Ondo Finance este una dintre cele mai mari platforme de active din lumea reală (RWA) din cripto, aducând randamente de nivel instituțional din titluri de trezorerie americane on-chain prin produse tokenizate precum USDY și OUSG. La începutul anului 2026, Ondo asigură peste 2,75 miliarde de dolari în TVL, domină piața de trezorerii tokenizate și oferă acces on-chain la randamente conservative, în stil TradFi pe mai multe blockchain-uri, rămânând în același timp complet aliniat cu standardele de reglementare și instituționale.
TVL Ondo Finance | Sursă: RWA.xyz
În acest articol, veți învăța ce este Ondo Finance, cum funcționează produsele sale de trezorerii tokenizate, ce rol joacă token-ul ONDO în guvernare și de ce Ondo a devenit o piatră de temelie a economiei RWA on-chain în rapidă creștere.
Ce este platforma de tokenizare RWA Ondo Finance (ONDO)?
Ondo Finance este un protocol RWA care tokenizează expunerea la titlurile de trezorerie americane de nivel instituțional și o livrează on-chain ca token-uri cripto cu randament. În loc să se bazeze pe stimulente native DeFi, randamentul Ondo este generat off-chain din titluri de stat americane pe termen scurt reglementate, apoi înfășurat în produse on-chain conforme. La începutul anului 2026, Ondo este una dintre cele mai mari platforme de trezorerii tokenizate la nivel global, cu peste 2 miliarde de dolari în valoarea totală blocată (TVL) pe Ethereum și alte rețele majore.
Ondo operează prin două piloni strâns conectați:
1. Produse de active tokenizate pentru managementul activelor, inclusiv USDY, un token dolar cu randament, și OUSG, trezorerii americane pe termen scurt tokenizate susținute de manageri de active instituționali.
2. Infrastructura on-chain ca stratul tehnologic, inclusiv guvernarea prin ONDO DAO, integrări cu protocoale DeFi precum Flux Finance, și infrastructură viitoare precum Ondo Chain pentru a susține împrumuturile conforme, colateralizarea și decontarea RWA la scară largă.
În 2025, Ondo a accelerat de la un emitent RWA de nișă la o platformă centrală de trezorerii on-chain și piețe tokenizate. Pe lângă dublarea TVL-ului său, Ondo Finance a extins USDY și OUSG pe mai multe blockchain-uri și a lansat Ondo Nexus pentru a îmbunătăți lichiditatea și emiterea de către terți și Ondo Global Markets.
În plus, Ondo Global Markets, platforma de titluri tokenizate a Ondo Finance, a generat peste 6,8 miliarde de dolari în volumul cumulativ de tranzacționare și a depășit 460 milioane de dolari în TVL de la lansarea din septembrie 2025. Într-o etapă majoră, Ondo a extins Global Markets pe Solana, aducând peste 200 de acțiuni și ETF-uri americane tokenizate, inclusiv acțiuni, ETF-uri sectoriale, produse cu efect de levier și fonduri legate de mărfuri, la peste 3,2 milioane de utilizatori activi zilnic ai Solana, cu tranzacții care se decontează contra lichidității NASDAQ și NYSE și permit dimensiuni de ordine de milioane de dolari cu alunecare aproape zero.
Cum funcționează Ondo Finance?
Ondo înlocuiește procesele complexe de intermediere, custodie și decontare cu token-uri programabile, păstrând în același timp activele subiacente, controalele și profilul de risc ferm înrădăcinat în finanțele tradiționale. Ondo Finance urmează un model de tokenizare cu prioritate pentru conformitate, combinând managementul tradițional de active cu decontarea blockchain.
1. Integrarea investitorilor și verificările de eligibilitate
Înainte de a minta sau de a răscumpăra anumite produse Ondo, utilizatorii trebuie să complete verificarea KYC/AML și verificările de eligibilitate jurisdicțională. Acest pas aliniază produsele Ondo cu cerințele de reglementare în stil titluri de valoare și restricționează transferurile la portofelele aprobate unde este necesar.
2. Implementarea capitalului în trezorerii americane
Utilizatorii aprobați depun fonduri, cel mai frecvent USDC. Ondo alocă acest capital în cambii de trezorerie americane pe termen scurt și echivalente de numerar, gestionate prin custozi reglementați și manageri de active. Randamentul se acumulează off-chain din aceste instrumente tradiționale.
3. Emiterea prin mintare bazată pe cohorte
Pentru USDY, Ondo folosește un model de cohorte și perioadă de așteptare. După depunerea fondurilor, investitorii primesc un Certificat Global Temporar ca dovadă a investiției. Token-urile USDY sunt mintate și livrate on-chain după o fereastră de decontare de 40-50 de zile, reflectând cerințele de conformitate și structură de fond.
