de confidențialitate tind să reacționeze puternic la narative, titluri și știri de reglementare. Activitatea pozitivă, cum ar fi creșterea ofertei blindate sau fluxurile instituționale, poate conduce la câștiguri rapide, în timp ce delistările sau anunțurile de politici pot declanșa vânzări ascuțite. Atât ZEC cât și XMR au văzut mișcări procentuale cu două cifre în perioade scurte în timpul ciclurilor de reglementare trecute.
Concluzie: Zcash sau Monero, Care Este „Mai Bună" în 2025?
Dacă explorezi monedele de confidențialitate în 2025, Zcash și Monero rămân cele două opțiuni cele mai stabilite, dar adoptă abordări diferite. Cu Zcash, poți alege între tranzacții transparente și blindate și poți împărtăși chei de vizualizare când sunt necesare audituri sau raportări. Impulsul recent vine din utilizarea crescândă a blindării, accesul instituțional prin produse cum ar fi Grayscale Zcash Trust și migrarea rețelei către clientul Zebra mai rapid.
Cu Monero, fiecare tranzacție este privată implicit. RingCT, adresele stealth și semnăturile inelare ascund expeditorii, destinatarii și sumele fără setări suplimentare, ceea ce ajută la menținerea fungibilității complete on-chain. Accesul la bursă poate varia în funcție de regiune din cauza regulilor de conformitate, astfel că auto-custodia și rutele alternative de tranzacționare pot fi necesare unde este permis legal.
Ambele active se confruntă cu riscuri similare de reglementare și piață, mai ales cu restricțiile UE planificate pentru 2027, astfel că disponibilitatea, configurarea custodiei și regulile locale sunt importante de verificat înainte de a cumpăra. Crypto rămâne foarte volatil, și ar trebui să investești doar ceea ce îți permiți să pierzi.
Lectură Conexă
3. Furnizorii de Servicii de Active Virtuale (VASPs) în Crypto: Ce Trebuie să Știe Traderii (Ghid 2026)
Întrebări Frecvente despre Monedele de Confidențialitate Zcash și Monero
1. Cât de privat este Zcash vs. Monero?
Zcash oferă confidențialitate opțională cu adrese blindate (zk-SNARKs), în timp ce Monero este privat implicit folosind RingCT, adrese stealth și semnături inelare.
2. Ce este special la modelul de ofertă al Monero?
Monero are o emisie coadă care plătește 0,6 XMR la fiecare ~2 minute pentru totdeauna, menținând inflația sub 1% pe termen lung și asigurând că minerii rămân motivați.
3. De ce ZEC vede un interes reînnoit în 2025?
Cererea crește din cauza unui fond blindat în creștere, peste 4,5M ZEC la sfârșitul lunii octombrie 2025, și creșterea accesului instituțional prin Grayscale Zcash Trust.
4. Vor afecta regulile UE ambele token-uri de confidențialitate, ZEC și XMR?
Da. Începând cu 1 iulie 2027, AMLR al UE plănuiește să restricționeze monedele de confidențialitate la bursele reglementate, ceea ce poate limita accesul la tranzacționare pentru atât ZEC cât și XMR.