4. Deținerea, utilizarea și răscumpărarea on-chain
Odată mintate, token-urile Ondo pot fi deținute într-un portofel cripto și, în regiunile și protocoalele permise, utilizate în aplicațiile DeFi suportate. La răscumpărare, token-urile sunt convertite înapoi prin off-ramp-uri reglementate, precum viramentele bancare, mai degrabă decât swap-uri pur on-chain.
Care sunt produsele cheie din ecosistemul Ondo Finance?
Ondo Finance oferă o suită în creștere de produse financiare on-chain de nivel instituțional, concepute pentru a tokeniza activele din lumea reală, a distribui randamente reglementate și a furniza infrastructura necesară pentru a utiliza titlurile de valoare tradiționale în mod transparent în ecosistemul blockchain.
Token de randament dolar american (USDY)
Valoarea totală USDY pe blockchain | Sursă: RWA.xyz
USDY este token-ul dolar cu randament emblematic al Ondo, conceput pentru a combina utilitatea unui stablecoin cu randamentul zilnic susținut de trezoreria americană. Este susținut de un portofoliu transparent de trezorerii americane pe termen scurt și echivalente de numerar, cu atestări de rezerve zilnice de către terți și o structură la adăpost de faliment. La ianuarie 2026, USDY oferă aproximativ 3,55% APY, a crescut la aproximativ 1,4 miliarde de dolari în TVL și reprezintă cel mai mare produs singular din ecosistemul Ondo, făcându-l unul dintre cele mai mari instrumente de trezorerie tokenizate la nivel global.
Spre deosebire de stablecoin-urile tradiționale, USDY acumulează randament zilnic din expunerea la trezoreria off-chain și oferă două formate pentru a se potrivi diferitelor cazuri de utilizare: USDY cu acumulare, unde randamentul se reflectă printr-un preț crescând al token-ului, atingând 1,12$ în ianuarie 2026, și rUSDY cu rebalansare, care menține un preț de 1$ în timp ce distribuie randamentul prin rebalansări zilnice ale token-urilor. Emiterea urmează un model de cohorte condus de conformitate: utilizatorii eligibili completează KYC, depun USDC, primesc un Certificat Global Temporar și primesc USDY mintat după o fereastră de decontare de 40-50 de zile. Odată emis, USDY este transferabil liber, componibil pe blockchain-urile majore și protocoalele DeFi și utilizat pentru economii on-chain, colateral, împrumuturi, plăți, managementul trezoreriei și decontări transfrontaliere în jurisdicțiile suportate.
Trezorerii americane pe termen scurt Ondo (OUSG)
Valoarea totală OUSG | Sursă: RWA.xyz
OUSG este produsul de trezorerie cu randament de nivel instituțional al Ondo, construit special pentru investitorii acreditați și calificați care caută managementul numerarului cu volatilitate redusă pe șinele blockchain. Oferă expunere tokenizată la cambii de trezorerie americane pe termen scurt și fonduri de piață monetară guvernamentală, livrând aproximativ 3,49% APY la ianuarie 2026. OUSG a crescut la aproximativ 692 milioane de dolari în TVL, făcându-l unul dintre cele mai mari fonduri de trezorerie on-chain după capitalizarea de piață și un pilon central al ecosistemului RWA de peste 2 miliarde de dolari al Ondo.
OUSG este structurat ca interese într-un fond 3(c)(7) oferit sub Regulamentul D Regula 506(c) și este susținut de un portofoliu diversificat gestionat de parteneri instituționali de top, inclusiv BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton, Fidelity, WisdomTree și Wellington Management, alături de USDC și depozite bancare pentru lichiditate. Produsul suportă mintare și răscumpărare instantanee 24/7 prin USDC, cu un minim de 5.000$ și taxe de mintare/răscumpărare de 0%, în timp ce managementul și cheltuielile fondului sunt plafonate la 0,15% cu taxele de management renunțate până la 1 iulie 2026. OUSG este disponibil pe Ethereum, Polygon, Solana și XRPL și este utilizat pe scară largă pentru managementul trezoreriei instituționale, colateral cu randament în medii DeFi cu permisiuni, decontare bilaterală și strategii de managementul numerarului on-chain care prioritizează conservarea capitalului peste randamentele speculative.
Ondo Global Markets
TVL și volumul Ondo Global Market | Sursă: DefiLlama
Ondo Global Markets este platforma Ondo pentru acțiuni tokenizate, ETF-uri și titluri de valoare tradiționale, construită în principal pentru investitorii non-americani care caută accesul conform și on-chain la piețele de capital globale. A devenit cea mai mare platformă de titluri tokenizate din lume, înregistrând peste 6,8 miliarde de dolari în volumul cumulativ de tranzacționare și peste 460 milioane de dolari în TVL de la lansare. Activele sunt susținute 1:1 de titlurile de valoare tradiționale și se decontează pe șinele blockchain, în timp ce obțin lichiditate direct de la bursele americane majore mai degrabă decât din pool-urile on-chain, permițând prețuri la nivelul de brokeraj și dimensiuni de tranzacții de milioane de dolari cu alunecare aproape zero.
O extindere majoră în ianuarie 2026 a adus peste 200 de acțiuni și ETF-uri americane tokenizate pe Solana, făcând Ondo Global Markets cel mai mare emitent RWA pe Solana după numărul de active și deschizând accesul la 3,2 milioane de utilizatori activi zilnic. Catalogul cuprinde acțiuni blue-chip, acțiuni de creștere și tehnologie, ETF-uri de piață largă și sectoriale, ETF-uri cu efect de levier long/short și fonduri legate de mărfuri, inclusiv aur și argint precum SLVon, subliniind cererea puternică pentru accesul scalabil și de nivel instituțional on-chain la piețele americane și globale, fără a se baza pe infrastructura tradițională de brokeraj.
Citește mai mult: Ce este ETF-ul tokenizat iShares Silver Trust de la Ondo (SLVON) și cum să-l cumperi?
Ondo Chain
Ondo Chain este un blockchain Layer 1 public, proof-of-stake construit special pentru activele din lumea reală de nivel instituțional, conceput pentru a muta piețele de capital on-chain la scară largă mai degrabă decât să optimizeze pentru DeFi cu uz general. Spre deosebire de L1-urile tradiționale, Ondo Chain încorporează primitive specifice RWA direct la nivelul protocolului, inclusiv oracole consacrate, dovezi de rezerve on-chain și validatori instituționali cu permisiuni. Validatorii, care se așteaptă să includă instituții financiare reglementate, pot face stake cu RWA-uri și active lichide de înaltă calitate pentru a securiza rețeaua, podurile și sistemele oracle, fiind în același timp monitorizați pentru a preveni front-running-ul și a impune cea mai bună execuție.
Rețeaua este proiectată să suporte împrumuturile conforme, împrumuturile, staking-ul, colateralizarea și emiterea cross-chain a titlurilor de valoare tokenizate, cu bridging nativ activat prin rețeaua de verificatori descentralizați (DVN) și arhitectura multi-atestare a Ondo. Prin obținerea lichidității direct din locurile financiare tradiționale și permiterea caracteristicilor precum taxele de gas plătibile în RWA-uri, Ondo Chain reduce latența și frecarea operațională pentru instituții, rămânând în același timp deschis dezvoltatorilor și utilizatorilor.
În practică, Ondo Chain servește ca stratul de decontare și execuție pentru produse precum Ondo Global Markets, permițând cazuri de utilizare precum prime brokerage, cross-colateralizarea între cripto și RWA-uri, managementul de avere on-chain și distribuția de fonduri tokenizate la scară largă, toate păstrând în același timp măsurile de siguranță și transparența reglementară pe care blockchain-urile cu uz general nu au fost concepute să le ofere.
Citește mai mult: Top 10 Blockchain-uri pentru proiecte de tokenizare a activelor din lumea reală (RWA) în 2026
Componente suplimentare din ecosistemul Ondo
• Flux Finance: Un protocol de împrumuturi descentralizat guvernat de Ondo DAO, construit pe arhitectura în stil Compound, permițând împrumuturile și creditele folosind atât RWA-uri cu permisiuni (precum OUSG) cât și active cu acces deschis.
• Ondo Nexus: Infrastructura de lichiditate și emitere care conectează emitenții RWA terți la ecosistemul Ondo, ajutând la accelerarea creșterii activelor tokenizate on-chain.
• Ondo Bridge: Infrastructura cross-chain care permite activelor emise de Ondo să se miște între blockchain-urile suportate păstrând în același timp controalele de conformitate.
• Ondo Converter: Un strat de utilitate care facilitează conversiile între activele tokenizate, variantele cu randament și activele de decontare suportate precum stablecoin-urile.
Pentru ce este folosit token-ul ONDO?
Token-ul ONDO este coloana vertebrală de guvernare a ecosistemului Ondo, oferind deținătorilor controlul direct asupra modului în care una dintre cele mai mari platforme RWA on-chain evoluează în timp. Guvernarea este executată prin Ondo DAO, unde deținătorii ONDO modelează atât regulile la nivel de protocol, cât și deciziile de alocare a capitalului.
În termeni practici, ONDO este folosit pentru:
• Votarea asupra guvernării protocolului: Aprobarea sau respingerea propunerilor care acoperă parametrii de piață, actualizările oracle, listările de active, pauzele de protocol și upgrade-urile pe protocoalele legate de Ondo, precum Flux Finance.
• Controlul emisiunilor și stimulentelor: Deciderea modului în care emisiunile ONDO sunt alocate pentru a stimula lichiditatea, adoptarea RWA-urilor tokenizate și creșterea ecosistemului.
• Supravegherea trezoreriei: Participarea la deciziile privind implementarea trezoreriei, parteneriatele și strategiile de finanțare pe termen lung legate de expansiunea Ondo în trezorerii tokenizate, acțiuni și piețe globale.
• Guvernarea delegată: Delegarea puterii de vot către alți participanți, permițând o guvernare mai activă chiar și pentru deținătorii pasivi.
Notă: ONDO nu reprezintă expunere directă la randamentul trezoreriei în sine; în schimb, valoarea sa este legată de puterea de guvernare asupra infrastructurii și regulilor care guvernează unul dintre cele mai rapid crescătoare ecosisteme RWA instituționale din cripto.
Cum să tranzacționezi Ondo Finance (ONDO) pe BingX
Alimentat de perspectivele BingX AI, BingX combină analizele de piață în timp real, semnalele de trend și indicatorii de risc pentru a te ajuta să tranzacționezi ONDO mai eficient pe ambele piețe spot și derivate.
Cum să cumperi sau să vinzi token-uri ONDO pe piața spot
Perechea de tranzacționare ONDO/USDT pe piața spot alimentată de perspectivele BingX AI
1. Creează și finanțează-ți contul: Înscrie-te pe BingX, completează verificarea identității și depune USDT.
2. Cumpără ONDO pe spot: Du-te la piața Spot, caută perechea de tranzacționare ONDO/USDT, alege un ordin de piață sau limită și execută tranzacția pentru a obține expunere directă la preț la ONDO.
Long sau Short ONDO cu efect de levier pe piața de futures
Contractul perpetuu ONDO/USDT pe piața de futures alimentată de BingX AI
1. Activează tranzacționarea pe futures: Transferă fonduri în contul tău de Futures și selectează contractul perpetuu ONDO/USDT sau perpetualele ONDO/USDC.
2. Deschide o poziție long sau short: Folosește BingX Futures pentru a merge long dacă te aștepți ca prețul ONDO să crească sau short dacă te aștepți la o scădere, aplicând efectul de levier cu grijă în timp ce monitorizezi marja și riscurile de lichidare.
Sfat pro: Tranzacționarea spot este în general potrivită pentru expunerea pe termen lung, în timp ce tranzacționarea pe futures este concepută pentru traderii experimentați care caută strategii pe termen scurt sau de hedging; gestionează întotdeauna riscul în consecință.
3 considerente cheie înainte de a investi în Ondo Finance (ONDO)
Înainte de a investi în ONDO sau de a utiliza produsele RWA tokenizate ale Ondo, este important să înțelegi riscurile structurale și de piață care vin cu amestecarea infrastructurii financiare tradiționale și blockchain.
1. Constrângeri de reglementare și eligibilitate: Multe produse Ondo implică verificări KYC/AML, limite jurisdicționale și restricții de transfer, ceea ce înseamnă că accesul și utilizabilitatea pot varia în funcție de regiune și statutul investitorului.
2. Riscul dependenței off-chain: În timp ce decontarea are loc on-chain, activele subiacente se bazează pe custozi tradiționali, manageri de active și structuri legale, introducând riscul de contraparte și operațional tipic finanțelor instituționale.
3. Volatilitatea token-ului ONDO: ONDO este un token de guvernare, nu un activ cu randament, și prețul său poate fluctua semnificativ chiar și atunci când produsele subiacente susținute de trezorerie rămân stabile; tratează-l ca un activ cripto cu risc de piață, nu ca un proxy pentru venituri fixe.
Gânduri finale: Ar trebui să cumperi Ondo Finance (ONDO) în 2026?
Ondo Finance se află în centrul unuia dintre sectoarele cu cea mai rapidă creștere din cripto: activele tokenizate din lumea reală, cu mai mult de 2 miliarde de dolari în TVL, parteneriate instituționale profunde și produse precum USDY și OUSG care aduc randamentul trezoreriei americane on-chain la scară largă. Dacă tendința pe termen lung către piețele de capital conforme și on-chain continuă, infrastructura Ondo și rolul de guvernare al ONDO îl poziționează ca un beneficiar cheie al acestei schimbări.
Acestea fiind spuse, ONDO nu este un token cu randament și nu oferă expunere directă la randamentele trezoreriei; este un activ de guvernare a cărui valoare depinde de creșterea ecosistemului, adoptarea și sentimentul pieței. Ca și în cazul oricărui activ cripto, volatilitatea prețurilor, schimbările de reglementare și riscul de execuție rămân considerente importante. Dacă evaluezi ONDO în 2026, tratează-l ca un pariu pe infrastructură și guvernare pe termen lung, nu ca un substitut pentru randamentul cu venituri fixe, și dimensionează-ți expunerea în consecință.